中小企業(yè)融資問題及對策研究

摘要：伴隨著市場經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，以及我國對中小型企業(yè)相關(guān)優(yōu)待政策的陸續(xù)出臺，我國中小型企業(yè)近些年來迅猛發(fā)展。然而很多中小型企業(yè)在迅猛發(fā)展的同時其原有的內(nèi)部管理水平并沒有提升，無法滿足其持續(xù)高速發(fā)展的需要。具體來看，中小型企業(yè)在融資方面表現(xiàn)出的問題尤為突出，嚴(yán)重遲滯了中小企業(yè)的發(fā)展速度。鑒于此，本文從中小企業(yè)融資過程中遇到的問題出發(fā)，結(jié)合經(jīng)濟(jì)環(huán)境，發(fā)現(xiàn)中小型企業(yè)融資過程中的缺陷與不足，總結(jié)出對我國中小型企業(yè)融資方面的啟示并提出合理的應(yīng)對措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資問題;對策

1. 引言

近年來，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢穩(wěn)中向好，但仍處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期。在這樣的經(jīng)濟(jì)形勢下，許多中小型企業(yè)應(yīng)運(yùn)而生。在如此激烈的競爭環(huán)境下，中小型企業(yè)需要充足的資金儲備用以自身發(fā)展，確保在市場經(jīng)濟(jì)的大浪淘沙中得以生存。因此，對于中小型企業(yè)來說滿足旺盛的融資需求迫在眉睫。

2.中小企業(yè)融資面臨的問題

2.1銀企信息不對稱

銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱問題體現(xiàn)在兩個方向。站在銀行的角度來看，由于中小型企業(yè)規(guī)模較小，管理機(jī)制不夠健全，對企業(yè)相關(guān)信息的披露也不完善，導(dǎo)致銀行很難獲取與信貸相關(guān)的真實(shí)信息，因此無法對中小企業(yè)進(jìn)行精確的信用評級，從而無法推定中小型企業(yè)的貸款償還能力。在這樣的情況下，銀行自然會收縮對中小企業(yè)的放貸額度，甚至是不對中小型企業(yè)放貸。站在中小企業(yè)的角度來看，中小企業(yè)自身對融資風(fēng)向的把控缺乏敏感度，中小型企業(yè)很難清晰地識別出匹配自身的銀行融資產(chǎn)品。這種雙向的存在盲區(qū)的選擇，嚴(yán)重影響了中小型企業(yè)的融資能力。

2.2融資渠道單一

中小企業(yè)的融資渠道分為兩類，一類是內(nèi)源融資，另一類是外源融資。對于外源融資，由于中小企業(yè)的規(guī)模較小，信息透明度低，擔(dān)保體制不完善等原因，導(dǎo)致銀行或其他金融機(jī)構(gòu)通常不傾向于向中小企業(yè)發(fā)放貸款。此外，由于中小企業(yè)的行業(yè)地位較低，且企業(yè)聲譽(yù)影響范圍較小，使得中小型企業(yè)依賴股權(quán)或債券進(jìn)行融資的所獲甚微。因此，在融資渠道的選擇上，中小企業(yè)通常選擇內(nèi)源融資。中小企業(yè)大多數(shù)經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)高度集中的企業(yè)，因此，面對企業(yè)的資金需求，企業(yè)的實(shí)際控制人通常利用企業(yè)的留存收益、個人的自有資金或是私人借貸等進(jìn)行內(nèi)部融資。

2.3 融資成本高

中小型企業(yè)的外部融資，主要依賴于銀行。對于銀行來說，雖然中小型企業(yè)提出的貸款申請的額度通常不高，但是銀行依然要確保審批流程的完整，再加上中小企業(yè)的信息獲取較為困難，這就使得銀行在對中小型企業(yè)進(jìn)行信用背景調(diào)查時所耗費(fèi)的成本大幅提升。由于審批過程中耗費(fèi)的成本較高，因此在發(fā)放貸款時，銀行會將這部分運(yùn)作成本加注到放貸環(huán)節(jié)，最終由中小企業(yè)來承擔(dān)。因此，中小型企業(yè)從銀行取得的貸款的利率通常很高。

