進出口公司外匯匯兌風險防范與控制

摘 要：隨著人民幣匯率改革的不斷深入，人民幣匯率變動幅度不斷加大，對進出口企業的對外貿易產生了很大的影響。人民幣貶值或升值會使企業面臨一定的外匯損失，往往使企業面臨較大的外匯風險。企業存在的目的之一是為利益相關者創造價值，與西方發達國家相比，中國服務貿易當前的外匯風險管理在管理體系、管理策略及管理技術上都發展得相對緩慢。然而，企業面臨著諸多不確定性，這些不確定性將給企業帶來風險和機遇。在這種情況下，要注意防范和控制匯率風險，減少匯率風險對企業產生的不利影響。

關鍵詞：進出口公司;外匯匯兌風險;防范與控制

本文索引：陳卓敏.<變量 2>[J].中國商論，2022（09）：-007.

中圖分類號：F832.63 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2022）05（a）--03

目前，我國對海外金融市場的監管水平高于國內開放水平，對外匯風險的研究也不斷深入。雖然已有一些研究成果，但考慮到不同的宏觀環境，對我國進出口企業的借鑒意義不大。

本文結合具體企業實例，研究了進出口公司外匯風險管理的實際情況，揭示了進出口公司外匯戰略實施中存在的諸多問題，并對這些問題進行系統深入的分析。通過對循環戰略進行分析，分析問題產生的原因，結合國內外現有研究理論、研究成果及企業的實際情況，進一步構建適合具體企業的外匯風險管理體系。在激烈的國際關系中，確保外匯資金安全，實現企業自身健康成長，促進進出口產業進一步發展，對我國進出口企業來說具有重要意義。

1 外匯匯兌風險概述

1.1 外匯風險的基本概念

匯率風險也稱外匯風險，指國際貿易中匯率變動導致經濟價值上升或下降的不確定性。由于客戶的特殊性，企業無法判斷匯率走勢，給企業帶來了不可預測的風險，在匯率變動較大時期，會出現較大的外匯損失。廣義的外匯風險不僅包括利率風險、匯率風險，還包括信用風險、會計風險、國家風險等。

1.2 外匯匯兌風險結果

外匯風險有兩個結果，即獲利（Gain）、遭受損失（Looss）。在一個國際企業組織的全部活動中，也就是說在其經營活動的過程、結果、預計經營收益中，存在著由于匯率變化而產生的外匯風險。經營活動中的風險是交易風險，經營活動結果中的風險是會計風險。外匯市場受很多因素的影響，無法預測變化?？蛻暨M行外匯實況交易，可能獲利，也可能遭受損失，取決于客戶對市場行情的判斷是否正確，這就是所謂的“市場風險”。

2 進出口公司外匯匯兌風險

2.1 進出口企業面臨的外匯風險

2.1.1 外匯中最重要的資金安全

資金安全是交易中最重要的問題。由于沒有結算機構對炒匯行為進行擔保，客戶的外匯買賣收入和合同收入不受任何監管機構的保護，破產時也不給予優先權。如果運營商破產，客戶的資金就得不到保護。根據美國破產法的規定，股票或商品的客戶有優先獲得清算補償的權利，因此管理者破產時很有可能把所有資金都存起來。然而，現貨外匯既不是股票又不是商品，所以現貨外匯交易者既不是股票交易者，又不是商品交易者。正是由于法律地位的缺失，通過破產清算程序的唯一途徑就是通過無擔保債權人的資格認定。

2.1.2 市場本身的風險

現今，信息基礎設施建設框架逐漸完善。然而，當前的信息系統很難實現以計算機管理系統對某些復雜的外匯風險進行分析，面對高外匯風險，有些進出口公司已經出現了嚴重的虧損，主要是因為中國服務貿易對外匯風險管理的外部監管不夠全面，對銀行的有效監管措施也不夠嚴格。外匯市場24小時連續運行，匯率波動沒有最大限度，劇烈波動可能需要一個月或幾個月的時間，甚至一天的幾個小時內。外匯走勢受多種因素影響，因此沒有人能準確預測外匯走勢。當有頭寸時，匯率的意外變動可能導致資金的巨大損失。

2.2 面臨外匯風險原因

2.2.1 人民幣相關因素的影響

對于國內進出口公司而言，人民幣是衡量公司會計收入的法定貨幣。在對外貿易過程中，如果只使用人民幣進行限額結算，就不會面臨人民幣與外匯的兌換過程，可以有效避免匯率風險的發生。但在實際貿易活動中，由于人民幣在世界范圍內的流通不強，在世界貨幣中的比重不夠，特別是國際金融交易尚未完全可兌換，人民幣和外幣需要兌換，企業應當承擔相應的匯兌損失。同時，人民幣匯率在運行過程中不斷變化，特別是在人民幣逐步升值的背景下，企業面臨的匯率風險越來越大，表明人民幣匯率波動較大。一段時間以來，人民幣雖一直在貶值，但大部分時間都在緩慢升值。

