長期股權投資會計計量屬性選擇問題分析

王文兵 于艷艷 王立彥 干勝道

【摘要】長期股權投資會計計量屬性是歷史成本、公允價值還是其他？ 對長期股權投資會計準則和相關理論及實務不具備較為深刻理解的學術研究者與實務工作者恐難界定。 會計計量是會計系統的核心職能， 以長期股權投資來源渠道為視角， 以長期股權投資相關的具體會計準則為基礎， 剖析并界定不同來源的長期股權投資的會計計量屬性， 并分析選擇不同會計計量屬性的經濟后果， 旨在提升企業長期股權投資會計信息的可靠性、相關性以及信息透明度。

【關鍵詞】長期股權投資;會計計量;歷史成本;公允價值

【中圖分類號】 F233? ? ?【文獻標識碼】A? ? ? 【文章編號】1004-0994（2022）01-0067-7

一、引言

以定性說明和定量描述為主要特征的財務會計信息， 量化為其最重要的特征。 確認、計量、披露（列報）是財務會計的三大核心職能， 其中： 確認包括初始確認與后續確認（也有學者稱“再確認”）， 主要是解決會計要素分類問題; 披露（列報）主要是解決采取何種方式向外部呈現（傳遞）會計信息的問題; 而計量是最為核心或重要的職能， 正如美籍日本會計學家井尻雄士在《會計計量理論》專著中指出的， “會計計量是會計系統的核心職能”[1] 。 由于會計核算對象主要是某一特定主體的資產、負債、所有者權益及其變動， 它們都是商品或是商品要求權， 這些商品或商品要求權可運用不同的工具進行計量， 通過外表、現狀、性能和其他工具表示其使用價值， 但這些計量不能直接相加， 因為它們是不同質的。 最終， 人們從商品交換中找到一個極簡單又極重要的等價形式即貨幣形式， 從而實現不同商品或商品要求權以貨幣形式相加的可能性[2] 。 馬克思將商品與貨幣之間的關系總結為“貨幣為一切商品的一般等價物”， 這為會計應用貨幣計量提供了理論依據[3] 。

在會計上， 貨幣承擔著雙重功能： 一方面， 把貨幣作為計量單位， 屬于觀念上的貨幣; 另一方面， 把貨幣作為計算價值量即價格的尺度， 通常指在活躍市場上購買一項資產或清償一項債務的價格， 即市場價格或交換價格[4] 。 在過去， 商品的市場價格或交換價格（發生交易時的市場價格， 即“歷史成本”）基本上是會計單一的計量屬性， 直到20世紀80年代， 金融創新興起， 日新月異的金融工具和金融衍生工具有關業務對歷史成本會計計量屬性提出了嚴峻的挑戰， 由此一項全新的計量屬性——公允價值計量屬性應運而生。 歷史成本是過去的， 但真實可靠; 公允價值是預期的， 但是現實價值， 能夠提升會計信息的相關性。 為了提升會計信息質量， 現行會計公認原則（會計基本準則）引入歷史成本、公允價值、可變現凈值、重置成本、現值等五種會計計量屬性， 企業在確認資產、負債等相關會計要素時須按照準則規定選擇相應的會計計量屬性進行計量。

選用恰當的計量屬性， 對經濟決策和評估一個企業管理層受托管理財產是否安全有效至關重要。 會計選擇無所不在， 可以毫不夸大地說， 在各種會計選擇中， 對會計計量屬性的選擇是最重要的會計選擇之一[5] 。 但是， 作為企業重要的資產——長期股權投資， 由于其初始與后續確認的復雜性， 究竟是選擇歷史成本還是公允價值進行計量， 抑或選擇其他會計計量屬性成為亟需解決的問題。 《企業會計準則第2號——長期股權投資》（CAS 2，2014）以及與股權投資相關的會計準則并未提供長期股權投資計量屬性的選擇標準（或判斷條件）， 進而導致企業股權投資會計要素及其細化信息缺失， 有損會計信息質量。 鑒于此， 系統探究并界定長期股權投資初始與后續計量屬性， 對提升長期股權投資會計信息質量和透明度具有重要的實踐與理論意義。

