基于ANP的PPP模式大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)研究

洪 亮， 張 柯， 覃亞偉， 龔翔宇， 陳 超

(1. 湖北工建投資發(fā)展有限公司，湖北 武漢 430050；2. 華中科技大學(xué) 土木與水利工程學(xué)院，湖北 武漢 430074；3. 武漢華中科大土木工程檢測(cè)中心，湖北 武漢 430074；4. 武漢黃悟高速公路建設(shè)管理有限公司，湖北 武漢 430300)

世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的事實(shí)表明，一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開(kāi)大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)，一個(gè)國(guó)家的人均GDP每增加1%，其基礎(chǔ)設(shè)施的投入必須相應(yīng)增加1%，甚至更多[1]。然而公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，尤其是大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目如高速公路、港口、機(jī)場(chǎng)、鐵路、電廠等的建設(shè)，往往存在著投資規(guī)模大、投資周期長(zhǎng)、資金結(jié)構(gòu)復(fù)雜等特點(diǎn)，對(duì)工程建設(shè)方提出了非常高的要求。傳統(tǒng)上認(rèn)為基礎(chǔ)設(shè)施提供的產(chǎn)品和服務(wù)屬于公共產(chǎn)品，應(yīng)該由政府來(lái)投資、建設(shè)和提供這些服務(wù)，但是政府有限的財(cái)政收入難以適應(yīng)高額的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)資金的需求[2]。PPP(Public-Private Partnership)模式的誕生，在一定程度上解決了這些問(wèn)題，受到了廣泛關(guān)注。

PPP模式，又稱(chēng)公私合營(yíng)模式，是一種項(xiàng)目投融資模式。Public為公共部分，即政府公共部門(mén)；Private為私營(yíng)部分，即社會(huì)個(gè)體資本和力量。政府與私人業(yè)主之間，基于某一公共設(shè)施或服務(wù)項(xiàng)目，以特許經(jīng)營(yíng)權(quán)為基礎(chǔ)[3]，形成的一種全周期的合作關(guān)系。PPP模式不僅是一種投資模式的創(chuàng)新，也是管理模式的創(chuàng)新；體現(xiàn)了收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共識(shí)的投融資原則；同時(shí)在一定程度上引導(dǎo)社會(huì)資本轉(zhuǎn)向城市建設(shè)，形成良好的社會(huì)趨勢(shì)。

1 PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理

風(fēng)險(xiǎn)管理是指各經(jīng)濟(jì)、社會(huì)單位在對(duì)其生產(chǎn)、生活中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、估測(cè)、評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，優(yōu)化組合各種風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效控制，妥善處置風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的結(jié)果，以期以最小的成本達(dá)到最大安全保障的過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)管理的基本目標(biāo)是以最小的經(jīng)濟(jì)成本實(shí)現(xiàn)最大的安全保障[4]。

由于PPP項(xiàng)目自身的特殊性質(zhì)，在PPP項(xiàng)目的全壽命周期中，政府與私營(yíng)企業(yè)共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，這是PPP項(xiàng)目最主要的特點(diǎn)之一。與其他投資模式相比較，PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理也存在著復(fù)雜性、偶然性、階段性、漸進(jìn)性等特點(diǎn)，因此對(duì)PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理首先需要對(duì)其提出較為完備的風(fēng)險(xiǎn)管理框架。

作為風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)象，PPP項(xiàng)目的全面風(fēng)險(xiǎn)管理包括項(xiàng)目不同階段的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)處理，全生命周期內(nèi)輔助以全面的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，保證風(fēng)險(xiǎn)在可控范圍內(nèi)[5]。風(fēng)險(xiǎn)管理框架如圖1。

圖1 PPP模式全面的風(fēng)險(xiǎn)管理框架

2 大型基礎(chǔ)設(shè)施PPP模式風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別就是要識(shí)別出項(xiàng)目所面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素和引起風(fēng)險(xiǎn)的主要因素，并對(duì)其后果進(jìn)行預(yù)判。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別一般采用分解原則，即將復(fù)雜的問(wèn)題分解為比較簡(jiǎn)單、容易識(shí)別的小項(xiàng)目。PPP項(xiàng)目由于投資量大，參與方眾多，因此具有相當(dāng)復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別內(nèi)容[6]。

