智慧綜合能源公司碳交易業務發展策略及相關支持技術研究

康喆 沈金秋 董洪偉

摘 要：智慧綜合能源解決方案供應商作為能源供應企業，應充分了解國家減排方針，抓住碳交易語境下的發展機遇，充分理解碳交易市場規則與形勢，形成強大的碳資產管理能力，進而為用戶提供高質量、低排放的能源供應解決方案。智慧綜合能源企業應通過碳管理信息化平臺的建設，構建核心服務能力，并從碳資產管理的角度開展相關業務，以碳資產管理服務增加客戶黏度，協同推廣能源的供應及管理服務，助力國家能源結構的調整與轉型。

關鍵詞：減排;碳交易市場;碳核算;碳核查;智慧綜合能源

中圖法分類號：F832.5;X196? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻標志碼：A

碳交易市場是將碳排放權作為商品交易的市場，交易商品包含碳排放配額及核證減排量等市場規定的其他交易產品[1]。碳排放權所指的溫室氣體排放包含CO2、CH4、N2O、HFCS、PFCS、SF6等。碳交易市場的建立是為了應對氣候變化，減緩人類活動導致的溫室氣體排放，控制全球溫升幅度[2]。碳市場機制建設的根本目的是明確碳排放權，增加企業減排動力，同時降低全社會減排成本[3]。

為落實我國簽署的環境協議承諾及習近平總書記提出的碳達峰、碳中和目標，我國積極參與全球碳交易，并快速推進國內碳市場建設[4]。全國碳市場制度框架分為：法律法規、部門規章規范性文件、自律規則三個層次。在法律層面，生態環境部正加緊推進《碳排放權交易管理暫行條例》的編制與頒布。在部門規章層面，相關文件包含《全國碳排放權交易管理辦法》《2019-2020年全國碳排放權交易配額總量設定與分配實施方案（發電行業）》《重點排放單位溫室氣體排放報告管理辦法（待出臺）》《全國碳排放權登記交易結算管理辦法》《全國碳排放權交易第三方核查機構管理辦法（試行）》《溫室氣體自愿減排交易管理辦法》等。自律規則方面主要包含《全國碳排放權交易所交易相關細則》《全國碳排放權注冊登記結算相關細則》等。

社會碳減排需求以及全國碳市場的交易機制、排放量化與數據質量保證機制（MRV），為綜合能源公司帶來挑戰的同時，也帶來了新的發展機會。綜合能源公司應及時跟蹤碳市場的政策導向，緊抓市場機遇，以數字化工具構建碳業務服務能力，將碳資產管理與能源供應服務結合，一方面為客戶提供碳的盤查、核算、交易服務，一方面能為客戶提供清潔環保的能源供應方案。在此基礎上，智慧綜合能源公司還可以結合資本力量，充分挖掘碳資產的金融屬性，形成為客戶提供碳流—能流—資金流成套解決方案的能力。

1? 智慧綜合能源公司在碳交易市場中的定位

碳交易市場的相關業務可以分為五個方面，分別是：碳配額及CCER的交易、企業盤查或核算數據的監測及報告編制、向政府監管部門提供核查服務、減排項目注冊及減排量開發服務、碳業務相關咨詢培訓服務。這五個板塊的業務既相對獨立，有的還具有市場管理規則層面的互斥性;但同時又相互關聯，可以開展遞進式的服務。綜合能源公司應結合自身業務特點準確定位，選擇與專職碳資產管理公司有差異的發展路徑。

1.1? 五大發電集團的碳資產管理公司情況

1.2? 交易業務分析

交易板塊的市場參與主體是：控排企業、減排企業、交易服務商等。智慧綜合能源公司根據業務的不同可能同時扮演以上三種角色。企業擁有大額的碳配額和CCER可以更好的了解碳市場的價格波動，有利于對外做碳交易代理的服務。但就現行規則而言，控排及減排企業多為較大的央企、國企，其人力資源豐富、組織架構完整，特別是火電企業，通常具有專業從事碳交易的崗位。因此智慧綜合能源公司在該市場作為交易代理商服務外部企業的市場較小。

