大數據背景下小微企業籌資風險與應對策略

陳建宗

摘 要：小微企業如何籌資、如何降低籌資成本等一直都是企業的發展難題，籌資風險的出現也為小微企業帶來了很多不利影響。小微企業解決生存問題的關鍵，還在于降低籌資風險，不斷提升自身的市場競爭力。分析小微企業的籌資渠道，并對籌資風險及原因進行探討。基于大數據技術的運用，提出小微企業籌資風險的應對策略，以期為小微企業提供借鑒與參考。

關鍵詞：大數據;小微企業;籌資風險;應對策略

中圖分類號：F276.5 ? ? ? ?文獻標志碼：A ? ? ?文章編號：1673-291X（2022）07-0102-03

近兩年，受到多種因素的影響，小微企業的發展可以說是內憂外患。國際環境復雜多變，全球能源危機、大宗商品價格持續上漲等都為小微企業發展帶來風險。國內環境雖然持續改善，并且出臺了許多金融、稅收等方面有利于小微企業發展的政策，但是不穩定因素始終存在，近兩年餐飲、旅游行業的小微企業面臨生存難題，甚至擴大到物流、交通等領域。小微企業的發展環境雖然復雜多變，但是小微企業總數一直呈上漲趨勢。天眼查專業版統計數據顯示，截至2020年我國小微企業數量超過8 000萬家，在我國企業總數中占比約為70%。由此可知，小微企業在市場經濟中扮演著重要“角色”，是不可或缺的市場主體之一。

我國企業的籌資渠道一般分為外源融資和內源融資，小微企業受到自身情況的限制籌資渠道比較窄，并且存在一些風險。如果相關風險不能得到良好管控，那么將威脅小微企業的生存與發展。之所以存在籌資風險，與小微企業自身發展規模、償還能力、內部管理體制等存在諸多關聯。本研究的主要目的是識別小微企業存在的籌資風險，并依托大數據技術找到風險應對策略，研究意義在于提升小微企業應對籌資風險的能力。

一、我國小微企業的籌資方式

（一）內源融資

內源融資屬于直接融資方式，即在企業內部籌集資金，具有原始性、低成本、自主性等特征，是企業重要的籌資方式之一。對于小微企業來說，在成立之初，資金的融通渠道比較少，所以經常通過內源融資的方式籌集資金，資金主要是通過親戚朋友承借來獲取。在小微企業之后的發展中，或由于發展較慢導致內源融資難以積累，或由于未把自身發展與資金積累相融合，導致內源融資未順利實施[1]。所以，內源融資一般在小微企業發展之初發揮著重要作用，后續發展中作用并不明顯。

（二）外源融資

外源融資屬于間接融資，主要通過金融中介滿足資金供求雙方的資金融通過程，比較典型的如銀行貸款。從小微企業的外源融資方式來看，一是銀行綜合授信。即銀行通過綜合審批和調查對小微企業進行授信，但是很多小微企業并不符合銀行貸款要求，所以很難獲得授信。二是票據貼現融資。小微企業將承兌匯票拿到銀行進行貼現，從而及時獲得資金。三是信用擔保貸款。由第三方企業進行擔保，小微企業從銀行獲得貸款[2]。當然，也有諸多其他的間接融資方式，文章不再贅述。

二、我國小微企業的主要籌資風險

從小微企業的籌資現狀來看，主要存在籌資渠道窄、籌資成本比較高和籌資存在缺口等問題，籌資風險一直存在，嚴重損害了小微企業的利益。基于此，本文對小微企業的主要籌資風險進行詳細闡述。

（一）負債規模與結構帶來的風險

一是小微企業負債規模大，容易引發籌資風險。如果小微企業的自有資金有限，則需要通過負債經營的方式來支持正常運營，而一旦負債規模較高并超出小微企業自身的償還能力，則會造成無法償還的結果。還有一些小微企業利用政策便利獲得較多貸款，這時負債規模增加，企業還款壓力也會增加。如果不能及時償還欠款，則小微企業之后再想籌資就會變得十分困難，因此籌資風險增加。二是小微企業負債結構失衡，會增加籌資風險。即存在長期借款與短期借款錯配的問題。例如某小微企業舉借大量短期借款，用于補充長期資產等，短期借款到期時企業就面臨無法償還全部借款的問題，這等于是增加了小微企業的籌資風險，甚至可能導致企業面臨破產的窘境。

（二）融資貴、融資難問題一直存在

融資難、融資貴是小微企業籌資中面臨的重要風險，直接影響企業的生存與發展。最近幾年，我國頒布了一系列政策和措施，用于支持小微企業的發展，其中不乏金融方面的支持，這主要是為了解決小微企業融資難、融資貴的問題。雖然政策的推進取得了一定成效，但是世界銀行發布的《中小微企業融資缺口：對新興市場微型、小型和中型企業融資不足與機遇的評估》指出，我國小微企業的融資缺口仍有1.9萬億美元，缺口比重超過40%[3]，這就說明小微企業融資難的問題仍然存在。融資貴的問題，主要由于小微企業的信用等級和自身實力等問題，導致銀行等金融機構發放貸款時會通過提升貸款利息等方式把控風險，導致小微企業融資成本較高。另外，也有市場整體利率提高帶來的融資貴問題。

