數字經濟對財政收支影響的實證分析

摘 要：數字經濟在“十四五”規劃中被明確認定為推動中國經濟發展的重要手段，在推動地區發展的同時，也影響著政府財政收支的安排。本文基于2011—2018年我國31個省（直轄市、自治區）的面板數據，使用熵權法計算數字經濟指標，構建多元回歸模型，實證分析了數字經濟對財政收支的影響。結果顯示，數字經濟對財政收支有顯著的正向影響，建議因地制宜地發揮財政手段發展數字經濟，形成數字經濟與良好財政的閉環。

關鍵詞：數字經濟;財政收入;財政支出;熵權法;經濟發展

本文索引：徐嘉麗.<變量 2>[J].中國商論，2022（09）：-100.

中圖分類號：F812.45 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2022）05（a）--05

隨著現代通信與信息服務產業的發展，數字經濟形態成為我國經濟愈加明顯的特點，也成為影響市場分配的重要因素。當下，我國經濟發展處于增長速度換擋期、結構調整陣痛期、前期政策消化期三期疊加階段，強調經濟平穩增速，使得財政收支規模受到一定的限制性影響。同時，受世界百年未有之大變局和新冠疫情全球大流行交織的影響，我國經濟社會發展環境更趨復雜。在此特殊環境下，財政面臨巨大壓力，為財政尋求新的動能成為新環境下的重要命題。黨的十九屆六中全會強調，應“順應時代潮流，勇于推進改革，準確識變、科學應變、主動求變、永不僵化、永不停滯”的精神理論，為這一命題提供了突破口。2021年，“數字經濟”在“十四五”規劃中被明確認定為未來推動中國經濟發展的重要手段。在當前數字經濟時代下，數字經濟通過優化結構，提高生產效率，為財政收入創造增長動力，也為財政支出調節市場提供了一個全鏈條作用的途徑，數字經濟對財政收支影響問題的研究值得進一步推進，以便為新時代的財政發展提供支撐。本文著眼于數字經濟，剖析數字經濟對財政收支的影響程度，運用實證研究手段對數字經濟的影響進行量化分析，同時總結分析現狀，探究數字經濟下財政收支發展的政策建議。

1 文獻綜述

數字經濟作為一個經濟學概念，是人類利用大數據識別、選擇、過濾、存儲、使用的功能，引導、實現資源的優化配置和再生，促進經濟高質量發展的一種經濟形態（陳世清，2020）。作為當前我國重要的經濟形態，數字經濟為財政收入提供了現實的增長點，也促進了財政支出的調整。已掌握的文獻資料顯示，理論界關于數字經濟對財政收支的研究主要有以下幾個方面。

1.1 數字經濟通過作用于稅收影響著財政收入的配置

數字經濟作為稅收增長的重要動力，對財政收入的增長產生重要的影響。數字經濟對生產手段的顛覆性改革和對生產效率的級數提高，對國民經濟的生產、分配、交換、消費的各環節產生全鏈條影響（鄧達等，2021），表現為市場上的反向集中效應，即生產市場平均價格較低，商業領域出現收益遞增（Bertani等，2021）。數字經濟下，工業企業利用信息指導生產，提升管理水平和盈利效率（Sturgeon，2021），且由于財政分權，數字經濟發展有利于擴大地方財政收入（張紅偉等，2021）。與此同時，數字經濟也為不同地域之間財政收入的平衡性與合理性劃分帶來了挑戰。數字經濟發展導致傳統物理聯結點淡化，產業鏈與價值鏈以數據信息為核心要素，而無形資產難以以明確的稅收邊界加以認定，引發稅收分配矛盾（崔虹，2021），在路徑上呈現出基于稅收原則與轄區規則的稅收侵蝕（王雍君，2020），具體表現為傳統商業突破地域限制、就業更加靈活，稅收來源地與稅收歸屬地分離，為所得稅、增值稅等的收入認定帶來挑戰，從而帶來一系列的稅收風險（梁譯心等，2021）。同時，由于“馬太效應”的存在，數字經濟發展水平更高的發達地區享受的數字經濟稅收紅利比例更大，在一定程度上加劇了不同發展地區的稅收收入差距（艾華等，2021），影響著地方政府的財政平衡配置。

