我國互聯網消費金融征信體系建構

□ 張思梅

一、互聯網消費金融概念

二、互聯網消費金融的發展機遇

消費金融是向各階層的消費用戶提供消費貸款業務等與消費活動有關的金融服務方式。它可在一定程度上解決用戶資金融通的問題，起到刺激消費并推動我國經濟持續發展的目的。消費金融分為傳統消費金融與互聯網消費金融，前者主要是由商業銀行和持牌類消費金融公司主導參與的提供消費借貸的金融服務方式，后者作為一種全新的消費金融發展模式，目前對其尚未有統一、清晰的定義。有學者以互聯網消費金融平臺的類別為標準對互聯網消費金融進行界定。程雪軍（2019）按照互聯網消費金融的發展模式將其分為電商平臺類、垂直分期平臺類以及網絡借貸平臺類。也有一部分學者從廣義上對互聯網消費金融的含義進行概念總結。陳波（2021）認為互聯消費金融是指互聯網平臺基于互聯網技術進行的消費金融活動。

總體而言，盡管互聯網消費金融概念標準眾多，但普遍理解認為,互聯網消費金融由主要是由具有合法資歷的互聯網企業、商業銀行和消費金融公司等市場主體參與，在大數據、網絡通訊等互聯網信息技術的助力下，以滿足個人或家庭日常消費需求的目的，面向廣大社會群體，為消費用戶提供資金出借、分期或延后付款等服務，相關市場主體最終獲得債務人債權資產、利息收入等的一種金融活動。互聯網消費金融與傳統消費金融相互補充、互為競爭，最終實現共同發展。

比較傳統消費金融，互聯網消費金融具有豐富的消費場景、高效的用戶體驗、創新的科技手段等優勢，發展互聯網消費金融是時代的趨勢。近年來，得益于消費政策批量出臺、人們消費觀念的升級轉變以及互聯網信息技術的普及和運用，我國互聯網消費金融獲得了前所未有的發展機遇。

（一）多項消費政策出臺助力互聯網消費金融發展

我國經濟正處在高速發展向高質量發展的新階段，投資與出口向消費目的的轉變是實現經濟增長的基本方式和重要途徑。政府開始出臺各項政策為擴大國內消費提供了利好條件。互聯網消費金融因其具有虛擬化、便捷性等特有優勢，逐漸成為國家重點關注的發展方向。2015年、2016年出臺《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》、《加大對新消費領域金融支持的指導意見》，此后又陸續出臺多項互聯網金融領域政策文件，表明國家積極發展互聯網消費金融，優化消費借貸的管理模式，改善消費金融環境鼓勵互聯網消費金融參與主體，注重金融創新，推出各項金融產品，滿足人們的消費需求。在政府的大力支持下，推進我國消費升級，為互聯網消費金融的發展提供了良好的政治背景。

（二）居民消費觀念的升級轉變推動互聯網消費金融發展

新時代我國社會主要矛盾發生深刻變化，不斷滿足人民日益增長的美好生活需要成為當前經濟發展的著力點。改革開放以來，我國經濟發展迅速，城鄉居民收入水平顯著提高，對美好生活的向往更加強烈。人們消費觀念發生重大轉變，追求更高質量的產品和服務和更高效、及時、便捷的用戶體驗，這必然引起巨大的網絡消費需求，推動互聯網消費金融的發展。據中國網絡信息中心發布的有關報告數據顯示，截至2021年底，我國網絡消費用戶達9.04億，占網民人數的87.6%。面對如此龐大的互聯網消費群體，各金融機構和互聯網企業開始改變經營模式、創新消費產品，推出各項個性化的消費金融服務，滿足人民對美好生活的追求。在消費者需求與滿足需求的良性循環中，為互聯網消費金融發展提供了良好的群眾基礎。

