綠色貿(mào)易融資助力“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)

孫瑾　張媛媛

隨著世界各國對(duì)綠色發(fā)展的日益重視，氣候變化應(yīng)對(duì)措施不斷加碼。我國在第75屆聯(lián)合國大會(huì)上做出的碳達(dá)峰碳中和“30·60”承諾——“二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”，即是向世界表明了中國堅(jiān)持綠色發(fā)展的決心。氣候問題在當(dāng)今世界各國的政治博弈下，已超出了氣候內(nèi)涵本身，既反映了對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)之間達(dá)到平衡的重視，綠色發(fā)展理念日益深入人心，也是各國追求高質(zhì)量高水平發(fā)展的宣傳名片。而綠色貿(mào)易既是一國對(duì)外展現(xiàn)綠色發(fā)展成果的極好橋梁，也是倒逼國內(nèi)供給側(cè)綠色升級(jí)的強(qiáng)有力法寶，促進(jìn)綠色貿(mào)易發(fā)展已是國際貿(mào)易領(lǐng)域的必然趨勢(shì)。全球80%國際貿(mào)易均使用了貿(mào)易融資手段，綠色貿(mào)易融資對(duì)綠色貿(mào)易發(fā)展非常重要。

一、綠色貿(mào)易融資的發(fā)展意義

綠色貿(mào)易融資結(jié)合了綠色貿(mào)易與綠色金融，屬于交叉學(xué)科的前沿研究領(lǐng)域，是一個(gè)全新的概念：以綠色貿(mào)易為服務(wù)對(duì)象，以綠色發(fā)展為根本目的，在綠色金融工具基礎(chǔ)上創(chuàng)新的一種貿(mào)易融資手段。綠色貿(mào)易融資為綠色貿(mào)易項(xiàng)目融通資金，避免因資金周轉(zhuǎn)問題阻礙綠色貿(mào)易的實(shí)現(xiàn)。現(xiàn)今的國際貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)中，綠色產(chǎn)品所占的比重越來越高，綠色貿(mào)易方面的融資需求也隨之上升。在我國，綠色貿(mào)易融資體現(xiàn)了可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略與對(duì)外開放戰(zhàn)略的有機(jī)結(jié)合，通過暢通貿(mào)易融資鏈條促進(jìn)綠色貿(mào)易項(xiàng)目的達(dá)成，有利于創(chuàng)造綠色貿(mào)易經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。

綠色發(fā)展是綠色貿(mào)易融資的根本目的，鼓勵(lì)更多貿(mào)易企業(yè)采用可持續(xù)的生產(chǎn)方式，在上下游選擇綠色產(chǎn)品。綠色貿(mào)易融資區(qū)別于傳統(tǒng)貿(mào)易融資的最大特點(diǎn)即在于，綠色貿(mào)易融資所帶有的綠色屬性，強(qiáng)調(diào)對(duì)綠色發(fā)展、綠色企業(yè)、綠色項(xiàng)目的支持，強(qiáng)調(diào)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售、使用、回收及處理的全流程均突出綠色屬性，促進(jìn)綠色要素的全流程覆蓋。鑒于貿(mào)易處于生產(chǎn)和消費(fèi)的中間環(huán)節(jié)，通過促進(jìn)綠色貿(mào)易融資，一方面可以引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行“綠色生產(chǎn)”、“低碳生產(chǎn)”，另一方面也鼓勵(lì)了消費(fèi)行為的綠色化、低碳化，將綠色低碳發(fā)展理念貫徹始終。

