我國商業銀行投資銀行業務的問題研究

劉怡迪

摘 要：目前我國的金融體制隨著金融市場環境的變化而變革，國內商業銀行競爭異常激烈，紛紛在投資業務上積極擴展，以提高市場占有率。與國外商業銀行的投資銀行業務相比，我國商業銀行的投資銀行業務還處于初始階段。與此同時，傳統的經營模式在當前的金融形勢下，反而對于我國商業銀行的發展產生一定的阻礙作用。本文主要對我國商業銀行投資銀行業務進行研究，分析目前商業銀行投資銀行業務的發展現狀，找出其中存在的問題并進一步提出針對性建議。

關鍵詞：商業銀行;投資;銀行業務;問題;對策

本文索引：劉怡迪.<標題>[J].商展經濟，2022（02）：-086.

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A

近年來，隨著金融環境的不斷變化，其金融體制也逐漸變化[1]。同時，國外銀行逐漸進入我國的金融市場中。我國的各個商業銀行開始展開投資銀行業務，以提高自己的競爭能力。在一些發達國家，如美國、英國、德國等國家，金融市場主要由商業銀行、投資銀行及保險共同組成。我國與其他發達國家相比，金融體制有很大的不同，在開展投資銀行業務上存在一些不足，使投資銀行的業務受到限制。尤其在投資銀行業務的風險管理、業務創新、政策監管、經營管理水平、人才儲備等方面。競爭日益加劇也讓各商業銀行的業務出現了一定的同質化情況，并且隨著銀行的不斷發展，這種同質化情況越來越嚴重，可以說目前商業銀行已經進入了擴張規模和同質化競爭的時期。市場環境和客戶金融意識不斷改變的情況下，許多客戶已經不滿足于貸款業務，而是對理財、重組并購等綜合業務加大了重視。在國內各大商業銀行競爭中，為提高自身競爭能力，商業銀行應積極擴展客戶群體，滿足不同客戶的需求，不斷調整業務內容，增加附加值高的投資業務，并提高服務功能的完善水平。

1 投資銀行概述

1.1 投資銀行的概念

投資銀行指的是將資本市場中的證券發行、承銷、交易、公司重組、融資等作為主營業務的金融機構[2]。

1.2 投資銀行的業務種類

我國最初的投資銀行形式是證券經營公司，證券經營公司并不是金融機構，而是通過證券金融公司進行證券承銷和一些經紀業務，是股份制形式的公司。當前，國家對相關機構制定了一系列政策，規定證券公司可以經營的業務包括證券經紀、證券投資咨詢、與證券交易和證券投資活動有關的財務顧問、證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理及其他證券業務。

1.3 投資銀行與商業銀行的區別

投資銀行與商業銀行有一定的共同之處，在發展過程中，投資銀行與商業銀行都可以為客戶提供資金、進行融資等業務。無論兩者的發展有多大的不同，但兩者發展的結果都是一樣的[3]。在發展中，商業銀行作為供給者和需求者之間的中介進行融資，商業銀行的出現使得供給者和需求者不直接發生金融關系，相關的風險和債務關系也都是由商業銀行和債務人承擔。商業銀行為存款人提供存款利息作為報酬，與此同時，債務人在貸款時會支付一定的利息作為銀行的報酬，這兩個報酬的差值就是銀行的收入。

2 我國商業銀行投資銀行業務發展現狀

我國的投資銀行處于初始階段，與國外的投資銀行相比有很大的差距[4]。我國第一家證券公司于1987年在深圳成立，從我國第一家投資銀行成立發展至今，投資銀行的業務基本上是靠商業銀行輔助完成的，20世紀80年代后期，商業銀行中的證券業務逐漸被分離出來，全國各地形成了一定規模的證券中介機構，并逐漸成為投資銀行的主要部分。從目前我國的投資銀行類別看，主要分為三種：全國性、地區性及民營性。全國性投資銀行是以銀行或者國務院直屬為背景的信托投資公司;地區性投資銀行是依靠國家在證券業務上的特許經營權來占據投資銀行的主導地位;而民營性投資銀行主要是投資一些資金管理公司、投資管理公司等。