（三）互聯網信息技術助推互聯網消費金融創新發展

我國互聯網消費金融可追溯到2004年支付寶支付業務的開通，2006年P2P網貸出現。隨著P2P、網貸的逐漸興起，互聯網企業紛紛探索消費金融新模式，推出“趣分期”“分期樂”等產品，同時互聯網、大數據等新型信息技術的發展，促進了互聯網企業科技創新，各方開始大力開展網絡消費信貸業務，2014年京東金融推出“京東白條”，隨后螞蟻集團推出“螞蟻花唄”。新一代互聯網信息技術的出現和應用，消費金融從傳統向互聯網時代邁進。互聯網消費金融借助大數據與金融創新打造全新的金融服務模式，降低人們的消費成本、滿足人們的消費需求，推進互聯網消費金融行業的普惠發展。根據有關數據顯示，從2011年到2019年，我國全部金融機構人民幣個人短期消費貸款余額從13555 億元上升到99226 億元，9 年漲幅達 632.03%；從2011年到2022年，互聯網企業消費貸款交易規模從7億元升至25000億元，10年漲幅超3570倍。事實證明，互聯網信息技術的普及和運用，為互聯網消費金融的發展和壯大提供了原動力。

三、互聯網消費金融征信理論基礎與主要問題

（一）理論基礎

1.信息不對稱理論

信息不對稱理論認為解決金融市場的信息不對稱問題需要通過完善監管體制，最終實現保護客戶的知情權、提高金融效率、防范金融風險的目的。傳統消費金融市場中銀行業、消費金融公司與借貸者存在明顯的信息不對稱，容易滋生金融市場的逆向選擇和道德風險。隨著互聯網信息技術的普及和應用，以大數據為支撐的新一代互聯網消費金融突破傳統消費金融的局限性，以科技創新和技術創新為主力，為海量的消費用戶提供信貸服務，體現普惠金融的理念。與此同時，大數據與金融的融合也存在巨大的數據不對稱問題，互聯網企業掌握的數據規模與數據質量呈現明顯差異化，企業與用戶的權、利分配不合理，如不加強在外部監管與內部治理，容易陷入政府監管失靈和市場失效的困境。對此，亟需完善個人征信管理和信息數據的披露機制，發揮社會監督管理，防范信息不對稱導致的一系列社會問題。

2.風險控制理論

新時代我國互聯網消費金融因其優越的發展機遇而呈現爆發式增長態勢，互聯網企業如雨后春筍般紛紛成立并開始消費金融業務。互聯網技術的深度應用，互聯網消費金融企業創新開展金融模式，存在過度創新問題。我國互聯網消費金融涵蓋社會的“長尾”用戶，這些消費群體日常小額消費需求，大多達不到銀行借貸資格，而選擇向互聯網企業進行消費借貸，因而不存在央行征信數據。互聯網企業由于擁有廣泛的“長尾”用戶，個人征信信息的缺失，將會面臨嚴重的信用違約風險。上述有關數據顯示，消費者人數眾多且呈現逐年上漲趨勢，互聯網消費交易額度也是逐年大幅度增加。互聯網企業面對龐大的消費用戶，往往為了擴展業務規模，在缺乏了解消費用戶信用情況下，過度授信現象明顯。過度創新與過度授信導致互聯網消費金融不良貸款率持續攀升，持續攀升的不良貸款率容易滋生多頭借貸和共債問題，最終引發更為嚴重的系統性金融風險。完善的個人征信管理機制有助于企業提高自身的風險意識，強化對消費用戶的信用資格審查，防范信用違約風險、降低企業的不良貸款率。