此外，由于碳市場的履約規則，智慧綜合能源公司靠碳資產價格波動獲利空間較小，并且單純的靠市場價差的交易獲利對社會減排或能源市場創造額外價值較為有限。

1.3? 核算業務分析

核算與盤查板塊的市場參與主體主要是：參與碳市場的控排企業、有自愿減排意愿的排放企業、核算與盤查技術服務商。該市場中技術服務企業可為控排企業提供碳核算服務并出具核算報告，用于企業應對碳市場MRV機制[5]。有自愿減排意愿的排放型企業多為參加了RE100組織的外企及其產業鏈上的供應商，雖然這類企業尚不是控排企業，但由于其減排意愿較強，并且需要了解自身排放情況，因此技術服務商可以向其提供碳盤查服務。

就目前而言，全國碳交易市場中，控排企業中只包含火力發電企業，該類企業通常具備核算排放的能力，而自愿減排或提出碳中和目標的企業往往沒有專職進行碳排放管理的人員，因此技術服務商為其提供服務的空間較大。但單純的碳盤查或出具核算報告業務是一個低附加值的業務，利潤空間較為有限。

1.4? 核查業務分析

核查服務對象是政府主管部門，如果技術服務商已經為政府部門代理某家公司的碳核查工作，則不能與該企業有任何其他業務往來。因此開展核查業務，會一定程度上限制其他業務的開展[6]。

政府通常會以長期委托合同的形式購買核查服務，該業務可以為技術服務商提供較為穩定的現金流，但利潤空間有限。并且現行規則對核算機構的資質、業績、技術能力要求較高。智慧綜合能源公司應謹慎展開核算業務及資質獲取工作。

1.5? 減排量開發業務分析

減排量的開發流程較長，且專業知識要求相對較高，通常減排項目業主單位會請代理機構代為申請。一個新項目的CCER開發服務周期為8～21個月，市場價格17～25萬，且其中包含需支付給主管部門的審核費用。工作關聯方包括項目業主和審定機構。智慧綜合能源業主通常以減排項目業主的身份參與到該市場中。

自碳交易開市以來，截止至2021年5月（連續運行8年），全國CCER累計成交量為2.94億t（8年年均交易0.37億t）。根據中電聯2020全國發電量統計，2020年全年全國煤電發電量為46 296億kW·h，按煤電現有技術，每度電排放0.838kg/CO2e，由此可知2020年全國火電碳排放量為38.80億t。假設碳配額發放可以剛好用于全行業煤電碳排放履約，則可以認為有50%的火電廠需要購買配額或CCER用于履約。由于CCER用于履約時，抵銷比例不得超過應清繳碳排放配額的5%，因此目前市場消納CCER的最大量為38.8×50%×5%=0.97億t，是過去8年年均消納量的2.6倍。

由以上數據可見，目前碳市場CCER需求量成上升趨勢。隨著碳交易市場覆蓋控排行業的擴大，未來CCER開發業務有望持續升溫。

1.6? 咨詢服務業務分析

咨詢服務主要是為有碳交易需求或碳中和意愿的企業進行知識培訓，或輔助企業進行碳資產管理方案編制，提供碳中和目標的路徑及方案建議，從而收取咨詢或培訓費用。該服務板塊盈利能力有限，且對技術服務商員工能力要求較高。

1.7? 智慧綜合能源公司碳交易市場業務的定位

碳交易業務中，如果智慧綜合能源公司只做交易代理，那么智慧綜合能源公司為客戶和行業創造的價值以及自身所能獲得的收益空間都相對有限的。對于智慧綜合能源公司而言，更應該注重碳資產管理的模式，從碳資產管理的角度介入，將碳資產管理與能源管家相融合，一方面為客戶提供碳盤查、核算、交易的服務，一方面能為客戶提供實現碳減排的能源供應方案。在此基礎上，有實力的智慧綜合能源公司還可以結合資本力量，充分挖掘碳資產的金融屬性，形成能為客戶提供碳資產融資方案的能力。

2? 智慧綜合能源企業碳交易業務拓展思路

多數智慧綜合能源公司前身為配售電公司，作為響應電力體制改革而設立的企業，其前期開展的配售電業務以及目前智慧綜合能源業務的開展，為其從事碳資產管理業務打下了良好的客戶基礎。售電業務與能源供應業務也與碳資產管理業務有著天然的聯系，原有業務與碳資產管理業務可以互為補充，增加客戶黏度。

