企業創新對企業績效的影響

翟敏敏 張崢

摘 要：選取2015—2019年A股上市公司中493家出口企業作為研究對象，探究企業績效、企業創新與企業出口這三者之間的關系。通過實證結果表明，企業創新對企業績效有促進作用，且這一促進作用在制造業更為顯著。企業出口在企業創新對企業績效的影響中也發揮了中介作用。在此基礎上，提出相關建議，以期為出口企業的發展提供一些幫助。

關鍵詞：企業創新;企業績效;影響;企業出口

中圖分類號：F272? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2022）01-0019-03

一、研究背景

隨著“走出去”戰略的實施以及“一帶一路”倡議的提出，越來越多企業拓展海外市場，發展出口業務。而傳統依靠土地、勞動力獲得低成本優勢的方式已逐漸被市場淘汰。此外，匯率波動與世界貿易摩擦同樣給出口企業帶來了威脅。出口業務的穩定發展離不開企業積極創新，企業出口必須更多依靠創新驅動。正如十八大報告指出：“未來的增長之路必須由外延型經濟增長向內涵型經濟增長轉變，而轉變的方式之一就是實施創新驅動發展戰略。”目前，我國出口企業的專利申請數有較大增長，背后反映出企業正在加大研發投入，不斷增加創新意識。但是，我國的創新水平在世界范圍內來看仍有待提高。因此，本文選取2015—2019年A股上市公司中493家出口企業作為研究對象，旨在探究企業創新是如何通過企業出口影響公司績效的。

二、文獻綜述與研究假設

（一）企業創新與企業績效

目前，國內外大部分學者普遍認為，企業創新與企業績效之間為顯著的正相關關系。企業創新主要是分為創新投入與創新產出兩部分來衡量。Chauvin & Hirschey把企業的研發支出作為自變量，研究結果表明，企業的市場價值與研發支出呈正相關[1]。仲東亭以上海高新技術企業為研究對象，圍繞創新績效以及運營績效展開研究，結果顯示，企業的科技活動投入促進了企業的運營績效[2]。王利軍等學者通過實證，得出了研發人員投入力度與企業營業利潤率和總資產收益率呈顯著正相關的結論[3]。Griliches等人提出將專利作為衡量創新產出的指標，隨后，專利逐漸成為大部分學者研究創新產出的重要指標[4]。鞠樹成的研究表明，專利產出在一定程度上促進了我國的經濟增長[5]。Shai將高新技術企業作為研究樣本，用專利數來測量技術創新水平，發現研發專利數提高，企業績效也有相應的增長[6]。據此，本文提出假設H1。

H1：企業創新能夠促進企業績效。

（二）企業創新與企業出口

王永進和劉卉構建了關于企業出口、研發決策和專利申請的結構模型，研究表明在生產過程中，專利申請有重要作用[7]。當企業關閉專利申請渠道時，企業出口的生產率會有所下降。宋躍剛、鄭磊利用中國工業企業和海關進出口匹配數據進行實證研究，結果顯示，自主創新對制造業出口產品質量具有直接提升效應。對于成長期和成熟期企業來說，自主創新的促進作用更強[8]。李漢涯以專利申請量作為研究變量，在“貿易引致學習”理論基礎上進行實證，研究表明，企業從事出口到發達國家，其出口額的增加能夠促進高質量專利申請數的增加[9]。因此，本文提出假設H2。

H2：企業創新能夠促進企業出口。

（三）企業出口的中介作用

Dirk Michael從制度和資源角度，研究出口強度與企業績效之間的關系，實證結果表明，出口強度與企業表現之間呈現正相關關系[10]。湯二子以中國制造業企業為研究對象，研究顯示企業的利潤與出口強度存在相關關系[11]。當出口型企業擁有海外市場更多的銷售額時，企業績效也會隨之提升。企業通過技術創新能夠走向海外市場，逐漸擴大出口規模，在國際市場上占據更多份額。此外，研發投入的固定成本也會被分散，企業利潤率得到提高。而另一方面，隨著企業出口增長，可能帶來其他的經濟效益。例如隨著市場的擴大，企業的生產規模也隨之擴大，從而產生規模經濟，使得企業的單位產品生產成本大大降低，提高企業經營效益。發展出口業務的同時，能接觸獲得國外先進的技術、理念、資源等，通過這種接觸學習，能使企業自身得到提高。因此，本文提出假設H3。

H3：企業出口在企業創新與企業績效之間發揮了中介作用。

三、研究設計

（一）數據來源與變量選擇

本文選取了2015—2019年間A股市場中上市公司為研究對象，剔除了ST、*ST等企業以及相關數據缺失的企業，得到649個研究樣本，其中有493家為出口企業。數據主要源自國泰安數據庫、Wind數據庫、巨潮資訊網等。本文參照現有研究，具體變量見表1。