二、長期股權投資初始計量屬性選擇

CAS 2第二章“初始計量”中規定了企業合并形成的長期股權投資與除企業合并以外其他方式取得的長期股權投資兩大來源。 其中： 在合并形成的長期股權投資中區分同一控制與非同一控制， 并明確初始計量成本構成; 在除企業合并以外其他方式取得的長期股權投資中分別列出以支付現金、發行權益性證券、債務重組以及非貨幣性資產交換等四種方式取得的長期股權投資的初始計量成本構成。 實際上， 除上述方式取得的長期股權投資外， 部分金融資產如交易性金融資產、其他權益工具投資的企業管理金融資產業務模式發生變化， 滿足長期股權投資確認條件后也會轉變為長期股權投資。 但是， 有關企業按照上述方式取得的長期股權投資初始確認的計量屬性（是按照歷史成本還是公允價值計量， 抑或幾種計量屬性混合計量）， 準則并未清晰界定。

（一）企業合并形成的長期股權投資初始計量屬性的選擇

按照法律形式， 企業合并可分為吸收合并、新設合并與控股合并： 前兩種屬于資產、負債的重新整合， 不形成長期股權投資; 控股合并則會由于不同主體之間的控制、共同控制或重大影響而形成長期股權投資。 控股合并區分同一控制下與非同一控制下兩種類型的企業合并。

1. 同一控制下企業合并形成的長期股權投資初始計量屬性的選擇。 CAS 2規定， 同一控制下企業合并的合并方以支付現金、轉讓非現金資產、承擔債務以及發行權益性證券四種方式作為合并對價取得長期股權投資， 以合并日被合并方所有者權益在最終控制方合并財務報表中賬面價值的份額作為合并方長期股權投資的初始成本， 也就是說， 合并方的長期股權投資實際上是按照最終控制方持有被合并方所有者權益賬面價值的份額來計量（會計處理方法為“權益結合法”）， 而不是按照合并方為合并所支付的合并對價來計量， 即合并方因合并形成的長期股權投資與其所支付合并對價的計量屬性選擇不一致。

為進一步說明合并前后個別報表因計量屬性選擇差異帶來的影響， 本文舉例說明如下：

A、B公司為Y公司的全資子公司（各方合并前資產、負債與所有者權益見圖1）。 假定A公司向Y公司支付現金30作為合并對價取得B公司40%股權， 即A公司向Y公司支付現金資產30， Y公司對B公司的股權由100%降至60%。 按照CAS 2的規定， A公司長期股權投資選擇最終控制方Y公司持有B公司所有者權益賬面價值60的40%計量， 即24， 而不是選擇合并對價30計量， 二者差額調整所有者權益6。 此時A公司長期股權投資確認的24是Y公司持有B公司所有者權益賬面價值的40%， 其計量屬性選擇并不是會計基本準則規定的五種計量屬性之一。 實際上， B公司所有者權益的賬面價值不能理解為歷史成本或公允價值等某種單一計量屬性， 因為B公司所有者權益的賬面價值取決于B公司含有多重計量屬性的資產與負債之間的差額。 A公司因合并形成的長期股權投資與因合并而支付的合并對價的會計計量屬性不一致， 其主因是Y公司編制合并報表， 避免企業因合并而虛增或虛減資產與負債。

合并后從集團整體的視角來看， 資產、負債與所有者權益未發生任何變化， 僅是個體公司Y與A的報表項目發生變化， 即Y公司資產與所有者權益各增加6， 而A公司資產與所有者權益各減少6。 因A公司采取控股合并， 被合并方B公司的資產、負債與所有者權益在合并前后未發生任何變化（見圖1）。 由此可知， 同一控制下企業合并因會計計量屬性選擇的差異， 實際上會導致單一個體公司一方虛增資產與所有者權益（Y公司）， 一方虛減資產與所有者權益（A公司）， 反之亦然， 這不利于會計信息使用者進行決策， 降低了會計信息的相關性。

