巴西生活用紙市場
——從經濟衰退中復蘇，新冠肺炎疫情又帶來新的挑戰(zhàn)

巴西人口超過2億，當地生活用紙行業(yè)的發(fā)展也最令人關注。平均而言，在過去20年中，巴西生活用紙市場一直增長強勁，但每年之間的差異很大，具體取決于經濟周期的影響——拉丁美洲的經濟通常起起伏伏，巴西也不例外。

從1999—2014年的15年中，巴西生活用紙消費量的復合年均增長率為5.5%。但是到了2014年底，由于高失業(yè)率、信貸緊縮、政治動蕩和外部需求疲軟，巴西經濟遭受了數十年來最嚴重的衰退。2015—2016年，巴西的經濟分別萎縮了3.6%和3.5%，這種經濟困境自然對生活用紙業(yè)務造成了負面的影響。自1999年以來，2015年巴西生活用紙消費量首次出現下降，下降了2.8%。這是個例外，因為即使在2009年的經濟大衰退期間，巴西的生活用紙消費量仍在增長，而很多其他國家的生活用紙消費量卻在收縮。

2016年年底，巴西經濟開始出現復蘇跡象，主要得益于一些新產能的啟動，生活用紙產量有所增加。外貿一直是影響該國消費量的次要因素，因為進口量非常低，而且由于應對國內產能過剩狀況，很多生產企業(yè)已經利用這一機會提高了產能利用率，因此面向鄰國的出口量略有增加。盡管2016年，巴西生活用紙的消費量僅增長了約3.5%，但畢竟是恢復了增長趨勢。而令人失望的是，2017年和2018年的消費量增長率仍然維持在這個水平。只在2019年，增長才有明顯提升，接近以往長期的增長水平。

2020年，新冠肺炎疫情對生活用紙業(yè)務造成了不同的影響。盡管新冠病毒在拉美暴發(fā)的時間比亞洲或歐洲晚了數周，但感染力極強，巴西迅速成為全球疫情的重災區(qū)之一。與其他地區(qū)一樣，人們開始搶購衛(wèi)生紙，但是巴西生活用紙的產能過剩狀況避免了發(fā)生嚴重的供應短缺。根據約翰斯?霍普金斯大學（John Hopkins University）發(fā)布的統(tǒng)計數據顯示，巴西新冠肺炎新增病例最多的階段是在2020年7—8月，此后有所減少，盡管當年9—10月的每日新增感染率仍然很高。根據巴西樹木工業(yè)協會（IBá）記錄的本國生活用紙銷售情況，2020年3—4月，生活用紙購買的高峰期與歐洲和美國的情況基本相同，與2019年相比，銷量同比增長了9%～11%。

但是，疫情對衛(wèi)生紙廠造成了一定影響，導致部分或全部停產，并對2020年的產量造成了負面影響。這比巴西生活用紙銷售高峰晚了幾個月。2020年1—6月，產量一直處于高水平，上半年的增長率為5.1%。此后一路下跌，8月的增長率為-3.6%，2020年7月和8月巴西國內銷售額下滑了2.7%，但與2019年持平。2020年1—8月，巴西生活用紙的銷售額合計增長了3.8%，產量增長了3.9%。2020年最后1/3的時間里，在一定程度上仍受到生產問題的困擾，但巴西生活用紙的銷售基本恢復正常。

圖1 2008—2019年巴西生活用紙消費量的增長情況

質量提升促進市場增長

巴西的生活用紙平均質量水平不是很好，直到2020年前后，單層衛(wèi)生紙仍占總消費量的一半以上。巴西的衛(wèi)生紙分為四類：一種是非常簡單、質量最差的，這類產品近年失去了巨大的市場份額，本文不再單獨介紹；單層中等質量衛(wèi)生紙；單層優(yōu)質衛(wèi)生紙；以及與發(fā)達國家生活用紙同等標準等級的兩層/多層衛(wèi)生紙。近年來，衛(wèi)生紙已明顯從單層向雙層轉變。

