客戶向供應商傳遞了社會責任嗎

吳戰篪 黃怡祥

一、引 言

在經濟全球化的今天，真正的競爭已不再是企業與企業之間的競爭，而是供應鏈與供應鏈之間的競爭[1]。企業社會責任（Corporate Social Responsibility，簡稱CSR）作為影響企業市場競爭力的重要因素之一，也從公司層面上升到了供應鏈層面。社會責任風險在供應鏈上具有傳遞性，處于供應鏈上游的供應商因負面社會責任事件所帶來的風險，會沿著供應鏈傳遞給下游客戶，如三聚氰胺奶粉事件、肯德基和麥當勞過期肉事件等，都是由于上游供應商社會責任缺失所帶來的重大危機。因此，企業在考慮自身社會責任履行情況的同時，也應關注整個供應鏈的社會責任表現。然而，企業履行社會責任往往是多種因素共同作用的結果，注重供應鏈社會責任管理的客戶是否會改善供應商的社會責任表現尚不清楚。在我國有關制度不完善、監管效果有限的情況下，探究客戶的社會責任特征對供應商社會責任決策的影響具有重要意義，豐富了CSR 驅動因素方面的研究，為促進企業積極履行社會責任提供了新的思路，但目前卻鮮有這方面的研究。

企業是出于什么動機履行社會責任的，學術界對此進行了深入探究。企業由于其營利性質，在決策時具有明顯的“經濟人”特征，成本與收益是其考慮的最重要因素。李井林和陽鎮（2019）[2]研究發現，企業履行社會責任與企業績效有關。此外，道德追求也是企業履行社會責任的一個重要動機[4]（Fernando et al.，2017）。宏觀因素會影響企業的經營決策，企業履行社會責任與制度環境密切相關[5]（薛瓊、肖海林，2016）。由于存在委托-代理問題，管理者也可能通過承擔社會責任來提升自身的社會聲譽和地位[6]（Galaskiewicz，1997）。多種動機共同影響著企業的社會責任決策，并且從企業逐利的天性來看，經濟動機往往占據主導地位，推動企業自覺承擔社會責任關鍵在于如何將CSR 與經濟目標相結合，利用市場力量來迫使企業履行社會責任。

我國“十四五”規劃中提到，“堅持和完善社會主義基本經濟制度，充分發揮市場在資源配置中的決定性作用，更好發揮政府作用，推動有效市場和有為政府更好結合”。這一論述的提出，意味著市場這一“看不見的手”將在我國未來的經濟發展中發揮更加重要的作用。如何利用市場的力量來推動企業履行社會責任值得我們深入探究。客戶作為供應商重要的經濟利益相關者，能夠直接或間接影響供應商的經濟活動。供應商的資本結構[7]（Dhaliwal et al.,20 16）、業績水平[8]（Irvine et al.,2016）、研發創新[9]（宛晴等，2017）等都與客戶密切相關。但關于客戶社會責任表現對供應商社會責任決策的影響國內卻少有研究。

供應鏈能夠產生信息效應和資源效應，供應商有利或不利的信息都會影響到下游客戶，并且CSR已經成為衡量企業和供應鏈競爭力的一個重要參數。因此，出于風險管理和價值管理的目的，在與供應商進行合作時，客戶也會關注對方的社會責任情況。而供應商為了與客戶建立或維持長期合作關系，也可能會對客戶直接或間接的社會責任期望做出一定的響應。但也有研究發現，客戶在與供應商的合作過程中存在著“掠奪”效應，而這將阻礙供應商履行社會責任[10]（陳峻和鄭惠瓊，2020）。

鑒于此，本文以滬深兩市的上市公司為樣本，研究客戶的社會責任表現對供應商社會責任決策的影響。結果發現，客戶的社會責任履行情況越好，供應商越傾向于履行社會責任。而且，與客戶為強制披露社會責任信息和客戶為非國有企業相比，當客戶為自愿披露社會責任信息和客戶為國有企業時，這種正向影響更為顯著。進一步研究發現，客戶的議價能力是影響客戶社會責任沿供應鏈向上傳遞給供應商的重要因素，具有較強議價能力的客戶，社會責任向上傳遞的效應越大。以上研究結果在穩健性檢驗中依然成立。