2.1? 提前布局準控排企業

國家已公布24個行業的碳核算方法，智慧綜合能源公司在開展碳交易業務之初，可以以代理碳核算報告編制或碳盤查業務進入碳資產管理領域。

但就已公布的24個行業來看，很多行業如發電行業，其大多數企業自身有編制碳核算報告的能力，且核算過程中關鍵技術數據也需要企業自身檢測、記錄，因此該類行業較難通過代理核算報告的形式進入。因此需要篩選、鑒別未來即將納入全國碳市場的行業有哪些，其中哪些行業的企業暫無碳核算報告編制能力。此外，可以關注市場上哪類企業雖所在行業暫無納入國家碳交易市場的規劃，但自身有較強意愿進行碳排放核算。

在歐洲碳市場，電力和水泥行業是第一批被納入碳交易市場的行業[7]。據報道，我國水泥行業或將第二批納入碳交易市場。此外，根據目前全國市場建設方案，一個行業被納入全國市場后將從各省級市場中退出。各省級市場作為全國市場的探索實驗場，公司可關注各省級市場中碳核查方法成熟、碳數據完整的行業，這類行業大概率會率先被納入全國市場。

鎖定了將被納入全國市場的行業后即可針對性的對該行業提前布局進行市場開發。值得關注的是，水泥行業作為具有屬地優勢特性的企業，行業產能集中度不高，民營企業占比較大，獨立進行碳資產管理的意愿較小，且其能耗及排放量較大，是優質的潛在客戶。且隨著碳市場機制的健全及配額的縮緊，智慧綜合能源公司有機會通過碳資產管理服務拓展到能源管家服務。

2.2? 謹慎獲取核算業務資質并開展相關業務

智慧綜合能源公司應結合自身情況，從申請成本和獲得資質所能帶來的收益兩方面來判斷是否申請碳核查資質。

在申請成本方面，根據《全國碳排放權交易第三方核查機構及人員參考條件》，其中最難達到的為對核查業績和經驗的要求。該項要求申請碳核查資質的公司需達到：應為經清潔發展機制（CDM）執行理事會批準的指定經營實體，或經國家發展和改革委員會備案的溫室氣體自愿減排項目審定與核證機構，或在碳交易試點省市備案的碳排放核查機構，或在省市級碳交易主管部門備案的重點企事業單位溫室氣體排放報告第三方核查機構、節能量審計機構，且近3年在國內完成的CDM或自愿減排項目的審定與核查、碳排放權交易試點核查、各省市重點企事業單位溫室氣體排放報告核查、ISO14064企業溫室氣體核查等領域項目總計不少于20個。

以上條件對于沒有相關業務經驗的公司而言要求較高且不易達到。在獲取資質后能帶來的收益方面，根據參考條件，核查機構為保證核查的公正性：不得與受核查方存在資產、管理和人員方面的利益關系;不得為受核查方同時提供核查服務和碳排放核算、監測、報告和校準等相關咨詢服務;不得與碳咨詢單位或者碳交易機構通過業務互補，聯合開發市場業務。

因此，從政策導向看，規則為保證核查公正性，傾向于核查機構不與受查機構有任何審核碳核查外的業務合作。這與智慧綜合能源公司提供能源服務的主營方向相沖突。

但獲得核查資質，有利于智慧綜合能源公司開展碳核算報告代理業務。具有核查資質有利于獲取碳資產管理服務對象對公司碳核算及能源管理業務專業度方面的認可。但需要指出的是，不論是碳核查還是碳核算服務都不是智慧綜合能源公司主要獲利點。

綜上，不建議智慧綜合能源公司消耗過多精力在碳核查資質申請方面。

2.3? 建立全球碳市場視野，與主營業務耦合發展

碳交易市場建設的初衷就是緩解全球性的升溫，我們在認識碳交易市場的時候也應該用全球視角去看待問題。

歐盟委員會于2021年發布了歐盟碳邊境調借機制（CBAM）的立法草案，該草案旨在建立一個類似碳關稅的名義碳市場。歐盟成員國的進口商需要定期向主管部門申報CBAM聲明，說明計劃進口的產品類型和數量、權威核查機構認可的產品隱含碳排放量、考慮產品在原國已繳碳排費用及歐盟免費分配因素后的應清繳CBAM證書數量。簡單的說就是：外國產品要進入歐盟市場需要交一筆“碳關稅”。