上述案例是以支付現金的方式作為合并對價， 如果以轉讓非現金資產或承擔債務方式作為合并對價， 其效應一樣， 不再贅述。

2. 非同一控制下企業合并形成的長期股權投資初始計量屬性的選擇。 CAS 2規定， 非同一控制下企業合并形成的長期股權投資， 應當將《企業會計準則第20號——企業合并》（CAS 20，2006）及其應用指南有關規定確定的合并成本作為其初始投資成本。 CAS 20與其應用指南指出： 非同一控制下的企業合并僅在控股合并形式下才會形成長期股權投資， 而控股合并按照控制及影響程度， 又分為控制（子公司）、共同控制和重大影響（聯營和合營公司）三種類型， 會計處理方法為“購買法”。

對于非同一控制下企業合并形成母子公司關系（控制）的控股合并， CAS 20規定合并方形成的長期股權投資應在購買日按照企業合并成本計量， 這里的合并成本實際上就是合并對價的公允價值， 合并方購買日所形成的長期股權投資的初始計量屬性為歷史成本; 對于非同一控制下企業合并未形成母子公司關系（共同控制或重大影響）的控股合并， 合并方購買日所形成的長期股權投資要考慮初始投資成本是大于還是小于取得投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值的份額， 進而調整長期股權投資初始計量成本。

情形一： 當初始投資成本大于取得投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值的份額時， 兩者之間的差額實際上是合并方取得股權份額所對應的商譽及被合并方不符合確認條件的資產價值， 此時不需要調整長期股權投資初始計量成本， 合并方購買日形成的長期股權投資的初始計量屬性為合并對價的公允價值， 交易完成日長期股權投資的計量屬性為歷史成本。

情形二： 當初始投資成本小于取得投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值的份額時， 兩者之間的差額體現為被合并方的讓步， 作為合并方的經濟利益流入， 同時調增長期股權投資初始計量成本。 在此種情況下， 合并方購買日形成的長期股權投資的初始計量屬性由合并對價的公允價值和被合并方的讓步的公允價值兩部分組成， 交易完成日長期股權投資的計量屬性則較難界定為歷史成本， 因為其初始成本由合并對價的公允價值與被合并方的讓步的公允價值兩部分構成， 如果將被合并方的讓步視同合并方的經濟利益流入， 準則規定計入營業外收入（即企業偶發性利得）， 則可以認為選擇的計量屬性為歷史成本。

通過上述分析可以發現， 對于非同一控制下的企業合并， 因達到控制、共同控制或重大影響下合并方所形成的長期股權投資的初始計量成本構成不一致， 導致難以對會計計量屬性進行選擇或判斷。 CAS 20與其應用指南這樣規定主要是為長期股權投資后續會計核算方法（成本法與權益法）的選擇以及合并報表的編制做準備。

（二）除企業合并以外其他方式取得的長期股權投資初始計量屬性的選擇

CAS 2規定， 除企業合并以外其他方式取得的長期股權投資共分為四類， 即通過支付現金、發行權益性證券、非貨幣性資產交換及債務重組取得的長期股權投資， 并分別確定了其初始成本構成。 除此之外， 企業部分權益工具投資因追加投資或管理金融資產業務模式發生變化等因素， 其他權益工具投資與交易性金融資產可轉換為長期股權投資。

1. 除企業合并外其他四類方式取得的長期股權投資初始計量屬性的選擇。 對于以支付現金方式取得的長期股權投資， CAS 2規定其初始成本為實際支付的價款， 包括與該項投資直接相關的費用、稅金及其他必要支出， 實際上通過這種方式取得的長期股權投資的初始計量屬性為歷史成本。

