區塊鏈技術幫助小微企業解決融資難題的應用

陳小梅

（山東經貿職業學院，山東 濰坊 261011）

1 小微企業融資現狀

小微企業經營規模較小，信息系統不完善，抗風險能力差，資金供需雙方存在信息不對稱，小微企業的融資條件往往被認為不能達到銀行的放貸要求，因為小微企業往往將半成品、產品或者是原材料等存貨作為動產來抵押，缺乏有效的抵質押擔保，容易引發道德風險和逆向選擇。

銀行需要對小微企業付出高額成本去進行審核和評估，因此大部分銀行普遍存在對小微企業貸款意愿低，放貸緩慢甚至不愿放貸的情況。近年來，隨著供應鏈金融的發展，使小微企業找到了緩解融資困境的途徑，但小微企業在供應鏈金融鏈條上受制于核心企業，話語權低，也制約了其進一步發展。這就導致了小微企業常常被拒之在間接融資模式門外。另外，小微企業自身資產規模的特性決定了其很難進入資本市場進行直接融資，這兩道門檻導致了小微企業融資成為難題，甚至是世界難題。資金的缺乏，使得小微企業無法在第一時間完成企業發展規劃和實施，從而制約其進一步發展。

近年來，區塊鏈技術發展迅速，成為當下最受矚目的信息技術之一，利用該技術可以實現數據存儲共享、不易被篡改、可以溯源以及降低成本等問題的解決，從而創建人與數據之間的信任機制。區塊鏈技術已經在多領域應用落地，例如智慧農業、司法證據、聯防聯控、政務簡化、供應鏈、網絡安全等方面，讓小微企業看到了希望，隨著區塊鏈技術的不斷成熟發展，必定為緩解融資難題帶來契機，從而促進小微企業的進一步發展。

2 區塊鏈技術特點

區塊鏈不同于集中化數據庫，從本質上來說，是共享數據庫，不受任何人和實體的控制，是一種將區塊數據按時間順序進行相連，組合成的一種鏈式數據結構。區塊鏈中的塊是指將時間戳信息存儲在一個不可篡改的信息塊中，這其中包含了關于交易的所有信息，并且將這些信息用鏈條鏈接起來，形成一個龐大而準確的信息網絡。

區塊鏈技術所具有的特點有：去中心化；分布式記賬與存儲；公開透明、不可篡改等。

2.1 去中心化

去中心化和去中介化是區塊鏈技術最核心的技術特點。不存在任何中心機構或中心服務器，所有交易都是點對點直接交互，使用匿名交易方式對記錄信息進行加密，增強了安全性。使用雙密鑰、記錄不可逆，可最大限度防止盜竊、篡改信息，從而可以解決傳統的信息安全問題。一旦記錄便不可篡改的特點，使得每一筆交易都有時間戳實時簽名，都可進行追溯確保欺詐不再存在，信息透明度高。

2.2 分布式記賬與存儲

傳統的集中式存儲模式，可能會導致服務器崩潰，而區塊鏈技術中是由各個節點參與記賬和存儲，就有效避免了以上情況的發生。區塊鏈系統還具有很強的容錯能力，因為數據通過各個節點進行存儲，節點和節點之間的影響形成非線性因果關系，即使總賬中的某些節點出現錯誤，也不會影響整個總賬的運行以及當前狀態下數據的存儲和更新。而且賬是公開的，誰都可以看，區塊鏈技術構建了一個由所有節點、所有交易組成的非常大的賬本，讓商業模式更加具有包容性，可以進行存儲開戶、交易、登記、支付、結算等交易信息。

2.3 公開透明、不可篡改

區塊鏈技術存儲數據時是以帶時間戳的鏈式區塊結構進行的存儲，由于時間的不可逆性，創建了一個不可篡改、不可偽造的賬簿，具有很強的可驗證性和可追溯性。分布式記賬是一種去中心化的交易記賬方式，記賬是由各個區域的節點共同運作，每個節點都公開自己的信息，讓每個人都可以可以看到，可以互相監督，提高交易的合法性。所有人都可以參與記賬，因此這是所有交易者的共享數據庫，每個人都可以對信息進行更改，并將更新的內容公開，以便于其他參與者可以看到它，并且所有參與者都可以將其公開查閱以獲取信息。

3 利用區塊鏈技術緩解小微企業融資難題

3.1 解決信息不對稱問題，讓小微企業有“話語權”

