海外重點鋁企業核心競爭力分析及對中國鋁產業發展的啟示

閆 瑾

（北京安泰科信息股份有限公司，北京 100080）

全球鋁土礦資源非常豐富，為了更多占有優質資源，國際鋁業巨頭很早就開始在全球范圍內搶占資源，目前開采條件好、品位高的優質資源基本上已經被瓜分殆盡。以下對海外重點鋁企業核心競爭力及對中國鋁產業發展啟示作簡要分析。

1 海外重點鋁企業競爭力分析

1.1 力拓集團

力拓集團是一家集礦產資源勘探、開采及加工于一體的跨國礦業公司，集團總部設在英國倫敦。力拓致力于全球礦產資源的開發、勘探和布局，戰略發展重點均在上游礦產資源。力拓的四大產品集團分別為鋁業集團、銅與鉆石集團、能源與工業礦物集團、鐵礦集團。業務遍及全球，尤其以澳大利亞和北美洲為重。

力拓鋁業務集中于鋁土礦、氧化鋁和電解鋁三大上游領域。2020年氧化鋁產量和電解鋁產量分別居全球第六位和第五位。力拓在澳大利亞、巴西和幾內亞3個國家擁有4個鋁土礦項目，2020年權益產量達5613.1萬噸，澳大利亞Weipa是力拓產量最大的鋁土礦項目，占比約65%；在澳大利亞、加拿大和巴西3個國家擁有4家氧化鋁廠，權益產量達803.9萬噸，澳大利亞占比約75%；在全球5個國家擁有14家鋁冶煉廠，權益產量為318萬噸，80%以上產量位于加拿大和澳大利亞，8家位于加拿大，產量占比達58%，澳大利亞占比達25%，此外，力拓在冰島、阿曼和新西蘭也有鋁冶煉布局。

力拓的核心競爭力主要來自以下幾個方面：

（1）全球頂級資源配置能力

力拓長期奉行的資源配置戰略是選擇最具吸引力的行業，投資并運營長壽命、低成本、可擴展的礦山資源。其核心競爭力在于全球頂級的資源配置，包括皮爾巴拉鐵礦石業務、昆士蘭鋁土礦資源、使用水電的電解鋁廠、全球多地的銅礦資產及項目，以及業內領先的能源、鉆石和工業礦物資產。

力拓自成立之初就選擇了跨國投資之路，大致經歷了資本積累、海外多元化擴張和聚焦優勢業務三個發展階段。縱觀力拓發展歷程，集團的每一個礦種投資都不局限于某一國，而是在全球范圍內尋求資源，并在全球范圍內進行資源整合以鞏固自身的領導地位和保證自身的利益。

力拓采用多元化礦種經營方式，通過對多樣化礦種和資產的權重調整，可以降低單一礦種經營帶來的風險。

（2）強大的資源保障能力

力拓是全球第二大礦業公司，擁有強大的資源優勢，并一直保持著優質鋁土礦資源的世界領導地位，在鋁土礦資源豐富的地區開發和勘探鋁土礦，是全球擁有鋁土礦資源最多的公司之一，2020年力拓鋁土礦儲量達7.7億噸。力拓一直是全球主要的鋁土礦第三方供應商，2020年力拓增加了向內部企業發貨量比例，其鋁土礦第三方市場銷售量較上年小幅下滑1%至3940萬噸。

表1 力拓鋁土礦產量分布 單位：萬噸

（3）精簡鋁業務產業鏈、專注三大上游領域

力拓集團的鋁業務雖然不是整個集團最盈利的，但是采取了一系列旨在保持鋁業務持續盈利能力的措施。采用成本改善來對抗價格起伏，通過提高效率和生產力來降低成本；整合和精簡產業鏈，逐漸剝離下游業務，專注于鋁土礦、氧化鋁和電解鋁三大上游領域；始終保持在上游優質鋁土礦資源的世界領導地位。