2.2.2 匯率變動的影響

國民經濟形勢的變化使貨幣價值不變，外匯市場的變化成為外匯市場的常態。對外貿企業來說，匯率波動總是面臨著風險，但如果匯率波動過大，可能給企業帶來巨大的經濟損失，特別是在發生事故和緊急情況時，如恐怖事件和政治不穩定，匯率可能發生巨大變化。對一般外貿企業來說，很難準確預測外匯占款，特別是一些“黑天鵝”事件，有強烈的爆發力。

3 我國進出口企業外匯交易風險防控策略

3.1 不斷優化外匯結構

流動資金不足的企業應該居安思危，避免盲目擴張，導致資金供應鏈斷層。小型企業更應該加強環境分析，提高風險意識，因勢利導調整資本結構，注意回收資金，保證利益，更好地把握股權，避免外匯匯兌風險。在企業外匯匯兌管理時，時刻注意外匯匯兌風險，必要時企業要借勢轉型，對沖風險。所謂“禍兮福所倚”，從另一個角度看，果斷地抓住機會，也是其轉變命運的一次機會。在對外貿易中，不同外幣的波動性存在很大差異。為了有效控制匯率風險，應盡可能優化外匯結構，特別是避免匯率變動較大的貨幣類型對公司經營和經濟效益產生影響。比如，盡量選擇外匯穩定的貨幣，擴大外匯結構規模。在外匯量、時間、流出和流入的過程中，保持一定的平衡，對于波動性較大的貨幣，盡量減少其持有時間。在對外貿易過程中，盡量選擇人民幣結算，對于降低匯率風險非常重要。此外，在收到相應的付款時，可以選擇信用良好的貨幣，如美元或人民幣。對于經濟實力較強的進出口企業，為了有效降低匯率風險的不利影響，可以選擇外匯期權等外匯衍生品，加強風險對沖，實現套期保值。

3.2 選擇合理的外匯經營方式

同一資源的集合生產可以減少生產的本金，團隊協同可以獲得經濟最大化。第一，運營協同。將整個企業各種生產經營管理活動與各種業務有機地聯系起來，資源共享使得一個企業能充分利用自身現有的人力資源與更具競爭力的優勢，開拓新的企業發展生存空間。第二，客戶市場協同。通過協同共享企業資本、知識、技術、關系、品牌多種資源，降低運營成本，地域協同分散進入市場和控制風險，實現大規模市場經濟。多元化投資企業存在的根本原因就是對不同公司的利潤獲得產生協同效應。

3.3 多重交易方法

可以選擇多重交易方法，第一，對外貿易法。這種方法是使進出口雙方相互聯系，實現貨物和貨物的交換，因為交易方式沒有貨幣結算，所以沒有外匯風險。貿易清算協議是指進出口交易雙方按約定的時間、價格以同一貨幣計算，交易金額直接從賬簿中轉出，并在指定時間內結算。大多數事務都可以抵銷，不需要實際付款。具體而言，由于政治和宗教原因，有必要選擇第三方實現兩國之間的貨物貿易。此外，由于交易一般選擇同一幣種計算價格，并使用雙方清算賬戶進行結算操作，即使不使用現金交易，也能有效防范匯率風險。第二，期貨外匯交易，這里主要是指金融市場的運作。合同規定了銷售貨幣的類型、匯率、金額和具體交接時間，讓進出口企業承擔外匯風險。

3.4 實施合作管理

要有效防范外匯風險，需配合管理，避免匯率風險。比率是指企業在同一時期內創造與其他貨幣相關的貨幣，相同金額的相對風險，使兩種不同的結果匹配。這個方法也稱為組對組法。具體而言，當資金流發生逆轉時，很難與原資金流具有相同的貨幣類型和金額，此時可以選擇與原流動性貨幣相關的貨幣金額，降低風險。同時，實施協調管理，避免匯率風險。改進財務報告體系及其他輔助信息，優化股權結構，改善公司內部問題的治理，在推進強制性標準層面建立會計管理的同時，建立有效的執行保障機制，鼓勵擬進出口公司自覺執行會計管理制度。合作管理是指通過流向同一貨幣、同一金額、同一期間的資金與同一交易發生后同一期間的風險反向流動，實現匯率風險的充分平衡，抵消雙方交易面臨的匯率變動損益。