（三）信息不對稱帶來的籌資風險

一是小微企業與資金供給方存在信息不對稱。銀行和其他金融機構作為資金供給方，與小微企業之間存在信息不對稱情況，無法了解小微企業的真實情況，風險防控存在盲區。這種情況下，資金供給方就會做出不提供資金的決定，從而增加了小微企業的籌資風險。二是小微企業的征信體系并不完善。這也會造成信息不對稱的問題，由于征信體系并不完善，因此資金供給方無法知曉小微企業的真實經營狀況、還款能力等信息，不利于進行風險管控。因此，一些信用狀況良好的小微企業同樣面臨無法獲得資金的風險，從而增加籌資風險。信息不對稱會造成信貸效率的低下，也會增加小微企業籌資風險，因此借助科學技術手段解決這一問題勢在必行。

（四）其他風險

一是借貸糾紛引起的籌資風險。我國近年來大力推動普惠金融政策，一些小微企業獲得了所需貸款，但是仍有許多小微企業面臨融資難題。同時，政策性貸款僅能滿足小微企業的一部分需求，而另一部分需求則需通過民間金融機構獲得。例如小額貸款公司能夠解決小微企業比較緊急的資金需求，但是資金使用成本比較高。由于民間金融機構的市場并不規范，相應的監管機制缺乏，這讓小微企業極易陷入借貸糾紛。二是被詐騙風險。一些小微企業具有緊急資金需求時，無法從銀行及時獲得貸款，就容易陷入詐騙的陷阱。例如，不法之徒通過手機APP、短信、電話等方式發布小額貸款廣告，小微企業法人填寫個人信息或者企業信息、并綁定銀行卡后就造成了信息泄露，從而陷入詐騙陷阱，這種情況增加了籌資風險。

三、我國小微企業籌資風險存在的原因

小微企業籌資風險的存在，嚴重損害了企業利益，影響小微企業健康發展。其原因，不僅與小微企業自身有關，還與金融監管有關。

（一）償債能力有限

一是小微企業規模偏小，抵御風險的能力有限。小微企業不僅人員數量有限，而且多呈家族式經營特征，相應的高端人才也比較少，所以抵御風險的能力并不高。這一特征決定了小微企業的債務償還能力十分有限。二是產品單一化，并且附加值較低。很多小微企業產品類型單一，并且處于產業鏈的低端，產品的科技含量也不高，一旦行業發生變化，小微企業就會面臨較大風險，甚至可能無力償還相關債務。三是存在抵押擔保不足值問題[4]。小微企業本身的資產數量比較少，價值也相對較低，獲得貸款可能是由于普惠金融政策等的扶持。因此，一旦小微企業發生逾期，則相應抵押擔保的資產就可能無法覆蓋貸款總額，這就說明存在償債能力不足的問題，也是籌資風險存在的原因。

（二）經營壓力較大

一是市場競爭較為激烈，增加了小微企業的經營壓力。有些小微企業的產品缺乏核心競爭力，市場準入門檻比較低，所以經營同類產品的企業比較多，這就增加了企業的經營壓力。再加上小微企業對于債務缺乏整體規劃，就容易引發籌資風險。二是特殊事件影響，引發小微企業生存危機。最近兩年，受到特殊事件的影響，對于餐飲、旅游等行業的沖擊比較大，這些行業的小微企業也面臨生存危機。由于收入有限，所以小微企業既缺乏經營所需的流動資金，也可能存在信貸違約風險，這就增加了其融資難度。較大的經營壓力不僅對小微企業的長期發展形成不利影響，而且增加了企業的籌資風險。

（三）內部管理粗放

內部管理問題也是小微企業存在籌資風險的原因。一是企業內部財務管理制度不完善。小微企業并不重視財務管理制度的構建與完善，在財務核算和預測等方面均存在諸多不足，甚至存在財務人員不按照財務流程開展工作的情況，導致財務制度形同虛設。同時，財務核算方法也不夠科學，過于復雜的財務核算工作都依賴于人力，影響核算效率。二是人才匱乏，人力資源管理制度不健全。小微企業人才招聘方面往往不夠正規，甚至有些崗位直接任用法人親屬，人力資源管理制度中缺乏相應的約束機制。另外，高端人才匱乏，甚至有部分員工能力嚴重不足，影響工作質量，影響企業的長期發展。粗放型的內部管理方式，必然影響企業的可持續發展，也會導致企業籌資風險的進一步增加。

（四）監管存在不足

一是我國對于民間金融機構監管存在不足。對于小微企業來說，民間金融機構雖然門檻比較低，但是合同中的一些隱含條款容易造成借貸糾紛，引發企業籌資風險。另外，雖然我國出臺了相關政策對民間金融機構的貸款利率設限，但仍然有一些機構通過收取手續費、服務費等方式變相抬高利率，形成高利貸，最終增加了小微企業的籌資成本，從而加大了中小企業融資風險。這說明我國對民間金融機構的監管仍需進一步加強。二是對網絡借款渠道監管力度不夠。相關部門對于手機APP、短信等有關借款的信息監管還存在盲區，同時相應的防詐騙宣傳工作也需要進一步加強，這樣才能降低小微企業在籌資過程中被詐騙的風險。簡言之，監管力度的增強是有效降低小微企業籌資風險的手段。

