政府審計對企業(yè)高效發(fā)展的影響研究

張占斌（山西交通物流集團有限公司審計部 山西太原 030031）

一、引言

十九大明確指出，我國經(jīng)濟發(fā)展正由高速發(fā)展向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變，在社會經(jīng)濟發(fā)展過程中，企業(yè)是推動社會經(jīng)濟發(fā)展的必要主體之一，企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展是實現(xiàn)社會經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的有效路徑之一，促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展意義重大。

黨的十九大報告提出進行審計管理體制改革，提高權(quán)力運行的約束能力和監(jiān)管能力。在我國全面實施依法治國、經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展時期，政府審計利用其審計職能能有效介入國有企業(yè)，對國有企業(yè)進行監(jiān)督、管控，有效保障企業(yè)良性經(jīng)營，實現(xiàn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，助推國家管理體系不斷完善，提高國家管理能力，推進社會經(jīng)濟發(fā)展。中央企業(yè)體量巨大，業(yè)務(wù)也比較復(fù)雜，是審計的重點，也是審計的難點，政府審計利用其監(jiān)督職能以及預(yù)防和抵御風(fēng)險的功能，能為審計過程中發(fā)現(xiàn)的問題提出科學(xué)合理的政策性建議，是中央企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要推動力量。

本文通過對政府審計作用的相關(guān)文獻分析后發(fā)現(xiàn)，宏觀方面，政府審計能保障國家經(jīng)濟安全、促進國民經(jīng)濟發(fā)展以及地方經(jīng)濟增長；微觀方面，政府審計對企業(yè)內(nèi)部控制、經(jīng)營管理、績效管理、企業(yè)科技創(chuàng)新能力等方面都具有一定的影響。學(xué)術(shù)界比較側(cè)重于企業(yè)發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展范式、發(fā)展路徑、發(fā)展質(zhì)量和發(fā)展理念等方面的研究。比如，企業(yè)發(fā)展水平的測度，可以從經(jīng)濟效益和社會效益角度構(gòu)建定量指標(biāo)，也可以利用企業(yè)的全要素生產(chǎn)率、科技創(chuàng)新水平衡量企業(yè)的發(fā)展水平等。但是很少有文獻研究政府審計對企業(yè)發(fā)展的影響，所以，本文以2013年至2019年我國央企控股的所有上市公司為研究樣本，對政府審計對企業(yè)發(fā)展的影響進行實證分析，研究開拓了政府審計研究的視角，能為了解政府審計對企業(yè)發(fā)展影響的機理提供一定的參考。

二、政府審計與企業(yè)發(fā)展有關(guān)的研究成果

在我國，國有企業(yè)是維護、鞏固和引領(lǐng)國家經(jīng)濟發(fā)展的主導(dǎo)力量，無論是中央還是地方國有企業(yè),在國民經(jīng)濟中都占有絕對優(yōu)勢，因而對于國有企業(yè)的審計具有重要意義，而政府審計通過增強信息透明度、全面監(jiān)督生產(chǎn)經(jīng)營活動等途徑極大地促進了國有企業(yè)的規(guī)范高效發(fā)展，針對發(fā)展過程中遇到的問題，學(xué)術(shù)界主要在以下方面進行了深入探討。

（一）政府審計的必要性研究

伍利娜（2008）認為政府審計對國有企業(yè)的監(jiān)督有其獨特之處，即獨立性強、強制力保證實施和權(quán)威性高。政府審計應(yīng)以經(jīng)濟責(zé)任審計和績效審計為主，系統(tǒng)、有條理地對公共權(quán)力進行監(jiān)管，確保權(quán)力得到約束。陳筱玥（2014）以審計署公布的 20 家接受過政府審計的上市國有企業(yè)為數(shù)據(jù)來源，實證分析得出政府審計能對國有企業(yè)盈余管理產(chǎn)生短期約束作用。羅少東等（2014）以接受審計署審計的央企控股上市公司為樣本，研究表明政府審計能減少過度投資、增加企業(yè)投資效率、提高盈余能力，并從國有企業(yè)的投資行為分析得出政府審計能減少國有企業(yè)管理者的隨意行為，增加更多的理性行為。