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別有以下幾種常見(jiàn)的方法：風(fēng)險(xiǎn)核對(duì)表法、故障樹(shù)法、因果分析圖法、專(zhuān)家調(diào)查法、工作結(jié)構(gòu)分解法等。本文主要采用風(fēng)險(xiǎn)核對(duì)表法和工作結(jié)構(gòu)分解法，基于大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域以往學(xué)者的大量研究和工程實(shí)例，識(shí)別出城市大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的51種風(fēng)險(xiǎn)因素[7～15],如表1所示。

表1 基礎(chǔ)設(shè)施PPP模式風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

續(xù)表1

3 大型基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

3.1 風(fēng)險(xiǎn)分析概述

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是指在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生之前或之后，對(duì)該事件造成的影響和損失的可能性進(jìn)行定性分析和量化評(píng)估的工作[16]。它是在基于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別基礎(chǔ)上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的更進(jìn)一步的探討，從而幫助發(fā)現(xiàn)針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)行之有效的應(yīng)對(duì)方案。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法有以失效模型及后果分析法(Failure Mode and Effect Analysis，F(xiàn)MEA)為代表的定性分析法，以網(wǎng)絡(luò)分析法(Analytic Network Process，ANP)為代表的定量分析法，以及以事故樹(shù)法(Fault Tree Analysis，F(xiàn)TA)為代表的半定量分析法。

考慮到網(wǎng)絡(luò)層次分析法ANP對(duì)決策判斷的有效性，本文擬采用ANP法對(duì)PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。

3.2 ANP法概況

網(wǎng)絡(luò)層次分析法(ANP)是一種多準(zhǔn)則的測(cè)度理論。它是通過(guò)個(gè)人判斷(或者是將實(shí)際測(cè)量結(jié)果歸一化的一種相對(duì)形勢(shì))獲取指標(biāo)的相對(duì)優(yōu)先權(quán)，確定兩個(gè)元素在某一原則控制下對(duì)某一指標(biāo)的重要程度，并利用超矩陣的數(shù)學(xué)方法，計(jì)算出所有元素在該原則下的權(quán)重[17]。

典型的ANP結(jié)構(gòu)由兩個(gè)部分組成，分別是控制層和網(wǎng)絡(luò)層，如圖2。控制層包含目標(biāo)和控制準(zhǔn)則；網(wǎng)絡(luò)層為元素的集合，我們稱(chēng)之為簇，每個(gè)簇之間不獨(dú)立，存在著相互依賴(lài)、相互影響的關(guān)系，每個(gè)簇自身內(nèi)部也存在著自反饋，圖中簇之間的剪頭表示了簇之間的相關(guān)關(guān)系。

圖2 ANP基本架構(gòu)

ANP法的計(jì)算核心基于反饋系統(tǒng)的超矩陣，見(jiàn)式(1)(2)。系統(tǒng)中的每一個(gè)簇和簇中元素都有可能被其他元素所影響，整個(gè)系統(tǒng)還受某些屬性支配。通過(guò)兩兩比較獲得優(yōu)先權(quán)向量代表某一組件中給定的一系列元素對(duì)系統(tǒng)中其他元素的影響，所獲得的權(quán)重作為超矩陣列向量的組成部分。

(1)

(2)

元素之間的相對(duì)重要性是根據(jù)兩兩比較得來(lái)的，因此需要引入相對(duì)權(quán)重的概念，稱(chēng)之為優(yōu)勢(shì)度，在ANP模型中采用9段標(biāo)度法對(duì)相關(guān)權(quán)重進(jìn)行劃分。

表2 標(biāo)度法結(jié)構(gòu)

4 基于ANP法的風(fēng)險(xiǎn)分析

4.1 PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)模型構(gòu)建

本文根據(jù)相關(guān)資料文獻(xiàn)，篩選識(shí)別出統(tǒng)計(jì)次數(shù)超過(guò)3次的風(fēng)險(xiǎn)因素，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算模型，將風(fēng)險(xiǎn)分為7大類(lèi)，總計(jì)31種基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素，并通過(guò)Super Decision軟件進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，得到設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)構(gòu)圖(圖3)。

