商業(yè)銀行內部資金轉移定價理論的應用研究

林琳 臺州市國有資本運營集團

現(xiàn)階段商業(yè)銀行隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展也實現(xiàn)了自身的進一步發(fā)展，但是在這一過程中還面臨著很多的風險與挑戰(zhàn)，很多商業(yè)銀行開始更新管理理念、創(chuàng)新管理方式，采用內部資金轉移定價的模式來對銀行的工作進行全新的升級與管理，以保障商業(yè)銀行內部管理水平的有效提升，從而保障商業(yè)銀行經(jīng)濟效益的實現(xiàn)。對于商業(yè)銀行來說應該加快轉移定價機制的建立與完善，這樣才能夠保障商業(yè)銀行在發(fā)展過程中可能面對的諸多風險，實現(xiàn)對風險的規(guī)避或化解。在商業(yè)銀行進行內部資金轉移定價的過程中應該避免資金流動狀況的風險，在進行資金價格定價過程中應該通過內部資金轉移定價系統(tǒng)完成銀行內部的定價與核算工作。這樣商業(yè)銀行才能夠對資金進行有效的調配，實現(xiàn)對風險的有效控制與管理，提供合理、科學的參考依據(jù)以保障產(chǎn)品定價與績效考核工作的順利開展與進行。

一、內部資金轉移定價理論內涵與作用

（一）內部資金轉移定價理論內涵

內部資金轉移定價又稱為FTP，這對商業(yè)銀行來說是一種全新的運營理念和運營模式。內部資金定價理論原本應用在工業(yè)企業(yè)的管理活動中，后來為商業(yè)銀行所學習和效仿，并取得了不錯的效果，F(xiàn)TP也成了管理會計領域中的一類專有名詞。商業(yè)銀行在該模式下能夠有效將銀行內部各類資金進行統(tǒng)籌和管控，最終實現(xiàn)銀行自身的高度集中管理[1]。內部流轉定價是內部資金定價的重點所在，這類工作在資源流通的過程中完成定價工作，而不是直接面對市場。

內部資金轉移定價對于銀行內部尤其是商業(yè)銀行內部的整個業(yè)務體系都有十分重要的作用，該項工作需要有一個專門的管理中心來對總體的工作流程進行控制。其工作原理是：銀行負債部門吸收的資金能夠被虛擬買家購買，在買賣的過程中銀行將設立一個虛擬賣家作為吸收資金的來源，這樣銀行在這一交易的過程中就能夠收一定的差價上的收益，所以內部資金轉移定價又叫做轉移價格，同時也是此類虛擬交易活動的具體承擔媒介，對于商業(yè)銀行來說可以通過該種方法對銀行的整體發(fā)展進行全面有效的控制。

（二）商業(yè)銀行應用內部資金轉移定價的作用

我國商業(yè)銀行在經(jīng)營的過程中需要面對很多的風險，不僅僅包括信用風險，同時還有一定的利率風險。商業(yè)銀行應用內部資金轉移定價的工作模式有很重要的作用與意義。

第一，該工作模式能夠有效將銀行的利率風險從機構內部中進行分離，對銀行每一筆業(yè)務進行專業(yè)的收益鎖定，降低市場利率變化所帶來的風險，這樣才能夠提升銀行的總體管理水平，提升銀行的業(yè)務能力[2]。商業(yè)銀行總部的資金部門則主要負責銀行內部的市場風險管理，能夠利用更加現(xiàn)代化的手段來規(guī)避可能發(fā)生的各種風險，如信用風險和利率風險等，而商業(yè)銀行的分支機構主要負責銀行的信用風險管理，專業(yè)的管理能夠有效挖掘潛在的銀行客戶，將更多的精力和時間投入到市場開拓的業(yè)務當中去，兩者工作里外結合，從而保障商業(yè)銀行健康、穩(wěn)定的運行。

第二，該模式的應用能夠為商業(yè)銀行的產(chǎn)品定價提供有效的數(shù)據(jù)支撐，商業(yè)銀行的不同產(chǎn)品的價格之間有較大的差異，這主要是因為銀行自身追求多樣化產(chǎn)品的推出，但是產(chǎn)品的效益標準與成本沒有一個明確的規(guī)定，顯然，這種傳統(tǒng)的銀行管理不能夠滿足于商業(yè)銀行追求現(xiàn)代化建設的需求。所以有關部門應該重視內部資金轉移定價在商業(yè)銀行內部的研究與應用，以更合理和科學的方式推進費用分攤、風險溢價和預期收益等方面的工作，為商業(yè)銀行的產(chǎn)品定價工作提供合理有效的數(shù)據(jù)保障與支撐，從而完善銀行產(chǎn)品定價制度與定價體系。