3.5 提升外匯從業人員的知識水平

在實踐中，由于經營理念的不同和經營環境的不同，外匯管理的理念也不盡相同。要加強專業人才引進，加強企業外匯儲備，并制定公司人員資格制度，把了解和應對外匯風險作為重點審核事項，加強對人員的重視，在工作資格制度上，公司通過考試等方式自主培養和補充員工短板，提倡專業化培訓。成本會計部門應明確界定每個員工的工作范圍和職責，對于特定個人，要注意區分不相容的職位，防止成本控制中的欺詐風險。公司有必要樹立成本部門的工作意識，提高對所有員工成本控制的估計，并額外支付成本會計部門與其他相關部門的合作。其他部門的人員必須提供最新的及時訪問相關數據和信息，確保成本核算部門能夠及時獲得一些最新的成本變化，嚴格按照預算執行項目成本和費用，并發送至專門人員跟蹤和監視成本動態。

3.6 注意交易方式

在交易中適當選擇貨幣，在對外出口交易中，盡量采用本金作為匯率。在外匯交易的情況下，選擇在國際金融市場上可自由兌換的貨幣，如歐元和英鎊，避免使用“硬”字，并選擇硬幣。在結算方式上，充分利用融資便利，在出口單證方面，出口企業以委托、信用證結算方式，以合同項下全套貨物權證（或信用證）為擔保向銀行融資。根據這項業務，外貿企業在收到銀行預付利息后，可在境外債務人付款前保留額外的預付款權利，加快資金周轉。此外，要完善外匯風險管理保障措施，除實體制度外，要降低進出口企業的外匯風險，還需要有思想認識，實現戰略和工具的多元化。外匯風險意識應該是企業自上而下的全方位認識，只有全體員工意識的提高，才能將外匯風險納入實際業務中的各項工作判斷之中。進出口企業外匯資金管理的風險管理部門，需要掌握多種戰略工具，選擇適合公司的戰略方法和組合，這直接影響到企業的資金狀況。

3.7 采取措施管理匯率風險

管理匯率風險有四個步驟：（1）準確地識別出外匯風險。（2）對風險進行有效計量。（3）對外匯風險進行有效控制。（4）對外匯風險進行全面監控。準確識別外匯風險，是指監管部門和金融機構能夠充分了解匯率變動的原因，掌握每一次匯率變動的形式，是進行管理的基礎。風險有效計量是指在識別外匯風險后，對收集到的有效信息進行處理，并根據風險分析模型的規模和特點選擇合適的外匯風險度量模型。在對外匯風險進行識別和計量后，要有效地控制外匯風險，必須根據相應的管理理論選擇合適的管理方法。最后，在前三步的基礎上，總結外匯風險管理的經驗和方法，全面監控匯率波動情況，從而有效降低外匯風險的不利影響。有關機構應當在此基礎上進行有效監管，促進市場經濟的發展。

4 結語

近年來，美元不斷貶值，國際匯率不穩定，世界經濟第二次深化風險進一步加大，給我國進出口企業帶來了嚴峻挑戰。對于歐美前兩大外貿市場低迷動蕩的外匯市場，我國進出口企業要想在次貸危機和歐元債券危機中生存，就要在開拓國際新市場的同時，承擔外匯風險，特別要注意加強外匯風險的防控。本文主要從防范進出口企業匯率風險的必要性入手，分析了匯率風險產生的原因，重點分析了進出口企業外匯交易風險的防范和控制策略?？傊?，在對外貿易過程中，對外匯風險的防控已經有比較成熟的方法和經驗。我國進出口企業如果采取國際信用業務、外貿法、長期外匯交易、管理和分銷管理等合理的方法，就能有效地防范和控制外匯風險。

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Foreign Exchange Risk Prevention and Control of Import and Export Corporations

Zhejiang Yiwu Foreign Economic and Trade Co.，Ltd.? Yiwu， Zhejiang? 322000

CHEN Zhuomin

Abstract： With the deepening of RMB exchange rate reform， the RMB exchange rate range is continuously increasing， which has a great impact on the foreign trade of import and export enterprises. Devaluation or appreciation of RMB will cost certain foreign exchange losses of enterprises， which often makes enterprises face great foreign exchange risks. One of the purposes of enterprises is to create value for stakeholders. Compared with western developed countries， the current foreign exchange risk management of China's service trade has developed relatively slowly in terms of management system， management strategy and management technology. However， enterprises are facing many uncertainties. These uncertainties will bring risks and opportunities to enterprises. In this case， we should pay attention to prevent and control exchange rate risk and reduce the adverse impact of exchange rate risk on enterprises.

Keywords： import and export company; foreign exchange risk; prevention and control