（二）政府審計與企業(yè)高效發(fā)展的關(guān)系

張立民等（2015）通過實證研究發(fā)現(xiàn)，政府審計的高質(zhì)量可以弱化高管政治關(guān)聯(lián)與股權(quán)政治關(guān)聯(lián)對企業(yè)績效的作用效果，改善企業(yè)的生存環(huán)境，促進企業(yè)的健康發(fā)展。李小波和吳溪（2013）通過匯總國家審計公告中的中央企業(yè)違規(guī)金額來度量中央企業(yè)的違規(guī)程度，結(jié)果表明國家審計公告中披露的違規(guī)金額幅度越嚴重，上市公司的市場反應(yīng)越負面。并且研究還指出國家審計公告中披露的違規(guī)嚴重程度與市場反應(yīng)之間的負相關(guān)性主要由有關(guān)經(jīng)濟活動的違規(guī)信息導(dǎo)致。

（三）政府審計是促進企業(yè)高效發(fā)展的手段

白彥鋒（2008）認為政府審計相較于社會審計對國有資產(chǎn)審計監(jiān)督方面有許多強力手段，例如審計署是國家公權(quán)力機關(guān)，不存在審計費用、審計師變更等壓力，又憑借著國家法律賦予其的資源與權(quán)力，可以更方便地開展外圍調(diào)查和延伸審計。蔡利（2014）研究表明，政府審計功能發(fā)揮與央企上市公司經(jīng)營業(yè)績的提升有顯著正相關(guān)關(guān)系。潘爽和陳宋生（2013）研究發(fā)現(xiàn)政府審計介入的國有控股上市公司在接受經(jīng)濟責(zé)任審計后，企業(yè)盈余質(zhì)量改善明顯，權(quán)益資本成本也有所下降。公司會計信息披露質(zhì)量得到明顯提升，管理層操控盈余的行為得到了抑制，還降低了財務(wù)報告其他使用者因信息不對稱帶來的決策風(fēng)險，充分體現(xiàn)了政府審計的作用。

三、研究假設(shè)

政府審計具有揭示、預(yù)防和抵御三大功能。政府審計通過審計監(jiān)督方式與方法給被審計企業(yè)帶來壓力，從而使被審計企業(yè)增加信息披露的透明度。首先，政府審計不但審計企業(yè)的財務(wù)狀況，而且還監(jiān)督企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，促使企業(yè)不斷提高產(chǎn)品品質(zhì)、降低企業(yè)能耗，提高產(chǎn)品的科技含量和企業(yè)的競爭力。其次，政府審計不僅僅對企業(yè)的母公司進行審計，還會對其所屬的上市的子公司進行審計。如若被審計的企業(yè)有問題，審計結(jié)果被公示后，企業(yè)的聲譽和后續(xù)發(fā)展會受到嚴重影響，企業(yè)的市值會嚴重貶值，有可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。為了避免此后果，企業(yè)會竭力合理運營，實現(xiàn)企業(yè)的良性發(fā)展，因此，本文提出假設(shè)1：

假設(shè)1：政府審計能促進企業(yè)提高發(fā)展水平。

企業(yè)經(jīng)營管理中，因為信息不對稱，且企業(yè)管理者和股東間存在代理成本，所以，一般情況下，企業(yè)管理層比股東掌握著更全面的信息，管理層的自身趨利性，會促使其在財務(wù)方面做出有利于自己的選擇，導(dǎo)致企業(yè)低效發(fā)展。政府審計對企業(yè)的監(jiān)督是履行公共責(zé)任，會對企業(yè)運營管理水平的提高起到顯著影響。與社會審計相比，政府審計不會因為客戶流失而影響審計質(zhì)量，所以政府審計能有效披露企業(yè)經(jīng)營過程中存在的問題，針對問題提出相應(yīng)的解決辦法，會促使企業(yè)管理層聽取其建議并積極解決問題，有效減少高層管理者的一些違法違規(guī)行為，推動企業(yè)高效發(fā)展。因此，本文提出假設(shè)2：

