我國成品油市場化定價放開后的市場變化與思考

周 希

〔中國石化銷售股份有限公司 北京 1000728〕

“十三五”期間，國內成品油市場化進程不斷提速。未來中國成品油市場將在“放管并重”的指導思想下，推動供給體系結構多元化，以自主定價為標志的市場化進程將重構成品油市場格局[1]。市場化定價放開后，油品行業將面臨更多的民營、外資甚至跨界企業等潛在進入者的競爭，還面臨完全放開后市場波動加劇所帶來的風險，傳統煉銷業務經營與盈利能力將受到考驗。同時，伴隨著加油站審批權下放、批發倉儲資質審批取消等政策出臺，行業準入門檻降低，成品油市場競爭格局、競爭層次、競爭手段等將會呈現由量變向質變轉換[2]。國內成品油行業將面臨行業加速轉型升級，格局快速更迭，數字化以及智能化、非油業務、多元化的能源供給等發展變化，從而重構市場價格與運營體系[3-4]。

1 國內成品油市場化定價進程顯著加快

我國自1998年啟動成品油定價機制改革以來，從產業鏈末端開始逐漸向產業鏈上游推進市場化。特別是“十三五”期間，成品油市場化趨勢越來越明顯，進程顯著加快。

1.1 原油進口和使用資質放開，煉油行業產能快速增長，結構不斷優化升級，推動市場多元化競爭

受“雙權”等準入政策放開以及加工利潤走高等因素刺激，近年來傳統地煉產能擴張，特大型新興煉化陸續投營，國內煉油能力已達9億t以上，預計至2025年將達到近10億t峰值。在獲得穩定的加工原料后，近年來地方民營煉油廠快速增長，加快整合，煉油廠產能及成品油產量份額持續提升，自2015年至今，地方煉油廠加工能力、加工負荷快速上漲，成品油產量增長了2倍。

1.2 成品油批發倉儲經營資格審批取消，成品油零售經營資格審批下放至地市，行業準入門檻降低，進一步推動市場完全競爭

市場競爭主體呈現多樣化，一方面有利于形成充分競爭的市場格局，另一方面也有利于消費者選擇多元化。近年來，隨著外資投營加油站限制取消，零售審批權限下放地市級政府，零售行業經營主體激增。目前中國加油站總數超過11萬座，民營、外資加油站占比已經近50%。同時，2018年7月，國家針對外資加油站不再限制持股比例，一些外資企業、地方國企和有實力民企，參與成品油零售終端經營熱情高漲，成品油批發資質放開后，準入門檻降低，社會閑置資本大量涌入，投資和投機規模大幅增加，經營主體不斷增多，市場競爭格局深度調整。

1.3 油氣管網、儲運設施建設及運營放開，推動油氣資源的市場化步伐

2019年12月，國家管網公司成立，向第三方市場主體公平開放。2020年10月，國家管網公司啟動首批托運商準入工作，同時公布11、 12月份的油氣儲運設施剩余能力。油氣管網基礎設施向全社會公平開放，將大大提高資源配置效率，更好地體現能源商品屬性，發揮市場在資源配置中的決定性作用，進一步推進市場化的油氣價格機制改革，激發市場活力。

1.4 中國原油期貨市場建立運營，降低了生產企業市場競爭成本和風險

2018年3月，中國原油期貨在上海國際能源交易中心正式掛牌交易。經過兩年多的發展，上海原油期貨逐步成為反映亞太地區供需關系的風向標，為相關企業提供了更貼近我國油品市場的保值工具。有利于促進石油企業生產經營的穩定，成本的削減和風險的降低，為企業參與市場化競爭拓展新空間。