綠色金融是綠色貿(mào)易融資的工具基礎(chǔ)，綠色貿(mào)易融資應(yīng)用綠色金融工具創(chuàng)新發(fā)展。綠色貿(mào)易融資將傳統(tǒng)貿(mào)易融資手段與綠色金融工具相結(jié)合，既拓展了綠色金融工具的應(yīng)用范圍向國際貿(mào)易領(lǐng)域縱深發(fā)展，也在此過程中促進(jìn)了綠色金融工具的創(chuàng)新發(fā)展。綠色貿(mào)易融資作為新興領(lǐng)域，尚未形成完善的系統(tǒng)發(fā)展模式，主要是以綠色金融工具為基礎(chǔ)，結(jié)合了貿(mào)易融資特點(diǎn)，創(chuàng)新融合出綠色貿(mào)易融資工具。中國作為全球第一大貿(mào)易國，綠色金融領(lǐng)域的發(fā)展必然和貿(mào)易融資領(lǐng)域產(chǎn)生交叉，綠色貿(mào)易融資是在綠色金融發(fā)展興起的大背景下展開的，綠色貿(mào)易融資依托于綠色金融又將促進(jìn)綠色金融的創(chuàng)新發(fā)展。

二、綠色貿(mào)易融資的發(fā)展現(xiàn)狀

綠色貿(mào)易融資作為新興領(lǐng)域，發(fā)展尚處于初期，但也取得了一些突破性進(jìn)展。

1.綠色貿(mào)易融資的關(guān)注度逐步提高

一方面，國際貿(mào)易融資中愈發(fā)重視評(píng)估所支持的項(xiàng)目、貿(mào)易產(chǎn)品對(duì)環(huán)境的影響，綠色屬性成為影響金融機(jī)構(gòu)針對(duì)融資企業(yè)的重要考慮因素。例如，法國巴黎銀行、瑞士信貨集團(tuán)、荷蘭國際集團(tuán)在2021年宣布將不再向厄瓜多爾亞馬遜雨林的石油出口提供貿(mào)易融資服務(wù)。銀行拒絕為石化燃料貿(mào)易提供資金支持，是出于對(duì)熱帶雨林自然資源的保護(hù)，避免間接破壞自然環(huán)境。跨國集團(tuán)、國際金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)責(zé)任感增強(qiáng)，對(duì)環(huán)境保護(hù)十分重視且舉措頻出，這是綠色貿(mào)易融資日益受到關(guān)注的重要原因之一。另一方面，政府監(jiān)管層面、相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)等對(duì)綠色貿(mào)易融資的發(fā)展也愈發(fā)重視，相關(guān)政策、指引逐步完善。例如，環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT）2021年發(fā)布聲明，稱其開發(fā)的KYC Registry（一個(gè)安全的共享KYC數(shù)據(jù)的全球平臺(tái)。KYC：Know your customer）工具將納入國際商會(huì)《可持續(xù)貿(mào)易融資指引》，成為第一個(gè)納入該指引的全球應(yīng)用，此舉將為金融機(jī)構(gòu)更好識(shí)別環(huán)境、社會(huì)和公司治理提供便利化支持。

2.綠色貿(mào)易融資相關(guān)案例實(shí)踐日益增多

綠色低碳發(fā)展已成全球可持續(xù)發(fā)展主流，綠色貿(mào)易融資成為國際貿(mào)易領(lǐng)域新風(fēng)尚。2021年11月22日，中國石油國際事業(yè)（倫敦）公司與倫敦渣打銀行共同宣布，達(dá)成了歐洲首單綠色貿(mào)易融資。該融資將用于采購符合國際可持續(xù)發(fā)展與碳認(rèn)證的可再生燃料及其原材料，這是雙方綠色低碳化轉(zhuǎn)型向縱深發(fā)展的重要體現(xiàn)。促進(jìn)綠色貿(mào)易融資的金融工具創(chuàng)新與應(yīng)用也在不斷取得突破。例如，上海浦東發(fā)展銀行在國際業(yè)務(wù)中積極踐行綠色發(fā)展理念，助力節(jié)能減排與環(huán)保企業(yè)、項(xiàng)目的發(fā)展，作為浦東發(fā)展銀行的十大創(chuàng)新板塊之一的國際保理碳融資項(xiàng)目，就是將傳統(tǒng)保理業(yè)務(wù)應(yīng)用到促進(jìn)綠色貿(mào)易中的一個(gè)重要實(shí)踐。再例如，由國際金融公司和銀行環(huán)境倡議（BEI）推出的可持續(xù)裝運(yùn)信用證，是專門為貿(mào)易融資開發(fā)的綠色融資產(chǎn)品，旨在擴(kuò)大可持續(xù)來源商品的全球貿(mào)易。此外，一些發(fā)展較為成熟的綠色金融工具，如綠色信貸、綠色債券、綠色保險(xiǎn)等，在綠色貿(mào)易融資領(lǐng)域都出現(xiàn)了創(chuàng)新應(yīng)用的實(shí)踐。綠色貿(mào)易貸款、可持續(xù)發(fā)展循環(huán)貸等的不斷發(fā)行，即表明綠色貿(mào)易融資與綠色金融工具的交叉運(yùn)用領(lǐng)域發(fā)展前景廣闊。