四、大數據背景下小微企業籌資風險應對策略

運用大數據技術不僅能夠提高小微企業的籌資效率，而且能夠有效防控相應的籌資風險，從而幫助小微企業渡過難關。

（一）運用大數據分析功能優化小微企業負債規模與結構

大數據技術能夠實現可視化分析，即借助直觀的數據展示讓用戶獲得分析結果;大數據技術還可以實現數據挖掘，從而提升數據價值，實現預測性分析。小微企業可以構建大數據財務系統平臺，提升對數據的分析能力。借助可視化分析與數據挖掘，實現對企業負債規模與結構的分析，避免出現負債結構錯位匹配等問題，從而進一步提高企業的償債能力，避免出現償債風險。另外，以數據可視化分析和數據挖掘為基礎，掌握小微企業真實的經營狀況，據此進行預測性分析，幫助小微企業了解自身在負債規模和結構中存在的問題，從而提升企業科學決策的能力。隨著負債規模與結構的優化，相應的借短還長、負債規模過高等問題會得到緩解，小微企業的償債能力也會有所提升，進而達到降低籌資風險的目的。

（二）依托大數據技術解決融資問題

大數據技術的運用，可以通過多種渠道解決小微企業融資難、融資貴的問題，但是政策效能的發揮仍然需要一定時間。一是通過構建大數據平臺緩解小微企業融資難融資貴問題。即依托大數據平臺和互聯網思維，將銀行、擔保公司和小微企業放在一個平臺上，小微企業上傳財務報表、經營狀況等資料，通過審核后發布融資需求，其他資金供給方看到企業需求后決定是否提供貸款。這樣的方式讓資金供給方與小微企業實現精準對接，也有助于降低小微企業融資風險。二是銀行借助大數據技術為小微企業融資提供科學的解決方案。例如，某銀行將大數據風控與互聯網信貸產品相結合，為小微企業提供科學的金融服務解決方案，在滿足小微企業“短、小、頻、急”的融資需求過程中發揮了重要作用。

（三）運用大數據提升信息透明度，構建完善征信體系

一是依托大數據技術構建小微企業信貸數據庫。借助大數據技術在數據收集與處理方面的優勢，打破“信息孤島”，將小微企業的財務報表、歷史借貸信息等整合到數據庫中，并且金融機構可以共享相關數據。這樣不僅可以解決信息不對稱問題，而且可以讓金融機構掌握小微企業的真實信息，從而降低企業的籌資風險。二是構建完備的小微企業征信體系。征信體系的構建可以讓金融機構審批貸款時，快速掌握小微企業的還款記錄等信息，同時對企業信用有比較客觀的認識，不會因為小微企業信息難以掌握而拒絕貸款申請。大數據技術的運用，可以實現對小微企業海量征信記錄的采集與存儲，對于小微企業征信體系的完善具有積極作用。

（四）運用大數據提高監管的精準度

一是加強風險提示和預警。我國相關部門可以憑借大數據技術構建監管平臺，對相關數據進行實時監測，同時可以實現對相關風險的自動提示和預警，提高監管效率。二是運用大數據提高監管過程中的預測與分析能力。大數據的分析優勢可以實現數據預測，從而幫助監管部門更加精準地實施監管，對于小微企業籌資風險的降低具有積極意義。三是運用大數據推進全面監管的實施。運用大數據可以實現實時監管、線上自動監管，同時借助人工輔助實現對小微企業籌資過程的全面監管，有效避免企業被詐騙等風險。監管主要是從外部防范小微企業的籌資風險，最主要的還需要小微企業不斷提升自身風險防范能力。

結語

小微企業主要通過內源融資和外源融資實現籌資，這一過程中還存在很多風險。籌資風險的存在既與小微企業自身因素相關，也與監管因素有關。本文的研究目的在于憑借大數據技術的運用，找到小微企業籌資風險的應對策略。目前來看，國家的相關政策和措施已經在小微企業籌資過程中發揮了有效作用，但是一些小微企業的問題仍未得到解決，說明還需要一定時間政策效果才能顯現出來。未來，隨著籌資風險的降低，小微企業的籌資問題也會相繼得到解決，從而推動小微企業健康發展。

參考文獻：

[1] ?幸運.小微企業籌資風險及控制策略研究[J].中國市場，2017，（17）：77+85.

[2] ?李希，許博.小微企業籌資風險控制和決策者的心理模型研究[J].現代商貿工業，2020，（10）：114-115.

[3] ?大數據與人工智能提升小微企業金融服務研究[EB/OL].中國金融新聞網，2021-10-25.

[4] ?姚春揚.淺談小微企業籌資問題[J].中國管理信息化，2019，（2）：120-122.