3.改善中小企業(yè)融資狀況的對策

3.1完善管理水平，提升融資能力

中小型企業(yè)的管理體系往往限制了企業(yè)的發(fā)展，中小企業(yè)在發(fā)展過程中容易出現(xiàn)“一家獨(dú)大”的情形，企業(yè)的實(shí)際控制人在經(jīng)營過程中容易任人唯親，不可否認(rèn)的是家族治理模式作為創(chuàng)業(yè)初期資本原始積累的唯一選擇有其存在的優(yōu)勢，但中小型企業(yè)若想在大浪淘沙的今天更進(jìn)一步，必須打破這種過分重視人情而忽視管理的保守觀念的束縛，在一些重要的職位上安排更為專業(yè)的人士，組件專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)，完善管理體系，解決中小企業(yè)數(shù)據(jù)分散、信息共享難度大，信息獲取成本高等問題。

同時，中小企業(yè)應(yīng)健全企業(yè)的財務(wù)制度，使得企業(yè)的財務(wù)核算能夠清晰地反應(yīng)企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營情況，這樣會讓投資者或銀行對企業(yè)的經(jīng)營情況有一個更深入地了解，從而提升企業(yè)的融資能力。

3.2 拓寬融資渠道

中小型企業(yè)的融資渠道過于單一，主要依賴于銀行和企業(yè)的實(shí)際控制人，因此，無論是外源融資還是內(nèi)源融資，都應(yīng)拓寬中小型企業(yè)的融資渠道。對于外源融資，應(yīng)多給予中小型企業(yè)一些政策上的支持，如鼓勵相關(guān)機(jī)構(gòu)為中小型企業(yè)提供信用擔(dān)保、弱化國有企業(yè)的貸款優(yōu)先度，讓市場去甄別那些值得投資的中小型企業(yè)，提升除銀行以外的金融機(jī)構(gòu)對中小型企業(yè)的認(rèn)可度以及關(guān)注度，以幫助中小型企業(yè)順利融資。

對于內(nèi)源融資，中小型企業(yè)應(yīng)改善融資視角，不能僅將目光聚焦于有限的個人力量上。中小企業(yè)在進(jìn)行內(nèi)源融資時，可以考慮與員工的利益相聯(lián)系，如員工持股計(jì)劃。一個企業(yè)員工持股，會使得企業(yè)每年有固定的現(xiàn)金流注入，有利于企業(yè)的經(jīng)營形成良性循環(huán)，此外員工持股，可以調(diào)動員工工作的自主性，有利于中小企業(yè)的長期發(fā)展。

3.3 形成戰(zhàn)略融資伙伴關(guān)系

中小企業(yè)在管理水平?jīng)]有大幅提升、政策性扶持力度不夠、信息不對稱等問題無法得到解決的情況下，從銀行取得貸款仍然是企業(yè)的最好選擇。在這樣的情況下，中小型企業(yè)應(yīng)考慮如何在短時間內(nèi)從銀行取得貸款。銀行之間的競爭也很激烈，中小型企業(yè)在與銀行的合作中，可適當(dāng)占據(jù)主動地位。在銀行幫助中小型企業(yè)取得貸款的同時，中小型企業(yè)可以幫助銀行達(dá)成銀行的業(yè)績要求，形成一種互助的戰(zhàn)略良性循環(huán)。例如，當(dāng)銀行為中小型企業(yè)撥放貸款之后，中小型企業(yè)可以讓其子公司或合作公司在為其撥付貸款的銀行里進(jìn)行資金的儲蓄。長此以往，在雙方互利的影響下，有利于提升中小型企業(yè)的融資能力。

參考文獻(xiàn)：

[1]張莉蓉."我國中小企業(yè)融資問題及對策研究."商訊.27（2021）：85-87.doi：CNKI：SUN：SYJW.0.2021-27-030.

[2]周萃."小微金融：扶持再加碼 融資更暢達(dá)"金融時報 2021-09-24，004，新聞.

作者簡介：崔冰歆（1995-），女，漢族，黑龍江牡丹江，研究生在讀，研究方向：公司財務(wù)與治理。