3.綠色貿(mào)易融資的研究與參與主體逐漸擴(kuò)大

綠色貿(mào)易融資雖然是一個(gè)較新的概念，但國內(nèi)外已有不少機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行持續(xù)深入研究。例如，國際商會(huì)銀行委員會(huì)主辦了一個(gè)“可持續(xù)貿(mào)易融資工作組”，該工作組匯集了行業(yè)參與者，以促進(jìn)宣傳工作并提高貿(mào)易融資市場(chǎng)的可持續(xù)性意識(shí);劍橋大學(xué)可持續(xù)領(lǐng)導(dǎo)力學(xué)院在銀行環(huán)境倡議下成立了可持續(xù)貿(mào)易金融委員會(huì)，以探索如何促進(jìn)以可持續(xù)方式生產(chǎn)商品的貿(mào)易，創(chuàng)新性地提出了軟商品契約和可持續(xù)裝運(yùn)信用證等辦法。國內(nèi)，一些高校也將研究視角關(guān)注到了這一前沿領(lǐng)域，如中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院在綠色貿(mào)易融資領(lǐng)域與相關(guān)機(jī)構(gòu)一同搭建了眾多研究平臺(tái)。而綠色貿(mào)易融資的參與者則更加廣泛，國際組織、商業(yè)性銀行、政策性金融機(jī)構(gòu)，乃至各國政府都是主要參與者與推動(dòng)者。現(xiàn)今采納可持續(xù)金融領(lǐng)域黃金標(biāo)準(zhǔn)——《赤道原則》的金融機(jī)構(gòu)逐漸豐富。截止到2022年3月底，全球已有來自38個(gè)國家的129家金融機(jī)構(gòu)宣布采納赤道原則。其中含有花旗銀行、渣打銀行等國際銀行，也包括興業(yè)銀行、江蘇銀行和湖州銀行等共九家中國銀行已經(jīng)宣布采納赤道原則。并且，可以預(yù)見，采納赤道原則，發(fā)展綠色貿(mào)易融資的主體將會(huì)越來越多。

4.綠色貿(mào)易融資相關(guān)政策、指引、監(jiān)管逐步建立和完善

綠色貿(mào)易融資尚處于發(fā)展初期，政策體系不健全，也尚未建立專項(xiàng)監(jiān)管體系，但相關(guān)政策、指引頻發(fā)，綠色貿(mào)易融資越來越有據(jù)可依。除了一些國際組織、金融機(jī)構(gòu)制定的標(biāo)準(zhǔn)、指引，不少國家政府也愈發(fā)重視綠色貿(mào)易融資，專門制定和完善相關(guān)規(guī)則。例如，新加坡政府與金融業(yè)者聯(lián)手推出一套業(yè)界標(biāo)準(zhǔn)，以協(xié)助金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一準(zhǔn)則進(jìn)行綠色貿(mào)易融資審核與評(píng)估。由新加坡金融管理局發(fā)起的綠色金融業(yè)工作小組，于2021年5月公布三項(xiàng)新指導(dǎo)原則，其中一項(xiàng)即是綠色貿(mào)易融資與營(yíng)運(yùn)資金框架。而我國，盡管當(dāng)前沒有建立起綠色貿(mào)易融資相關(guān)的政策指引，但越來越多的政策文件中正式提及綠色貿(mào)易融資，將其納入相關(guān)指標(biāo)體系。例如，2020年6月9日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于綠色融資統(tǒng)計(jì)制度有關(guān)工作的通知》，將國內(nèi)綠色融資的統(tǒng)計(jì)由生產(chǎn)、建設(shè)與經(jīng)營(yíng)端完善至貿(mào)易與消費(fèi)端，并首次在監(jiān)管層面提出“綠色貿(mào)易融資”的概念。無論是出于對(duì)綠色發(fā)展的重視，還是對(duì)于實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)的決心，隨著我國綠色金融的蓬勃發(fā)展，綠色貿(mào)易融資政策體系也將日益完善。

