金融安全關系到國家發展與戰略安全

2022年政府工作報告從“地方政府債務風險防范化解”“穩妥處置重大金融風險事件”“金融機構為受疫情影響企業紓困”“實行積極穩健貨幣政策”和“設立金融穩定保障基金，防范化解重大金融風險”等多處闡述了金融安全相關問題，其中，“設立金融穩定保障基金”在政府工作報告中首次提出。

金融安全是國家安全的重要組成部分，金融安全涉及的風險因素不僅存在于金融體系內部，而且存在于經濟社會生活的方方面面，一旦爆發會波及到其他部門甚至危及社會穩定與國家安全。中國社會科學院的研究報告對于金融安全給出了如下界定：金融安全是指國家或地區金融體系保持正常運轉的狀態。一是宏觀經濟平穩健康運行，經濟政策獨立有效;二是金融市場有序發展，金融體系能夠抵御各種國內外直接和間接不利因素沖擊;三是金融機構能夠正常提供流動性、降低交易成本、優化資源配置;四是體現金融安全動態特征，隨著國內外金融環境的變化而變化。

金融安全涉及領域復雜多樣，層次維度眾多，其影響因素也千差萬別，如果按照相對重要性原則分析，影響金融安全的主要因素有：國際形勢和地緣政治變化、國家宏觀調控對金融系統的動力與壓力、實體企業部門盈利狀況、政府財政收支狀況、金融市場在供求關系影響下的資金價格和風險指標狀況（如利率風險、資本市場風險、貨幣化程度、國內信貸膨脹率等）、各類金融機構資產質量狀況、金融業對外開放水平等相關指標。

當前我國金融安全形勢總體平穩，宏觀經濟平穩健康運行，金融體系日趨完善成為支撐經濟發展的重要抓手，金融監管部門和市場主體的金融安全意識不斷增強，最大限度地防范化解系統性金融風險，牢牢守住了不發生系統性金融風險的底線。

2021年我國經濟頂住了內外部壓力，保持了疫情沖擊后的快速恢復勢頭，全年經濟增速重回8%以上區間。從金融體系宏觀指標來看，2021年我國宏觀杠桿率為272.5%，雖然因防控疫情和恢復經濟導致政府債務規模升高，但“穩杠桿、降杠桿”政策促使宏觀杠桿率連續五個季度下降。宏觀政策有力、有度、有效，以可控的債務增量穩住了經濟基本盤。從涉外金融指標數據來看，2021年人民幣匯率穩中有升，人民幣匯率指數由年初的115.57升至年末的130.39，升幅達到11.94%。國際收支形勢繼續向好，外匯儲備全年增加336.44億美元，延續了穩中有升的增長勢頭。在總體金融形勢穩定的背景下，金融主管部門有條不紊地推動金融領域改革，特別是“十三五”期間防范化解重大金融風險攻堅戰取得重要的階段性成果，果斷處置了一批問題金融機構和實體企業違約帶來的負面事件，成功地將潛在金融風險控制在可控范圍內，有力地維護了我國的金融安全。

分析我國金融安全領域面臨的問題，既與當下全球疫情肆虐和地緣政治沖突引發的國際金融市場動蕩的外部環境以及我國經濟面臨“三重壓力”和“三期疊加”特定階段相關，也是金融體系長期以來積累的內外部結構性矛盾在外部壓力下的集中顯現。

首先，金融領域擴大開放對金融安全帶來一定程度的沖擊。堅持對外開放是我國的基本國策，隨著開放領域的不斷擴大，原本相對封閉的金融體系不斷融入全球金融市場，我們的制度規則、準入門檻不斷與國際市場接軌成為大勢所趨。但我們必須要認識到，對外開放是一把雙刃劍，比如逐步放寬資本管制，極易導致全球金融市場波動風險傳導至國內金融市場。外資金融機構進入國內市場也會分割本土金融機構的市場份額;與此同時，地緣政治沖突也可能會給我國金融體系帶來不確定性風險。

