發(fā)揮產(chǎn)權(quán)交易市場功能優(yōu)勢服務(wù)光伏上市公司資源配置

近期，常州市光伏上市企業(yè)億晶光電科技股份有限公司（以下簡稱“億晶光電”）下屬控股子公司委托常州產(chǎn)權(quán)交易所有限公司（以下簡稱“常交所”）在e交易平臺公開掛牌轉(zhuǎn)讓四批閑置生產(chǎn)線設(shè)備。通過常交所全流程專業(yè)服務(wù)及市場化營銷推廣，充分運用產(chǎn)權(quán)交易市場發(fā)現(xiàn)投資人和發(fā)現(xiàn)價格的功能，所有項目均溢價成交，成交總額2453萬元，增值近200萬元，為今后常交所更好服務(wù)上市公司資產(chǎn)交易起到了示范作用。

一、項目背景

全球光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景廣闊，而中國處于光伏產(chǎn)能制造業(yè)的前端，形成了全球最完善的光伏產(chǎn)業(yè)鏈，占全球光伏供應(yīng)能力的80%以上。億晶光電作為中國第一家在上海證券交易所A股上市的專業(yè)生產(chǎn)太陽能電池組件的光伏企業(yè)，通過其控股子公司常州億晶光電科技有限公司開展所有生產(chǎn)經(jīng)營活動。常州億晶光電科技有限公司（以下簡稱“常州億晶”）成立于2003年5月，注冊資本212，946萬元，現(xiàn)有員工3000余人，占地面積1500余畝。主營業(yè)務(wù)為晶體硅（單/多晶硅）、太陽能電池片和電池組件的生產(chǎn)、銷售以及光伏發(fā)電業(yè)務(wù)，擁有完整的光伏產(chǎn)業(yè)鏈，是國內(nèi)率先實現(xiàn)垂直一體化生產(chǎn)的光伏企業(yè)，具備約5000MW的太陽能電池組件生產(chǎn)能力。

根據(jù)國際能源署發(fā)布的《世界能源展望2020》顯示，由于資源廣泛利用、成本下降以及130多個國家的政策支持，太陽能光伏發(fā)電將成為未來新的電力供應(yīng)支柱。我國光伏產(chǎn)業(yè)經(jīng)過過去十年的高速發(fā)展，初步形成了以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相促進(jìn)的格局。但是，國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)也面臨激烈的市場競爭，提升技術(shù)、降低成本成為光伏企業(yè)能否實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵。常州億晶為盤活公司閑置資產(chǎn)，擬將部分能耗高、效率低、產(chǎn)能小的閑置設(shè)備及組件產(chǎn)線公開出售。常交所在得知該項目信息后，主動對接，分析資產(chǎn)特點，以轉(zhuǎn)讓方需求為導(dǎo)向，精心設(shè)計服務(wù)方案，以平臺輻射面的廣度和項目運營的深度成功吸引了轉(zhuǎn)讓方。

二、項目亮點

（一）全流程服務(wù)，充分挖掘項目價值

在項目掛牌前期，常交所成立專項工作小組與轉(zhuǎn)讓方對接，小組成員覆蓋交易、風(fēng)控法務(wù)、信息技術(shù)等方向，務(wù)求在每個交易細(xì)節(jié)，給予轉(zhuǎn)讓方更多專業(yè)服務(wù)。同時結(jié)合相關(guān)法律法規(guī)和政策文件，對項目可行性、風(fēng)險點進(jìn)行了細(xì)致分析，為規(guī)避項目風(fēng)險、促進(jìn)項目順利成交打下良好基礎(chǔ)。同時，為深入挖掘項目價值，常交所項目組成員多次前往現(xiàn)場進(jìn)行了實地勘察，將標(biāo)的詳細(xì)信息在公告中進(jìn)行了充分說明與展示。

常交所密切關(guān)注項目全流程，對每個細(xì)節(jié)精益求精，以專業(yè)素質(zhì)保障項目的順利進(jìn)行。項目掛牌期間，項目小組安排專人全程陪同意向方現(xiàn)場踏勘;報名截止后，會同委托方仔細(xì)審核意向方的報名資料，確保其符合競價資格要求;成交后，及時了解交割進(jìn)度，協(xié)調(diào)交易雙方的流程，配合現(xiàn)場監(jiān)交。