（二）模型構建

基于上文所提出的三個假設和中介效應的研究思路，設計了如下三個模型。

四、實證結果與分析

（一）總樣本回歸分析

通過三大模型的回歸結果可以發現，專利申請數與企業績效之間的回歸系數在1%水平上顯著為0.004，研發投入與企業績效之間的回歸系數在1%水平上顯著為0.008，表明企業創新對企業績效有正向的促進作用，驗證了假設H1。表2 中第一列以企業出口為被解釋變量，從回歸結果可以看出系數均在1%水平上顯著，企業創新與企業出口之間為顯著的正相關，假設H2得到證實。從表2中第3列可以看出，出口與企業績效的回歸系數為正，且在5%水平下顯著，為正相關關系。同時在企業出口的作用下，專利申請數、研發投入與企業績效之間的回歸系數仍在1%水平下顯著，則假設H3得到證實。

（二）子樣本回歸分析

對于本文選取的整體樣本數據，企業出口在企業創新對績效的影響中發揮了中介作用。制造業作為國民經濟的第一大產業，對制造業的研究是十分必要的。因此，本文繼續對制造業企業創新、企業出口進行研究，繼續檢驗企業出口是否發揮了中介作用，回歸結果如下頁表3所示。2365A4BE-5357-4F35-A8D7-56D644AB6ABA

由表3中結果可以看出，在制造業企業樣本中，企業創新對企業績效仍然為正相關關系。且與全樣本相比，制造業企業中創新對企業績效的作用更明顯。因此，加大研發投入，提高企業自主創新能力對制造業來說至關重要。表3中第（3）列結果可以看出，回歸系數在1%水平下顯著。實證結果表明，企業出口的中介作用在制造業中仍存在。

五、研究結論與政策建議

（一）研究結論

本文以2015—2019年A股中493家出口企業作為研究對象，研究結論如下。全樣本研究中，企業創新對企業出口與績效均有正向的促進作用，并且企業出口在企業創新對績效的促進作用中發揮了中介作用。子樣本研究中發現，相比其他行業，制造業企業創新對企業績效的促進作用更為顯著，企業出口的中介作用也仍然存在。

（二）政策建議

1.積極自主創新，提高企業績效。第一，企業應完善技術創新機制。對于創新型人才給予激勵，創建屬于企業的高質量創新團隊。與政府、高校、機構等進行合作，協同創新能使企業獲得外部資源，提高創新質量，從而提升企業出口在國際市場上的競爭力，提高企業績效。第二，創新活動離不開大量資金的支持。企業可以通過拓展融資渠道，申請政府補貼與稅收優惠等加入研發投入。第三，在企業的創新成果走向世界的過程中，應避免侵犯知識產權。因此，企業應加強知識產權管理，通過申請專利保護自身合法權益。對于侵權行為，國家也應完善相應的法律法規，加強監管，加大懲治力度來保護創新成果。

2.重視企業出口。企業應在積極創新的過程中提高產品的競爭力，力求高質量、高水平的出口，獲得出口業務利潤與效率的增長。面對海外市場的不同需求及特點，企業可以學習借鑒相關出口經驗，不斷擴大出口規模，積極拓展海外其他市場，向目標市場多元化發展。

國家應大力支持企業對外出口業務，將“走出去”戰略落到實處。政府完善相應的政策，簡化出口貿易手續，為企業出口提供便利條件。資金方面，政府提供出口退稅和出口補貼政策支持。對于必要的環節，如研發、稅收等，政府可以給予一定的支持。通過鼓勵企業出口，讓更多非出口企業轉型，發展出口貿易業務。

參考文獻：

[1]? Chauvin K.W.，Hirschey M.Advertising，R&D Expenditures and the Market Value of the Firm[J].Financial Management，1993，（4）：128-140.

[2]? 仲東亭，任浩.高新技術企業績效影響因素實證分析——基于上海全樣本數據[J].中國科技論壇，2021，（5）：90-98.

[3]? 王利軍，陳夢冬，龐雅倩.制造業創新研發對企業績效的影響研究——基于湖北上市公司的實證分析[J].科技與經濟，2021，（3）：31-35.

[4]? Griliches，Zvi，Hall，Bronwyn H.，Parks，Ariel.R&D，Patents，and Market Value Revisited：Is There Evidence of A Second Technological Opportunity Related Factor？[J].Economics of Innovation&New Technology，1991.

[5]? 鞠樹成.中國專利產出與經濟增長關系的實證研究[J].科學管理研究，2005，（5）：102-105.

[6]? Zhen Deng.Science & Technology as Predictors of Stock Performance[J].Financial Analysts Journal，May/Jun，1999，20-32.

[7]? 王永進，劉卉.企業專利申請、出口與生產率動態[J].世界經濟，2021，（6）：123-150.

[8]? 宋躍剛，鄭磊.中間品進口、自主創新與中國制造業企業出口產品質量升級[J].世界經濟研究，2020，（11）：26-44+135.

[9]? 李漢涯.企業出口擴張與貿易引致學習：出口對企業創新的影響機制——來自中國企業專利申請的證據[J].商業研究，2017，（7）：15-23.

[10]? Dirk Michael Boehe，Gong-Ming Qian，Mike W.Peng.Export Intensity，Scope，and Destinations：Evidence from Brazil[J].Industrial Marketing Management，2016，（57）：127-138.

[11]? 湯二子，邵瑩.出口對企業利潤的影響——基于生產率視角[J].當代經濟研究，2012，（1）：86-91.

[責任編輯 毛 羽]2365A4BE-5357-4F35-A8D7-56D644AB6ABA