1.2 數字經濟對財政支出形成倒逼力量

數字經濟作為全產業鏈的影響因素，對財政支出的安排配置具有重要影響。現有文獻中關于數字經濟對財政支出的影響主要從規模影響和結構影響兩個方面展開：第一，數字經濟下流通業高質量發展（許旭，2021）、商業創新規模不斷擴大（馬藍等，2021）、全要素生產率持續提高（郭吉濤等，2021），經濟發展水平快速提升，瓦格納法則發揮作用，財政支出呈現規模增長態勢（戚昌厚等，2020）;第二，數字經濟助推產業結構升級（崔藝瑄等，2021），第三產業規模逐步提高，而在不同的產業結構狀況下，地方政府財政支出顯示出經濟建設傾向或科教文衛傾向（姚東旻等，2021），使得財政支出重點發生調整。另外，數字經濟下，信息流動在推動發展的同時，也引發了一系列關于競爭、監管、隱私的問題（Chen，2020），數字安全成為數字經濟發展過程中必須面臨的重要部分（Milskaya等，2019）。數字基建下會產生風險外溢，擴大風險影響，政府應實時調整治理方略（王馳等，2021），通過政府開支和轉移支付等財政手段來輔助資源配置，促進市場經濟規范化運行（何一平，2018）。總的來說，基于宏觀調控職能，數字經濟會倒逼財政支出構建一個適宜的總量結合結構的政策組合（趙曉軍等，2021），從供給與需求、不同生產鏈條和經濟部門進行財政支出的綜合配置（樊軼俠等，2020），從而適應數字經濟的發展形勢。

綜上所述，現有文獻關于數字經濟對財政收支的影響研究集中于數字經濟通過影響稅收從而影響財政收入;數字經濟的發展對財政安排形成倒逼力量從而影響財政支出。現有研究的不足在于關于數字經濟對財政收支的直接影響分析比較少，同時缺乏關于數字經濟對財政收支影響的量化研究。因此，本文的貢獻在于：第一，區別于現有研究傾向于數字經濟對稅收的影響和數字經濟下財政安排理論探究，本文重點研究數字經濟對財政收入與財政支出兩個方面的直接影響程度。第二，區別于現有多數文獻研究方法重在理論分析，本文運用2011—2018年我國31個省（直轄市、自治區）的面板數據，采用實證研究方法，就數字經濟對財政收支的影響進行量化分析。

基于以上論述，本文提出以下假設：

H1：數字經濟對財政收入具有正向影響;

H2：數字經濟對財政支出具有正向影響。

2 實證設計

2.1 模型設計與變量說明

2.1.1 模型設計

為檢驗H1、H2，本文設計以下模型來研究數字經濟對財政收入與財政支出的影響：

lnFiReit=β0+β1Digitit+β2Xit+εit （1）

lnFiExit=β0+β1Digitit+β2Xit+εit （2）

其中，lnFiReit表示第t年i省的財政收入，以財政收入決算數的對數值衡量;lnFiExit表示第t年i省的財政支出，以財政支出決算數的對數值衡量;Digitit為本文的關鍵解釋變量，以數字經濟指數衡量;Xit表示控制變量，包括實際GDP（lnDeGDPit）、政府干預度（lnGovit）、規模以上工業企業數（lnInduit）、人均消費品零售額（lnPercoit）、城鎮單位就業人員工資指數（lnWageit）;β0為截距項;β1、β2為解釋變量的回歸系數;εit為隨機擾動項。

2.1.2 變量說明

（1）被解釋變量：為考察數字經濟對財政收入與財政支出的影響，本文采用2011—2018年財政收入決算數與財政支出決算數作為被解釋變量。

（2）關鍵解釋變量：本文采用數字經濟指數作為解釋變量。因為現有的數字經濟指數有H3C、中國城市數字經濟指數藍皮書、DEDI等，最早的可尋數字經濟指數為2017年，具有數字經濟指數的年份較少，故為保證測量結果的穩健性，本文參考數字經濟指數評價體系，采用熵權法構建數字經濟指數。數字經濟評價體系包括一級指標、二級指標與測度指標三個層次：一級指標為數字經濟指數，全面體現我國數字經濟的發展水平。二級指標包括數字普惠金融指數、互聯網普及率、互聯網從業指數、互聯網產出水平四個指標，反映我國各地區經濟發展的四個維度。測度指標是衡量二級指標的子變量。評價指標如表1所示。

熵權法操作過程如下：

首先，采用極差標準化法對數據進行標準化處理，處理公式如下：

（3）

其次，計算第t個時間段中第j個指標的比重pjt：

（4）

再次，計算第j個指標的熵值ej和冗余值fj：

（5）

（6）

從次，計算第j個指標的熵權wj：

（7）

最后，計算數字經濟指數sjt：

（8）

其中，以t表示年份，以j表示指標數。公式（2），中djt為第t年第j個指標的標準化后值，xjt（min）為第t年第j個指標的最小值，xjt（max）為第t年第j個指標的最大值。公式（6）中，wj為評價指標體系中第t年第j個指標對應的權重，sjt為各個省份數字經濟指數。

（3）控制變量：參考鄧達等（2021）的研究，本文采用以下變量作為控制變量：①實際GDP（lnDeGDPit），以2011年為基期的GDP指數平減得出，GDP是衡量一定時期內國內經濟成果的指標，其中包含政府部門一部分通過財政收支反映出來，故GDP的增長會影響財政收支的增長。②政府干預度（lnGovit），以財政支出數比GDP衡量，反映了財政收支安排的政策主動性，是影響政府財政收支安排的重要因素。③工業規模（lnInduit），以規模以上工業企業數衡量，作為政府稅收收入的重要來源和建設投資的著力點，規模以上工業企業數是影響財政收支的重要因素。④居民消費水平（lnPercoit ），以人均消費品零售額衡量，居民消費水平是影響財政收入的重要因素。⑤居民工資水平（lnWageit），以城鎮單位就業人員工資指數衡量，居民工資水平對所得稅有重要影響，從而影響財政收入。控制變量均進行了對數化處理。