2 國內成品油市場化定價機制的情景假設

近年來，國內成品油市場在成品油需求增長放緩、市場資源充裕的形勢下，各經營主體市場競爭加劇，成品油市場批發價格水平已經能夠反映真實的市場競爭狀況。在市場競爭主體多、多元化程度高的地區，成品油的價格水平明顯偏低。在華北等市場競爭主體更為多元化的市場，汽、柴油批發價格到位率水平明顯低于西南等競爭程度相對較低的市場。但目前國內零售價格仍參照國家規定的最高零售限價來確定，雖然在部分地區零售環節的價格競爭愈演愈烈，但并不是市場供需的真實反映，各經營主體的營銷策略和水平仍占據很大的影響作用。

從發達國家市場化經驗看，完全實現以企業自主定價為標志的市場化需要具備5個條件，即成品油資源供應充足(通常表現為供應大于需求)、競爭主體多元、市場避險體系完備、市場定價體系完善、市場監管體系到位。“十三五”以來，我國成品油市場改革步伐加快，準入政策由生產向流通環節滲透，目前國內成品油市場距離完全實現市場化已不遙遠(見圖1)。

圖1 國內成品油市場化進程趨勢

一是從外部環境看,放開的時機已經成熟。二是從內部情況看,國內煉油產能過剩,成品油市場持續供大于求，競爭格局已形成。在煉油領域,外資和民營煉油企業煉化能力已占據半壁江山，市場油源日漸呈現相對分散的格局。在零售領域,民營和合資加油站占比達到半數，終端市場競爭激烈。三是社會公眾已逐步適應成品油價格的波動,對市場變化具備了足夠的心理承受力。在部分充分競爭的地區，政府已經逐步從價格管理者向市場監管者轉變，政府定價機制將從政府指導價的管控向完全市場化定價轉變。

3 成品油定價放開后的市場轉變

3.1 市場競爭主體增多

競爭主體多元化是市場化的主要特征之一，包括主體屬性的多元化和市場份額的多元化。從發達國家成品油市場化以后市場格局變化看，市場化定價放開后，市場經營競爭格局將更趨多元，傳統主渠道成品油銷售企業市場份額將有所下降。同時，由于沒有政府統一時間、統一幅度的價格政策，市場價格波動官方標桿，市場內各經營主體間定價時段、幅度將由市場供需、資源狀況、企業經營競爭與采銷庫存策略來確定。

3.2 國內資源流向面臨再平衡

價格放開后，資源分布和區域供需不平衡帶來的價差更為明顯，全國范圍油價洼地和孤島效應將變現明顯，傳統油價洼地和煉油廠集中區域的富裕資源將在市場價值導向下，加快向西南、西北等高價區流入。

3.3 短期內零售網點仍是爭奪焦點

當前，成品油零售環節高額毛利，吸引了各路民營資本進駐加油站行業，而市場化定價后，出廠價到零售價利潤空間被壓縮，加油站終端更是油企生存的關鍵。因此，各經營主體都在積極布局零售終端網絡，并且預計在市場化定價初期階段，加油站點仍是爭奪的焦點。

3.4 零售網點將面臨價值重估

從發達國家市場化情況看，隨著市場化、法制化進程的深入，成品油產銷、流通全環節盈利水平下降。隨著競爭的加劇和盈利水平的下降，零售網點的價值將出現大幅縮水，中長期看將加速零售終端網絡洗牌，推動市場無序資本流出，促進全行業有序發展。隨著市場化的不斷深入，市場競爭不斷加劇，成品油零售行業利潤不斷被壓縮，前期一些建設成本或租賃成本高企的加油站將難以為繼，一些小規模獨立經營的民營站點也存在退出可能。同時，短租方式運營的外資加油站也將會因投資回報達不到要求選擇退出，接棒者最有可能是品牌化、連鎖化成品油經營主體，成品油經銷商將向規模化、連鎖化、品牌化發展。

3.5 市場經營主體面臨重新洗牌

在國家“雙碳”戰略下，整合、關停低效、負效產能將加速進行。隨著監管的逐步到位，國內成品油出廠價與批發價之間的價差將大幅壓縮，地方中小煉油廠加速淘汰整合。原來的多級中間批發環節或將被縮減，經營能力和抗風險能力較弱、沒有自身倉儲能力的企業和貿易商或將面臨整合、淘汰風險，有實力的企業和貿易商將向多元化經營轉型發展。