對于以發行權益性證券方式取得的長期股權投資， CAS 2規定其初始成本為發行權益性證券的公允價值， 交易完成后該項長期股權投資的初始計量屬性為歷史成本。

對于以非貨幣性資產交換方式取得的長期股權投資， CAS 2規定按照《企業會計準則第7號——非貨幣性資產交換》（CAS 7，2019）的相關規定執行。 CAS 7規定了兩類計量屬性， 即以公允價值為基礎進行計量與以賬面價值為基礎進行計量。 當企業以非貨幣性資產交換方式取得的長期股權投資滿足以公允價值為基礎計量條件的， 即非貨幣性資產交換必須同時滿足具有商業實質與換入或換出資產的公允價值能夠可靠取得兩個條件， 該項長期股權投資的計量屬性為公允價值; 不滿足上述條件的非貨幣性資產交換則以賬面價值為基礎進行計量， 該項長期股權投資的計量屬性為歷史成本。

對于以債務重組方式取得的長期股權投資， CAS 2規定按照《企業會計準則第12號——債務重組》（CAS 12，2019）的相關規定執行。 CAS 12規定， 債權人放棄債權的公允價值和直接歸屬于該資產的稅金等其他成本組成長期股權投資的初始計量成本， 該項長期股權投資的計量屬性應為公允價值。

2. 部分權益工具投資轉換形成的長期股權投資初始計量屬性的選擇。 《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》（CAS 22，2017）中涉及的權益性投資主要是交易性金融資產和其他權益工具投資。 CAS 22均選擇公允價值作為交易性金融資產和其他權益工具投資的初始計量與后續計量屬性。 其中： 交易性金融資產后續公允價值變動計入公允價值變動損益， 公允價值變動部分列入當期利潤表中的“營業利潤”項目; 而其他權益工具投資后續公允價值變動計入其他綜合收益， 公允價值變動部分列入資產負債表中的“其他綜合收益”項目。 持有上述權益工具投資的企業， 若后期追加投資， 對被投資企業逐步實施控制、共同控制或重大影響， 不再滿足交易性金融資產和其他權益工具投資確認條件而轉為滿足企業長期股權投資的確認條件， 則會涉及長期股權投資初始計量屬性選擇問題。

結合CAS 2和CAS 22， 交易性金融資產與其他權益工具投資轉換為長期股權投資， 須考慮投資方對被投資方控制或影響的程度， 分別按照形成控制、共同控制或重大影響關系來確定長期股權投資的初始計量成本。 如形成控制關系， 則長期股權投資的初始計量成本由追加投資前交易性金融資產、權益性工具投資的賬面價值（即公允價值）與新增追加投資對價的公允價值兩部分組成， 即此時形成的長期股權投資的初始計量屬性為公允價值。 如形成共同控制或重大影響關系， 則長期股權投資的初始計量成本同上， 但要將上述計算的長期股權投資的初始計量成本（假設為X）和投資方追加投資后按照最新持股比例計算的應享有被投資方在追加投資日的可辨認凈資產公允價值的份額（假定為Y）進行比較。 當X>Y時（差額實質為商譽）， 不調整長期股權投資初始計量成本， 即為X; 當X<Y時（差額實質為被投資方的讓步）， 將長期股權投資的初始計量成本調整為Y。 此種情況下， 長期股權投資初始計量屬性選擇分析見上文。

三、長期股權投資后續計量屬性選擇

CAS 2規定， 長期股權投資在初始投資成本確定后的持續持有期間， 應視其對被投資方的影響程度等情況， 確定采用成本法還是權益法進行會計核算。 需要注意的是， 成本法與權益法僅是長期股權投資持有期間的會計核算方法， 是持有期間對長期股權投資的再確認， 不是長期股權投資后續計量的會計計量屬性。

1. 成本法下長期股權投資后續計量屬性的選擇。 根據CAS 2相關規定， 企業持有的長期股權投資采用成本法核算的， 如持有期間未發生追加或收回投資與減值， 則不得調整長期股權投資的初始投資成本， 此時長期股權投資的后續計量屬性為歷史成本; 如持有期間發生追加或收回投資且未發生減值， 則長期股權投資的后續計量成本為初始計量成本加上（減去）追加（收回）投資支付（收回）的成本的公允價值及發生的相關交易費用， 此時長期股權投資的后續計量屬性為初始計量的歷史成本與追加或收回投資的公允價值兩類組成， 交易完成后新的長期股權投資的賬面價值即為歷史成本。