二、商業(yè)銀行內部資金轉移定價模式

（一）單一資金池模式

單一資金池是一種相對簡單易行的工作辦法，具體來說該模式就是對不同存款部門的社會籌集資金進行整合，然后形成一個商業(yè)銀行內部專屬的資金池，以這種價格面向資金使用部門然后進行出售，該模式是商業(yè)銀行內部資金轉移定價模式的初級階段。該模式中的資金被賦予統(tǒng)一的FTP，內部的資金都具體大致相同的屬性。單一資金池模式能夠實現(xiàn)商業(yè)銀行用負債制約資金的需求。但是這一模式也有不可避免的缺陷，這一缺陷是指在其自身的定價過程中不能充分反映銀行資金的使用價值，同時商業(yè)銀行的各個業(yè)務單元都要承擔一定的風險，這樣就會阻礙商業(yè)銀行資金優(yōu)化能力，影響資金價值的提升，商業(yè)銀行的運營不能夠實現(xiàn)效益的最大化，資金管理部門的工作也不能夠更加細致，現(xiàn)有的適用范圍相對狹窄。

（二）多重資金池模式

商業(yè)銀行應該充分了解并掌握銀行資產(chǎn)和負債信息的不同特征，然后才能夠將多用資金池模式更好地應用在具體的工作進程中。資金池的設計應該能夠滿足多樣化的需求、有效應對多種情況的發(fā)生，綜合考慮到利率的敏感性與流動性[3]。讓具體的負債情況與相應的資產(chǎn)與每一個資金池相互對應，讓資金池中的利率波動、資產(chǎn)期限、負債情況等因素的總體特征都大致相同。這一模式可以有效減少銀行內部各個業(yè)務單元面對的利率風險，優(yōu)化現(xiàn)有資金的配置，最終實現(xiàn)商業(yè)銀行的效益最大化。

三、內部資金轉移定價在商業(yè)銀行應用中存在的問題

內部資金轉移定價是一種比較先進的內部融資方式，在世界范圍內得到了廣泛的運用，對提高我國商業(yè)銀行的內部管理具有重要的意義。建立一套科學的融資定價機制，可以有效地降低銀行的利率風險。內部資金轉移定價不會產(chǎn)生真正的資金流量，是由一個內部的資金轉讓定價體系來決定資本的價值。其實質是通過對銀行資金進行集中、統(tǒng)一的配置，使資金的幣種、期限、金額、利率等資金的風險暴露得到統(tǒng)一、專業(yè)化的管理，從而為產(chǎn)品定價、業(yè)績評價提供了科學的基礎。現(xiàn)有的基準利率不能夠完全適應當前市場化環(huán)境，當前商業(yè)銀行運用資產(chǎn)轉移定價還存在一定的問題與缺陷。

第一，央行的基準利率是一種管制型的利率，但是當前商業(yè)銀行的資金結構主體是一般的存貸款資金，商業(yè)銀行的市場反應能力不夠強，如果存貸款李利率完全開放，那原有的標準則更不具有參考性。

第二，商業(yè)銀行沒有形成系統(tǒng)化的資金轉移定價價格調節(jié)機制，轉移價格中最重要的部分就是調整項目，但是該類項目中主觀因素過強，沒有形成相對全面、客觀的項目內容，同時，還缺少必要的數(shù)據(jù)信息保障與量化工具的支撐，最終影響調整項目的量化進程，甚至影響商業(yè)銀行轉移價格的科學性與精確性。

第三，部分商業(yè)銀行沒有能夠對定價因素進行全面綜合的考量，直接影響產(chǎn)品成品的量化工作。成本量化包含多種環(huán)節(jié)與多樣的內容，其中稅務成本與資本成本比重相對固定，但是風險溢價和經(jīng)營成本則難以量化，最終影響FTP體系的全面建立。

第四，商業(yè)銀行的利率風險化解能力不足，相關機制不夠完善和健全。FTP模式能夠發(fā)揮總行資金中心的作用，將以下各個分支部門所面對的利率風險進行轉移并集中在一起，資金中心需要銀行發(fā)揮其實際的作用，讓銀行運用各種金融衍生品在市場上進行有效的利率風險對沖工作，但是在整個市場當中此類的產(chǎn)品工具較為單一，不能夠有效輔助商業(yè)銀行有效化解其面對的利率風險。

四、內部資金轉移定價在商業(yè)銀行中的應用思路與建議

（一）銀行內部環(huán)境的改進建議

第一，商業(yè)銀行應該實施更加科學的資產(chǎn)負債組合管理模式，優(yōu)化現(xiàn)有資產(chǎn)負債結構，用全新的管理模式打破原有管理工作中的多種束縛，突破差額管理、績效考核等方面的阻礙與限制。商業(yè)銀行科學實施資產(chǎn)負債組合管理應該優(yōu)化資產(chǎn)負債結構，從總體發(fā)展的角度出發(fā)，利用資金轉移定價管理模式實現(xiàn)總行發(fā)展的長期目標與短期目標建立健全績效管理機制，讓現(xiàn)有的績效管理機制更加公平合理，不斷提高業(yè)務部門內部工作人員的積極性，最終提升商業(yè)銀行的總體效益。

