綠色金融業務對商業銀行盈利能力的影響研究

汪星星

摘要：我國在十九大提出推進綠色發展和生態文明建設，但是綠色投資僅依靠政府投入顯然是不夠的。而商業銀行作為重要的金融機構，對綠色金融這一新興事物并不積極。本文分析了綠色金融在我國的發展情況，并以第一個吃螃蟹的銀行一興業銀行為例，指出興業銀行開展綠色金融業務后，對其不良貸款率，綠色金融資產，營業收入和凈利潤等指標的影響，分析綠色金融業務對商業銀行盈利能力的影響。

關鍵詞：綠色金融;商業銀行;盈利能力

一、我國綠色金融發展現狀和存在的問題

（一）綠色信貸持續增長

我國銀行業根據國家環保政策要求，秉持綠色發展理念，開展日常業務時以及制定戰略決策時，主動將潛在的環境影響納考慮之中，注重保護生態環境，明確綠色信貸授信計劃，對綠色行業實行優先授信，適當降低申貸門檻，對節能環保等綠色行業實行優惠利率。截至2018年年末，全國銀行業金融機構綠色信貸余額為8.23萬億元，同比增長16%：全年新增1.13萬億元，占同期企業和其他單位貸款增量的14.2%。2018年，投向綠色交通運輸項目和可再生能源及清潔能源項目貸款余額分別為3.83萬億元和2.07萬億元，同比分別增長18.1%和12.7%，合計占綠色貸款余額的71.6%;全年分別增加5858億元和2337億元，合計占同期綠色貸款增量的72.7%。截至2019年末，21家主要銀行綠色信貸余額超過10萬億元。

（二）多項政策助力綠色金融發展

2007年我國相關部門發布了《關于落實環保政策法規防范信貸風險的意見》，對綠色、環保企業進一步提高資金支持，不符合環保要求的企業則實行金融限制，通過金融手段達到調節經濟、環境的目的，使經濟、環境可持續發展。緊接著，2012年和2015年又出臺了《綠色信貸指引》《綠色信貸統計制度》和《能效信貸指引》等文件，為綠色金融業務開展提供規范性指導。2015年，中國金融學會綠色金融專業委員會發布《綠色債券支持項目目錄》，該文件初步確定了“綠色”項目的認定標準。2018年4月，商務部、生態環境部等八部門聯合印發《關于開展供應鏈創新與應用試點的通知》，提出構建綠色供應鏈為當前重要任務。2019年，興業銀行在國內率先制定并發布了《綠色供應鏈金融業務指引》，篩選出綠色產業領域中小企業客戶，為其提供全方位綠色供應鏈金融服務。中國建設銀行也制定了《中國建設銀行綠色信貸實施方案》，為今后開展綠色金融業務提供指引。政府、企業、協會多措并舉，為綠色金融發展提供助力。

（三）缺乏綠色金融專業人才

綠色金融業務范圍廣泛，相關人員不僅要具備豐富的金融知識，同時也需要掌握國家相關的政策、綠色經濟、可持續發展等緊密相關的環保知識，綠色金融在國外發展較早，在我國發展時間不長，開展綠色金融業務的商業銀行以及企業不多，現有綠色金融從業人員也是原有職工進行簡單培訓后就從事相關業務，摸著石頭過河，在綠色金融方面業務能力不足，經驗欠缺。主要表現在金融人才對環保政策法規及知識儲備不多，綠色項目評估技術相對缺乏，綠色金融工具開發相對匱乏，對綠色項目的環保風險無法做出有效判斷。