小微企業具有規模小、財務報表不健全、產品單一、缺乏有效的抵質押品等特點，其抗風險能力較差，一旦發生風險，很可能導致整個企業破產。小微企業需要足夠的資金來維持自己的進一步發展，由于自身的特點以及全國征信系統亟待完善等因素，小微企業在與銀行進行貸款時，往往存在取證難的問題，因此銀行與小微企業之間有著比較嚴重的信息不對稱問題，銀行往往認為小微企業達不到貸款條件，從而對小微企業惜貸。小微企業就只能依靠傳統供應鏈金融鏈條上的高信用核心企業為其提供擔保而獲得融資。但核心企業的擔保也是有選擇的，對其下級經銷商進行擔保的對象也只局限于一二級經銷商，再往下則無法顧及，小微企業在整個貿易過程中處于弱勢地位。同時供應鏈也存在信息不對稱問題，供應鏈上的核心企業、供應商、物流企業、倉儲監管公司、銀行等參與主體分別掌握著交易過程中的商流、物流、信息流等重要信息，核心企業往往出于商業機密的考慮而不愿提供全量數據，信息的不對稱導致信息傳遞不流暢、不透明，使得整個供應鏈信用體系無法正常運轉，整個供應鏈行業都存在信息不對稱的問題。這些導致了小微企業只能受制于核心企業，在此鏈條上話語權低。小微企業從銀行貸款時，由于供應鏈信息的不對稱，銀行無法快速有效的鑒別交易背景的真實性，使得銀行對小微企業經常采取“一刀切”的措施，如限制貸款、延長貸款期限，甚至禁止向小微企業放貸，這使得許多小微企業難以融資，很多原本可以開展的融資項目也因此被迫結束，即使遇到新的發展機遇時，也可能因為資金的缺乏無法在第一時間完成企業發展規劃和實施，從而導致落后于其他企業。

如果利用區塊鏈技術存儲和發布信息，小微企業在向銀行貸款時，銀行通過獲取區塊鏈相關信息來快速完成企業的信用評估從而完成對小微企業的貸款。基于區塊鏈技術的去中心化特性，區塊鏈技術與供應鏈金融的結合成為突破口，供應鏈金融下小微企業融資瓶頸的重要解決方案之一。

區塊鏈技術去中心化的特點，使每個節點都參與數據的記錄和驗證，并將計算結果發給每個節點，系統中沒有一個中央管理部門，因此每個節點都是平等對待的。即使網絡中的某些節點被破壞，也不會影響整個賬本數據的運行。賬本數據由供應鏈成員共享、共同維護，因此其所有者、數據存儲事務以及所有檢查都是多中心的，供應鏈參與方都可以通過區塊鏈技術獲取該供應鏈上各環節的信息。并且區塊鏈技術還具有帶有時間戳的鏈式區塊結構存儲數據以及數據不可篡改性的特點，可以保證供應鏈上獲取的信息真實有效，每筆交易生成一個網絡節點，其信息由整個網絡進行身份驗證。比如，貨物地理位置的變化可以通過區塊鏈進行傳遞和共享，實時更新，使交易雙方能及時準確的了解到交易的更新情況，并及時、準確地將往來款項賬戶的信息傳送到交易各方和銀行，行業信息的整體透明度提高了，同時也解決了各環節信息孤島的問題，從而有利于供應鏈金融鏈條上信息不對稱問題的解決，建立一個新的、信用可靠的供應鏈系統，銀行等金融機構也可以依靠區塊鏈技術對客戶進行風險評估，促進供應鏈金融生態系統更加可靠、穩定。從此看來，區塊鏈技術可以讓小微企業不再受制于人，增強小微企業在供應鏈金融鏈條上的話語權，同時，也可以改變風險集中在核心企業的劣勢，為整個供應鏈金融領域帶來價值。

3.2 拓寬融資渠道，降低融資成本

小微企業在供應鏈金融鏈條上話語權不高，且在參與過程中面臨著難以估計的風險。傳統供應鏈金融鏈條中，小微企業依靠鏈條上的高信用核心企業為其提供擔保而獲得融資，但核心企業往往對小微企業進行成本轉嫁或向小微企業提出很多苛刻要求，比如核心企業要求提高賒銷比例、降低原材料價格或者要求小微企業提前支付貨款等，這樣的做法使作為供應商或者經銷商的小微企業常常會迫于經營壓力以及融資需要而不得不接受核心企業提出苛刻條件，小微企業的生存狀況很大程度上受鏈條上核心企業經營狀況和發展前景的影響。因此，供應鏈上的小微企業在此過程中明顯處于弱勢地位，小微企業在短時間內很難獲得直接收益。

