金融數字化對中小企業融資能力的影響

DOI：10.19699/j.cnki.issn2096-0298.2022.07.

摘 要：自我國市場經濟體制確立以來，中小企業迎來了發展的新階段，并以國民經濟主力軍的形象占據市場重要地位。然而由于中小企業規模小、無擔保、征信體系不完善、渠道不穩定等因素的限制，導致出現中小型金融企業收益低、融資成本高的現象。數字化金融模式的運用有效改善了傳統金融企業的一些弊端，但在發展過程中依舊存在監管不健全、體制不完善等不良因素，本文針對當前制約中小企業發展的不利因素進行分析，探索有效的改善途徑。

關鍵詞：金融數字化;融資能力;監管制度

本文索引：秦曉靜.金融數字化對中小企業融資能力的影響[J].中國商論，2022（07）：-075.

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2022）04（a）--03

金融數字化模式是新時代的產物，主要借助大數據信息和網絡平臺完成交易，其能夠提升內部信息交流的便捷性與真實性，將資金流動業務與借貸融為一體，能夠真實反映用戶需求以及相關服務，從而提高整體工作效率，有效改善傳統辦理手續的復雜情況。基于數字化的金融行業不僅能夠提升服務水平，還能加強內部融資成本的管控，將金融平臺與征信體系緊密結合，大大降低了由于信息不對稱而造成的風險發生概率。

1 金融數字化發展概念及界定

金融數字化就是利用信息技術的實時性和可操作性，將傳統金融行業中的市場、業務以及相關組織進行整合，更好地實現服務職能，依靠云計算的運行模式以及大數據的搜索職能形成具有監管作用的網絡平臺，為金融行業提供技術支持，促進其能夠迎合當前社會的發展需求，實現全面更新與轉型。就目前來看，金融數字化的發展方向可以歸類為以下三個方面：

（1）理財產品銷售。數字化金融的發展主要以信息技術為依托，通過用戶購買理財產品而將資金投資于各類投資項目，在獲得一定利潤后以利息的形式給予用戶一部分資金，以此來達到雙贏的效果。

（2）資金交易信息化。隨著互聯網用戶規模的擴大，人們更加傾向于使用方便快捷的手機支付，此方式還能省去交易手續費，確保了交易的時效性，大部分銀行也在各自的服務項目中開通了手機App等金融類業務。

（3）網絡平臺融資?；诮鹑跀底只?，企業融資主要依靠網絡眾籌和P2P模式，前者充當信息發布者的角色，利用網絡平臺的規模性實現對資金的籌集，通過發布優質的項目信息來吸引投資人進而完成對項目的融資;后者則是融資企業與各類投資公司的雙向選擇，均可以發布信息，若有感興趣的項目可以詳細洽談。

2 我國中小企業融資現狀

2.1 中小型企業融資渠道狹窄

基于數字化模式，中小型金融企業的融資渠道主要包括外源融資和內源融資，前者主要以上市招募、配股的方式來進行融資，通過發布項目信息積累資金，最常見的方式是銀行貸款，銀行與企業在利率方面達成共識，約定時間歸還資金，但大部分銀行的重點服務對象是大型金融企業，由于小型企業的發展時間較短，貸款規模普遍較小且成本與利潤之間無法實現持續平衡狀態，因此銀行并不會輕易對小型企業放款[1]。除此之外，也可以讓企業股東將一部分股份作為交換，以招募資金為由邀請新的股東加入，將原始股東的控制權力進行稀釋，并根據股權獲得相應利潤。外源融資還有一部分來源于債券，具有一定的償還性質，是金融企業在資產流動不穩定或資金不足時常用的融資手段，需要在法律允許的情況下發行，定期償還本金與利息，但對企業資質有一定要求。

由于我國外源融資渠道對中小型金融企業的業務并不重視，利用債券、股票等進行融資的企業往往會由于資金周轉不便而出現負債，因此大部分企業管理人員會選擇內源融資的方式。相關數據顯示，當前小微貸款企業的融資渠道趨于單一，部分融資已經無法滿足日益增長的融資需求，網貸機構的發展到達瓶頸期，求大于供的現象比比皆是，因此，市場融資渠道狹窄是中小企業發展難的根本原因。

2.2 融資成本過高

相比我國的大型金融企業，中小型企業的融資成本更高，可以將其概括為以下幾個方面。第一，中小型企業的金融業務主要針對一些資金需求量小、短期內急需周轉的用戶，在股份制銀行的借貸記錄中，短期貸款的占比在90%，這在一定程度上加劇了銀行的監管成本。不完全調查顯示，利用銀行貸款的形式完成融資的中小型企業成本為6.5%，而利用網絡信息平臺完成企業內部融資的成本高達15%，這對于中小型金融企業來說無疑是巨大的壓力。第二，中小型金融企業的管理制度并不完善，部分企業的業務違約率相對較高，以至于無法支付昂貴的擔保費用，因此銀行在市場經濟體制下不斷提高借貸利息，直接影響到中小企業的融資成本[2]。第三，金融行業在信息化社會下時常發現信息不真實的現象，使得金融市場內部刮起一陣不正之風，用戶對小型企業的不信任進一步提高了融資成本。