（四）綠色金融普及度有待提高

繼“創新、協調、綠色、開放、共享”五大發展理念提出后，綠色金融在我國掀起熱潮。但實際操作上，政府層面上，雖然出臺了頂層設計，可是相關細則仍然需要不斷完善和修訂，亟需一些基礎性體制機制盡快出臺。商業銀行層面上，從2008年興業銀行于加入“赤道銀行”，目前我國赤道銀行只有不到10家。各大商業銀行也都開展了綠色信貸、綠色債券等金融業務，但是很多綠色項目存在著建設周期長，收益率偏低等問題，金融機構對該類綠色項目并不是很熱衷和積極，尤其是疫情過后，經濟低迷，金融機構開展貸款業務、發放綠色信貸更加謹慎，即使是加大綠色項目的財政補貼，綠色項目對金融機構的吸引力也并沒有提升。金融機構專門開辟綠色金融部門的也較少。大眾層面上，與重視綠色發展的發達國家國民相比，我國大眾投資者對綠色金融的認知較淺，不少投資者不了解綠色金融產品，對綠色金融的積極性明顯不高，不敢投資，不愿投資綠色金融項目，只愿意接受傳統投資項目。

二、綠色金融業務對商業銀行盈利能力影響一以興業銀行為例

（一）興業銀行綠色金融業務開展情況

2006年，興業銀行與國標金融公司合作了第一個綠色貸款項目后，在2008年率先加入赤道原則，成為我國第一家“赤道銀行”。經過數十年的發展，興業銀行總行為了服務綠色金融項目，專門設立環境金融部，打造專業團隊，一級分行設立了相匹配的業務中心，采用專用系統開辦綠色金融業務。同時加強建筑節能改造，堅持綠色辦公和低碳運營，致力打造綠色發展生態，不斷構建自己的綠色金融體系，形成了以綠色信貸為基礎，包含了綠色信托、綠色租賃、綠色債券和綠色基金等新的綠色金融業務，創新推出綠色創新投資業務“綠創貸”“環保貸”“綠票通”等綠色金融產品和服務，構建了綠色金融全產品鏈。在綠色債券領域，累計發行1300億元綠色金融債，國內存量綠色金融債1000億元.截至2019年末，興業銀行綠色金融融資余額達1.01萬億元，綠色金融客戶14764家，累計為19454家企業提供綠色融資2.22萬億元。在“一帶一路”、長江大保護、綠色金融改革創新試驗區、雄安新區等重點區域，興業銀行不斷探索綠色轉型發展新方法、新路徑，積極推動我國綠色金融體系建設。到2019末，累計為19454家企業提供綠色融資22232.42億元：子公司興業租賃綠色融資余額380.59億元，興業信托綠色融資余額50.89億元，興業基金綠色業務余額112.90億元。積極履行綠金委副秘書長單位職責，對國內多項綠色金融制度及政策提供意見和建議，參與多個地區綠色金融改革創新試驗區規劃方案的起草，分別與貴州、浙江、江西、新疆等9個省（區）簽訂綠色金融合作協議。2019年，興業銀行對上述地區簽約綠色金融業務總金額達5700億元，簽約以來已累計實現綠色融資余額2275億元，綠色金融業務投放超過2600億元。

（二）綠色金融業務對興業銀行盈利能力影響分析

1.降低不良貸款率

在評估商業銀行貸款質量時，我國采用五級分類法，將貸款分為正常、關注、次級、可疑和損失五類，通常將次級、可疑和損失三類合稱為不良貸款。關注商業銀行貸款質量，除了不良貸款余額外，通常不良貸款率也是一個重要的指標。不良貸款率指的是商業銀行不良貸款占貸款總額的比率。該比率越高，可能無法收回的貸款占總貸款的比例越大，自然會影響到商業銀行的資產質量和營利能力。具體可以從商業銀行不良貸款存量、不良貸款比例，不良貸款在各行業的分布情況等指標進行分析。

從表1中可以看出，近五年來，商業銀行不良貸款和不良貸款率均呈現上升的趨勢。2019年，我國商業銀行不良貸款余額達到2.41萬億元，較上年同期增長18.7%。可以看出，我國商業銀行不良資產存量比較大，占比過高，仍然有進一步優化的空間。從表2中可知，與表1相比，興業銀行近五年不良貸款率均低于我國商業銀行不良貸款率均值。