歐盟CBAM的建設對開展碳資產管理業務是有利的。可以試想，以后我國國內的產品在銷往歐盟時，如果可以證明所用電量來自水、風、光等清潔能源電量，那么可以少繳甚至不繳碳關稅，由此則可以形成在價格上的優勢。因此，具有環境權利的綠色能源概念將可以從自愿市場轉變為由利益驅動的市場，這將有利于清潔電力的消納。

此外，值得關注的是，國外目前擬納入CBAM的行業為：水泥、電力、化肥、鋼鐵和鋁等五個行業。其中鋁金屬行業的碳排放主要就是電力排放，在碳交易業務開展過程中，智慧綜合能源公司可以關注鋁金屬制造行業的情況。

3? 碳資產管理業務支持系統建設方案的思考

碳交易各試點省份及全國市場啟動以來，政府碳交易平臺運行穩定。但系統未開放外部接口，因此各公司自建碳交易系統多用于碳交易數據的存儲分析。碳資產管理業務所需的支持平臺，不僅需要碳交易策略的分析功能，更需要碳資產管理的功能，即：碳流-能源流情況的記錄、分析、可視化展示。

數字化的碳管理平臺既是解決客戶碳盤查需求的有力工具，同時也可讓供能企業更加了解用戶的排放及用能習慣，使智慧綜合能源公司為客戶提供更加低碳、高效的能源供應服務[8]。

3.1? 市場競品

目前市面上已有數量較多的碳資產管理平臺，如碳阻跡（北京）科技有限公司開發的“碳阻跡”、擎天科技開發的“溫室氣體排放監測管理平臺”、阿里云開發的“碳眼”、遠光能源互聯網開發的“華能碳資產管理系統”、國網電商開發的“碳排放一體化綜合服務平臺”。其中碳阻跡、擎天科技、阿里云開發的系統主要用于對外服務，華能及國網開發的系統主要用于自身企業內部使用。

3.2? 平臺定位

碳資產管理平臺旨在打造一套能夠服務于政府、能源供應商、能源用戶的多層級碳資產管理體系，通過自主研發的碳資產管理、碳交易管理、碳金融管理等功能模塊，以數字化方式全方位支撐企業實現綠色低碳轉型，并在切合自身發展前景的基礎上快速、高效、有序地達成碳資產管理、碳交易服務目標。平臺擬設計數據核算、預警分析、盈虧測算、交易匹配、履約成本評估等模型，提供適用于不同場景的應用功能服務，為精細化管理碳資產、降低履約風險、節省履約成本、優化交易策略、開展節能減排提供信息化支撐。

3.3? 客戶服務

企業級碳資產管理平臺的客戶可按三個維度進行劃分。

一是從企業構成維度，可劃分為集團型企業和單體型企業兩類，集團型企業涉及到多層級組織結構、多場景業務、多類型項目的綜合管理，而單體型企業業務模式比較單一，碳管理服務訴求也較為單一。

二是從行業類型維度，可劃分為發電、鋼鐵、石化、建材等企業，在通用的平臺功能頂層設計下，針對不同行業的能耗特性和碳排來源，基于用戶需求形成行業定制化的特有功能。

三是從是否控排維度，可劃分為政策明確的控排企業和有減排意愿的非控排企業，二者最主要的區別在于配額約束，前者有限定數量的免費配額，必須遵循履約機制，而后者是自行制定排放目標，自我約束執行，懲罰機制也僅限于內部實施。

3.4? 核心功能

碳資產管理平臺核心功能包括碳排績效管理、碳排放管理、碳配額管理、CCER項目管理、碳交易管理、碳金融管理等，在海量數據基礎上進行多維度統計分析，融合多種算法模型輔助交易決策、碳排放核算、配額試算、風控管理等多個業務環節，以PC端+APP的產品形式面向市場，支持客戶定制化大屏展示，同時支持多系統外部接入，實現數據網絡高度關聯、快速延伸。平臺架構如圖1所示。

（1）碳排績效管理

將碳排放目標進行細化，可分配下發至各子級公司，可分配到各部門乃至個人，制定績效管理計劃，實時跟蹤績效完成狀態，為企業制定節能減排優化路徑，完善低碳發展戰略規劃。

（2）碳排放管理

明確溫室氣體盤查邊界，對邊界內的排放源按照行業標簽進行統一管理，同時建立碳排放核算方法庫，通過數據采集功能獲取能源消耗及碳排放活動相關數據進行智能核算，形成準確、即時、專業的排放監測體系。碳排放管理是企業摸清碳家底、梳理碳資產的基礎工具，也是平臺開發一系列高級應用的數據支撐。