二、文獻回顧與假設推導

（一）文獻回顧

1．企業社會責任動因

企業履行社會責任往往是多種因素共同推動的結果，大量研究對CSR 的驅動因素進行了深入探索。根據Mark（2003）[11]的社會責任動因模型，推動企業積極履行社會責任的因素主要可以分為經濟因素、道德因素以及制度因素。

（1）經濟因素。企業作為營利性組織，經濟因素是影響其決策的首要因素。企業是否履行社會責任，取決于履行社會責任是否會增加企業價值。國內外學者研究發現，企業社會責任與財務績效有著積極的聯系，積極履行社會責任能夠提高公司的財務績效[12][4]（尹開國等，2014；Fernando et al.，2017）。通過積極承擔社會責任，企業能夠在社會公眾中樹立良好的形象，吸引優秀人才，提高企業競爭力，從而實現企業績效的提升[13]（田敏等，2014）。但也有學者發現，企業履行的社會責任越多，企業的績效反倒越差[14]（溫素彬和方苑，2008）。企業的資源是有限的，當企業在社會責任方面投入更多的資源時，會導致企業減少在創新、經營等方面的投入。還有一種觀點認為，企業履行社會責任并不會對企業績效產生影響。企業的財務績效與投資的互補性、成本以及意外事件有關，良好的CSR 并不會改善企業的財務績效[15]（Garcia-Castro and Francoeur，2016）。

（2）道德因素。社會責任的履行往往無法給企業帶來直接的收益，企業承擔社會責任可能是出于自身的道德追求。企業承擔社會責任是為了滿足自身或社會公眾對企業的倫理責任要求[11]（Schwartz and Carroll，2003）。特別地，管理者在進行環境保護等方面的決策時，會更多地考慮是否對社會有益[4]（Fernando et al.，2017）。在現實生活中，大多數企業都存在著慈善捐贈行為[16]（鐘宏武，2007），當有災害事件發生時更是如此。

（3）制度因素。企業作為微觀經濟的主體，在進行經營決策時必須考慮所處的制度環境。通過對制度規范的遵守，能夠提高企業的合法地位，從而獲得更多的資源[17]（Oliver，1997）。Campbell（2021）[18]發現，當企業所處地區的法制環境更完善時，企業更愿意承擔社會責任。薛瓊（2016）[5]通過探究中小企業履行社會責任的動因發現，對制度的遵守能夠提高企業的社會責任水平。完善的法律和市場制度能夠促進企業履行社會責任[19]（周中勝，2012）

2．客戶關系與供應商行為

客戶作為供應商生存和發展的基礎，對供應商的生產、經營等決策有著重要影響。現有文獻發現，當一家供應商的業務依賴于少數幾個大客戶時，供應商的現金持有量和融資方式[20]（Itzkowitz，2013）、商業信用[21]（（王雄元等，2015）、股息支付[22]（Wang，2012）、避稅水平[23]（Huang et al.，2016）、資本成本[24]（陳峻等，2015）、創新活動[25]（吉利、陶存杰，2019）、公司業績[8]（Irvine et al.，2016）等會受到客戶關系的影響。另外，客戶關系也能產生信息效應和資源效應。信息會沿著供應鏈縱向傳遞，供應商行業的股票收益受客戶行業的影響[26]（Menzly and Ozbas，2010），并且客戶銷售情況的公布會增加供應商股價的不確定性[27]（Pandit and Wasley，2011）。客戶關系會降低供應商公開披露信息的動力并產生違規披露信息的動機，當客戶集中度越高時，供應商越容易發生信息披露違規行為[28]（陳西嬋、劉星，2021）。通過對供應鏈上資源和信息的整合，能夠減少供應商的庫存，減少運營風險，提高資產使用效率[29]（陳正林和王彧，2014）。

關于CSR 驅動因素和客戶關系影響供應商決策方面的問題，學者們進行了豐富而深入的探索。但是，目前大多數研究都是從利益相關者整體或某一利益相關者（員工、股東以及政府等）角度對CSR 進行分析考察，而少有文獻立足于我國的市場經濟去探究客戶這一直接利益相關者對供應商履行社會責任的影響，為數不多的有關這方面的研究都是直接分析客戶對供應商履行社會責任行為的影響，沒有更加深入地去探究客戶的社會責任表現對供應商履行社會責任的影響。隨著我國市場經濟的不斷發展和完善，客戶對供應商的影響愈加明顯，關于這方面的研究還有待進一步擴展。