1.2 美鋁

美國鋁業公司（Alcoa,簡稱“美鋁”）于1888年在美國賓夕法尼亞州的匹斯堡成立，是全球最老牌的鋁業公司。近年來，美鋁陸續剝離下游鋁加工生產，專注于鋁土礦、氧化鋁、電解鋁上游領域的發展。2020年氧化鋁、電解鋁產量分別居全球第三位和第八位。

美鋁在全球4個國家擁有6個鋁土礦，2020年，鋁土礦產量達4800萬噸，其中3家由美鋁自營，產量達4110萬噸，占總量85%，分別是位于澳大利亞的Darling鋁土礦、巴西的Po?os de Caldas和Juruti；另外3家美鋁部分參股，分別是位于巴西的Trombetas（18.2%）、幾內 亞的Boké（22.95%）及沙特的Al Ba’itha（25.1%），產量合計690萬噸。

美鋁在3個國家擁有6家氧化鋁廠，截至2020年底，權益產能達1275.9萬噸/年，其中澳大利亞有3家，產能占比70%，美鋁的氧化鋁除部分自用外，約有60%銷往第三方市場。

美鋁在7個國家擁有13家電解鋁廠，截至2020年底，權益產能達299.3萬噸/年，主要集中在北美和歐洲，其中，北美地區共有7家電解鋁廠，權益產能達167.4萬噸/年，占總權益產能55.9%；歐洲擁有4家電解鋁廠，權益產能達85.4萬噸/年，占比達28.5%。

美鋁的核心競爭力表現在：

（1）持續強有力的鋁土礦資源保障

美鋁在幾內亞、巴西、澳大利亞、牙買加等地擁有大量鋁土礦資源，2020年，美鋁鋁土礦可開采儲量達3.8億噸，其中，自營的3家鋁土礦可開采儲量達2.3億噸。美鋁的鋁土礦開采基本以滿足自身需求為主，少量出售。

表2 美鋁鋁土礦產量分布 單位：萬噸

（2）重要的氧化鋁第三方市場供應商

美鋁氧化鋁產量全球第三，其氧化鋁除部分自用外，約有2/3銷往第三方，是全球重要的氧化鋁第三方市場供應商。2020年，美鋁氧化鋁發貨量達1388萬噸，其中，向第三方市場銷售964萬噸，占總發貨量的70%。

（3）從追求一體化轉向專注上游

美鋁曾多年堅持一體化的發展模式，產業鏈涵蓋鋁土礦-氧化鋁-電解鋁-鋁材加工及深加工-廢鋁回收。除持續保持氧化鋁和電解鋁生產優勢外，在航空航天、汽車等領域一直處于全球領先的位置。

2015年，一貫堅持上下游一體化發展的美鋁公司將冶煉業務從增長迅速的航空和汽車用鋁材生產業務中分離，組建成美鋁（Alcoa）和奧科寧克（Arconic）兩家獨立公司，向不同的定位和目標發展。其中，美鋁的業務重點定位于上游領域，擁有鋁土礦、氧化鋁、電解鋁、鑄造和能源板塊業務；奧科寧克的業務重點定位于下游，業務包括全球軋制產品板塊、工程產品和解決方案板塊以及交通和建筑解決方案板塊，其中汽車板是其近年來重點發展的領域。2019年，美鋁繼續剝離下游，轉讓25.1%Ma’aden軋制業務股權，留下25.1%上游鋁業務股權，專注于上游領域。

（4）電解鋁產能向能源優勢地區轉移

2012年以來，美鋁對電解鋁生產進行優化，陸續關閉美國、意大利、西班牙的部分高成本產能，向能源豐富的挪威，冰島，加拿大中東等地區進行轉移。

1.3 俄鋁

俄鋁（UC Rusal）是全球領先的原鋁生產商，其電解鋁產量在中國以外國家或地區中排名第一，俄鋁的生產鏈包括鋁土礦及霞石礦山、氧化鋁精煉、鋁冶煉、鑄造、鋁箔及包裝材料，生產設施遍布在全球五大洲20個國家。

