中國沿海散貨運輸市場月評（2021年12月）

2021年12月，在政策導向、“寒潮來襲”和消費淡季預期等因素的影響下，大宗散貨價格有所下跌，加之煤炭下游企業消費庫存較好，囤貨熱情降溫，市場采購需求減少，沿海散貨運輸市場貨少船多，運輸需求低迷。至月末，市場觀望情緒不減，沿海運價持續下行。12月31日，上海航運交易所發布的沿海（散貨）綜合運價指數報收于1 155.50點，較上月末下跌27.9%;月平均值為1 400.03點，環比下跌7.4%。

1 煤炭運輸市場

12月，全國電廠在前期集中補庫后存煤已超過往年同期水平。不過在“拉尼娜”冷冬預期影響下，下游電廠仍保持拉運節奏;同時，內外貿煤炭供應同步增長，明顯緩解了電廠的庫存壓力。隨著冬奧會臨近，環保監測要求高，疊加能耗雙控政策，高耗能產業多采取錯峰、限產、檢修等方式控制排放，工業用電增速繼續放緩，伴隨元旦春節到來，市場對明年1―2月用電需求看空，加上目前電廠庫存普遍保持高位，下游采購需求明顯減弱。12月，沿海煤炭運輸市場價格低位徘徊。月初，全國煤炭交易會啟幕，煤價走勢不明朗，市場觀望情緒較濃，加之適逢月度調價窗口，沿海煤炭成交活躍度下降。電廠以拉運“長協煤”為主，除部分下游消費企業需一次性補庫導致快船需求增加外，市場貨盤整體偏少，船主心態由強轉弱，運價下跌。之后，港口貨源結構矛盾問題逐步顯現，優質煤種供應緊缺，以及在消費旺季的基本需求支撐下，運價跌幅收窄。至月末，新一年“長協煤”合同即將簽訂，船貨雙方博弈日益加劇，船主挺價情緒較濃，貨主則只在運價低位補庫。隨著1月拉運計劃開始安排，下游補庫增多，市場貨盤略有增加。而寒流來襲，也使得船舶周轉受到一定程度影響，支撐運價跌勢進一步趨緩。

12月31日，上海航運交易所發布的煤炭運價指數報收于1 145.44點，較上月末下跌36.1%;月平均值為點，環比下跌9.9%。分航線看：秦皇島至上海航線（載質量4萬～5萬t）市場運價為27.2元/t，較上月末下跌48.3元/t，月平均值為50.0元/t，環比下跌15.4元/t;秦皇島至張家港航線（載質量4萬～5萬t）市場運價為29.6元/t，較上月末下跌49.6元/t，月平均值為52.8元/t，環比下跌16.3元/t;秦皇島至南京航線（載質量3萬～4萬t）市場運價為38.5元/t，較上月末下跌50.2元/t，月平均值為61.9元/t，環比下跌15.7元/t;秦皇島至廣州航線（載質量6萬～7萬t）市場運價為36.1元/t，較上月末下跌49.0元/t，月平均值為62.0元/t，環比下跌12.7元/t。

2 金屬礦石運輸市場

12月，進入季節性淡季，基建項目減少，鋼材需求階段性回落，市場對于后期行情仍偏悲觀。受能耗雙控和冬奧會制約錯峰生產下，鋼材產量下降，鐵礦石需求萎縮，市場成交清淡。雖然鋼廠鐵水產量止跌回升，港口成交較之前略顯活躍，然而對運輸需求支撐有限。沿海鐵礦石運輸市場需求清淡，運價下跌。12月31日，金屬礦石運價指數報收于1 171.29點，較上月末下跌15.1%;月平均值為1 302.07點，環比下跌3.0%。

3 糧食運輸市場

進入12月以來，國內玉米價格較高，飼料企業選擇使用進口玉米及進口谷物，國內玉米需求減弱，庫存相對充裕。煤炭運價大跌的行情傳導至糧食運輸市場，導致糧食運價大幅下跌。12月31日，糧食運價指數報收于點，較上月末下跌22.6%;月平均值為點，環比下跌8.4%。

4 原油及成品油運輸市場

12月，國際原油價格起伏波動，中下游企業多按需采購，囤貨積極性不高，且受天氣、疫情及工地工期陸續收尾影響，汽柴油需求弱勢運行。同時，在冬奧會前環保檢查及限產政策等預期下，煉廠開工率下滑，整體供應減少，成品油市場成交整體平穩，運價小幅波動。12月31日，上海航運交易所發布的成品油運價指數報收于點，較上月末上漲0.1%;原油運價指數報收于點，與上月持平。

（上海航運交易所信息部 ?唐明敏）