（二）假設推導

1．客戶社會責任表現與供應商社會責任表現

處于供應鏈下游的客戶，出于風險管理和價值管理的目的，往往會對其供應商提出一定的社會責任要求。一方面，供應鏈上的企業之間存在著非常密切的利益聯系，任何一家企業發生不良的社會責任事件，都可能會導致供應鏈風險。當供應商發生社會責任危機時，不僅會影響其本身，也會使得其下游的企業蒙受損失。肖紅軍等（2010）[30]研究發現，2010年富士康連續發生的14 起員工跳樓事件，不僅對富士康本身造成了諸多不利影響，還導致其主要客戶的股價下跌，企業形象受損。另一方面，進行供應鏈社會責任管理能夠增加企業價值。Hsueh 和Chang（2008）[31]通過對多種供應鏈模型研究發現，處于供應鏈中游的制造業企業對整個供應鏈的社會責任貢獻最大，但從中獲得的收益卻最小，而處于供應鏈下游的客戶，其承擔的社會責任最小，卻能獲得最大的收益。并且對于整個供應鏈來說，供應商積極履行社會責任有助于鏈內企業形成良性競爭，促進鏈內資源整合，進而提高整個供應鏈績效[32]（朱柯冰和曾珍香，2019）。

而對于供應商來說，由于其在“客戶-供應商”關系中更多地處于弱勢地位，為了建立和維持與客戶長期穩定的合作關系，供應商會主動或被動地去承擔一系列社會責任。綜上，提出本文的第一個假設。

H1：客戶的社會責任履行情況越好，供應商會更加主動地承擔社會責任。

2．自愿披露與強制披露

我國社會責任信息披露具有強制披露和自愿披露的特點，這實質上代表著市場和監管這兩種力量所起的作用，兩者的根本差異體現了市場和監管的不同效果。陳國輝等（2018）[33]研究發現，自愿披露的企業更多的是出于經濟動機與倫理動機，而強制披露的企業則是為了響應監管部門的政策要求而被動、消極地進行披露。兩種不同社會責任信息披露意愿代表著企業履行社會責任的不同程度。權小鋒等（2015）[34]發現，與自愿披露社會責任信息的企業相比，被監管部門強制要求披露社會責任信息的企業，其履行社會責任更多的是停留在滿足有關政策要求的層面，企業承擔社會責任存在很大的作秀嫌疑，真正開展社會責任建設的活動較少。我國社會責任的相關政策并沒有對企業履行社會責任提出明確的要求和界限，而是基于指導性原則，在不違反有關法規的前提下，鼓勵企業自覺承擔并積極披露社會責任履行情況。在這樣的政策背景之下，強制披露的企業履行社會責任可能僅僅是為了達到政策要求，與自愿披露的企業相比，缺乏足夠的動機進行供應鏈社會責任管理，其履行社會責任更多地停留在公司層面，而沒有上升到供應鏈層面，企業的社會責任表現也相對較差。據此，提出本文的假設二。

H2：與強制披露社會責任信息的客戶相比，當客戶自愿披露社會責任信息時，供應商的社會責任表現會更好。

3．客戶為國有企業或非國有企業

在我國的經濟發展中，國有企業發揮著至關重要的作用。企業的社會責任行為受到客戶方的影響，而這種影響取決于客戶自身對社會責任的態度。國有企業具有更多的社會屬性，政府是企業行為的主要推動者，企業的很多決策都是基于社會公眾的利益。而非國有企業資源相對匱乏，履行社會責任需要付出額外的成本，其履行社會責任可能更多地流于形式。因此，與非國有企業相比，國有企業的社會責任表現會更好。此外，國有企業的高管一般擁有行政級別，政治因素是其進行決策所要考慮的重要因素。當供應商出現社會責任事件時，客戶也會受到重大不利影響。因此，出于自身政治前途的考慮，國有企業高管有著強烈的動機關注供應商的社會責任情況，以防止發生社會責任危機，影響高管自身形象。綜上，提出本文的假設三。