3 我國商業銀行投資銀行業務存在的問題

3.1 投資業務對原發業務的依賴性過強

雖然近些年來我國商業銀行的投行業務在不斷發展，但我國商業銀行的主要收入來源仍然是以增值、理財產品、債券承銷為主，占據整個銀行收入的三分之二。在資產證券化上的收入明顯偏低，對于股本融資的收入也明顯相對較少，其原因是投資銀行的業務沒有對此進行擴展，存在欠缺。主要是由兩方面原因造成的，首先是我國商業銀行自身投行業務沒有科學的結構，產品形式較單一;其次是我國商業銀行主要的服務對象為老客戶。投行的相關技術還需要提升，現有的技術無法滿足市場及客戶的需要。

3.2 對投資財務顧問業務的定義缺乏理性認知

財務顧問業務是投資銀行業務中比較有黏性的一個業務，客戶通過財務顧問能夠了解自身的財務情況，為自身的財務情況做規劃，因此很受客戶的歡迎。但目前我國商業銀行的業務中信貸業務并沒有吸引更多的客戶，加之市場中的信貸業務同質化比較嚴重，所以銀行通過信貸業務吸引客戶、留住客戶是很難的。投資銀行不僅需要滿足客戶的資金需求，為突出銀行的實力，還要開發出可以滿足更多客戶需求的不同的個性化服務，商業銀行需要對自身業務具有一定的鞏固作用。同時，一直以來銀行并沒有充分認識“融智”業務，除了為客戶提供融資業務外，銀行還應該給客戶提供相應的方案、回訪等服務。隨著對“融智”業務的進一步認識，“融智”業務的價值逐漸得到認可。

3.3 對投行業務風險缺乏科學控制

我國商業銀行的投行業務具有一定的信貸色彩[5]。近年來，信貸業務不斷增長，并且風險也不斷加大，造成商業銀行的不良余額指標不斷增長，這也就說明商業銀行的投行業務面臨較大的風險。2012年之前，我國商業銀行主要針對傳統業務，很多時候客戶將投行當作傳統貸款業務進行交易。2012年之后，投行業務的比重不斷增加，客戶重新認識了投行業務，能夠清楚地區分信貸業務和投行業務的不同。但是，由于之前投行業務發展過快，相應的風險預防沒有跟上投行業務發展的腳步，致使相應的問題呈現出來。

4 促進我國商業銀行投資銀行業務的對策

4.1 優化投資銀行的產品結構

4.1.1 促進直接融資業務的發展

目前，我國的資本市場不斷發展成熟，企業的融資渠道也變得更加多樣，直接融資的比例不斷提高，我國商業銀行應該充分認識當前形勢，把握好當前的機會，在同行業中不斷開展合作，促進共贏，進而拓展交易市場已有的債權融資產品的廣度。對中小企業私募債業務來說，我國商業銀行想要獲得更好的發展就應該不斷調整，使中小企業的私募債券業務成為商業銀行的主打產品，通過私募債券業務提高銀行的競爭能力。不僅如此，商業銀行還需要對債券管理進行不斷的管理和監管，最大限度發揮自身產品的優勢。

4.1.2 積極拓展投貸聯動及PPP業務

為了獲得更大的收益，需要依靠科學的方法來發展投資銀行業務，并不斷進行調整。我國商業銀行需要加大投資聯動業務的發展，進而讓投資銀行的業務種類更加豐富。在發展投資銀行業務過程中，還要結合國家相應政策，讓政府和社會資本能夠獲得有效整合，獲得更多的發展機會。首先，商業銀行應該擴大和政府的合作范圍[6]。在和政府進行合作的時候，應該積極幫助政府解決融資問題。其次，需要依托信托投資模式。通過依托信托投資模式促進融資業務的發展。最后，最大限度利用好民間資本[7]。商業銀行應最大限度利用民間資本，通過民間資本完成銀行的項目，并為顧客提供良好的財務股份服務，提高客戶忠誠度。

4.2 健全投資銀行業務運行體系

4.2.1 落實以客戶為核心的運營理念

近年來，隨著社會的不斷發展，商業銀行金融業務也得到了飛躍式的發展，許多商業銀行及國有銀行的投資業務給銀行創造了巨大的利潤，但一些銀行的理念比較落后。我國商業銀行要轉變經營理念，才能使銀行的投資業務發展壯大，為銀行帶來更多的經濟效益，這也是投資業務發展的首要條件。

