耿會巖

摘要：目前，科技型中小企業在促進國民經濟高質量發展、提供更多就業機會及推動我國科學技術研究方面發揮著日益重要的作用。就湖北省而言，眾多優質企業擁有較多的專利技術，發展潛力很大，但因它們具有成本投入高、風險性高、資產結構不穩定的特點使得融資難、融資方式單一等問題突出，導致湖北省企業的技術創新慢，一定程度上阻礙其發展。該文主要通過對湖北省科技型中小企業融資現狀進行研究，從多方面分析其融資存在的問題。

關鍵詞：科技型中小企業 ?融資問題 ?湖北省 ?金融機構

中圖分類號：F83 ? 文獻標識碼：A ? 文章編號：1672-3791（2022）04（a）-0000-00

Research on the Financing Issues of Small and Medium-sized Technological Enterprises in Hubei Province

GENG Huiyan

（Guizhou University of Finance and Economics， Guiyang， Guizhou Province，550025 China）

Abstract：At present， science and technology smes are playing an increasingly important role in promoting high-quality development of national economy， providing more employment opportunities and promoting science and technology research in China. As for Hubei Province， many high-quality enterprises have many patented technologies and great development potential. However， due to their characteristics of high cost and investment， high risk and unstable asset structure， problems such as difficult financing and single financing mode are prominent， which lead to slow technological innovation of enterprises in Hubei Province and hinder their development to a certain extent. This paper mainly through the hubei province of science and technology smes financing status research， analysis of its financing problems from many aspects.

Key Words： Technology-based SMEs;Financing problems; Hubei province; Financial institutions

1 ?湖北省科技型中小企業概況

截至2018年底，湖北省高新技術企業總數已達6597家，居中部第一位，入庫科技型中小企業數量已達到3505家。201年全省規模以上工業企業高新制造業產值為22505.22億元，增幅16.3%;高新制造業產品銷售收入21233.26億元，增幅13%。2019年，高新技術企業和國家級科技企業孵化器分別增加了1200家和9家，新增產值8817.43億元，增速11.3%。

科技型中小企業科技含量逐步提高，基礎理論研究成果呈現逐年遞增的趨勢，在2019年，湖北省累計取得重大科技成果1597項，比上年增長17%。其中，軟科學成果60項，應用技術成果1401項，基礎理論成果136項。全年共簽訂技術合同39511份，技術合同成交額1449.6億元，比上年增長17.2%，湖北省科技成果取得較大進展。

科技型中小企業“走出去”步伐加快。目前，越來越多湖北企業“走出去”，2008年只有十幾家，而到2016年已達八十多家，呈現出穩步增長的態勢。

2 ?湖北省科技型中小企業融資分析

2.1 ?融資成本

湖北省科技型中小企業融資成本高，主要在于銀行貸款利率高、第三方服務費用高、民間融資成本高。因財務制度和管理方式的不足，一些科技型中小企業無法向銀行提供如企業固定資產、財務報表等材料，導致其有資金需求時，往往轉向利息較高但手續簡便的小額貸款公司、民間借貸等[1]。加上商業銀行的運營理念中對穩健性和可持續性要求較高，只有當創新和科研成功后會有豐厚的利潤水平，但往往與銀行的貸款宗旨相矛盾，導致融資困難，付出的時間和人力成本較高。我國資本市場還不夠完善，科技型中小企業想要通過債券市場融資門檻較高，許多科技型中小企業在成長期難以滿足發行公司債券的要求[2]。中國證券法規定，發行公司債券的股份有限公司凈資產不低于3000萬元，有限責任公司凈資產不低于6000萬元?？萍夹椭行∑髽I通過抵押方式獲得資金時，能夠用于抵押或質押的資產很少，因此借此途徑獲得融資就顯得更加困難。