巴西金佰利公司的Neve Supreme品牌3層衛(wèi)生紙

巴西市場上的3層衛(wèi)生紙，主要來自金佰利公司（Neve Supreme品牌），另外還有其他幾個公司，包括Softys/CMPC（Dualette品牌）、Ondunorte（Alpino Premium品牌）、IPEL-Indaial Papel（Ness品牌）、Damapel（Fancy Elegance品牌）和Suzano/Facepa（Le Blanc品牌）。

IPEL公司甚至推出了Ness品牌4層衛(wèi)生紙。在過去幾年中，單層優(yōu)質衛(wèi)生紙似乎是中高檔產品中份額下降最多的，除了2016年，當年中等質量的衛(wèi)生紙占比份額下降最大。目前，尚無關于3層和4層衛(wèi)生紙產品在巴西衛(wèi)生紙總銷量中所占份額的確切統(tǒng)計數據，但估計，其銷售量份額最多不超過5%～6%，根據市場銷售額計算，占比可能接近10%。

巴西IPEL公司推出的Ness品牌4層衛(wèi)生紙

兼并不改激烈競爭

巴西的生活用紙生產企業(yè)分布非常分散，部分原因是該國的地域遼闊，運輸距離長且物流成本高，因此，從經濟上考慮，南部的造紙廠無法服務于北部或東北部的市場。偏遠地區(qū)的生活用紙業(yè)務因消費量低、物流費用高以及性價比不劃算而對大型生產商沒有吸引力，因此許多小型造紙廠一直服務于當地市場。巴西有70多家生活用紙企業(yè)，總產能達230多萬t/a。與2019年巴西國內生活用紙不足140萬t的消費量相比，這是一個很大的數字。

生產商眾多意味著巴西的生活用紙行業(yè)競爭激烈。2020年，發(fā)生了一些收購，也有新的生產商加入。最重要的變化是Softys（CMPC）公司于2019年11月初收購了SEPAC公司，這使Softys公司成為巴西最大的生活用紙供應商（按設備產能計算）。此前，2017年，新生產商Suzano漿紙公司在巴西Mucuri和Imperatriz造紙廠分別投產了兩臺大型衛(wèi)生紙機，采用闊葉木漿為生產原料，不久之后，又收購了位于巴西東北部Parla州的一家主要生產商Facepa。Santher公司曾經是巴西最大的生活用紙生產商，后來被H＆PC Brazil Participacoes公司收購，后者是日本大王制紙株式會社（51%）和貿易公司日本丸紅株式會社（49%）的合資企業(yè)。該交易于2020年6月下旬完成。

Softys作為目前巴西最大的生產商，產能占比未超過總產能的13%，其次是Mili公司（9.2%）、Suzano公司（7.9%）、Santher/Daio公司（7.0%）、Carta Fabril公司（6.4%）和金佰利公司（5.6%）。這六大生產商的產能共占總產能的一半。排名前十的供應商還包括COPAPA、IPEL、Braswell/Samseng和CVG公司，這幾家生產商的產能相當。這些主要生產商中，金佰利正在巴西Mogi das Cruzes紙廠安裝一臺新的大型衛(wèi)生紙機，預計將很快投產。另外，Carta Fabril也宣布計劃在巴西里約熱內盧州的一家新紙廠中安裝一臺大型衛(wèi)生紙機，會于2022年投產，目前該紙廠已經開始衛(wèi)生紙加工運營。

圖2 2020年年中巴西主要生活用紙供應商產能占比

不斷投資擴張

預計，巴西生活用紙消費量將出現長期的良好增長，這也吸引了生活用紙供應商想要在有機增長中分一杯羹。有趣的是，盡管有關衛(wèi)生紙機的投資決策是在經濟衰退明顯之前做出的，但是2015—2016年經濟衰退期間投資活動仍在繼續(xù)，同時新的衛(wèi)生紙機不斷投產。即使在2017年，后續(xù)投資還在繼續(xù)。當年有4臺紙機計劃投產，其中，Suzano公司的兩臺大型衛(wèi)生紙機和SEPAC公司的一臺小型紙機正式投產，而第四臺紙機則推遲到2018年投產。

