基建板塊走強北上資金加碼海螺水泥

林蔓

據東方財富Choice數據顯示，截至A股2月16日收市，滬股通已用額度26.29億元，當日額度使用率5.06%，當日剩余額度493.71億元。深股通已用額度-4.82億元，當日額度使用率-0.93%，當日剩余額度524.82億元。從成交額來看，本周滬股通合計成交354.38億元，深股通合計成交金額為420.54億元。

個股方面，陸股通前十大活躍股有紫金礦業、招商銀行、中國中免、興業銀行、陽光電源、藥明康德、海螺水泥、歌爾股份、立訊精密、五糧液。

近日，海螺水泥發布公告稱，公司以自有資金約10億元人民幣參與認購新疆天山水泥股份有限公司（股票代碼000877，以下簡稱“天山股份”）非公開發行的A股股票，認購數量為7407.41萬股，占天山股份本次非公開發行后總股本的0.86%。

海螺水泥稱，天山股份作為國內大型水泥企業，在水泥行業具有較強的影響力，本公司與其進行股權合作，有利于持續做強、做優、做大本公司水泥主業，也有利于維護水泥行業的健康有序發展。

近期，受“十四五”規劃等政策、各地發行地方債用于基建產業等舉措帶動，基建板塊持續走強。東方財富Choice數據顯示，該板塊2月以來漲幅高達10.99%，相關個股也出現較大漲幅。從整個基建板塊來看，其估值無論從市盈率還是市凈率的角度來看都處于歷史中等偏下水平。截至2月16日，基建工程指數的市盈率不到10倍，市凈率也僅在1倍左右波動，均處于歷史低位。而基建板塊整體股息率大概在2.01%左右，遠遠高于A股平均水平。“低估值+高股息”的風格正是目前市場所偏向的。

中信證券表示，在同時考慮去年專項債的結余與城投融資約束后，預計今年上半年基建投資增速將在5%以上，樂觀情形下有望達到10%。基建產業鏈或將迎來基本面積極變化。

根據富昌證券等機構看法，作為基建材料主流企業，海螺水泥地位領先，在長三角采用“T”型戰略，極具成本優勢，且本次基建行業發展國企、央企機會較大，公司具備國資委背景，隨著收購協同資產，公司業務規模將進一步擴張增強，更有利于自身攫取紅利。

近日，紫金礦業披露了2021年業績預增公告。經財務部門初步測算，預計公司2021年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約156億元，與上年同期65.09億元相比，將增加約90.91億元，同比增加約139.67%。2021年業績同比大漲主要受益于礦產銅、銀、鋅（鉛）、鐵精礦量價齊增和礦產金產量同比大增。

數據來源：東方財富Choice

2022年，紫金礦業多個項目將繼續貢獻產量增量。根據民生證券測算，在6.50萬元/噸的銅價（含稅）假設下，卡莫阿卡庫拉、Timok和巨龍銅礦2022年或將分別貢獻歸母凈利潤25.30億元、74.70億元、16.50億元;其次，多項目技改有望提升金年產量12噸，完成年度產能規劃。

值得一提的是，公司還通過收購鋰鹽項目，進軍新能源金屬領域。紫金礦業曾于2021年10月11日披露《關于以現金方式收購加拿大新鋰公司的公告》，公司以現金方式出資約9.6億加元收購加拿大多倫多證券交易所創業板上市公司NeoLithiumCorp.（以下簡稱”新鋰公司”）全部已發行且流通的普通股。截至今年1月27日，新鋰公司股東大會已批準本次交易。

數據來源：東方財富Choice

新鋰公司核心資產為位于阿根廷西北部卡塔馬卡省的TresQuebradas（3Q鹽湖項目）。3Q項目位于南美著名“鋰三角”，根據最新研究，擁有的碳酸鋰當量總資源量約763萬噸。一期工程將于2023年底建成投產，預計每年生產2萬噸電池級碳酸鋰。在原有采礦項目貢獻的基礎上，公司新能源項目將再為其業績增添保障。