關聯企業破產中實質合并規則的適用分析①

韓麗娜

摘要：近年來，隨著關聯企業破產案件數量的陡增，如何在處理這些案件的過程中公平保護債權人利益、有效化解矛盾和維護市場秩序，已成為實務界和理論界所必須面對的重要課題。實質合并原則正是美國破產法官根據其衡平權限創立的，用于解決關聯企業破產問題的一項重要規則，其核心要義在于否認各關聯企業的獨立人格，消滅這些企業之間的求償要求，使其財產合并為一個整體，公平清償所有關聯企業的債權人。

關鍵詞：關聯企業破產;實質合并;規則;適用;利益平衡

在關聯企業破產程序中，單個企業分別破產模式已日益無法滿足現實司法實踐需求和充分實現破產制度的公平價值。關聯企業合并破產本質上是人格否認制度在破產領域的拓展適用，這一規則源于美國判例法的實質合并原則。實質合并原則適用主要依賴的兩個判斷標準，即關聯企業高度混同和實質合并后的利益損害衡量。前者主要考慮人格混同程度、資產分離難度、成本費用計量等因素;后者則是主要依賴債權人間的協商博弈。從實質合并破產具體適用來看，合并破產的財產具體分配到每個債權人時，并不一定會對每個債權人均有利，在具體適用時法院需要組織各方債權人進行充分協商和利益平衡，以確定最終實施的合并破產方案，避免過度職權主義，從而真正實現關聯破產下全部債權人利益最大化。

一、關聯企業實質合并破產制度的意義

（一）法人人格否認制度局限性

其一，法人人格否認制度主要是通過否定公司獨立法人人格來否定公司股東的有限責任。其適用范圍僅在個案中對法人人格加以否認，即法人人格否認制度是在個案中將法人責任歸于股東，因而該制度并不能適用于破產法中所有關聯企業交易。

其二，在適用對象上，法人人格否認制度主要適用于濫用公司獨立人格與股東有限責任的股東。該制度在關聯企業中只能適用于存在控股關系的關聯企業之間。并非所有的關聯企業都是通過控股關系形成，其還存在通過合同或其他方式形成關聯企業。在這些情形下法人人格否認制度并不能找到真正的責任主體，追究其責任[1]。

其三，法人人格否認制度系在損害造成之后的一種事后救濟措施，并不能根本解決關聯企業中存在的問題。并且立法上對該制度適用標準并未統一，因此，只能在具體個案中結合實際情況加以確定，這就賦予了法官較大的自由裁量權，在適用上應當慎重對待。

（二）破產撤銷權、破產無效制度的局限性

破產無效制度的適用情形依據《破產法》第 33 條具體有兩種：一是為逃避債務而隱匿、轉移財產;二是虛構債務或承認不真實的債務。破產撤銷權、破產無效制度針對的主要是債務人的個別違法情形，其在關聯企業無上述法定情形，但資產、人員等高度混同損害債權人權益的情形下并不能得到適用。關聯企業由于關聯關系復雜，損害外部債權人權益的方式多樣，僅憑破產撤銷權、破產無效制度難以得到全面規制。此外，破產撤銷與無效制度是對個別違法行為的糾正。如果依據破產撤銷權及無效制度來對關聯企業破產進行規制，則需要將關聯企業中各個企業的資產、人事等進行詳細區分，這會耗費大量的人力、物力成本與司法資源，造成巨額成本[2]。

二、關聯企業實質合并破產制度的適用要件

（一）關聯企業之界定

在設立關聯企業實質破產制度時，應當對關聯企業這一概念加以明晰。對于關聯企業的界定，我國僅在《公司法》第 216 條規定了關聯關系這一概念，依該條規定關聯關系包含控股股東、實際控制人之間的關系等。但這一概念的界定過于抽象，如果通過此種關聯關系的含義來界定關聯企業，會使關聯企業的范圍過大。而在《企業會計準則第 36號——關聯方披露》中涉及的關聯企業概念主要是從經濟角度作出了界定。上述有關規定對關聯方、關聯關系的界定均過于寬泛，不宜適用于關聯企業，否則會使得關聯企業的范疇過大，使得這一概念的確定失去意義。因而對關聯企業的界定應當適當限縮，而非擴大。關聯企業之界定應當從法律角度突出企業成員具有獨立法人資格、相互之間存在關聯關系等特征。上述第一種觀點具有一定的借鑒意義。因此，關聯企業應當是指具有獨立法人人格的企業之間為了一定的經濟目的，通過合同、股權等方式形成控制與從屬或者其他聯署關系的集合體。

（二）適用條件之具體標準

1.域外法上實質合并破產適用標準

七要素標準，具體包括區分企業獨立財產與責任的難易程度、獨立企業合并為單一實體的營利能力、財產與機構混同程度等等七項。

三要素標準，即各個公司實體之間存在實質身份關系;實質合并破產會避免關聯企業損害債權人利益或給債權人債權清償帶來積極影響;債權人如果對實質合并存在異議，需要證明其在進行交易時信賴的是某一公司的信用，并且實質會對其利益造成損害。

二要素標準，是指法院認為適用實質合并制度債權人需要證明，債權人在與關聯企業中的某個企業進行交易時相信各企業之間是不可分割的一個整體以及債權人的信賴具有事實上的合理性。從上述可以看出，關聯企業實質合并破產的適用條件在發展中逐漸趨于多元化標準，其不再僅僅考慮關聯企業的混同程度這一標準，還兼顧了債權人信賴保護、采取實質合并的利益考量、司法效率等方面[3]。

2.我國實質合并破產適用條件的確立

（1）公司法人人格高度混同

該標準是實質合并制度適用的關鍵，如果公司法人人格不存在高度混同，那么就沒有必要將關聯企業財產合并視為一個整體，而可以直接就債權人的單個債權分別進行清償。

（2）關聯企業財產高度混同難以分離，如果分離需要耗費巨大的時間與經濟成本，以至于不利于外部債權人清償。

結束語：

綜上所述，破產作為現代市場經濟實現新陳代謝的重要方式，勢必成為我國當前改革的重點領域和關鍵環節。而隨著我國關聯企業數量不斷增多、影響范圍逐漸擴大，實質合并作為契合關聯企業破產特殊性的具體操作規則，其重要性逐漸凸顯。期望對于破產程序中實質合并規則適用問題的探討，能夠為我國實質合并規則的完善貢獻微薄力量，以最大程度發揮實質合并規則的實效，在紛繁復雜的破產案件中實現多方主體利益的衡平。

參考文獻：

[1]潘姚.關聯企業破產中實質合并規則的適用[C]//上海法學研究集刊（2020年第7卷總第31卷）——中國政法大學文集.2020.

[2]王睿.論實質合并規則在關聯企業破產中的適用[D].廣東外語外貿大學，2020.

[3]閤曉林.基于財務視角的關聯企業實質合并破產審查標準研究[J].中國注冊會計師，2019（7）：5.