4 成品油市場化后的成品油市場相關思考

4.1 逐步形成以市場為導向的采銷定價體系

完全市場化以后，市場價格受產品價值和供需關系驅動，市場將建立新的價格平衡體系，以避免價格無序波動，影響市場供需平衡和正常經營秩序[5]。同時，完全市場化后，各區域之間因為競爭環境不同會形成定價的內部差異，各省交界區域的價格變動成為常態化。完全市場化后，市場定價機制將聚焦在綜合油品種類、競爭區域、地理位置、對手策略等具體情況而形成的差異化價格體系。從產品類別上，汽油具有較強的終端消費品屬性，需求價格彈性較小，柴油具有生產資料的屬性，且需求跨區域流動性較強，需求價格彈性較大。同時，不同區域在受到資源屬性、地理位置、市場競爭強度、市場參與度強弱等因素影響，形成不同梯次的市場價格區間[6]。

4.2 逐步形成非同質化的經營策略與產品體系

品牌戰略是企業實現快速發展的必要條件。市場化后，成品油煉銷全環節利潤攤薄，價格競爭加劇，企業盈利能力下降，一些意識超前的企業可能運用品牌戰略的利器，取得競爭優勢并逐漸發展壯大。經過多年的快速發展，傳統燃油從生產技術到產品質量都已逐漸趨于同質化。隨著用戶需求不斷升級發展，市場對品牌油品的需求將迅速增長。同時，完全市場化以后，差異化品牌戰略與自主品牌推廣進一步加快，一些有技術能力的企業將針對不同消費群體實施差異化的品牌產品策略，實現在細分市場上的準確定位，鎖定目標群體，提升產品市場競爭力。

4.3 逐步形成以價值創造為導向的資源物流優化體系

市場化定價后，國內成品油價格波動幅度將更大、更頻繁，市場形勢更加復雜多變，成品油經營企業將運用一體化經營優勢，加大國際國內兩個市場的運營機制。需要通過實現對國內外市場變化的快速反應和靈活應對，以增強市場防風險能力和市場競爭優勢。同時，市場化定價后，國內各地區價差和銷量波動增大，資源流動方向也會發生較大變化。為此，針對區域消費特點和價值驅動流向，逐步完善并建立以提升經營質量為核心的資源運作策略，并匹配建立以市場需求為中心的物流保障優化體，提升資源運營、資源創效能力。

4.4 逐步建立更為規范、有序的成品油市場經營環境

當前，國內成品油市場在成品油資源過剩不斷加劇、稅收監管不完全到位、傳統能源加快被替代、新經濟新業態新營銷跨界等因素交織影響下逐漸演變，市場格局面臨漸變到突變、量變到質變的臨界點。成品油市場的主要矛盾除了供需失衡的現狀，更為突出競爭的是帶票資源與不帶票資源間的不公平市場競爭，市場大量非稅、隱形資源，脫離正常價格和成本體系，擾亂正常市場價格秩序，對合法正規的成品油帶票市場帶來巨大沖擊，尤其是在未來充分競爭的市場條件下，規范、有序的成品油市場環境，才能使完全市場化機制發揮更大的作用。

5 結束語

整體來看，成品油市場化定價放開后，油品經營企業不但面臨更為開放的市場競爭，還面臨完全放開后市場波動加劇所帶來的經營風險，對于企業運營能力、盈利能力、防風險能力都將帶來新的挑戰和考驗。未來，競爭加劇、經營薄利、市場多元成為成品油市場經營常態，尤其市場定價機制放開后，市場發揮價值調節作用，價值規律更深層度的作用于成品油產銷、經營業務全環節，中長期行業加速轉型升級，產銷格局快速更迭，數字化以及智能化、非油業務、多元化的能源供給等發展將成為未來零售終端行業的轉型方向。