（二）互聯網消費金融的征信問題分析

1.征信監管法律不完善

作為消費金融市場創新發展的產物，互聯網消費金融的高速發展主要得益于互聯網企業的創新發展。在鼓勵消費、擴大內需的政策實施以來，我國對互聯網消費金融一直保持著較為寬松的監管態度，對于新型的互聯網消費服務行為，未及時納入監管范圍之內。自2007年以后我國網絡借貸平臺進入爆發性增長階段，至2015年網貸平臺數量達幾千臺，網貸規模巨大。與此同時，集資詐騙、平臺跑路等亂象頻頻發生。面對金融風險不斷抬升，監管機構態度發生轉變，試圖對其進行監管，由此開啟互聯網消費金融的強監管時代。2017年開始，我國相繼出臺多項監管文件，針對互聯網消費金融產品規定了眾多限制性條款，提高了網絡小貸的準入門檻。但是，目前我國針對互聯網消費金融領域尚未有專門完善的監管法律規范，僅有國務院有關部門發布的指導意見和管理辦法等，如《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》、《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（征求意見稿）》等，這些政策法規不足以涵蓋互聯網消費金融的整體框架。在征信監管法律層面，有《征信業管理條例》和《征信業務管理辦法》等法律規范，尚處于有法可依的狀態，隨著互聯網科技企業創新發展，征信問題日趨嚴峻，對比域外國家，我國征信法律的質和量都有較大的差距。雖然上海市等地頒布《上海市社會信用條例（草案）》等文件，對信息收集、披露、共享、安全等內容進行規定，但缺乏對數據隱私保護、采集等條款。而且地方性征信法規與社會征信規則方面，規范性和適用性方面均有所不足。缺少科學有效的監管規則，容易助長監管真空與監管漏洞，導致互聯網征信問題更加復雜嚴峻。

2.征信格局較為傳統

我國征信行業發展已有20多年，目前已經形成了以央行征信為主輔之以商業征信的征信格局。互聯網信息技術的深入運用和消費群體的激增，數據需求創新且多元，當前的征信格局不能適應數據形勢發展。央行掌握國家征信命脈，在其主導下的商業證信是由有資歷的商業銀行、持牌消費金融公司承擔，這些機構可有效對接央行征信系統，依法依規開展社會征信業務。隨著一些互聯網企業開始涉足征信行業，對接入央行征信系統的意愿較為強烈。在目前征信體制下，征信業務主要由央行承擔，互聯網企業大多無權從央行處獲得個人信息數據，或者數據獲取欠缺及時性、有效性和適用性。

3.征信數據標準不統一

央行推出適用于央行的數據標準，僅對當前大環境下的傳統金融信貸發揮作用，而對新型互聯網消費金融行業影響甚微，我國征信行業尚不存在一套能夠廣為接受的征信數據標準。央行與企業以及企業之間的征信缺乏統一性，央行的征信體系并不能適用于互聯網企業，新型互聯網企業因業務規模需求，往往按照各自的征信標準，該標準不僅不具有長期信用時效性，而且容易引發新型互聯網企業明顯的過度授信現象，進而引發多頭借貸問題。在這種情況下，不僅導致企業重復勞動，還會降低數據的使用價值。

4.征信機構供給不足

在信貸征信領域，我國已經建成了世界上最大的個人和企業征信系統。盡管我國征信業發展成果顯著，在央行主導下建立的持牌類消費金融公司也已初具規模，但仍然存在個人化征信機構供給不足問題。具體表現如下，一是在商業征信機構供給上，目前共批準設立2家個人征信機構，分別為各自服務的企業機構提供信用評估、信用評級等服務。目前我國央行掌握著個人信息的重要數據，對授權建立的征信機構不僅要求較為嚴格，而且機構數量也相對較少。二是在征信市場需求上。有關數據顯示，截至2020年末，央行征信系統共收錄11億自然人，但擁有信貸記錄的人員遠低于域外發達國家和地區。互聯網消費金融覆蓋群體廣泛，對征信需求旺盛，限于當前征信數據有限的困境，不能有效開展個人信用審查工作。征信機構供給與征信需求的不平衡，嚴重阻礙我國互聯網消費金融的發展。

5.征信數據采集過于單一

我國互聯網消費金融的征信方式仍然較為傳統，中央銀行集中掌握重要的信用信息。該信息主要包括有信貸記錄人員的身份信息、貸款履約情況、信用卡使用情況等。征信數據采集范圍過窄，缺乏對客戶消費、社交、貸款等信息的了解，不能全面衡量貸款人的信用情況。