H3：與非國有企業客戶相比，當客戶為國有企業時，供應商的社會責任履行情況會更好。

三、研究設計

（一）樣本選擇

本文選取2010-2019年滬深兩市的上市公司作為研究樣本，并參考以往研究，對數據進行以下處理：（1）剔除金融類企業；（2）剔除ST 及*ST 企業；（3）剔除數據缺失的企業。最后得到899 個企業的年度數據。為了控制離群值對研究的影響，保證結果的可靠性，所有的連續變量都按照上下1%的標準進行了縮尾處理。本文的CSR 數據來源于和訊網社會責任數據庫，其余數據均來源于CSMAR 數據庫。

（二）研究模型與變量說明

本文構建以下實證模型來探究客戶社會責任表現對供應商社會責任行為的影響。

其中，被解釋變量SCSRit表示t年度供應商i履行社會責任的情況，其值越大，表示供應商的社會責任表現越好；CCSRit-1表示t-1年度供應商i 的客戶社會責任履行情況；Controls 為一系列控制變量，詳細變量定義及解釋見表1；基于和訊網CSR數據的計算程序，本文參考Francis（2021）[36]和Rui Dai 等（2020）[37]的做法，控制了年度固定效應以及行業和年度的交互固定效應，以增強實證結果的可靠性。

表1 變量定義及說明

四、回歸結果分析與討論

（一）描述性統計

從表2 的描述性統計可以看到：（1）SCSR 和CCSR 的最小值均為-6.500，最大值為81.510 和86.710，兩者的極差為90 左右，表明企業之間履行社會責任的情況差異很大。（2）CCSR 的均值（39.361） 和中位數（28.460） 均比SCSR 的均值（26.444）和中位數（21.900）大，這意味著客戶的社會責任表現比供應商的社會責任表現要好。（3）CVDis的均值為0.491，表明大約有一半的客戶是自愿披露社會責任信息。（4）CState 的均值為0.663，說明在樣本中，有66.3%的客戶為國有企業，這與我國國有企業比重較大的實際情況相符。

表2 描述性統計

（二）客戶履行社會責任情況對供應商社會責任行為的影響

本文首先考察了客戶的社會責任表現對供應商履行社會責任的影響，回歸結果如表3 所示。第一列結果顯示，在不考慮其他可能的影響變量的情況下，CCSRit-1的回歸系數為0.082，且在5%的顯著性水平上與供應商的社會責任履行情況（SCSRit）呈正相關關系。第二列是在考慮其他影響供應商社會責任決策的因素之后的回歸結果，CCSRit-1的回歸系數為0.101，在10%的水平上顯著為正。在考慮了時間效應和隨行業和時間而變化的不可觀測因素的影響之后，CCSRit-1的回歸系數（0.089）在5%的水平上顯著為正，說明客戶的社會責任表現越好，供應商越傾向于承擔社會責任。以上的回歸結果驗證了本文的研究假設一。

表3 客戶社會責任表現影響供應商履行社會責任的回歸結果

（三）自愿披露社會責任信息的國有企業客戶對供應商社會責任的影響

表4 第一列和第二列分別為假設二和假設三的檢驗結果。如表4 第一列所示，交互項CCSRit-1*CVDis 的回歸系數（0.175）在10%的水平上顯著為正，說明自愿披露社會責任信息的客戶更關注供應商的社會責任表現，有強烈的動機促使供應商履行社會責任，假設二成立。表4 第二列的回歸結果顯示，交互項CCSRit-1*Cstate 的回歸系數為0.172，在10%的顯著性水平上與供應商的社會責任表現正相關。這意味著當客戶為國有企業時，其良好的社會責任表現能夠對供應商履行社會責任產生更為積極的影響，假設三成立。

表4 產權性質和客戶披露意愿的調節作用

五、基于影響機理的進一步分析

客戶的議價能力是影響供應商決策的重要因素。具有較強議價能力的客戶，在與供應商進行合作時會有更大的話語權，供應商會主動或被動地滿足客戶要求。筆者認為，當客戶的議價能力較強時，為了與客戶建立或維持良好的合作關系，供應商會積極響應客戶的要求，主動承擔相應的社會責任。根據現有文獻，本文以供應商對客戶的專有投資和客戶集中度來衡量客戶的議價能力，并檢驗客戶議價能力在CSR 沿供應鏈傳播中所起的作用。