商業銀行應將價值管理理念融入銀行的績效考核中，同時在自身的發展戰略中也要融入新的價值管理理念。通過價值管理理念使銀行更加適應時代的步伐，從而使銀行的投資業務發展得更遠。商業銀行在投資銀行業務發展中應以顧客的需求為中心，滿足客戶的各種需求，并制定相應的方案，以此提高顧客的忠誠度，為商業銀行帶來更多的利潤。同時，商業銀行自身的投資產品要積極推送到金融經濟市場中，并應制定符合自身產品的營銷方案，通過針對性的營銷方案滿足不同的客戶需求。我國商業銀行在發展投資業務的同時要充分發揮自身優勢，吸引更多的客戶。定期進行客戶回訪，提高自身的服務質量，從而使客戶進行長期購買。在投資銀行發展中，商業銀行要以客戶為核心，為客戶制定詳細的產品方案，為客戶帶來更多的經濟價值。

4.2.2 拓寬投行業務目標客戶群

在發展投資業務時，我國商業銀行應擴大已有的目標群體，無論是大型客戶還是小型客戶都應列入目標群體中。一些傳統的業務存在目標客戶少的情況，商業銀行應該加大對投行產品的推行力度，進而使目標群體擴大。不僅擴大本銀行的內部客戶群體，還要為其他銀行的客戶推薦相關業務，從而擴大客戶群體，對銀行進行有效宣傳，吸引更多的客戶。

4.3 加強投資銀行業務風險管理

4.3.1 構建健全的風險預估體制

隨著我國金融市場的不斷發展，其風險也隨之而來[8]，因此，我國商業銀行應構建健全的風險預估體制。目前，我國金融監管局已經制定了一套健全的風險指標系統，通過該風險體系可以明確風險的級別及詳細情況。商業銀行通過風險體系結合自身的財務情況定期匯報給銀監局，銀監局根據商業銀行的資料進行整體評估，了解商業銀行的防控能力，并為今后的發展提供合理的建議。現階段，我國商業銀行內部風險評估體系不夠健全，存在很多的不足之處，如風險識別不健全、監督不到位等問題。因此，商業銀行需要對自身的實際情況建立相應的內部評估體系，構建一個銀行業彼此之間能夠共享的信息數據庫，探討更加適合自身發展的評估模式和渠道，依托構建健全完善的評估指標體系，對風險進行細化，從而加強風險管控工作，這也是促進銀行未來風險管控體系持續發展的核心。

4.3.2 加大銀行內部風險管控力度

商業銀行對自身的投資風險進行管控時，需要構建一套健全完善的內部控制體系。同時，相關監督機構根據商業銀行的新業務進行全方位的評估和審核。另外，我國商業銀行在與一些證券企業進行合作時，需要證監會及銀監會一起負責監管。在進行監管時，難免會遇到一些溝通及交流方面的問題，這些問題會給銀行發展帶來一定的風險影響。在今后投資銀行發展中，商業銀行需注意以下幾點：第一，提高銀行員工的法律意識。只有銀行內部員工的法律意識提升才能遵紀守法，在工作中不能做投機取巧的事情，避免違法行為。第二，構建完善的管理體制。商業銀行應對銀行內部員工構建合理的管理機制，加強對員工的管理，以提高銀行的工作效率。第三，成立法律審核部門。銀行成立專門的法律審核部門，配備專業的審核人才，對銀行的投資產品及服務進行嚴格審核。在開展投資業務的初始階段，銀行對風險控制應加大力度，對員工的日常行為操作進行規范約束，定期開展法律知識講座，使員工自覺地遵紀守法。

5 結語

近年來，我國經濟高速發展，市場形勢也不斷發生變化，經濟結構為了適應市場的變化也在不斷轉型，因此市場經濟結構越來越復雜，為了更好地適應市場的改變，各行各業對于管理的投入也在不斷增加。本文首先對投資銀行進行基本的定義介紹;其次，介紹我國商業銀行投資銀行業務發展的現狀;再次，分析目前商業銀行投資銀行業務存在的問題，主要包括投資業務對原發業務的依賴性過重、對投資財務顧問業務的定義缺乏理性認知及對投行業務風險缺乏科學控制;最后，結合國內外學者相關理論提出促進我國商業銀行投資銀行業務的對策，如優化投資銀行的產品結構、健全投資銀行業務運行體系，以及加強投資銀行業務風險管理。希望通過本文的研究能夠幫助商業銀行投資銀行業務快速發展，提高商業銀行的市場競爭能力，優化我國商業銀行投資銀行業務的整體環境。

參考文獻

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