3 造成中小企業融資困境的主要原因

3.1 規模效應不明顯

在市場經濟體制下，中小型企業的經營模式大多以家庭經營為主，特點在于規模較小、產權內容單一、信息化程度不高等，導致其并不具備市場核心競爭力，只能通過提高宣傳力度的方式來吸引用戶和投資者。由于缺乏一定的市場規模效應，商業銀行對于存在風險的中小型企業不會輕易提供貸款服務，從花費成本上來看，貸款本身的成本具有一定的統一性，但具體收益會受到規模效應的影響。因此相比中小企業，商業銀行更傾向于制度完善、規模效應較強的大型企業，這是造成中小企業融資困難的主要原因。

3.2 運營階段管理不規范

隨著金融數字化發展進程的不斷推進，一些創業者看到了該行業的發展契機，以信息技術為依托開始了新一輪的融資創業，但由于發展的主體以數字化為基礎，因此在財務制度和管理體制方面會有所缺失，久而久之內部運營會出現一系列的管理問題，如財務報表不規范、規章制度存在漏洞、管理模式不完善等。調查顯示，近5年來中小型金融企業的倒閉率高達75%，剩余24%企業的經營并不穩定甚至出現長期虧損現象，僅僅1%的企業能夠在激烈的市場競爭中運營10年以上，在這種情況下，銀行不會輕易放款給中小企業，相關負責人的法律意識較為淡薄，由于無法承擔巨額貸款損失而逃脫賴賬，導致整個行業的風評不佳。

3.3 市場競爭激烈

隨著我國市場經濟體制的確立，使得中小企業的發展情況受到威脅，部分小型金融企業沒有完善的管理制度，且內部運營存在資金不穩定、融資渠道狹窄的情況，用戶更加傾向于資金穩定、利息更低的大型企業，使得中小型金融企業的市場競爭力不強，不具備自主選擇相關機構的權力，信貸配給工作無法掌握在自己手中，導致企業發展步履維艱[3]。

目前金融市場呈現兩極分化的發展趨勢，大型企業少且發展迅速，小型企業隨著信息技術的進步也迎來發展契機，相比于大型金融企業，中小型企業的投資門檻較低，一時間部分創業者對其趨之若鶩，使得行業競爭空前激烈。金融企業數量的增加使得需求量也隨之提升，導致供給與需求之間不平衡，融資難度加大。

4 金融數字化對中小企業融資的積極影響

4.1 提高信息透明情況

大部分銀行或投資者對中小金融企業的看法依舊停留在利潤高、風險大的層次，對其報以不信任的態度，導致中小企業融資困難，而金融數字化模式的出現能夠讓企業信息處于公開透明狀態，相關企業可以利用互聯網平臺擴大宣傳面，從而提高雙方的信息真實度，準確預估投資收益與成本，間接降低企業或金融機構的融資風險，這是傳統金融模式無法實現的，避免道德問題和逆向選擇的風險，有效提高融資成功率。

4.2 降低成本，提升競爭力

融資成本問題是制約中小型企業發展的關鍵性因素，在互聯網尚未普及到金融行業時，中小型企業的運營普遍較為分散、獨立，而隨著市場經濟體制的確立，企業面對巨大的競爭壓力不得不另辟蹊徑，尋找新的融資途徑。隨著大數據運算和物聯網的普及，金融機構逐漸開辟了新的渠道，以互聯網平臺為主要交流方式，利用其操作性強的特點來滿足自身的融資需求，有投資意向的單位或個人能夠根據相關數據針對融資機構進行分析，從而了解每個企業的實際還款能力與信用情況，降低中小企業的融資成本，提高市場競爭力。

4.3 增加融資渠道提高融資機會

在金融行業實現數字化之前，中小型企業的主要融資方式為銀行借貸，隨著金融數字化模式的實施，建立了以互聯網為依托的交流平臺，此方式能夠有效減少融資過程中的復雜程序，提高了中小型企業的融資效率。此外，一些專門分析數據的軟件能夠根據平臺用戶所上傳的信息進行整合與分析，起到核查的作用，確保重要信息的真實性，從而降低由于信息不完善而產生的消極影響[4]。數據顯示，互聯網融資平臺以年增長5倍的速度在發展。企業信譽等級是影響融資的重要因素，信譽等級較高的企業融資機會更多，投資人員或公司能夠借助網絡平臺了解中小企業的內部運營現狀，確保沒有不良前科，謹防金融詐騙，為融資款項提供安全渠道。