與此同時， 投資方還應考慮該項投資是否發生減值。 如發生減值， 則說明長期股權投資的賬面價值（假定為X）高于該項資產的可收回金額（假定為Y）， 此時長期股權投資按照Y計量， 顯然不再是初始的歷史成本計量屬性。 那么Y選擇的計量屬性屬于哪類會計計量屬性呢？ 這取決于Y的具體內容。 《企業會計準則第8號——資產減值》（CAS 8，2006）對資產可收回金額的確定設置了較為嚴格的程序， 對應長期股權投資的可收回金額由該資產的公允價值減去處置費用后的凈額（假定為A）與該資產的預計未來現金流量的現值（假定為B）兩者之間較高者確定。 CAS 8規定， A通常為出售或處置該項資產可以收回的凈現金流量， 此處A的計量屬性可視同為公允價值計量。 CAS 8還規定， B通常為持續使用資產過程中和最終處置該資產時所產生的預計未來現金流量， 并選擇恰當折現率對其折現后的金額， 即B的計量屬性為現值。 通過上述分析可以發現， 當A>B時， 長期股權投資按照A確認， 即Y=A， 其計量屬性具有公允價值的特征， 視同為公允價值計量; 當A<B時， 長期股權投資則按照B確認， 即Y=B， 其計量屬性為現值。

綜上， 成本法下長期股權投資的后續計量應區分不同情況， 選擇歷史成本、公允價值與現值三類會計計量屬性計量。

2. 權益法下長期股權投資后續計量屬性的選擇。 根據CAS 2相關規定， 企業持有的長期股權投資采用權益法核算的， 其賬面價值應隨著被投資單位所有者權益變動相應地增加或減少。 也就是說， 權益法下長期股權投資的后續計量屬性與被投資單位針對所有者權益變動而采用的會計計量屬性直接相關， 只有剖析被投資單位所有者權益變動項目的計量屬性， 才能確定投資單位長期股權投資的后續計量屬性。 CAS 2為了詳細反映被投資單位的所有者權益變動， 針對除投資方追加投資外造成的被投資方所有者權益變動， 區分被投資單位實現凈損益、其他綜合收益、被投資單位宣告分派利潤或現金股利以及除前述三類變動以外的其他因素導致的所有者權益變動等四種變動類型， 并通過“長期股權投資”賬戶下設的“投資成本”“損益調整”“其他綜合收益”“其他權益變動”四個明細賬戶， 分別反映不同情況下投資方長期股權投資的后續計量變動。 會計信息使用者必須結合四個明細賬戶的會計計量屬性對權益法下“長期股權投資”總賬賬戶的會計計量屬性進行判斷。

第一， “投資成本”明細賬戶的計量屬性需要結合初始投資成本以及追加投資成本的計量屬性來確定， 視同長期股權投資初始計量分析其計量屬性選擇問題（參照上文分析）。

第二， “損益調整”明細賬戶的計量屬性應結合被投資單位損益變動的計量屬性確定。 被投資單位每個會計期間的損益變動主要涉及凈利潤或凈損失的變動， 而凈損益的計量屬性主要是根據被投資單位利潤表各項目的會計計量屬性確定。 眾所周知， 利潤表項目的計量涉及多種屬性， 如營業收入、營業成本就可能包含歷史成本（如主營業務收入、主營業務成本等）和公允價值（如公允價值變動損益）等多種會計計量屬性（實際上是幾種計量屬性的混合）。 因此， 被投資單位凈損益的計量屬性不是會計基本準則規定的某單一的會計計量屬性， 而按照持有被投資單位可辨認凈資產公允價值的份額以及被投資單位當期凈損益變動而調整的“損益調整”明細賬戶顯然不再是初始計量的公允價值計量屬性， 而是多種會計計量屬性的混合。