假設(shè)2：政府審計能提高企業(yè)管理水平進而促進企業(yè)高效發(fā)展。

四、實證分析

（一）樣本與數(shù)據(jù)

本文以2013—2019年央企控股上市公司為研究對象（數(shù)據(jù)來源于國資委網(wǎng)站），將其與審計署審計結(jié)果公告的央企對比，分為兩組，被審計過的企業(yè)為實驗組樣本，未被審計過的企業(yè)為對照組樣本，并剔除樣本中數(shù)據(jù)缺失的樣本，最后得到221家上市公司，1 137個觀測值，作為研究的不平衡面板。

（二）變量及其定義

被解釋變量（Hqd）：企業(yè)高效發(fā)展。本文主要從企業(yè)價值管理和創(chuàng)造兩個方面進行測量，構(gòu)建企業(yè)高效發(fā)展衡量指標(biāo)（如表1所示）。采用因子分析法，提取了9個公因子，它們的方差貢獻率分別為26.187%、22.432%、10.131% 、8.173% 、6.342% 、5.836%、5.571% 、5.331%和5.227%，累計方差貢獻率為95.23% 。

表1 企業(yè)高效發(fā)展衡量指標(biāo)

解釋變量：政府審計（Audit），接受過政府審計的企業(yè)取值為1，沒有接受過政府審計的企業(yè)取值為0。

中介變量：企業(yè)管理（Ic），以內(nèi)部控制指數(shù)（該指數(shù)來源于迪博內(nèi)部控制數(shù)據(jù)庫）作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)該指數(shù)取值接近1時，表明企業(yè)管理比較完善；當(dāng)取值0時，表明企業(yè)管理失效。現(xiàn)通過縮尾等數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化處理，使其具有可比性。

控制變量：利用企業(yè)規(guī)模（Size）、償債能力（Lev）和盈利能力（Roa）作為控制變量（如表2所示）。企業(yè)規(guī)模越大，償債能力和盈利能力越強，越有利于企業(yè)高效發(fā)展。

表2 變量定義

（三）模型構(gòu)建

為驗證假設(shè)1，構(gòu)建模型（1）：

為驗證假設(shè) 2，構(gòu)建模型（2）和（3）：

模型中，β0，α0，δ0為截距項，βj，αj，δj（j=1、2、3）為系數(shù)，i為公司，t為年份，εi,t為隨機誤差項。若檢驗結(jié)果系數(shù)為正，假設(shè)成立；若系數(shù)為負，假設(shè)不成立。

五、實證檢驗

（一）描述性統(tǒng)計分析

表3中給出所有變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果。企業(yè)高效發(fā)展（Hdq） 的最小值為-2.984，最大值為 4.351，標(biāo)準(zhǔn)差為0.334，表明樣本央企控股的上市公司之間體現(xiàn)的全要素生產(chǎn)率水平具有很大差距，也就表明企業(yè)高效發(fā)展質(zhì)量水平差距很大；企業(yè)高效發(fā)展的均值為0.038，中位數(shù)為0.041，表明企業(yè)的運營發(fā)展質(zhì)量并不高，該問題必須解決，所以本文選取該主題具有一定的現(xiàn)實意義。企業(yè)是否接受過政府審計（Audit）的均值為0.628，中位數(shù)為0.978，表明所選取的樣本中，接受過政府審計的企業(yè)占比為62.8%，即政府審計覆蓋率超過了60%；政府審計前后（Post）的均值為0.501，占比50.1%，表示本文所選取的樣本，在政府審計前和審計后樣本企業(yè)的數(shù)量基本相同，是有效的可比樣本。企業(yè)規(guī)模（Size）的最小值9.989 ，最大值 19.365，均值為12.798，中位數(shù)為14.011，表明所選取的樣本的企業(yè)規(guī)模都比較大。企業(yè)盈利能力（Roa）的最小值為-0.567，最大值為0.329，均值為0.031，中位數(shù)為0.027，表明企業(yè)盈利能力不高，有待進一步提高。