俄鋁電解鋁產能393萬噸/年，氧化鋁產能1041萬噸/年及鋁箔產能8萬噸/年。2020年氧化鋁、電解鋁產量分別居全球第四位和第三位。俄鋁在4個國家運營7個鋁土礦，2020年，鋁土礦產量1483.8萬噸，其中2家位于俄羅斯境內，占總產量的37%，海外產量占63%；在6個國家運行8家氧化鋁廠，2020年產量818.3萬噸，其中有65%產量位于俄羅斯境外；在2個國家全資擁有10家電解鋁廠，2020年產量380.1萬噸，其中9家在俄羅斯本土，產量占比97%。

俄鋁核心競爭力體現在：

（1）鋁土礦和氧化鋁以自用為主

俄鋁是中國以外地區電解鋁產量最大的公司，其鋁土礦和氧化鋁生產主要以滿足自用為主。俄鋁在俄羅斯、幾內亞、牙買加、圭亞那都有鋁土礦布局，其中，38%位于俄羅斯本土，50%位于幾內亞，分別是Kindia、Friguia及Dian-Dian,2020年產量達743.5萬噸。

表3 俄鋁鋁土礦生產分布 單位：萬噸

俄鋁氧化鋁產能為1041萬噸/年，2020年氧化鋁產量818.3萬噸。由于俄鋁的電解鋁產能大部分位于俄羅斯，而其氧化鋁產能中只有35%位于俄羅斯，其它65%的產能都位于境外，因此，俄鋁需要通過進口氧化鋁滿足其鋁廠的原料需求，但進口的氧化鋁主要還是來自其境外氧化鋁廠。

（2）發展低碳鋁業務

俄鋁的核心鋁廠位于俄羅斯境內能源豐富的西伯利亞地區，并且95%的生產利用水電，極具成本優勢；推出低碳鋁品牌ALLOW，溫室氣體排放量低于4噸CO2/1噸鋁，而現在全球鋁行業的平均碳足跡為每噸鋁排放12噸CO2。

1.4 海德魯

挪威海德魯公司鋁業務貫穿水力發電-鋁土礦-氧化鋁-電解鋁-軋制、擠壓-回收全產業鏈，是一家在價值鏈和市場上充分一體化的全球化公司。海德魯在全球40個國家有業務布局。2020年氧化鋁、電解鋁產量分別居全球第八位和第十位。

海德魯的鋁土礦生產位于巴西Pará的Paragominas礦山，并全部供應給其Alunorte氧化鋁廠。2020年，海德魯鋁土礦產量864萬噸。海德魯的氧化鋁生產主要來自于Alunorte氧化鋁廠，Alunorte是中國以外國家或地區單體最大的氧化鋁廠，海德魯擁有92%股權，1995年投產，經過三次擴產，產能630萬噸/年。2020年，海德魯氧化鋁產量545.7萬噸。

海德魯是全球中國以外國家/地區第四大電解鋁生產商，位列俄鋁、力拓和美鋁之后。海德魯的電解鋁產品除標準重熔鋁錠之外還有擠壓錠、扁錠、電工圓鋁桿及鑄造鋁合金。公司全資或部分持有10家電解鋁廠，電解鋁產能231.1萬噸/年，鑄造產品產能267.9萬噸/年。2020年，海德魯電解鋁產量209.1萬噸。

海德魯共有7家軋制廠，均位于歐洲，其中5家位于德國，2家位于挪威，公司80%的軋制產品在歐洲銷售，產品涵蓋汽車、飲料罐、包裝箔、印刷版基以及一般工程領域。2020年，海德魯鋁軋制產品銷量為86.4萬噸。