參考Chu 等（2019）[38]的做法，本文以供應商研發支出占總資產的比例（R&D）和供應商專利的自然對數（Patent）來衡量供應商對客戶的專有投資，以供應商主要客戶的赫芬達指數（CHHI）和營業收入比例（RTop5）來度量客戶集中度。其中，CHHI 是前五大客戶銷售額占總銷售額比率平方之和，RTop5是前五大客戶銷售額占年度總銷售額比率。回歸結果如表5 所示，交互項CCSRit-1*R&D 和CCSRit-1*Patent 的系數（-0.014 和-0.015）顯著為負，而CCSRit-1*CHHI 和CCSRit-1*RTop5 的系數（0.179 和0.082）顯著為正。這說明，具有較強議價能力的客戶更容易對供應商的社會責任決策產生影響，能促使其更加積極主動地承擔社會責任。

表5 客戶社會責任表現對供應商履行社會責任影響機理的回歸結果

六、穩健性檢驗

（一）內生性檢驗

本文將2016年由國家發展改革委等十部門聯合發布的《關于促進綠色消費的指導意見》（以下簡稱“意見”）這一事件作為外生沖擊事件，來進一步驗證本文的結論。《意見》指出，要通過加強宣傳教育、規范消費行為等一系列措施來推動消費向綠色轉型。靠近消費端的客戶受到這些針對綠色消費舉措的影響，會更加重視本企業的社會責任履行情況。而根據本文結論，客戶的社會責任表現將促進供應商履行社會責任。因此，若本文結論成立，在《意見》發布當年，客戶履行社會責任對供應商履行社會責任的促進作用將會更加明顯。為檢驗這一可能性，本文設置了event2016 這一虛擬變量，年份為2016年時該變量為1，否則為0。若本文研究結論成立，則交互項CCSRit-1*event2016 的系數應該顯著為正。回歸結果如表6 第一列所示，CCSRit-1*event2016 這一交互項系數（0.256）在10%水平上顯著為正，結果與本文預期相符，進一步驗證了本文的研究結論。

（二）替換企業社會責任數據庫

一般來說，研究結論與所選擇的樣本數據密切相關。本文關于客戶社會責任傳遞效應的發現也可能是由于使用和訊網社會責任數據庫的原因。為了排除這種可能的偏差，本文選取CNRDS 數據庫中的“公司治理”板塊得分來衡量企業的社會責任表現。借鑒Chen 和Dong（2020）[40]的做法，計算出客戶和供應商的社會責任得分。表6 第二列是本次回歸的結果，CCSRit-1 的系數（0.338）在5%的水平上顯著為正，與上述回歸結果相同，說明本文結論與所選擇的樣本數據無關。

表6 穩健性檢驗回歸結果

七、研究結論

本文研究了客戶履行社會責任的情況對供應商社會責任表現的影響。結果發現，出于風險管理和價值管理的動機，客戶會促進供應商承擔相應的社會責任。具體地，客戶的社會責任表現越好，供應商越會積極承擔相應的社會責任。此外，相對于強制披露社會責任信息的客戶而言，自愿披露社會責任信息的客戶對供應商履行社會責任的促進作用更強。而與非國有企業客戶相比，國有企業客戶增強了其社會責任表現對供應商社會責任履行情況的正向影響。通過對影響機理的進一步分析，本文發現，在客戶社會責任向供應商社會責任傳播過程中，客戶的議價能力起著重要作用，較強的議價能力能夠促使CSR 沿供應鏈向上傳遞。

企業履行社會責任涉及到多方利益，單純依靠政府部門來推動企業自覺承擔社會責任結果難免會不盡人意。逐利是企業的天性，利用市場力量來引導逐利企業的行為對于推動企業履行社會責任至關重要。借助供應鏈的壓力，客戶能夠以市場化的手段來改善供應商的社會責任表現，并且在這一過程中，發揮好國有企業的作用對于提升我國CSR 水平能產生事半功倍的效果。