據悉，2018年共有3臺新的衛(wèi)生紙機投入生產。2018年2月，Carta Fabril公司在位于Anápolis的Goiás造紙廠啟動了一臺大型安德里茨衛(wèi)生紙機，比最初宣布的投產時間早了一年。Mili公司的新Hergen衛(wèi)生紙機按計劃于2018年5月啟動，并于第二季度投入生產。經過一年多的延誤后，巴西Cia Canoinhas de Papel公司終于完成了Hergen衛(wèi)生紙機的建設，并于當年11月投入運營。

2019年，巴西的生活用紙產能凈增加僅為2.1萬t左右。第三季度，兩臺新的Hergen 衛(wèi)生紙機投入生產，替代部分舊紙機。Cia Pádua Industria de Papéis公司在巴西里約熱內盧州的Santo Antonio de Pádua造紙廠啟動了一臺產能為2.3萬t/a的衛(wèi)生紙機，取代了舊的PM3紙機。IPEL公司在巴西Indaial新建了一臺產能為2.2萬t/a的新紙機，但關閉了位于Santa Catarina州造紙廠中舊的PM1和PM2紙機。此外，Mili公司在位于Santa Catarina州Três Barras造紙廠的一臺衛(wèi)生紙機上安裝了一個新型鋼制揚克缸。

表1 2017—2022年巴西生活用紙行業(yè)的產能變化

續(xù)表

2020年有兩臺衛(wèi)生紙機投產。巴西金佰利公司于2020年年底之前為位于圣保羅Mogi das Cruzes市的造紙廠購置一臺大型維美德衛(wèi)生紙機。據報道，新型紙機配備有NTT技術，但可能會先以傳統(tǒng)模式運行。巴西Bahia州的一個小生產商，OL Indústria de Papéis公司，購置了一臺低速的Hergen衛(wèi)生紙機，于2020年年底啟動，比原計劃略有延遲。此外，位于巴西Rio Grande do Sul州和Paraná州的兩家小造紙廠會有兩次小規(guī)模的改造，但沒有信息表明改造工程是否已經完成或由于疫情肆虐而推遲。

圖3 2017—2022年巴西生活用紙需求增長量與凈產能變化的比較

2020年之后，至少還有五個項目投產。生活用紙市場的新進入者H.P Papéis公司宣布了一項計劃，在巴西Pernambuco州的一家新工廠（位置未公開）中投資兩臺Hergen衛(wèi)生紙機。第一臺紙機于2021年投產，第二臺紙機將于2022年投產。

位于巴西Mato Grosso do Sul州Três Lagoas的AninIndústria de Papéis公司決定建造一家造紙廠，但由于供應商和其他細節(jié)尚未宣布，被認為是一個潛在但可能落實的項目。

Carta Fabril公司決定在其巴西里約熱內盧州Pirai的加工廠新增一臺大型衛(wèi)生紙機，但公司稱，該項目仍處于早期階段。

OL Indústria de Papéis公司宣布在巴西Pernambuco州Pombos建造第二家工廠，計劃于2022年投產。

Santapel（Santa Catarina Papéis）公司計劃在位于巴西Santa Catarina州Tangará工廠中安裝第2臺衛(wèi)生紙機，盡管已經購買了一些機器組件，但尚未訂購整臺紙機，啟動時間不會早于2022年。

比較預期的市場增長和已宣布的產能擴張，很顯然，競爭激烈的供過于求的局面至少會持續(xù)到未來幾年。根據巴西生活用紙的發(fā)展以及需求預測，凈產能的增加量將超過生活用紙消費量的增長。盡管2020—2021年供需相對平衡，但2022年的新增產能顯然還是會超過預期的消費量增長。當然，如果出現產能關閉、項目延遲或取消的情況，市場會好于當前的預測。