高層"大換血"后，北部灣財險增資擴(kuò)股再受阻

邢莉

北部灣財產(chǎn)保險股份有限公司（以下簡稱“北部灣財險”）增資擴(kuò)股之路受阻。

日前，上市公司中恒集團(tuán)披露的一項投資計劃其中涉及北部灣財險。中恒集團(tuán)計劃以5.5億元資金，參與北部灣財險的增發(fā)，及認(rèn)購該公司即將發(fā)行的資本補(bǔ)充債券。

讓人意想不到的是，公告發(fā)出第二天，上交所向中恒集團(tuán)提出問詢，要求中恒集團(tuán)就相關(guān)事項進(jìn)行進(jìn)一步核實并補(bǔ)充披露。北部灣財險系中恒集團(tuán)的關(guān)聯(lián)法人，這筆交易亦引發(fā)市場質(zhì)疑。

北部灣財險成立已有8年時間，不過經(jīng)營狀況難言樂觀，保費(fèi)收入連年增長的同時，凈利方面卻存在較大波動，償付能力充足率持續(xù)下降。

在人事方面，今年以來北部灣財險高層“大換血”。上半年財務(wù)負(fù)責(zé)人、總精算師均有變動。今年9月董事長秦敏的任職資格獲批。11月北部灣保險以全國公開招聘方式選聘公司總經(jīng)理1人及副總經(jīng)理3人。

11月22日中恒集團(tuán)的兩封晚間公告。中恒集團(tuán)提出，北部灣財險于近期籌備增資擴(kuò)股事項，擬增發(fā)3億股股份，將注冊資本由15億元增加至18億元。中恒集團(tuán)擬以出資金額不超過人民幣4.5億元，認(rèn)購數(shù)量不超過3億股，參與此次增資擴(kuò)股計劃。

在另一份公告中，中恒集團(tuán)擬利用自有資金認(rèn)購北部灣財險即將發(fā)行的“2021年第一期資本補(bǔ)充債券”，認(rèn)購金額不超過1億元，投資期限不低于5年。對于此次認(rèn)購，中恒集團(tuán)表示是為了提高公司資金使用效率，增加資金收益。后續(xù)將根據(jù)戰(zhàn)略、經(jīng)營需要另行決定贖回或繼續(xù)持有。

這兩封公告為何會引發(fā)上交所問詢呢？

具體來看，其遭問詢的主要原因，一方面在于北部灣財險第一大股東與中恒集團(tuán)為關(guān)聯(lián)方，中恒集團(tuán)投資估值率較高的北部灣財險，引發(fā)上交所對其利益輸送或提供資金支持的質(zhì)疑。

公開資料顯示，北部灣財險系廣西金融投資集團(tuán)有限公司（以下簡稱“廣投集團(tuán)”）參股子公司，而廣投集團(tuán)則是中恒集團(tuán)控股股東廣投集團(tuán)的全資子公司，因而北部灣財險系中恒集團(tuán)的關(guān)聯(lián)法人。

但事實上，中恒集團(tuán)近年來多筆對外投資涉及關(guān)聯(lián)交易，并涉及控股股東廣投集團(tuán)。僅在今年，中恒集團(tuán)作為廣投集團(tuán)的一致行動人參與國海證券非公開發(fā)行股票的認(rèn)購，認(rèn)購金額超過超過2億元。2021年3月，公司又以近10億元認(rèn)購關(guān)聯(lián)方重慶萊美藥業(yè)股份有限公司股份，并通過直接及間接持股、表決權(quán)持股等累計持有該公司42.92%股份。

另一方面則在于，北部灣財險目前盈利能力表現(xiàn)不佳，且主業(yè)與中恒集團(tuán)主業(yè)協(xié)同度不高，存跨行業(yè)投資風(fēng)險。

上交所指出，北部灣財險 2020 年及 2021 年 1-8 月營業(yè)收入、貨幣資金均波動較大。此外，評估報告顯示，最近一年一期的主要金融監(jiān)管指標(biāo)中，實際資本、償付能力充足率、保險保障基金下滑。

公開資料顯示，北部灣財險是在廣西壯族自治區(qū)黨委、自治區(qū)人民政府的大力推動、支持下，由廣西金融投資集團(tuán)作為主發(fā)起人，聯(lián)合區(qū)內(nèi)外共13家大型企業(yè)共同發(fā)起，于2013年1月18日成立，是首家總部設(shè)于廣西的全國性法人保險機(jī)構(gòu)。

盡管已成立8年時間，不過北部灣財險經(jīng)營狀況難言樂觀。

財報顯示，北部灣財險2013年-2020年分別實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入3.27億元、9.12億元、12.87億元、14.97億元、20.48億元、28.33億元、30.88億元、36.08億元。