此外，海德魯2017年收購薩帕鋁業所有股份，成為全球最大鋁擠壓生產商，新擠壓業務包括四個業務板塊：歐洲擠壓、北美擠壓、精密管及建筑，產品包括汽車頂梁、飾件、白車身、地鐵車身、車廂部件、建筑型材、熱傳輸精密管、空調精密管等。2020年，海德魯鋁擠壓產品銷量109.9萬噸。

核心競爭力及對行業的控制力：

（1）擁有完整的產業鏈和多個世界級優質資產

海德魯鋁業務貫穿水力發電-鋁土礦-氧化鋁-電解鋁-軋制、擠壓-回收全產業鏈。海德魯擁有多個世界級優質資產，如中國以外單體最大的氧化鋁廠Alunorte，中國以外單體最大鋁軋制廠Alunorf，擁有全球最大的多產品精整軋制廠Grevenbroich，此外，它還是中國以外第四大電解鋁生產商和全球最大鋁擠壓生產商。

（2）鋁土礦和氧化鋁業務保障原材料供應

海德魯的鋁土礦和氧化鋁業務始于2011年收購淡水河谷的鋁土礦和氧化鋁業務，是其完善產業鏈和加強價值鏈的戰略決策。除了滿足自身電解鋁的生產需求，多余氧化鋁被銷往第三方市場。由于氧化鋁產能都位于巴西，因此海德魯通過進出口貿易和多渠道簽訂氧化鋁購銷協議來保障旗下電解鋁的原料供應并實現利益最大化。此外，力拓是海德魯最重要的氧化鋁供貨方，每年為海德魯提供90萬噸氧化鋁，協議時間到2030年。

（3）強大的水電保障、成本優勢突出

海德魯運營及擁有26家水力發電廠的所有權，2020年裝機容量約2000MW。此外，海德魯還與電力公司簽訂供應合同確保電解鋁生產的電力供應。海德魯電解鋁生產70%來自可再生能源，其余大部分由天然氣提供，而全球范圍內，電解鋁生產中水電約占36%，天然氣占8%，海德魯在清潔能源生產方面具有明顯優勢。

（4）追求低能耗和低碳排放

其Karmoy電解示范工程使用HAL4e電解槽技術，2020年直流電耗為12300kWh/t.Al，HAL4e Ultra能耗更低，為11700kWh/t.Al。海德魯于2019年推出的ReDUXA 4.0電解技術，全產業鏈碳排放低于4t CO2/1t鋁，約為全球平均水平的四分之一，海德魯目標是2030年將碳排放進一步減少30%。

（5）鋁加工業務具有規模優勢且產品高端

海德魯鋁加工產品定位高端，包括汽車、罐料和印刷版基，高端產品出口占全球20%，主要出口至美國、非洲和中東。同時，逐步完善廢鋁閉環回收體系，在全球擁有三家再生鋁廠。海德魯與客戶合作進行閉環回收體系建設，將回收的建筑鋁型材廢料閉環回收。

2 國際重點鋁企業運營模式對中國鋁產業發展的啟示

從力拓、美鋁、俄鋁、海德魯4家國際重點鋁企業的運營模式中，可以看到其核心競爭力均包含擁有較強的資源保障能力。

從國內鋁土礦資源缺乏的嚴峻現實來看，中國企業在境外開發鋁土礦將是未來趨勢。境外資源開發利用的有效方法可以是通過投資合作形式從事當地資源開發，或以購買資源勘探權、采礦權、產品分成或份額收益，或以收購兼并方式實現對境外資源的利用，實現與東道國的互利共贏的合作，實現對海外資源的真正掌控和有效利用。

目前中國企業包括中鋁，山東魏橋，中國河南國際合作集團等在幾內亞進行鋁土礦開采成功，表明中國企業的海外資源開發已經有了實質性的進展。世界鋁工業發展的經驗已經證明，在國內資源和能源制約瓶頸越來越突出的情況下，我國鋁工業要滿足日益增長的市場需求，就必須在全球范圍內優化配置資源，實現國際化生產經營。只有這樣，才能做大做強中國鋁工業，在國際競爭中爭取到有利地位。