但是基于區塊鏈技術的分布式記賬與存儲、公開透明、不可篡改的特點，該技術可以為小微企業與各種供應商采購現金流，業務信息顯示統一，小微企業使用電子憑證申請銀行信貸融資，銀行只需要來自區塊鏈的相關信息，可以快速完成對企業的信用評估，完成貸款，使貸款可以快速到達公司賬戶。從整個過程來看，小微企業受益于區塊鏈技術在供應鏈金融中的信用傳遞作用，使得在與銀行交易過程中信用的虛擬形式變成了可量化、可問責、可操作的具體形式，從而增強了雙方的信任，減輕了小微企業的壓力，讓小微企業不再受制于供應鏈上的核心企業，使得小微企業在融資談判桌上弱勢的局面成為過去。由此看來，區塊鏈技術對小微企業的威力主要在于以電子信用憑證作為信任，有效降低小微企業在外部融資過程中的成本。

另一方面，銀行較高的運營成本也會導致小微企業的高融資成本，因為在供應鏈金融業務中，銀行在管理預付款融資、庫存融資和貸款后的其他活動時，必須對抵押品的狀態和價值進行審核，大量的人力和物質資源的投入是不可避免的，從而使銀行在審核實體商業信息時的運營成本上升，銀行運營成本的增加最終導致小微企業融資成本的上升。利用區塊鏈技術的智能合約、共識機制、去中心化等特點可以大大減少此業務流程中的人工干預，使參與交易的各方，比如供應商、采購商、銀行等都可以進行數據的共享，實現紙質作業數字化。票據的數字化在整個過程中就具備了可編輯性，可以公開透明、多方見證的狀態下使用，這相當于改變公司系統中的信用，使信用可以通過這種方法消除了傳統供應鏈融資中信貸無法多層次傳遞的缺點，供應鏈的每個環節都是實時可見的，提高了工作效率，大大降低了手工交易造成的錯誤率、降低了銀行運營成本，從而降低了小微企業融資成本。

此外，還可以利用區塊鏈技術搭建小微企業信用平臺，在信用平臺的幫助下，平臺記錄企業業務流程的足跡信息，由于平臺中數據的共享、公開透明等特點，小微企業保持的信用足跡不需要經過第三方的評估和擔保，并將每個企業的信息存儲在每個企業的分布式注冊表中，小微企業就可以向符合條件的金融機構申請貸款，也可以向天使投資者申請貸款，這種平臺的搭建改善了以往傳統金融機構評估貸款模式的缺陷，增加了小微企業在供應鏈金融鏈條上的話語權，降低了金融機構的運營成本，同時也使傳統供應鏈金融存在的交易滯后、欺詐和操作風險等得到了改善。人們會繞過傳統金融機構評估貸款模式，實現完全開放融資，解決融資難題，從而降低小微企業在供應鏈金融中的融資成本。

4 小結

小微企業的迅速發展使它們成為社會和經濟發展的支柱，并對促進高質量的經濟發展和緩解就業問題作出了重大貢獻。近年來，國家對小微企業的政策支持和稅收優惠變得越來越清晰，但小微企業的進一步發展仍然受融資難和高昂的融資成本的限制。通過區塊鏈技術改善供應鏈金融存在的問題，是有效解決目前小微企業在供應鏈金融上受制于核心企業的方法之一，使小微企業能平等地參與鏈條上的企業談判，有利于信用體系的重建，對實現供應鏈的透明度發揮了重要作用。區塊鏈技術的應用，既可以有效緩解小微企業融資難，又可以降低小微企業融資成本。

小微企業的進一步發展離不開小微企業信用體系的進一步建設，離不開區塊鏈技術對企業業務流程的形成。區塊鏈技術的利用可以擴大信用信息系統的覆蓋范圍和信用信息的收集，以此來提高企業信用信息的完整性、實用性和透明度，限制企業業務流程的績效和可信度，進一步深化金融體制優化和改革。此外，有關部門應該加大處罰違反合約的小微企業的各種失信行為，堅決制止惡意回避融資債務，共同建立值得信任的經濟環境和社會信用環境。除此之外，小微企業還應加強自身內部管理水平，努力提升自身修養，提高企業信譽，促進小微企業的發展、轉型和現代化。這將有利于促進我國產業結構的轉型和現代化，而且也是供給側結構性改革降成本、補短板的重要組成部分。