2.2 樣本選取與數據來源

根據官方公布的最早能反映數字經濟信息的時間點，又因2019年新冠疫情導致經濟發展水平出現波動，政府財政收支出現特殊調整，考慮到模型的穩定性，為合理反映數字經濟對財政收支的影響，本文選取變量的時間跨度為2011—2018年，數據處理軟件為Stata17。本文所用的數據由國家統計局官網、中國統計年鑒、中國財政年鑒、中國城市統計年鑒、北京大學數字普惠金融指數、網宿中國互聯網發展報告、中國人口和勞動力年鑒、中國人口和就業統計年鑒整理所得。

3 實證結果

3.1 描述性統計

表2報告了相關變量的描述性統計分析結果。由描述性統計結果可以看出，實際GDP與規模以上工業企業數的標準差相對較大，符合各個省份之間經濟發展存在差異的現實情況。另外，財政收入與財政支出的標準差較大，財政收支存在省份間的差異性，說明本文關于數字經濟對財政收支的影響分析具有研究價值。

3.2 回歸結果分析

表3報告了數字經濟對財政收支影響的回歸結果，經過豪斯曼（Hausman）檢驗，結果拒絕了隨機效應模型假設，顯示固定效應更優，故本文使用固定效應模型進行省份固定效應和省份時間雙固定兩種回歸統計。在表3中，無論是個體固定還是雙固定下，數字經濟指數的系數均顯著為正，說明數字經濟不僅能促進財政收入，還能促進財政支出，驗證了前文假設H1、H2。控制變量中，政府干預度系數為正且顯著，說明政府財政政策主動性能夠顯著影響地方政府財政收支;工業規模系數為正且顯著，說明工業企業作為重要稅收來源和投資著力點，是影響地方政府財政收支的重要因素;人均消費的系數顯著為正，說明消費水平的提升能夠通過增長地區稅收收入，擴大公共設施要求而使財政收支隨之增長。

3.3 穩健性檢驗

考慮到回歸結果的穩健性，本文將財政收支的決算數替換為財政收支的預算數代入模型，進行回歸估計（見表4）。由表4可知，財政收支關于數字經濟的回歸結果中，數字經濟指數（Digit）在個體固定與雙固定效應下系數均為正且顯著，與原回歸結果一致，表明本文的結果是穩健的。

4 結語

本文選取2011—2018年我國31個省（直轄市、自治區）的數字經濟指數為樣本，利用面板數據模型實證探究了數字經濟對財政收支的影響，研究結果如下：

一是數字經濟對財政收支具有正向促進作用，數字經濟發展會帶動財政收支水平的提升。二是控制變量中實際GDP對財政收支具有重要影響，財政收支隨經濟增長而擴大，瓦格納法則成立;政府干預度對財政收支的影響較為顯著并具有穩健性，說明財政收支作為政府調控宏觀經濟的重要手段，政策意圖是其重要影響因素。此外，工業規模、人均消費和工資水平也對財政收支具有一定程度的影響。基于以上結論，本文客觀分析了數字經濟對地方財政收支的影響，提出了以下建議：

首先，地方政府應利用好數字經濟發展的契機，提升地區數字經濟水平，以數字經濟發展帶動財政收支增長，進一步發揮財政投資建設職能，促進地區經濟發展，形成地區經濟增長與財政高效的良性閉環。其次，關注地區的經濟特點，因地制宜地制定發展政策，地區經濟基礎較差的地區可以大力發展數字經濟，抓住發展機遇，而地區經濟基礎本身較好的地區可以使數字賦能傳統產業，實現經濟高效率增長。最后，建議地方政府循序漸進地推進財政數字化改革，加強數字信息利用能力和監管能力，提高財政利用效率，順應經濟發展趨勢，提升財政治理能力現代化水平。

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Empirical Analysis of Digital Economy on Financial Revenue and Expenditure

Hebei University of Economics and Business? Shijiazhuang， Hebei? 050062

XU Jiali

Abstract： Digital economy is clearly identified as an important means to promote China’s economic development in the 14th Five-Year Plan. Digital economy not only promotes regional development but also affects the arrangement of government financial revenue and expenditure. Based on panel data of 31 provinces （including municipalities directly under the Central Government and autonomous regions） in China from 2011 to 2018， this paper uses entropy weight method to calculate digital economy indicators and constructs multiple regression model to empirically analyze the impact of digital economy on fiscal revenue and expenditure. The results show that digital economy has a significant positive impact on fiscal revenue and expenditure. It is suggested to develop digital economy by fiscal means according to local conditions and form a closed loop between digital economy and sound finance.

Keywords： digital economy; fiscal revenue; financial expenditure; entropy method; the economic development