表3 變量的描述性統(tǒng)計分析表

央企控股上市公司接受政府審計前后企業(yè)發(fā)展的具體情況描述性統(tǒng)計結(jié)果具體如表4所示。央企控股上市企業(yè)沒有接受過政府審計，即Post=0時，企業(yè)高效發(fā)展（Hdp）的最大值為0.0301，最小值為0.011，均值為 0.031，在5%的水平上顯著；央企控股上市公司接受過政府審計后，即Post=1時，企業(yè)高效發(fā)展的最大值為0.089，最小值為0.014，均值為0.056，在5%的水平上顯著。數(shù)據(jù)表明央企控股上市公司在未接受政府審計的時期，企業(yè)發(fā)展效率相對較低；央企控股上市公司接受過政府審計后，企業(yè)的發(fā)展是高效的，央企控股上市公司審計前后，發(fā)展質(zhì)量具有很大的差異，因此可以證實假設(shè)1是成立的。

表4 按是否接受過政府審計分組的描述性統(tǒng)計分析表

由表5 可知，企業(yè)高效發(fā)展（Hdq）和政府審計（Audit）的相關(guān)系數(shù)為0.049，且在 5% 的水平上是顯著的，說明二者之間具有顯著的正相關(guān)性；企業(yè)高效發(fā)展（Hdq）和企業(yè)是否接受過政府審計（Post）的相關(guān)系數(shù)為0.032，且在1%的水平上是顯著的，說明二者之間具有顯著的正相關(guān)性，由此證明政府審計有利于促進企業(yè)高效發(fā)展，證明假設(shè)1成立。企業(yè)高效發(fā)展（Hdq）和企業(yè)規(guī)模（Size）之間的相關(guān)系數(shù)為0.151，而且在5%的水平上是顯著的，說明二者之間具有顯著的正相關(guān)性；企業(yè)高效發(fā)展（Hdq）和企業(yè)盈利能力（Roa）之間的相關(guān)系數(shù)為0.261，而且在5%的水平上是顯著的，說明二者之間具有顯著的正相關(guān)性，即企業(yè)高效發(fā)展和企業(yè)的盈利能力之間具有正相關(guān)關(guān)系；企業(yè)高效發(fā)展（Hdq）和企業(yè)償債能力（Lev）之間的相關(guān)系數(shù)為0.079，而且在5%的水平上是顯著的，說明二者之間具有顯著的正相關(guān)性，即企業(yè)高效發(fā)展和企業(yè)的償債能力之間具有正相關(guān)關(guān)系。

表5 變量之間的相關(guān)性系數(shù)分析

（二）回歸結(jié)果分析

利用Stata軟件對數(shù)據(jù)回歸，得出的結(jié)果如下頁表6所示，模型（1）的回歸結(jié)果為第（1）列和第（2）列，在第（1）列中，沒有考慮控制變量對企業(yè)高效發(fā)展（Hdp）的影響，政府審計（Audit）和企業(yè)是否接受過政府審計（Post）的系數(shù)值分別為0.204和0.298，且在5% 的水平上均是顯著的；第（2）列中，將控制變量對企業(yè)高效發(fā)展（Hdp）的影響考慮在內(nèi)，政府審計（Audit）和企業(yè)是否接受過政府審計（Post）的系數(shù)值分別為0.184和0.232，且在 1% 的水平上均是顯著的，所以假設(shè)1成立。模型（2）的回歸結(jié)果為第（3）列和第（4）列，在第（3）列中，政府審計（Audit）和企業(yè)是否接受過政府審計（Post）對于企業(yè)管理（Ic）的系數(shù)值分別為0.229和0.051，且在 5% 的水平上均是顯著的。在第（4）列中，企業(yè)高效發(fā)展（Hdp）與企業(yè)管理（Ic）的系數(shù)值為0.135，且在5% 的水平上均是顯著的，說明企業(yè)在管理過程中，具有一定的中介效應(yīng)。模型（3）中加入控制變量進行分析，回歸結(jié)果為第（5）列和第（6）列，在第（5）列中，政府審計（Audit）和企業(yè)是否接受過政府審計（Post）對于企業(yè)管理（Ic）的系數(shù)值分別為0.259和0.101，且在 1% 的水平上均是顯著的，在第（6）列中，企業(yè)高效發(fā)展（Hdp）與企業(yè)管理（Ic）的系數(shù)值為0.201，且在 10% 的水平上均是顯著的，說明企業(yè)在發(fā)展管理過程中中介效應(yīng)具有一定的作用，所以假設(shè)2成立。