第三， “其他綜合收益”明細賬戶也是按照被投資單位當期其他綜合收益變動確認歸屬于投資方的權益， 而被投資方當期其他綜合收益一般來自于公允價值變動， 也就是說投資方“其他綜合收益”明細賬戶與被投資方其他綜合收益的會計計量屬性選擇一致， 即為公允價值。

第四， “其他權益變動”明細賬戶是根據被投資單位除凈損益、其他綜合收益以及利潤分配以外的所有者權益變動而進行調整的， 其計量屬性應結合被投資單位造成的其他所有者權益變動因素來確定， 一般選擇公允價值計量， 如被投資單位接受其他股東資本性投入、被投資單位以權益結算股份支付而引發的所有者權益變動。

綜上， 權益法下投資方長期股權投資的會計計量屬性選擇最為復雜， 必須結合被投資單位引發的所有者權益變動因素進行分析， 既有可能為歷史成本、公允價值、現值等某單一計量屬性， 又有可能為多種會計計量屬性的混合。

3. 權益法與成本法互換后長期股權投資后續計量屬性的選擇。 投資方原持有對聯營企業或合營企業的長期股權投資（權益法下的長期股權投資）， 后因追加投資等能夠對被投資單位實施控制的， 應將權益法轉換為成本法。 投資方原持有的權益法下的長期股權投資計量屬性實際上既有可能是某單一會計計量屬性， 也有可能是多種會計計量屬性（見上文分析）。 當投資方長期股權投資的后續會計核算方法轉換為成本法時， 其會計計量屬性也隨之改變。 按照CAS 2的規定， 權益法轉換為成本法時， 投資方應按照企業合并形成的長期股權投資有關內容進行會計核算， 其對應的會計計量屬性參見上文分析， 不再贅述。 投資方因處置長期股權投資等而導致對被投資單位由控制轉為共同控制或重大影響時， 即由原來的成本法轉為權益法核算。 由上文分析可知， 相比于權益法， 成本法下投資方的長期股權投資在后續期間計量屬性的選擇較為簡單， 可能存在歷史成本、公允價值或現值三類計量屬性。 但是， 持有的長期股權投資后續一旦不符合成本法而轉為權益法核算， 其賬務處理則較為復雜， 也難以判斷計量屬性。

按照CAS 2的規定： 第一步， 投資方終止確認處置或收回投資的部分長期股權投資。 假定成本法下投資方對被投資方的長期股權投資賬面價值為A， 持股比例為100%， 處置60%， 將剩余40%的長期股權投資轉為權益法核算。 第二步， 投資方將剩余長期股權投資的成本40%×A與按照剩余持股比例40%計算原投資時應享有被投資方可辨認凈資產公允價值的份額（假定為B）進行比較。 如果40%×A>B， 則兩者的差額屬于投資作價中體現的商譽， 不調整長期股權投資的賬面價值（即為40%×A）， 此時長期股權投資的計量屬性為歷史成本; 如果40%×A<B， 則將投資方長期股權投資的賬面價值調整為40%×A加上兩者之間的差額（假定為C， 即被投資方的讓步部分的公允價值）， 調整后的長期股權投資既有歷史成本計量屬性， 也有被投資方的讓步部分的公允價值計量屬性。 第三步， 投資方采用追溯調整法根據初始取得投資后至處置投資而轉變為權益法核算之間的被投資方實現的累計凈損益中應享有的份額（假定為D）， 調整長期股權投資的賬面價值， 此部分D的計量屬性已不是會計基本準則所規定的五類計量屬性中的某單一計量屬性， 而是多種會計計量屬性的混合。 第四步， 投資方根據其他因素導致被投資方其他所有者權益（如其他綜合收益與其他資本公積）變動中應享有的份額（假定為E）， 調整長期股權投資的賬面價值， 此部分E的計量屬性應根據E的來源判斷。

經過上述四步才能最終確定投資方因核算方法轉換而形成新的長期股權投資的賬面價值（假定為F）， 即： F=40%×A（或40%×A+C）+D（累積正的凈損益）[或-D（累積負的凈損益）]+E。 投資方經過調整后的長期股權投資的賬面價值F的計量屬性更難以判別， 按照目前準則規定， 也只能是多種會計計量屬性的混合， 絕不是某單一會計計量屬性。