2.2 ?融資渠道

湖北省科技型中小企業融資主要的渠道有以下幾點。

2.2.1 ?內源性融資

即通過企業自留資金和自籌資金以及計提折舊等方式完成，這些方式成本低、靈活性強，但數量受限。隨著企業不斷發展壯大，這種方式已逐漸被企業淘汰。

2.2.2 ?政策性融資

為了充分發揮科技型中小企業促進經濟發展的作用，各地政府都會出臺扶持政策，通過降低利息、政府補貼等方式為其提供資金支持。這種方式在科技型中小企業融資方式中所占比重較小，更多是體現政府政策意圖[3]。

2.2.3 ?銀行貸款

就目前來看，銀行貸款仍是湖北省科技型中小企業信貸融資的重要渠道，隨著企業的擴張，其所占比重明顯上升。但由于科技型中小企業自身的特點，有時很難達到銀行貸款要求，想要從銀行獲得信貸更加困難。

2.2.4 ?上市融資

這一融資方式適用于那些企業聲譽好、資金實力雄厚、已發展到一定階段的優質企業。對于大多數企業而言，這一融資方式并非最佳。

2.2.5 ?民間融資

民間融資以人緣、地緣、商業關系為基礎，借貸雙方信息對稱，辦理方便，但利率一般比銀行利率高出好些，由于法律地位不明確，融資易引發糾紛[4]。

2.3 ?融資環境

融資環境是一定條件下影響企業獲得經營所需資金的各種因素，包括可選擇的方式、風險制約體系、政府政策等內容。該文主要從科研教育水平、金融機構存貸款情況和政府提供資金情況分析湖北省科技型中小企業的融資環境。

2.3.1 ?科研教育水平

2018年，湖北省區域科技創新綜合水平保持在全國第7位，高新技術企業總數超過6500家，科技企業孵化器在孵企業突破20000家。此外，科技成果取得重大進展。2015—2019年間，湖北省專利申請與授權量逐年遞增。湖北省專利申請量在2019年達到了141411件，比2018年增加11591件，增長了8.9%。湖北省市場價值較高的專利數量龐大，這也為其開展知識產權質押融資提供了可能。

2.3.2 ?金融機構存貸款情況

對于科技型中小企業來說存貸比較高說明銀行可用于發放貸款的資金較少，但也從側面表明企業從銀行獲得的貸款資金增加，銀行更加愿意向企業發放貸款。湖北省金融機構存貸比與我國發達省市相比較低些，貨幣供應要低于發達地區，說明湖北省科技型中小企業仍有可以通過銀行貸款取得資金的空間[5]。

2.3.3 ?政府提供資金狀況

如前所述，科技型中小企業的融資來源于多方面，其中政府的資金和政策支持也起到重要支撐作用。通過對湖北、湖南、安徽、江西、河南和山西六省的對比，可以看出湖北省政府對科技型產業的發展提供了很大的支持。湖北省政府對高新技術產業的支持在中部六省中一直最高，表明企業得到了政府的大力支持。湖北省政府對科技型中小企業給予了足夠的重視，出臺了多項措施，直接或間接地向科技型中小企業和金融中介機構提供金融援助。

2019年，湖北省科學技術協會發布《湖北省科學技術協會關于實施“千萬行動”服務湖北優質發展的指導意見》，推動建立多層次協同創新平臺，提高薄弱領域。同時，也明確了省科學技術協每年將安排專項經費，通過以獎代補的形式，來評審“服務創新示范學會”項目，對做出成效的全省學會、高校（院所）科協資助。

3 ?湖北省科技型中小企業融資難分析

3.1 ?內部原因分析

3.1.1 ?專利質押融資規模小

武漢創建了國家專利質押貸款模式，但在知識產權質押融資試點工作的三年中，科技型中小企業通過這一方式共獲得融資17.15億元，不到武漢市政府設定的專利質押融資額度的15%。同時，科技類企業對知識產權這一無形資產的認識不全面，重視度不夠，知識產權保護意識薄弱，維權意識不強，對于商標的申請和注冊缺少積極性。另外，企業并沒有全方位了解和掌握知識產權經營的方式，忽略了知識產權在融資貸款、產權交易等方面的重要作用。