6.征信共享機制尚未建立

我國個人重要信息存在于政府機關內部，如央行、證券監管等部門，這些機構較難與第三方征信機構對接起來，而且大多數互聯網金融平臺與征信機構是彼此獨立。大數據背景下，征信共享機制不完善，阻礙征信信息互聯互通，“數據孤島”現象嚴重，不完善的征信共享機制影響個人信用信息傳輸地精確性、及時性和有效性。

四、域外互聯網消費金融的征信體制經驗借鑒

（一）美國市場化征信模式

美國互聯網消費金融的繁榮與其征信市場發達密切相關。美國很早就已經采用市場化的征信模式，是一種完全由市場的運行機制和行業自律形成的征信體系。隨著信用市場的不斷擴大、信息技術的不斷深入、行業協會的設立以及信用標準不斷完善，美國征信體系得以發展壯大。美國成熟的征信模式得益于以下幾個方面：一是擁有完善的征信法律體系，如《公平信用報告》、《公平和信用準確信用交易法》、《信息自由法》等十余部法律，涵蓋了信息采集、信息披露、消費者權益保護、失信懲戒措施等內容。隨著大數據技術的深入融合，消費用戶的網購數據、電信數據等也開始納入美國征信范圍，全面的個人數據，有利于從源頭上把控消費用戶的信用情況，幫助個人征信法律規范逐漸滿足互聯消費金融發展的需要，為美國征信業發展提供有力保障。二是完備的征信監督機制助力征信法律體系順利開展，美國聯邦貿易委員會為主要監管部門，財政部、司法部等配合聯邦貿易委員會的監管工作，此外民間協會組織在個人信用管理方便也發揮著重要作用。三是鼓勵建立商業性社會征信機構，在個人征信市場行業，美國三大巨頭征信企業（Experian、Trans Union、Equifax）占據不同的市場空間，互相競爭與合作，基本覆蓋全美消費用戶的信用記錄，其余還有400多家“小而美”的細分機構專門為某一行業提供征信服務。美國市場化的征信體系體現了用戶開放、數據全面等特點，極大促進了美國互聯網消費金融的發展。

（二）日本同行業主導型征信模式

上世紀消費金融的快速發展，促進了日本征信業的發展。受制于嚴苛的用戶信息保密規定，日本形成了以行業協會為主導的征信模式。日本沒有單獨設置個人信用機構，而是通過行業協會構建信息中心，為同行業的企業和個人提供信用服務，通過內部信息共享機制實現信息收集和信息使用的目的。這種行業協會為主的征信體系不僅具有針對性、高效性等特點，而且對行業協會會員的自律性要求較高。日本征信體系分為兩類：其一是個人征信體系，三大行業協會（銀行業協會、信用產業協會、信貸業協會）分別對應全國銀行消費者信用信息中心（BIC）、株式會社信用信息中心（CIC）、株式會社日本信息中心（JIC）三大個人信用信息中心，行業協會成員包括銀行、金融機構、信用卡公司及零售商等。其二企業征信由帝國數據銀行、東京商工會議所兩大機構所壟斷。

綜上所述，征信是互聯網消費金融的基礎性建設。金融征信體系的不完善，導致美國“次貸”危機、日本“刷卡”風暴的蔓延。各國開始根據本國互聯網消費金融的發展現狀，發展出符合本國的征信體系道路，注重劃分征信市場、強調主體分工明確，發展和完善社會征信體制機制，夯實互聯網消費金融的基礎性建設。對此，我國應當充分吸收域外征信建設成熟經驗并結合我國互聯網消費金融發展現狀與征信體制，完善征信法律體系、鼓勵建立商業性征信機構、加強社會征信管理，構建完善的征信體制。