三、綠色貿(mào)易融資的前景展望

進(jìn)入二十一世紀(jì)以來，中國的碳約束目標(biāo)不斷加碼，體現(xiàn)了中國作為崛起大國的主動(dòng)擔(dān)當(dāng)，這也是中國探索綠色發(fā)展道路的必然結(jié)果。我國在綠色貿(mào)易融資領(lǐng)域的發(fā)展前景廣闊，是在除了歐洲之外，走在世界前列的國家，綠色貿(mào)易融資作為綠色發(fā)展理念在國際貿(mào)易領(lǐng)域的貫徹踐行，打造好這張宣傳名片，也是在講好中國綠色發(fā)展故事。

實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，綠色貿(mào)易融資是強(qiáng)力助力器。“雙碳”目標(biāo)是我國向世界做出的莊嚴(yán)承諾，勢(shì)必達(dá)成。而“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，需要系統(tǒng)全面的綠化發(fā)展給予支持，包括貿(mào)易領(lǐng)域的綠色化。綠色貿(mào)易融資通過促進(jìn)綠色貿(mào)易，連接國內(nèi)國外兩個(gè)市場(chǎng)，是國內(nèi)國際雙循環(huán)的重要通道。助力“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，綠色貿(mào)易融資大有可為。綠色貿(mào)易融資在倒逼企業(yè)綠化轉(zhuǎn)型的過程中，也將綠色發(fā)展理念予以傳播，是助推減排的強(qiáng)力工具。綠色貿(mào)易融資促進(jìn)的綠色貿(mào)易往來也是對(duì)我國綠色發(fā)展成果的全面、深刻的成果檢驗(yàn)方式。

打造綠色供應(yīng)鏈，綠色貿(mào)易融資是強(qiáng)力粘合劑。貿(mào)易中供應(yīng)鏈融資為絕大多數(shù)貿(mào)易順利達(dá)成提供了重要資金支持，甚至起到了基礎(chǔ)性作用，貿(mào)易融資通過條款制定將極大影響到供應(yīng)鏈參與者的主體行為。貿(mào)易是供應(yīng)鏈的主要?jiǎng)恿Γ苿?dòng)了國際買賣雙方的互動(dòng)。綠色貿(mào)易融資作為綠色供應(yīng)鏈金融的重要組成部分，發(fā)展綠色貿(mào)易融資有利于綠色供應(yīng)鏈模式的推廣。中國作為進(jìn)出口貿(mào)易大國，倡導(dǎo)綠色低碳生產(chǎn)、消費(fèi)、發(fā)展模式，積極推動(dòng)綠色貿(mào)易、發(fā)展綠色貿(mào)易融資、打造綠色供應(yīng)鏈?zhǔn)情L(zhǎng)期趨勢(shì)和必然選擇。

（孫瑾，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院教授;張媛媛，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政稅務(wù)學(xué)院學(xué)生。本文為北京市社科基金一般項(xiàng)目《區(qū)域貿(mào)易協(xié)定與中國（北京）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)高質(zhì)量建設(shè)的內(nèi)外戰(zhàn)略對(duì)接研究》（項(xiàng)目批號(hào)21GLB021）、“中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金”、“中央財(cái)經(jīng)大學(xué)科研創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)支持計(jì)劃資助”項(xiàng)目的階段性成果/責(zé)編 張 棟）