3.1.2 ?財務制度不規范

從財務制度來看，如前所述，這類企業中心在產品的研發與應用，不夠重視財務方面的規范性，他們通常地理解財務就是做賬和做報表，導致財務工作不規范，企業的報表無法反映真實的運行情況[6]。此外，尤其在企業的初創期，企業的財務人員有時一身多職，財務管理混亂，職業模糊，財務運行情況缺乏有效監督。加之財務人員自身素質不高，財務管理水平有待提高，使得缺乏對企業的戰略分析，無法向管理者提供具有前瞻性的分析，無法為企業的長遠發展提供合理規劃。

3.1.3 ?從企業自身特點來看

科技型中小企業資金投入高、風險不穩定的特點，決定了其需要大量資金和承擔更大的風險。可以說，其研發的產品就是科技型中小企業的生命線，若產品未被市場完全接受，則企業面臨的失敗的可能性會更高，有可能導致運作失敗。這類企業的商業風險和違約風險選高于大企業，由于其管理經驗不足、缺乏資金積累、管理結構不強，使得在面對經濟波動的時候，抗風險的能力減弱。根據國家發展和改革委員會科學技術中小企業司和金融監管委員會的調查得知，科技型中小企業成立后能夠存活兩年的企業占70%，能夠存活五年的占40%。企業的倒閉或違約概率大，銀行出于資金安全性的考慮，對這類企業的貸款更加謹慎。

3.1.4 ?從企業經營管理來看

科技型中小企業要求其產品具有高科技的含量，重心大多放在了產品的研發上，而忽略了企業的經營管理。這些企業的創始人大多是科研人員出身，往往缺乏金融、財務等方面的專業知識，對銀行及其他融資模式知之甚少。加上企業初創期規模小，實力較弱，很難吸收專業的管理及財務人才。公司分工不明確，對投融資信息不夠敏感，缺少融資機會。由于企業間的信息不對稱，使得掌握了更多投融資信息的企業更容易獲得銀行和其他途徑的借款[7]。

3.2 ?外部原因分析

3.2.1 銀行內部評級體系不健全

銀行對借款人的審核也只是對其經營環境和經營內容審查，對于涉及的技術領域并不了解，因而對其產品很難做出客觀評價，無法判斷其產品的未來發展前景，因而向這類企業發放貸款的意愿不強烈。因無法全面掌握所需信息，銀行很可能將償還意愿良好或償還意愿強的企業拒之門外，使不良貸款發生率增加。銀行很難將貸款的高風險和低風險有效區分，出于安全性的考慮，銀行就會限制對這類企業的貸款。

3.2.2 ?金融市場體系不健全

科技型中小企業新興市場組織不發達，金融中介服務體系建設嚴重滯后。首先，我國金融業對外開放程度不高，金融市場存在缺陷，風險投資公司參差不齊，機構投資者在市場中占比較小。其次，信用擔保機構建設無法滿足這類企業快速發展的需要，且政府出資設立的機構占很大比重，而民間資本在建設中的作用還沒有發揮出來。最后，與中小企業特征相適應的風險分擔機制還不完善，這不僅使擔保機構的發展受限，還會打擊這些機構積極性，使它們在擔保選擇上更加謹慎。

參考文獻

[1] 董文波.面向湖北科技型中小企業的知識產權金融發展對策研究[J].湖北汽車工業學院學報，2019，33（1）：75-80.

[2] 馬骉.科技型中小企業知識產權質押融資的風險防范研究[D].綿陽：西南科技大學，2018.

[3] 張凌云.經濟新常態下科技型中小企業融資創新研究[J].產業與科技論壇，2020，19（2）：213-215.

[4] 閆子語.中小企業融資結構問題分析[J].經濟師，2019（10）：59-61.

[5] 包秀華.金融科技背景下中小企業融資問題研究[D].成都：西南民族大學，2021.

[6] 樊萱.基于互聯網金融背景下的科技型中小企業融資問題研究——評《互聯網金融發展與小微企業融資創新》[J].林產工業，2020，57（9）：113.

[7] 萬紅波，方博軒，張海洋.科技型中小企業融資存在的問題及相應對策[J].財務與會計，2020（12）：65-66.