5 基于金融數字化的中小企業融資存在的問題

5.1 信息技術尚未成熟

我國互聯網的建立相比發達國家比較落后，興起和普及的時間較晚，因此相關技術比較落后，而互聯網作為金融數字化模式的主要依托，在發展過程中雖然能夠實現快捷交易，但由于缺乏安全的網絡環境，在交易過程中經常出現信息泄露、信息造假的情況，使得部分用戶對中小型金融企業產生不信任，嚴重影響金融行業的信息化進程。2019年的“3·15”晚會中明確提出這一不良現象，并嚴格追究相關人員的法律責任，究其原因則是涉事人利用當前網絡監管技術不健全的漏洞進行一系列的違規行為，給部分用戶和投資機構造成一定的經濟損失，同時對于其他中小金融企業的融資也造成了一定影響，導致網絡金融行業風評存在問題。

5.2 信用征信體系存在缺失

與發達國家相比，我國對現代金融行業的投入較少，在法律法規中沒有明確的信用征信標準，且中小型企業的發展形式較為分散，其利息、征信等都由自己的金融平臺和各大銀行的投資情況來界定，這是我國當前征信體系無法實現統一標準的主要原因[5]。在虛擬的網絡環境中，一些經濟交易難免會存在信息虛假，導致使用者的利益受到損失，由于失信成本較低，經常會出現避債逃竄的現象。相關數據顯示，到2019年9月，我國互聯網金融行業的網貸平臺余額環比下降5%，行業發展受到嚴重沖擊，并呈現持續低迷趨勢。

6 金融數字化視角下中小企業融資問題的解決方案

6.1 建立完善的監管制度

科學的管理能夠為行業發展提供制度保障，因此需要政府相關部門的介入，以疏通貨幣流通刺激內部增長為中心原則，通過互聯網技術的實時性明確當前金融行業的發展進度以及存在的問題，運用綜合型貨幣信貸工具來提高法律規定的嚴謹性，同時加強相關制度的執行力度，確保數字化金融模式下的運營平臺能夠嚴格遵守經營規范。為了對市場加強監管，需要以法律規定的形式實現行業可持續發展，實施層級化、差異化的監管策略，完善考核機制，從而帶動數字化金融行業形成良性競爭，以更快捷、服務更周到、權責更明確的效果提高自身競爭力，在激烈的競爭中脫穎而出。與此同時，還需要針對平臺運行環境的安全程度進行監管，嚴懲違法亂紀行為。

6.2 政府加強干預

隨著數字化金融的普及，中小企業迎來了全新的發展契機，但也迎來了更大挑戰，近年來，我國網貸金融方面狀況頻出，使得公眾一度對金融平臺報以不信任的態度，對于金融行業的發展存在不良影響[6]。政府作為公信力的象征，需要對其進行合理干預，提高入行門檻，加強對中小型企業的信用等級管理，確保信息的公開與透明，從而幫助互聯網建立行業規范。

7 結語

經濟市場始終處于不斷變化的狀態，基于數字化金融的中小型企業管理人員需要牢牢抓住當前的發展機遇，及時轉變傳統落后的思想觀念，根據互聯網運營中的問題探究解決對策。除此之外，還需要政府相關制度的支持，通過科學干預促進行業整體發展，不斷完善監管制度，明確管理重點，明晰當前管理漏洞，為我國金融行業保駕護航。

參考文獻

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The Influence of Financial Digitization on the Financing Ability

of Small and Medium-sized Enterprises

Shanxi Technology and Business College? Taiyuan， Shanxi? 030006

QIN Xiaojing

Abstract： Since the establishment of China’s market economic system， small and medium-sized enterprises have ushered in a new stage of development， and occupy an important position in the market as the role of the main force of the national economy. However， due to the limitations of small-scale， unsecured， imperfect credit investigation system， unstable channels and other factors， small and medium-sized financial enterprises have the phenomenon of low income and high financing cost. The application of digital financial model has effectively improved some disadvantages of traditional financial enterprises， but there are still some adverse factors such as imperfect supervision and system in the development process. This paper analyzes the adverse factors restricting the development of small and medium-sized enterprises and explores effective ways to improve them.

Keywords： financial digitization; financing capacity; supervisory system

課題來源：山西省教育廳哲學社會科學規劃課題：“基于消費者沉沒成本效益的線上+線下雙渠道定價策略研究”（2020W285）。

作者簡介：秦曉靜（1985-），女，山西太原人，碩士研究生，講師，主要從事金融工程方面的研究。