杠桿資金持續減倉流動性壓力仍存

吳慧敏

本統計期（2022年4月7日-4月13日）期末，滬深兩市融資余額15，514.45億元，融券余額為875.66億元，兩融合計為16，390.11億元，比期初減少約279.49億元。自清明節后，兩融余額持續下降，不斷刷新今年以來的最低余額水平。

從行業角度看，本期僅有5個行業獲得凈買入，分別為休閑服務、交通運輸、鋼鐵、化工和商業貿易。其中凈買入最多的休閑服務獲凈流入資金4.61億元，交通運輸和鋼鐵行業凈買入資金分別為3.76億元和3.38億元，化工和商業貿易凈買入未超1億元。

其余23個行業為融資凈賣出。其中5個行業凈賣出金額超20億元，分別為醫藥生物、計算機、電子、電器設備和銀行。醫藥生物行業融資凈賣出最多，金額為29.27億元。有色金屬和房地產行業凈賣出超10億元。

從個股的角度看，本期有772只股票獲得融資凈買入，超過1億元的有18只。其中恒力石化（600346）獲得融資凈買入最多，為13.82億元。中國中免（601888）融資凈買入超5億元，華菱鋼鐵（000932）、山西汾酒（600809）、以嶺藥業（002603）凈買入超3億元。同時本期融資凈賣出的個股1541只，超過1億元的多達78只。本期被凈賣出最多的個股是天齊鋰業（002466），金額為7.10億元。其次是貴州茅臺（600519），凈賣出金額6.91億元。

本統計期內，新華聯（000602）融資余額增幅超過200%。新華聯文旅是中國500強企業新華聯集團旗下的重點成員之一，在穩健發展地產業務的同時，全面推進“文旅+金融+地產”的戰略轉型，致力將文旅產業打造成戰略支柱型產業。截至4月8日，新華聯已經連收3個漲停板。需要注意的是，公司近期業績并不理想，公司2021年業績預告為虧損狀態，預計實現凈利潤-37.20億元至-29.40億元。

近期杠桿資金仍持續在減倉，兩融資金、北上資金均呈現凈流出狀態。國泰君安證券觀察指出，在資金結構上，不僅偏博弈類北上資金凈流出，偏配置類北上資金亦流出明顯。當前交易主線仍然聚焦于“穩增長”方向，但市場分歧仍大，地產、消費者服務、建筑、金融、鋼鐵及建材行業的換手率居前，均處65%以上分位。站在當前時點，流動性壓力仍在，不宜盲目樂觀。

數據來源：東方財富Choice