四、長期股權投資計量屬性選擇的經濟后果分析

具體會計準則主要規范了企業不同會計要素的確認、計量與披露等三大主體內容， 尤以確認與計量最為重要。 長期股權投資是企業的一項重要資產， 其確認與計量的復雜性遠遠超過企業其他會計要素的確認與計量， 也是企業濫用準則進行盈余管理的“重災區”。 并且， 不可能僅依靠CAS 2這一單一會計準則清晰界定長期股權投資的初始計量與后續計量屬性， 必須結合其他會計準則進行深入分析， 才能初現端倪。 初始與后續計量選擇不同計量屬性， 會給企業自身以及會計信息使用者等帶來不同的經濟后果， 直接影響企業會計信息質量。

首先， 長期股權投資初始與后續計量屬性選擇涉及多項具體會計準則， 準確判斷其計量屬性具有一定難度， 降低了會計信息質量。 從上文分析可以發現， 實際上長期股權投資計量屬性的選擇涉及CAS 2、CAS 7、CAS 8、CAS 12、CAS 20、CAS 22等多項具體會計準則， 實務工作者、會計信息使用者以及部分會計學術研究者很難在較短時間內進行判斷， 這會直接影響到會計信息的應用。 比如： 對于企業合并形成的長期股權投資初始計量屬性的選擇， 既涉及CAS 2、CAS 20， 又涉及CAS 7、CAS 12; 對于非企業合并如部分金融資產轉換而形成的長期股權投資初始計量屬性的選擇， 則又涉及CAS 22。 在后續計量屬性選擇環節， 因成本法與權益法會計核算的不同規定， 導致判斷更加困難。 選擇歷史成本計量屬性雖可以提升會計信息的可靠性， 但會抑制會計信息的相關性; 選擇公允價值計量屬性雖可以提升會計信息的相關性， 但會抑制會計信息的可靠性; 更何況除歷史成本與公允價值計量屬性外， 還涉及多重計量屬性的混合。 現行會計準則關于長期股權投資的信息披露規定也未能細化， 缺乏透明度， 進而降低了會計信息質量。

其次， 以相同形式取得的長期股權投資的計量屬性選擇不一致， 既不符合謹慎性原則， 又會導致不同企業之間會計信息缺乏可比性。 比如， CAS 2、CAS 20規定， 同一控制下企業合并形成的長期股權投資以合并日被合并方所有者權益在最終控制方合并財務報表中的賬面價值的份額作為初始成本（計量屬性為多種會計計量屬性的混合）， 而非同一控制下企業合并形成的長期股權投資的計量屬性更為復雜。 如形成控制， 則按合并對價的公允價值作為其計量屬性。 如形成共同控制或重大影響， 當合并對價大于取得投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值的份額時， 按合并對價計量（包含商譽的確認與計量）長期股權投資; 當合并對價小于取得投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值的份額時， 調增長期股權投資初始成本（由合并對價加上被投資方的讓步）。

通過上述分析可以發現， 同為企業合并形成的長期股權投資， 卻出現多種計量屬性選擇問題。 一方面， 因合并類型以及投資方對被投資方施加的影響程度不同， 誘生不同的長期股權投資初始成本， 嚴重影響了會計信息的可比性; 另一方面， 因合并對價大于或小于取得投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值的份額而不調整或調整長期股權投資的初始成本， 其實質是確認并計量資產（即未單獨確認的商譽）或收入（即被投資方的讓步， 記入偶發性利得項目“營業外收入”）， 違背了謹慎性原則。

