主力機構操盤主題投資的秘密

胡語文

最近市場調整過程中有三點值得注意。

第一，俄烏沖突導致全球股市大跌，這個時候關注金融地產的價值更有意義。

從資產配置角度看，護盤主力還得靠低估值的價值股。價值股的下行空間有限，上漲空間很大。同時，穩增長還得靠基建和地產。而穩增長帶來的貨幣政策寬松是金融地產業績增長的驅動力之一。

第二，每天盯著市場也沒有意義。價值投資，關注的是價值，而不是價格波動。所以巴菲特說，投資者要想做好投資，需要學習兩門課，一是如何評估企業價值;二是，如何看待市場波動。

巴菲特在最近的年報當中又說了，他不是選股者，而是選企業的人。關注的是具備長期優勢和優秀的CEO的企業，而不是利用股價波動做投機交易。

第三，在市場大幅波動中，一般而言，誰最抗跌或者誰跌幅最大，誰未來就有上漲潛力。也就是尋找兩個極端值。

越跌越買！對于價值股來說，是不錯的定投策略。

在A股市場總有一幫人喜歡主題投資，因為跟隨相關政策來炒某個板塊和主題，總有收益可賺，而且市場人氣容易帶動，加之賣方機構和媒體的鼓吹，所以，這個盈利模式屢試不爽。

那為什么我不做主題投資呢？因為勝率不高，并非價值投資，也不合道，所以不參與。就像芒格所言，如果我知道那里很危險，我就永遠不會去。

有一批專業做主題投資的游資大佬曾經講過他們炒主題的秘訣。其實我本不應該把這個業內秘密透露出來，但我不說，大家遲早也會知道。所以，我今天就索性透露幾點：

1、首先先去深入研究重大政策制定部門未來一年預計發布的政策規劃及發布時點;

2、然后找到相對應的每個政策或行業的股票組合，并篩選出龍一、龍二、龍三等幾個核心標的物;

3、設立整體的時間進度表，一般至少提前三個月在底部布局相關行業或政策受益股;

4、必須趁市場不關注的時候，悄悄建倉，必要的時候可以趁市場大跌打壓股價，再建倉;

5、建倉完畢之后，在政策即將發布且股價即將拉升的前一、二周，先找一些賣方研究員撰寫研究報告，然后等待政策出臺時機，再順勢而為發布研究報告;

6、主流媒體或自媒體開始跟進報道，對相關政策解讀充分到位，市場影響力大，導致大量散戶迷信相關主題的投資價值;

7、大佬們在巨量封板連續漲停之后，趁勢打開，散戶盲目買入，機構趁勢高位派發籌碼;

8、一波行情到此結束。

可想而知，多數散戶的結局當然是被割的命運。

再舉個例子。看看前期某熱點龍頭公司的打法，主力提前在2021年10月份就開始布局，比該政策發布整整提前了4-5個月，同時經過一段時間的盤整和清洗浮籌，最后在2022年1月底明確消息發布時間點后，刻意打壓吸貨，然后趁近期東數西算的消息公布，大量資金連續封板，最后在昨天和今天大量拋售開板，一波主題投資半年的收益超過100%，一年的收益基本已經兌現。后面即使有其他資金開啟第二波，也會把手里的底倉清理干凈。

股票投資是博弈嗎？從這個角度來說，真的是弱肉強食的游戲。

所以，理性投資者不參與這種所謂的“主題投資”。

兵法有云，善戰者，立于不敗之地。因為你基本沒有勝算，而且“博弈”氣氛太重，對散戶的傷害太大。除非你對未來一年的重大政策有提前的預判和深入研究，并有能力組織一個產業鏈來提前組局。

然而，作為散戶，等到主力把倉位建好、發布消息，然后看著你等著傻傻的進場。那不是“正中下懷、自投羅網”嗎？韭菜們為啥容易被割？因為人傻錢多嗎？最重要的是知己知彼，找到自己的能力圈。

因為昨天市場熱炒半導體芯片，你就追半導體;今天因為俄烏沖突炒軍工，你又追軍工;等到明天炒金融地產，你又開始要買金融地產，這樣的投資打法怎能賺錢呢？與其每天追熱點，不如守株待兔，只抓一個行業機會。

如果沒有提前做好功課，沒搞清股市的各種套路，就想來股市輕松賺錢。想都別想！

價值投資之所以適合大部分人學習，因為至少它童叟無欺。既可以為社會創造價值，也可以為市場創造價值，更為自己實現價值。但是江湖上也有打著價值投資的噱頭，掛羊頭賣狗肉的。所以，韭菜們被割只因為tooyoungtoonaive！

我有一個心愿，就是希望通過傳播技道分析的方法，幫助更多的人去實現財富自由。

這種模式不正是佛家所倡導的布施之道嗎？無論是法布施，還是財布施，或者是文布施，語布施，行為布施。這些都可以有利于眾生，有利于自己的修行，也可以積累不少福德資糧。所謂眾生皆可成佛。只因為被“貪嗔癡”三毒蒙蔽，無法開顯智慧。如若韭菜們能體證些許人生智慧，比如說在股市里面找到了真正的價值投資的方法，他們或許也能改變被割的命運。

“選股三底模型”——市場底、政策底、業績底。

1、“政策底”、“市場底”、“基本面底”三者之間確有明顯的時滯關系。

2、一般情況下，“政策底”早于“市場底”，而“市場底”早于“基本面底”。

3、投資的核心是先抓住市場底。在市場底部越跌越買的勝率很大。

4、在政策底沒出現之前，需要逆人性思維。也就是要站在市場絕大多數人的反面來思考，來打破市場共識下的認知偏差。

5、一旦把握市場底部，打破認知偏差，政策拐點一旦出現，股價向上是必然的。

6、業績底是最后且會滯后出現。

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