（3）碳配額管理

通過配額試算、配額跟蹤、配額履約等功能，幫助企業制定并管理配額使用計劃，在充分考慮企業生產計劃和減排能力以及市場碳價走勢的情況下，將企業自身配額利用價值最大化，實現低成本按時履約，逐步將碳配額約束條件由成本屬性轉化為盈利屬性。

（4）CCER項目管理

涵蓋從項目申請到項目簽發的全流程管理，包括文件設計、項目審定、項目備案、排放監測、減排核查到CCER簽發等環節，以數字化方式助力企業更為有效的進行線下繁瑣的、重復性多的、精確性要求高的、流程標準化的工作內容。

（5）碳交易管理

對企業所有碳資產的市場交易進行統一管理，包括交易策略制定、各類交易實施、交易復盤分析等一系列支撐交易全過程的功能設計。融合交易算法，在實現交易管理基礎功能下衍生出一系列交易決策輔助工具，形成智能化的線上交易專家。

（6）碳金融管理

對企業所有的碳金融產品進行統一管理，包括碳債券、碳基金、碳質押、碳眾籌等一系列投資、融資、貸款業務類型，在線跟蹤碳金融資金流向，支持與企業財務系統的數據打通，同時結合碳盤查結果和碳資產儲備等聯動分析碳金融項目的盈利空間和潛在風險，形成項目決策和實施方案。

（7）統計分析

對企業所關注的重點數據進行統計分析，包括但不限于以下內容：一是排放統計分析：多企業各類排放源的排放數據進行統計，分析排放超標情況、減排情況等，并根據歷史排放數據及生產計劃進行排放預測;二是資產統計分析：對企業所有的碳資產進行統一管理，包括碳配額、CCER、林業碳匯等，跟蹤資產總量、交易量和剩余存量，進行資產效益分析;三是交易統計分析：按照交易類型進行統計，分析交易量價排名，總結碳價發展規律;四是項目統計分析：包括CCER項目簽發成功率、項目減排量排名、項目到期預警等。

4? 總結與展望

雙碳目標的提出深刻影響了能源行業的發展方向。碳交易市場的建設在給能源供應企業帶來挑戰的同時，也帶來了新的發展機遇。公司應及時跟蹤碳市場的政策導向，緊抓市場機遇。

智慧綜合能源公司可從碳資產管理的角度獲取客戶，將碳資產管理與能源管家服務融合，在為客戶提供碳盤查、核算、交易服務的同時，為客戶提供低排放的能源供應及用能管理。在此基礎上，可考慮利用碳金融工具及相關政策深度挖掘碳資產的金融屬性，形成項目開發的碳流—能流—資金流成套解決方案。

在識別優質資源方面，應鎖定即將被納入全國市場的行業，針對性的提前布局，跟蹤能耗及排放量較大的企業。隨著碳市場機制的健全及碳配額的縮緊，智慧綜合能源公司有機會將碳資產管理服務客戶發展成為能源管家服務客戶。

在形成核心能力方面，碳管理平臺既可支撐碳盤查、碳交易業務的開展，同時也可讓公司更加了解用戶的碳排放及用能習慣，有利于將碳業務的客戶轉化成為智慧綜合能源服務業務的客戶。因此智慧綜合能源公司有必要打造切合自身業務特點的碳業務數字化平臺。

參考文獻：

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Research on the Carbon Trading Business Development Strategy and Related Supporting Technologies of Smart Integrated Energy Companies

Kang zhe，Shen jinqiu，Dong hongwei

（Three Gorges Electric Energy Co.，Ltd. Wuhan 430072，China）

Abstract：As an energy supply enterprise，the smart integrated energy solution provider should fully understand the national policies on emission reductions as well as the rules and situation of the carbon trading market，and quickly seize the development opportunities in the context of carbon trading. Meanwhile，it’s very necessary to develop a strong carbon asset management capability，which can help providers supply high-quality and low-emission energy supply solutions for users. Smart integrated energy companies should build core service capabilities through the construction of a carbon management platform，carry out related businesses from the perspective of carbon asset management，increase customer stickiness with carbon asset management services，and coordinate the promotion of energy supply and management services，finally supporting the adjustment and transformation of our country’s energy structure.

Keyword：emission reduction，carbon trading market，carbon accounting，carbon verification，smart integrated energy

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