最后， 長期股權投資后續計量存在大量的職業判斷， 選擇不同的會計核算方法會誘發不同的經濟后果， 為企業管理層濫用會計準則進行盈余管理提供了可能。 CAS 2規定， 企業取得長期股權投資后按照對被投資方施加控制、共同控制或重大影響而決定采用成本法或權益法對其進行后續會計核算， 不同的會計核算方法會對企業的財務狀況與經營成果產生重大影響。 然而， 判斷投資方是否存在控制、共同控制或重大影響， 除了受制于實務界對相關理論以及業務的理解能力， 更多地需要財務人員對企業財務全局和業務細節具備敏銳的洞察力。 但是， 學術界與實務界鮮少討論長期股權投資會計計量的披露問題及其潛在危害， 系統深入地研究相關會計準則實施情況的文獻更是少見[6] 。 長期股權投資的確認、計量與披露等問題既缺少相關理論指導， 又鮮有實踐應用借鑒， 存在機會主義的企業管理層有動機濫用自由裁量權， 隨意轉換長期股權投資后續會計核算方法， 利用股權投資進行盈余管理， 人為調節企業財務狀況與經營成果， 有損企業會計信息質量。

五、結論與建議

投資收益不確定性極大且不具有返還屬性的股權投資一直是資本市場的研究熱點， 也是誘生資本市場波動以及金融風險的重點領域。 本文系統深入地研究了長期股權投資計量屬性選擇問題， 一方面揭示了長期股權投資計量既涉及歷史成本、公允價值、現值等某單一會計計量屬性， 又涉及會計準則規定的五種會計計量屬性的混合; 另一方面系統分析了長期股權投資選擇不同計量屬性的經濟后果， 進一步提升了會計信息的透明度。 針對長期股權投資會計計量屬性選擇存在的問題， 本文建議：

一是進一步修改和完善會計準則內容， 消除會計計量屬性選擇“盲區”。 比如， 在《企業會計準則——基本準則》（2014）規定的會計計量屬性（即歷史成本、重置成本、公允價值等五類計量屬性）的基礎上， 增加混合計量（或多重計量）屬性， 以期為企業解決某些會計要素能夠計量但又無法選擇某單一計量屬性的問題。

二是進一步細化長期股權投資會計信息披露， 提升信息透明度。 與長期股權投資相關的信息披露要求并未列示在CAS 2中， 而是以《企業會計準則第37號——金融工具列報》（2017，CAS 37）統籌考量金融工具列報。 雖然CAS 37規定企業應當披露對金融工具所采用的重要會計政策、計量基礎和理解財務報表相關的其他會計政策信息以及公允價值等相關信息， 但CAS 37通篇很難找到對應的長期股權投資信息披露具體要求， 阻礙了實務工作者的實踐應用， 進而降低了信息透明度。

三是制定并發布長期股權投資計量屬性選擇標準以及實踐應用指南， 抑制會計準則濫用所造成的過度盈余管理行為。 企業合并是長期股權投資的重要來源， 也是提升資本市場資源配置效率的重要方式， 但也帶來了飽受爭議的商譽的確認與計量（包括減值）以及因采取“洗大澡”（take big bath）而操縱商譽減值誘生資本市場巨幅波動等問題。 究其主因， 主要是企業合并中被合并方股權背后的未來超額收益能力被提前確認與計量進入“長期股權投資”賬戶。 因此， 應制定并發布計量屬性選擇標準， 明確成本構成， 并通過實地調查、大樣本分析以及調查研究等方法， 形成長期股權投資實踐應用案例， 指導企業實踐應用， 提升會計準則的應用效率。

【 主 要 參 考 文 獻 】

[1] Yuri Irji. Theory of Accounting Measurement[M].London：Prentice-Hall，1979.

[2] 葛家澍，竇家春，陳朝琳.財務會計計量模式的必然選擇： 雙重計量[ J].會計研究，2010（2）：7 ～ 12+92.

[3] 馬克思.資本論（第2卷）[M].北京：人民出版社，2004.

[4] 葛家澍，占美松.會計信息質量特征與會計計量屬性的選擇[ J].廈門大學學報（哲學社會科學版），2007（6）：77 ～ 81.

[5] 葛家澍.正確認識財務報表的計量[ J].會計研究，2010（8）：3 ～ 8+95.

[6] 曲曉輝.股權投資會計問題研究[ J].會計之友，2021（6）：2 ～ 8.