其次，金融監管滯后于金融改革創新實踐。如前所述，金融安全不是一成不變的恒定狀態，而是一個動態演化的過程。我國現有金融監管體系更偏重分業監管，難以形成有效合力，理論上強調形式監管標準化管理，難以發掘創新金融產品業態所隱藏的風險因素。特別是金融科技的廣泛應用，導致傳統金融業務形態發生重大變化，大量跨地域、跨部門、跨周期以及交易相關主體分離的金融業務，都可能對原有的金融監管模式帶來挑戰，產生大量監管盲區和監管缺失。

最后，金融部門對我國經濟持續增長、金融市場穩定運行、金融風險沒有大規模爆發的理想狀態形成了非理性預期，比如長期以來，我國較少出現銀行破產事件，在民眾認知中就產生了“正規金融機構絕對安全”“金融投資產品剛性兌付”“銀行大而不能倒”等預期。上述認知確實為金融機構快速成長營造了社會氛圍，但這種認知不符合市場經濟規律，任何事物都不是一成不變的，長此以往的非理性認知帶來的后果也會影響金融安全。

當前國際形勢錯綜復雜，維護國家金融安全將面臨更加嚴峻的內外部挑戰，本文從個人視角提出如下政策建議。

一是完善金融安全立法和頂層設計。將金融安全相關法律法規建設納入國家安全立法工作之中，探索建立由金融監管部門、安全司法部門和其他相關部門共同參與的國家金融安全工作機制，統籌協調金融安全領域的重大事務。借鑒國外成熟經驗及做法，全面推行宏觀審慎監管框架下的金融業務部門監管細則。在國家總體金融安全框架下，充分吸收借鑒國內相關部門經驗，細化重大金融風險防控機制、問題金融機構處置機制等具體操作措施，做到金融安全相關領域的治理活動有法可依、有章可循。

二是營造維護金融安全的社會氛圍。金融安全與社會公眾切身利益息息相關，維護國家金融安全需要全社會從上至下各方凝聚共識積極參與。要從國家戰略高度大力宣傳金融安全重要意義，引導公眾廣泛認知和深入理解金融安全，提高全社會的金融安全意識，樹立統一的國家金融安全大局觀和公民責任意識。在預防應對重大金融風險隱患方面，既要堅定廣大群眾對中國經濟抗風險能力和金融體系穩定性的信心，更要引導廣大群眾形成正確的金融風險認知和面對突發重大金融安全事件的理性預期，促進廣大群眾對政府部門的執法行為的理解支持，形成政府、民間共治群防群治的氛圍。

三是建立金融安全動態監管監控機制。現代監管體系建設是維護國家金融安全的重要一環，完善監管體系是建立在對金融領域各類風險科學統計和系統分析基礎上的。監控體系重點要關注系統重要性金融機構、創新金融業態和金融體系的薄弱環節等，并依照具體行業有針對性地開展重點機構不同場景下的風險壓力測試，以壓力測試模擬結果為基礎預先籌劃風險處置方案。在監測體系建設過程中要廣泛運用大數據等金融科技手段，提升監管效能和智慧化程度。通過建立全面、完備、強力的信息搜集和風險預警系統，達到未雨綢繆防患未然的目標，使宏觀審慎監管措施真正落實到位。

四是宣傳金融安全的理念和目標。堅定不移地擴大金融領域對外開放，在擴大開放和深化中外金融領域合作的過程中，要堅持安全為本、平衡利弊和內外兼顧的原則主動而為，學習借鑒國外金融風險防控手段，適時跟蹤研判金融體系的風險因素，提升金融體系應對風險隱患的綜合能力，建立跨境金融活動維護金融安全解決方案。監管部門要積極探索中外金融監管合作交流，及時傳遞我國維護金融安全的理念和目標，提升我國在國際金融體系的影響力和話語權。

五是推動金融安全與產業升級有機結合。要認識到金融安全不只存在于金融體系本身，實體產業部門發展與金融安全息息相關，金融機構只有支持實體產業部門改善經營，提升產業競爭力和盈利水平，才能從根本上實現自身安全和穩定發展。為此，金融機構要根據國家宏觀戰略部署，助力實體產業部門的供給側改革，通過資金融通和要素流通等手段支持實體產業優化升級淘汰落后產能，扶持高新技術、新興產業和綠色低碳產業發展，將金融安全目標與產業升級目標有機結合，實現“1+1>2”的政策效果。