（二）全過程把控，調(diào)整方案創(chuàng)新模式

常交所與常州億晶以線下會議、視頻會議、電話聯(lián)系等方式及時溝通，先后就項目風(fēng)險防范等問題組織內(nèi)部風(fēng)控專題研討會三次，聯(lián)合億晶光電開展專題研討會兩次。根據(jù)委托方無法核定掛牌底價、項目結(jié)束后需委托方董事會審議后再確定受讓方等實際情況多次更改處置方案，最終確定“詢價+競價”交易模式，即在無掛牌底價的情況下以密封式報價的形式公開征集意向方，再選擇密封式報價中價格處于前三位的全部意向受讓方（報價并列的意向方均可入選）參與競價。

常交所積極創(chuàng)新“詢價+競價”交易模式，有效融合兩種交易方式優(yōu)勢，大大提升資產(chǎn)處置的靈活性與實效性。詢價階段通過密封式報價篩選出意向競買方的最優(yōu)報價，由市場決定標(biāo)的物的實際價值，既體現(xiàn)公允價值，又有效節(jié)約定價的時間成本和評估成本。競價階段通過三方隔離、方便快捷的線上實時競價系統(tǒng)，意向競買方在詢價階段最優(yōu)報價基礎(chǔ)上進(jìn)行多輪次充分競價，競出市場公允價格，有力保障委托方實現(xiàn)資產(chǎn)處置價值最大化。

（三）全渠道推廣，專業(yè)平臺多元展示

常交所與國內(nèi)多家產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)聯(lián)合打造的集非標(biāo)資產(chǎn)交易與招標(biāo)采購為一體的全國性、綜合型互聯(lián)網(wǎng)交易平臺——e交易，截至2021年底已吸引了全國700余家省市級產(chǎn)權(quán)交易中心、公共資源交易中心、招標(biāo)采購代理機(jī)構(gòu)、大型國有企業(yè)、民企等入駐，網(wǎng)站會員14萬家，交易總額已超3600億元，完成交易量6萬余宗。本次資產(chǎn)處置項目中，常交所借助e交易豐富的平臺資源，向5000余家光伏企業(yè)、潛在意向競買人及重點客戶進(jìn)行精準(zhǔn)信息推送，定向推廣增加項目有效關(guān)注度，促使本項目征集到來自深圳、南京、宿遷、臺州、無錫等多地的競買方參與，促成意向受讓方有效競爭并促進(jìn)項目成交。

常交所按照上市企業(yè)資產(chǎn)處置透明公開、高效快捷、合法合規(guī)、保值增值的需求，多策并舉，統(tǒng)籌推進(jìn)資產(chǎn)處置工作。充分挖掘掛牌資產(chǎn)特點，發(fā)掘潛在客戶，利用H5海報、360°VR全景、熱點標(biāo)簽、地圖坐標(biāo)等多元化的展示方式，利用微信公眾號、短信推送、互聯(lián)網(wǎng)新媒體等渠道廣泛披露和推薦，提高信息傳播的廣度和精準(zhǔn)度，促成意向競買方加深對掛牌標(biāo)的的直觀了解后，再組織進(jìn)行實地踏勘，有效提升交易效率。

三、項目啟示

常交所嚴(yán)謹(jǐn)規(guī)范的交易程序和充分透明的信息披露機(jī)制為此次項目的順利成交提供了有力保障。規(guī)范的產(chǎn)權(quán)交易市場不但使資產(chǎn)價值得到公允體現(xiàn)，更有助于豁免關(guān)聯(lián)交易審議。交易各方對常州產(chǎn)交所高效、規(guī)范、專業(yè)的交易服務(wù)給予了高度認(rèn)可。借助此次存量閑置資產(chǎn)處置，委托方淘汰落后產(chǎn)能，集中優(yōu)勢升級技術(shù)迭代更新，進(jìn)一步提高了企業(yè)綜合競爭力，達(dá)到了一舉多得的效果。

下一步，常交所將充分發(fā)揮在平臺構(gòu)筑、資源整合、制度建設(shè)、風(fēng)控體系和社會公信力等方面的綜合優(yōu)勢，更好地為上市公司提供優(yōu)質(zhì)陽光交易服務(wù)，切實幫助企業(yè)降本增效，促進(jìn)產(chǎn)權(quán)要素有序流轉(zhuǎn)和各類資源優(yōu)化配置，著力打造規(guī)范、專業(yè)、高效的產(chǎn)權(quán)交易市場精品樣板。