第二，商業(yè)銀行應該不斷推進數(shù)據(jù)平臺信息化建設，同時，在信息化的基礎之上應該加強商業(yè)銀行內部的精細化管理，推進構建資金轉移定價系統(tǒng)和信用評級系統(tǒng)，全面提升銀行信息技術應用的水平與能力。商業(yè)銀行應該投入一定比例的經(jīng)濟成本進一步開發(fā)科學的管理信息系統(tǒng)，借助先進的模型與市場分析工具強化系統(tǒng)內部的建設。在擁有了信息技術平臺之后，進一步提高系統(tǒng)數(shù)據(jù)的水平與能力，對數(shù)據(jù)進行及時的處理與分析，同時在必要的時候應該努力提升相關數(shù)據(jù)的質量，以便為系統(tǒng)提供良好的數(shù)據(jù)支持[4]。

第三，商業(yè)銀行應該重視員工在工作中的作用，進一步加強對員工的培訓與指導，讓內部資金轉移定價工作理念深入人心，總行想要實現(xiàn)自身的經(jīng)營戰(zhàn)略目標就應該充分調動業(yè)務工作中各個部門的積極性，將新的工作模式與工作理念滲透到銀行內部的管理工作中，商業(yè)銀行應該定期開展培訓指導項目，向員工介紹FTP系統(tǒng)的總體運行機制、考核標準和定價方式等內容。

（二）銀行外部環(huán)境的改進建議

第一，應該進一步推動金融市場的建設，同時定位一個合理的FTP基準利率線，這是經(jīng)濟成熟國家商業(yè)銀行提高銀行運行效率的主要辦法之一。此外，商業(yè)銀行還應該豐富市場中各種期限的品種，進一步提高商業(yè)銀行內部長期產(chǎn)品的交易頻率和交易總額。對于債券市場來說，應該完善現(xiàn)有的市場監(jiān)管體制，增強債券在市場中定價的準確度，保證市場的活躍度。

第二，應該不斷豐富金融市場中的各類衍生品和對沖工具，不斷完善當前的風險化解機制。內部資金轉移定價模式應用與商業(yè)銀行的核心業(yè)務之中，是一種對各行各業(yè)的利率風險進行集中、專業(yè)化處理的新型管理方式，總行資金中心處理利率風險的主要方式之一就是有效利用金融市場中的各類衍生品來分散工作中的具體風險，減低風險出現(xiàn)的可能，有效提高防范與化解風險的能力[5]。商業(yè)銀行在經(jīng)營的過程當中應該有效結合自身的經(jīng)營狀況綜合運用市場當中的各種工具，完善監(jiān)督機構，讓監(jiān)督機構成為有效化解利率風險的輔助力量。

第三，建立一定的懲罰機制，對于擾亂金融市場運行的行為進行一定的規(guī)范與處罰，構建一個良好公平的市場環(huán)境與競爭氛圍。商業(yè)銀行建立資金轉移定價體系需要良好的外部環(huán)境，我國當前的金融市場還有很大的發(fā)展空間，同時，央行政策的變動與調整也在一定程度上影響經(jīng)濟環(huán)境的變化，市場很容易受到影響，如果出現(xiàn)非常規(guī)的操作則會加劇市場運行的風險，監(jiān)管部門應該發(fā)揮自身的作用，加強對市場的非常規(guī)交易競爭與定價機制的監(jiān)管，同時設立更加嚴格的懲罰機制，保證金融市場的交易秩序，全力打造公平健康的市場交易氛圍和環(huán)境。

五、總結

現(xiàn)階段的商業(yè)銀行身處一個競爭激烈的環(huán)境中，很多商業(yè)銀行為了搶占一定的市場份額、挖掘更多的潛在用戶、謀求更多的經(jīng)濟效益而將工作的重點放在了擴大業(yè)務規(guī)模上，有時候甚至會犧牲一定的經(jīng)濟效益，用一種非理性、盲目的價格進行市場競爭。所以商業(yè)銀行建立內部資金轉移定價體系是必要的，能夠提高商業(yè)銀行現(xiàn)有的工作水平，優(yōu)化銀行的資源配置，對于自身的業(yè)務商業(yè)銀行的管理層應該充分發(fā)揮引導的作用，制定好自身的戰(zhàn)略發(fā)展目標和方向，在銀行經(jīng)營的全過程中進一步堅守綜合收益等原則，有效發(fā)揮銀行內部各個部門的優(yōu)勢和特長，努力適應時代的變化與發(fā)展，在這一過程中全面提升自身的業(yè)務能力與業(yè)務水平，進一步保障商業(yè)銀行在市場競爭匯總的市場份額，最終使銀行獲得良好的收益。