作為新型產業，綠色金融業務處于剛起步階段，很多金融機構積極開展綠色金融業務的意愿并不高，擔心給綠色環保行業和項目發放貸款容易導致壞賬。通過表2和表3，我國12家股份制商業銀行2015一2019年不良貸款余額和不良貸款率的比較發現：興業銀行在積極開展綠色金融業務的同時，并沒有因此增加了不良貸款。相比其他同類商業銀行，不良貸款率較低，這說明綠色信貸產生的壞賬風險較小。因此，開展綠色金融業務，并沒有引起興業銀行不良貸款的顯著上升，反而增加了興業銀行的優質資產，與之前只開展傳統金融業務相比，資產質量進一步優化。

表4顯示了興業銀行近五年來正常資產、關注類資產和不良資產的分布情況，其中正常資產的比例雖然在2016年出現下降，但整體呈現上升的趨勢，而關注類資產和不良資產呈現了明顯的下降趨勢。通過對興業銀行年報數據的梳理和對比，發現不良資產主要集中在“兩高一剩”行業。2008年以來，興業銀行一直履行赤道原則，增加對綠色行業和綠色項目的投資，控制“兩高一剩”貸款。所以綠色金融業務的開展，有助于興業銀行降低不良貸款率，優化了金融資產，增加了盈利的可能性。

2.增加綠色金融資產

從表5可以看出，興業銀行綠色金融業務的不良貸款比較低，通過觀察年報中興業銀行在其他行業的不良貸款可知，興業銀行不良貸款率下降和盈利能力的提高得益于綠色金融業務的增加。

圖1顯示了2015年-2019年間興業銀行綠色信貸余額，從柱狀圖可以看出，興業銀行對綠色信貸的投入增長迅速，說明興業銀行非常重視綠色金融業務。根據2019年財務報表，興業銀行公司資產總額71456.81億元，綠色領域資產占其對

公資產約14.1%，遠高于其他商業銀行。從上可知，綠色金融業務資產調節了興業銀行的資產結構。興業銀行將資源更多投向公共服務領域、清潔能源與可再生能源等重點行業領域、綠色金融改革創新試驗區等重點專項政策領域，而這些行業與產業正是國家目前大力支持與扶持的領域。興業銀行專注于此，無論是在口碑還是能力上，都將贏得政府的好感，無形中提高了興業銀行在政府活動中的中標率。

3.增加了營業收入與凈利潤

部分商業銀行認為綠色金融業務增加了企業貸款條件，會減少銀行貸款客戶，同時會失去一些高收益的傳統金融業務，從而降低了商業銀行營業收入和凈利潤。但是從表6可以看出，興業銀行近五年營業收入雖有波動，但整體表現為增長趨勢，營業收入在2015年僅有1543.48億元發展到2019年的1813.08億元，五年間增長了17.47%。

從圖2可知，興業銀行近五年凈利潤逐年增加，2015年為502.07億元發展到2019年的658.68億元，增長了31.19%。自從2008年興業銀行加人赤道銀行之后，大力開展綠色金融業務，興業銀行近幾年在股份制商業銀行中的排名穩步提升，營業收入和凈利潤逐漸提高，可以看出綠色金融業務對興業銀行的收入與盈利能力產生了一定的積極效應。

三、結論

興業銀行在2008年宣布加入赤道銀行，最初股價出現了明顯的波動，說明綠色金融剛開始興起時，市場并不看好，開展綠色金融業務的積極性并不高，普遍持有保守觀望的態度。但是通過本文定性分析，發現興業銀行開展綠色金融業務十多年，不良貸款率低于我國商業銀行平均值，營業收入和凈利潤逐年增加，各項經營指標持續向好，在股份制商業銀行中的排名明顯提升，證明了綠色金融業務的投入會對商業銀行的經營績效產生了正向積極的效應。但是并沒有采取定量分析綠色金融業務對商業銀行營利能力的影響，這是本研究尚欠缺的地方，也是下一步要研究的方向。

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