五、完善我國征信監管體系建議

（一）完善互聯網消費金融征信監管法律體系

如果說征信是互聯網金融的基石，那么法律便是征信的基礎保障。因此，規范互聯網消費金融征信行為，必須要堅持立法先導的思想，從頂層設計出發，建設和完善符合我國國情的征信與監管法律體系建設。一是加強征信法律體系建設，在不改變當前我國互聯網消費金融監管體制下，建議由央行、金融穩定發展委員會及銀保監會同行業協會與互聯網消費金融參與主體等代表共同協商制定互聯網征信實施細則，對征信主體、征信對象、征信方式、征信內容、征信監督、消費者權益保護等進行統一規定，再由各監管機構，根據實際情況進行自上而下地細化規定，促使征信法律規范高質量地應用于具體的征信實踐中。二是將影響和判斷消費者信用信息的數據也納入征信法律范圍，并嚴格規范數據采集和使用的邊界。總之，從法律層面構建征信制度，方可有序推動互聯網消費金融征信體系的建設與發展，做到有法可依、有法必依、執法必嚴、違法必究。

（二）構建現代化協同征信管理格局

互聯網時代下，消費場景呈現縱深發展，對我國征信格局提出挑戰。隨著互聯網消費金融的發展壯大以及簡政放權理念的興起，需要政府適當放權，注重發揮消費行業協會和互聯網消費金融從業機構的積極主動性。借鑒域外，我國征信行業亟待從政府主導和市場自律兩方面共同發力。在政府的指導下推動市場自律，以市場自律促進消費金融穩定發展，構建政府和市場的征信協同機制。政府適度調控，注重發揮行業自律的作用，以市場力量約束互聯網金融企業行為，實現有效管理。強化信息公開，制定和實施信息公開管理。同時要發揮社會輿論監督作用，尊重新聞媒體和社會公眾的知情權，對互聯網消費金融風險性事件及時公開報道，保護消費者的合法權益。

（三）加強個人征信體系建設

一是鼓勵獎勵商業性征信機構，適當放開市場中征信公司牌照的發放標準。尤其對于個人征信機構的設置，要合理確認其準入和管理規則，突出征信機構的信息透明度、內部治理有效性、運營合規性等，培育優良的商業性征信機構。二是建立個人征信數據庫，豐富信息采集維度，對用戶身份信息、資產情況、借貸記錄、消費偏好等信息進行多收集和整合，形成一個覆蓋人群廣泛、信息多樣的征信數據庫。同時要做好對個人信息保護工作，防止因個人信息泄露或濫用導致的一系列社會問題。三是制定統一的征信信息收集標準，對數據采集的范圍，制定統一標準和具體操作流程，防止重復征信、隨意征信現象發生。四是建設互聯網平臺共建共享平臺，對于我國征信共享機制缺失的情況下，亟需搭建從央行到消費金融公司再到互聯網企業的信息共享平臺，解決“數據孤島”“數據壟斷”問題，實現征信信息互通、共享、共用。

（四）充分運用大數據技術

互聯網信息技術的應用，我國消費金融發生了深刻變革。大數據技術作為一種新型生產工具，為征信提供了全新的數據處理模式。只有順應數字化浪潮，加快數字化征信體系建設，方可實現互聯網消費金融快速發展與風險防控的平衡。具體而言，一是征信機構在信息采集、信用評估時要利用大數據技術對用戶借貸情況、資產情況、投資信息、消費行為、信用歷史、社交網絡等海量信息進行整合，客觀全面地分析用戶的身份特質、還款能力、還款意愿、信用資歷。二是互聯網消費金融從業機構在進行消費借貸時要充分運用大數據技術，放貸前依據信用機構提供的消費用戶的信用等級，決定是否放貸以及放貸額度，放貸后利用大數據追蹤技術了解用戶的資產使用情況，及時調整授信額度，在放貸前和放貸后兩方面入手，達到有效掌握消費借貸者的信用情況、優化自身風險管理能力、防范化解借貸風險的目的。