北部灣財險的保費(fèi)收入連年增長的同時，凈利方面卻存在較大波動。北部灣財險2013年-2020年分別實現(xiàn)凈利潤-1.71億元、-1.73億元、-9738.62萬元、4530.54萬元、8069.62萬元、1億元、525.76萬元、1.06億元。北部灣財險在經(jīng)歷三年虧損后，2016年開啟盈利之路。

但是今年前三季度，凈利潤又轉(zhuǎn)虧。三季度償付能力報告顯示，北部灣財險2021年前三季度實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入29.5億元，實現(xiàn)凈利潤-1.26億元。

此外，自成立以來，北部灣財險的償付能力充足率持續(xù)下降。北部灣財險2013年-2020年分別實現(xiàn)償付能力充足率為889.17%、827.83%、488.66%、306.56%、296.76%、256.29%、202.30%、187.71%。

自2015年開始，北部灣財險償付能力充足率驟降，此后連年下滑。對此，北部灣財險表示，公司2015年度償付能力充足率變化的主要原因一是業(yè)務(wù)規(guī)模的增長對最低資本要求提高；二是經(jīng)營虧損致使實際資本下降。分子、分母共同作用使得年內(nèi)償付能力充足率下降。

《金融理財》了解到，為提高償付能力充足率，滿足業(yè)務(wù)持續(xù)經(jīng)營的需要。2020年11月5日，北部灣財險發(fā)布一則《關(guān)于股東廣西金融投資集團(tuán)有限公司（下稱“廣西金投集團(tuán)”）為公司資本補(bǔ)充債券提供擔(dān)保的重大關(guān)聯(lián)交易信息披露公告》。

上述交易協(xié)議的主要內(nèi)容包括廣西金投集團(tuán)為北部灣財險資本補(bǔ)充債券提供全額無條件不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保，本次擔(dān)保金額不超過8億元。擔(dān)保與反擔(dān)保是常規(guī)動作，擔(dān)保的目的在于增信、降低融資成本。

除經(jīng)營層面的挑戰(zhàn)之外，今年以來北部灣財險高層經(jīng)歷“大換血”。

9月10日，廣西銀保監(jiān)局對外發(fā)布關(guān)于秦敏任職資格的批復(fù)，核準(zhǔn)秦敏北部灣財險董事長的任職資格。

北部灣財險網(wǎng)顯示，新任董事長秦敏1969年9月生，畢業(yè)于廣西大學(xué)高級管理人員工商管理專業(yè)，獲高級管理人員工商管理碩士學(xué)位。而關(guān)于秦敏的過往履職情況，北部灣財險暫未披露。

在迎來新任董事長之前，的財務(wù)負(fù)責(zé)人、總精算師職位也有所變動。今年4月，北部灣財險正式聘任寧園園為財務(wù)負(fù)責(zé)人，免去陳山財務(wù)負(fù)責(zé)人職務(wù)。陳山目前為北部灣財險的總經(jīng)理。另外，總精算師雷智因個人原因申請辭去總精算師職務(wù)，7月北部灣財險正式聘任陳永武為北部灣財險總精算師職務(wù)。

更為惹人關(guān)注的是，董事長秦敏任職資格獲批2個月后，11月2日，北部灣財險在官微上發(fā)布高層次崗位招聘公告。公告顯示，為適應(yīng)公司高質(zhì)量發(fā)展需要，北部灣財險現(xiàn)以全國公開招聘方式選聘公司總經(jīng)理1人及副總經(jīng)理3人。

根據(jù)披露，北部灣財險總經(jīng)理要求具備的任職資格條件有：具有10年以上金融工作經(jīng)歷且其中保險業(yè)工作經(jīng)歷不少于2年，并擔(dān)任國家機(jī)關(guān)、大中型企業(yè)相當(dāng)管理職務(wù)5年以上的，可以不受前款關(guān)于任職經(jīng)歷的限制。

另外，3名副總經(jīng)理則分別對口負(fù)責(zé)北部灣財險分管產(chǎn)品業(yè)務(wù)、戰(zhàn)略規(guī)劃、投資分析；分管承保業(yè)務(wù)以及分管理賠業(yè)務(wù)，不同對口對應(yīng)聘副總經(jīng)理的要求也不同。

“北部灣財險這家地方國資背景的險企，這次把“總經(jīng)理、副總經(jīng)理”這些觸及到公司經(jīng)營最高層的崗位拿到市場上來公開招聘，”一位財險公司從業(yè)多年的高管人士告訴《金融理財》，“應(yīng)該是想通過市場化的競聘增加公司活力，依照市場化選拔方式，以促進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度管理。而跟隨‘能力’大小選拔出來的管理層，也或?qū)⒂绊懕辈繛池旊U未來業(yè)務(wù)發(fā)展的走向?！?/p>