表6 回歸結(jié)果分析

（三）雙重差分回歸

在選取的樣本中，以是否接受過政府審計為界，分為接受過政府審計一組和未接受過政府審計一組，這兩組樣本在被實施政府審計之前它們本身就存在一定差別，前邊僅僅采用最小二乘回歸法，對比研究樣本是否接受過政府審計的差異，容易導(dǎo)致估計結(jié)果出現(xiàn)偏估計，為此，進一步構(gòu)建模型（4），主要采用雙重差分模型來控制兩組樣本在被實施政府審計之前的差異，再次檢驗政府審計對企業(yè)高效發(fā)展所產(chǎn)生的影響，該模型中重點看a3的系數(shù)，若該系數(shù)為正，表明政府審計能有效促進企業(yè)高效發(fā)展。

驗證得到政府審計（Audit）對企業(yè)高效發(fā)展產(chǎn)生的影響的雙重差分分析結(jié)果，a3的系數(shù) Audit*Post為0.241，且在5%的水平上顯著，再次說明政府審計對于企業(yè)高效發(fā)展具有正向作用。模型（4）中R2的系數(shù)為0.538，模型的擬合優(yōu)度比較好。

（四）穩(wěn)健性檢驗

為了檢驗回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，利用全要素生產(chǎn)率衡量企業(yè)的高效發(fā)展，采用半?yún)?shù)估計具體測算全要素生產(chǎn)率。在C-D生產(chǎn)函數(shù)的基礎(chǔ)上，構(gòu)建全要素生產(chǎn)率模型并替換被解釋變量，得到審計前后結(jié)果與前面實證的結(jié)論基本一致，表明實證分析結(jié)果具有穩(wěn)健性。

六、結(jié)論與建議

本文研究結(jié)果表明，政府審計能有效促進企業(yè)高效發(fā)展，政府審計的促進作用可以通過公司管理這一中介促進企業(yè)高效發(fā)展。

根據(jù)研究結(jié)論本文提出以下政策建議：（1）政府審計具有很強的威懾性，是國家監(jiān)督體制的重要組成部分，應(yīng)繼續(xù)擴大政府審計覆蓋率，公正監(jiān)督國有企業(yè)，推動國有企業(yè)高效良性發(fā)展。（2）加大政府審計力度，政府的審計力度越大，對企業(yè)的促進作用越大，越有利于企業(yè)高效運行，良性發(fā)展。（3）在政府審計過程中要不斷深挖影響企業(yè)良性、高效發(fā)展的潛在因素，并在高質(zhì)量發(fā)展的經(jīng)濟背景下，將出臺的各項政策融入到政府審計中，最大限度發(fā)揮政府審計監(jiān)督職能，提高審計效率，完善并創(chuàng)新審計步驟，提高審計效應(yīng)，使審計效應(yīng)最大化。（4）上市公司要完善企業(yè)管理機制體制，提高管理層的管理能力和管理水平，有效激發(fā)企業(yè)管理的中介效應(yīng)，促進企業(yè)高效發(fā)展。