圖3 基于ANP法的基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析架構(gòu)

4.2 風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果

ANP法的數(shù)據(jù)輸入來(lái)自于專(zhuān)家意見(jiàn)。本文通過(guò)專(zhuān)家打分法得到風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)權(quán)重，共邀請(qǐng)89名參與打分的專(zhuān)家，包括工程師，項(xiàng)目經(jīng)理以及教師等具有基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目背景的相關(guān)從業(yè)人員。并通過(guò)Super Decision得到相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的極限權(quán)重，如表3。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別的分類(lèi)是基于系統(tǒng)性與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)將其分為C1～C4與C5～C7兩大類(lèi)，最后再根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的不同來(lái)源對(duì)其進(jìn)行分類(lèi)得到7個(gè)大類(lèi)。通過(guò)對(duì)ANP系統(tǒng)中每個(gè)簇與其相連簇之間的權(quán)重比較得到其相對(duì)權(quán)重，在每一簇的相對(duì)權(quán)重基礎(chǔ)上，計(jì)算得到每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)元素在系統(tǒng)中的權(quán)重。

表3 基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重

由極限權(quán)重的結(jié)果可以看出，政府政策風(fēng)險(xiǎn)的整體權(quán)重最高，在PPP項(xiàng)目的進(jìn)程中扮演著十分重要的角色。重要程度排前五名的風(fēng)險(xiǎn)因素分別是“政府不穩(wěn)定”“政府支持不當(dāng)”“國(guó)有化征收”“公眾反對(duì)”和“項(xiàng)目需求水平”。由于我國(guó)PPP項(xiàng)目正處于高速發(fā)展階段，相關(guān)的法律法規(guī)還不夠完善，因此PPP項(xiàng)目的推行在相當(dāng)程度上需要公共部門(mén)支持和配合，一旦出現(xiàn)由于政府不合理的管制等情況，則會(huì)對(duì)項(xiàng)目的順利進(jìn)行產(chǎn)生巨大影響；“國(guó)有化征收”和“公眾反對(duì)”在我國(guó)PPP項(xiàng)目推進(jìn)階段出現(xiàn)次數(shù)較少，如青島威立雅污水處理廠征收重組等，但由于兩種風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)項(xiàng)目影響十分巨大，因此還需加以足夠重視。

5 基于案例的BCR風(fēng)險(xiǎn)分析

5.1 案例背景

2011年以來(lái)，中國(guó)城市軌道交通建設(shè)發(fā)展迅速。以目前城市軌道交通建設(shè)造價(jià)平均為5～7億元/km計(jì)算，“十三五”期間城市軌道交通總投資規(guī)模超過(guò)2.2萬(wàn)億元。我國(guó)中部某市軌道交通四號(hào)線(xiàn)與已建成的軌道交通一號(hào)線(xiàn)、二號(hào)線(xiàn)一起，構(gòu)成該市基本骨干網(wǎng)絡(luò)，完成市內(nèi)交通與對(duì)外交通樞紐的換乘接駁，充分發(fā)揮軌道交通在城市公共交通中的重要作用。

地鐵建設(shè)項(xiàng)目與其他基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目相比，其周期相對(duì)更長(zhǎng)，各方間協(xié)作也更加復(fù)雜，根據(jù)表3中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，結(jié)合地鐵項(xiàng)目的實(shí)際特點(diǎn)，梳理出其主要潛在風(fēng)險(xiǎn)因素分別為：公共政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、組織與管理風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)，共15種風(fēng)險(xiǎn)因素。這些風(fēng)險(xiǎn)因素在一定程度上制約著項(xiàng)目的開(kāi)展，為項(xiàng)目的順利推進(jìn)帶來(lái)了隱患。

5.2 BCR指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)分析

根據(jù)軌道交通的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，本文為中部某市軌道交通四號(hào)線(xiàn)識(shí)別出了五大類(lèi)15個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素，結(jié)合BCR(Benefit-Cost-Risk)二級(jí)模型，BCR二級(jí)模型是基于ANP法的利益-成本-風(fēng)險(xiǎn)模型，通過(guò)對(duì)C和R引入負(fù)權(quán)重的概念，將每個(gè)備選方案在B，C，R三個(gè)方面的評(píng)價(jià)值集成為一個(gè)綜合評(píng)價(jià)值來(lái)處理問(wèn)題，用于在特定準(zhǔn)則要求下對(duì)要素、方案進(jìn)行比選，計(jì)算出不同要素在不同準(zhǔn)則下的指標(biāo)權(quán)重。在BCR模型中，目標(biāo)模塊和BCR指標(biāo)模塊是控制層。每個(gè)模塊下對(duì)應(yīng)一個(gè)單指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)模型，即包含風(fēng)險(xiǎn)簇的風(fēng)險(xiǎn)元素集合。通過(guò)對(duì)專(zhuān)家評(píng)價(jià)結(jié)果的分析和計(jì)算，分別得到BCR指標(biāo)下的15個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的極限權(quán)重，如表4。

表4 某市地鐵四號(hào)線(xiàn)三指標(biāo)下風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重

不難看出，政府政策風(fēng)險(xiǎn)、融資可得性風(fēng)險(xiǎn)和審批許可風(fēng)險(xiǎn)依然是三個(gè)指標(biāo)下權(quán)重較高的風(fēng)險(xiǎn)因素。因此在項(xiàng)目立項(xiàng)和建設(shè)過(guò)程中，PPP項(xiàng)目公司必須重視同政府等公共部門(mén)的溝通交流，并爭(zhēng)取保證項(xiàng)目融資全過(guò)程的平穩(wěn)有效。

5.3 敏感性分析

圖4為Super Decision得到的三種指標(biāo)的敏感性走勢(shì)。對(duì)三指標(biāo)敏感性權(quán)重?cái)?shù)據(jù)進(jìn)行處理，得到其原始值，經(jīng)過(guò)放大處理，得到其標(biāo)準(zhǔn)化權(quán)重以及理想值。通過(guò)理想值與標(biāo)準(zhǔn)權(quán)重可以看出，成本的理想值為1，敏感性最強(qiáng)；在標(biāo)準(zhǔn)權(quán)重中，安全指標(biāo)敏感性較低，敏感性標(biāo)準(zhǔn)權(quán)重為0.06952；成本和進(jìn)度兩指標(biāo)敏感性較高，敏感性標(biāo)準(zhǔn)權(quán)重分別為0.49257和0.43791。在成本、安全和進(jìn)度的敏感性走勢(shì)圖中，也可以看到在項(xiàng)目推進(jìn)的過(guò)程中，進(jìn)度和成本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較為敏感，因此在項(xiàng)目的全過(guò)程管理過(guò)程中需要重視風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)項(xiàng)目成本和進(jìn)度的影響，以及進(jìn)度等二級(jí)指標(biāo)的迭代影響。

圖4 三指標(biāo)敏感性走勢(shì)

表5 三指標(biāo)敏感性權(quán)重

6 結(jié) 語(yǔ)

本文對(duì)PPP項(xiàng)目的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和定量分析，討論了PPP項(xiàng)目全面風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)內(nèi)容，取得了以下三個(gè)方面的研究成果：

(1)本文基于風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理論和PPP項(xiàng)目的現(xiàn)實(shí)特點(diǎn)構(gòu)建了其全面的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，并通過(guò)文獻(xiàn)識(shí)別，采用ANP法得到大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的通用風(fēng)險(xiǎn)，為實(shí)際工程中的風(fēng)險(xiǎn)管理提供了參考依據(jù)。

(2)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果可以看出，政府政策風(fēng)險(xiǎn)和法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是PPP項(xiàng)目最重要的風(fēng)險(xiǎn)，整體權(quán)重最高，在PPP項(xiàng)目的進(jìn)程中影響十分重要。相比而言，組織協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)和設(shè)計(jì)施工風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較低，對(duì)項(xiàng)目的影響較弱。相關(guān)管理工作應(yīng)結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重進(jìn)行傾斜。

(3)針對(duì)于我國(guó)中部某市軌道交通四號(hào)線(xiàn)工程項(xiàng)目，識(shí)別出政府政策風(fēng)險(xiǎn)、金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、組織協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)等五大類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)BCR二級(jí)指標(biāo)模型計(jì)算驗(yàn)證相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重。