VR/AR是致富的“敲門磚”嗎？

@董師傅

“元宇宙”紅得發紫，其入口VR/AR也跟著水漲船高。

歷史上，VR/AR常常被寄予厚望，然而每次都雷聲大雨點小，出現了叫好不叫座的尷尬情況，因而沒有進入主流的視野。

“元宇宙”加持之下，VR/AR要翻身了嗎？

2016年，VR/AR迎來第一個高光時刻。

VR/AR的初創公司Magic Leap獲得7.94億美元的巨額融資，一時間風光無兩，成為資本市場追捧的對象。

體育館內一躍而起的鯨魚，成為Magic Leap的最好宣傳語。

然而事情很快被反轉了。

有媒體報道，體育館內一躍而起的鯨魚是靠視頻特效實現的，而并非依仗VR/AR產品，而視頻特效出自Weta Workshop工作室，該工作室的作品名單中不乏《指環王》《阿凡達》這樣的巨制。

此背景下，Magic Leap成為造假的代名詞。

VR/AR也遭受了重創，行業沒有迎來“拐點”，一直處于不溫不火之中，即使不斷有互聯網巨頭切入戰場，不斷有新產品涌現，但依然沒有起勢。

這個狀況，如今有了微妙的變化。

在國內，VR/AR成為技術高地之一，獲得監管層的支持，在“十四五”規劃中將VR/AR等列為數字經濟重點，支持鼓勵虛擬現實賦能各產業和重點場景，即推動三維圖形生成、動態環境建模、實時動作捕捉、快速渲染處理等技術創新，發展虛擬現實整機、感知交互、內容采集制作等設備和開發工具軟件、行業解決方案。

在國外，Snap以超5億美元的價格收購英國增強現實公司WaveOptics;Pico完成了B+輪融資，該輪融資完成后，Pico的B輪和B+輪整體融資額已達人民幣4.35億元。

天風證券研報認為行業已經到了臨界點：“VR頭盔體驗的改善，高性價比產品已經推出，游戲內容的不斷豐富，全球科技巨頭也在持續投入，1000萬美元是產品步入新階段的重要拐點，將吸引更多生態企業進駐，是產品爬坡期的開始。”

據IDC《2020全球VR/AR市場季度跟蹤報告》預計，2020年全球VR/AR頭顯出貨量接近710萬臺，2024年將達到7670萬臺，復合年增長率為81.5%;而高盛認為，2025年VR/AR頭顯市場將突破800億美元大關。

盡管如此，仍不乏唱空的聲音。

中南財經政法大學數字經濟研究院執行院長盤和林在接受媒體采訪時表示：“VR的推進是失敗的，VR設備既不便攜，也不便宜，群眾基礎很差，體驗不佳。”

而在資本市場，也有所疑慮。

譬如，佳創視訊收到深交所關注函，其相關VR業務上半年虧損163.59萬元，要求公司說明是否存在主動迎合市場熱點炒作公司股價的情形。

哪些公司業務已落地

無論如何，VR/AR行業起風了，這也是不爭的事實，那么哪些公司受益匪淺呢？

瑞芯微是一家芯片公司，針對VR也有所布局，目前涉及VR一體機市場的芯片廠商主要有瑞芯微、全志、炬芯、英特爾、三星、高通、NVIDIA等，但出貨量較大的主要是瑞芯微等，旗下有RK3399、RK3288兩款分別針對高中端及入門級市場的VR一體機芯片。

此外，還力推“三大VR行業新標準”——20ms毫秒延時、75Hz以上畫面刷新率及1K以上陀螺儀刷新率，同時宣稱其RK3399、RK3288都支持這三大標準。

2021年前三季度，營業收入為20.57億元同比增長67.86%，凈利潤為4.08億元同比增長116.16%;其中第三季度營業收入為6.79億元同比增長23.07%，凈利潤1.43億元同比增長49.45%。

另外，瑞芯微還布局了汽車電子領域，旗下PX系列已應用于部分汽車電子產品，主要有多媒體中控臺、流媒體播放屏、行車記錄儀等產品。

京東方為VR/AR提供的顯示解決方案，涉及高PPI、高刷新率的FastLCD和超高分辨率、超高對比度的硅基OLED等顯示技術。

除此之外，京東方申請了一項VR/AR隱形眼鏡的相關專利授權，該專利不僅可以用于體驗 AR 和 VR 兩種場景，且沒有鏡框的笨重感，可消除 AR 眼鏡或 VR 眼鏡鏡框帶給眼睛的壓迫感，進而可以大大提升體驗者的體驗效果。

這意味著，該專利可以解決當下VR＼AR設備笨重的痛點。

2021年前三季度，營業收入為1632.78 億元同比增長72.05%，凈利潤200.15億元同比增長708.43%，其中第三季度營業收入為559.93 億元同比增長46.77%，凈利潤為72.53億元同比增長441.14%。

國海證券表示：“受益于汽車行業向智能化、網聯化方向快速發展，車載顯示屏有望成為 LCD 下游越來越重要的增長點，公司通過進軍車載模組將提升自身在車載顯示領域的垂直一體化制造能力，有望順應產業趨勢提升產品競爭力。”

聯合光電為國產高端安防鏡頭龍頭，也涉及VR/AR的光學鏡頭，且成功地研制了VR/AR一體機，定增項目達產后可實現每年58萬套VR/AR一體機的生產能力。

2021前三季報，營業收入為12.27億元同比增長45.82%，凈利潤為6409.6萬元同比增長173.46%;其中2021年第三季度營業收入為4.17億元同比增長9.36%，凈利潤為1975.52萬元同比增長60.44%。

需要注意的是，瑞芯微、聯合光電、京東方等VR/AR領域的公司股票近期漲幅較大，特別是其中蹭概念的股票更是如此，因而獲利盤較多，需要注意短線的調整風險。

本文僅代表個人觀點，跟本報無關。股市有風險，投資需謹慎，本文僅作參考，實際盈虧自負。

董師傅，齊翔騰達割肉之后，反而漲了，好后悔，現在還可以追回來嗎？是不是跌到底了？

賣都賣了，后悔有什么用，還不如想想下一步怎么做。2021年11月17日，齊翔騰達公告，其控股股東齊翔集團因涉嫌內幕交易等違法違規行為被證監會立案調查，盡管齊翔騰達的經營正常，但股價依然暴跌，投資者損失慘重。為了挽回在資本市場的頹勢，董事長車成聚擬在未來6個月內增持股份，增持金額在1億元～1.5億元之間，于是股價又出現了回暖。顯而易見，股價波動跟消息面關系更大，在靴子落地之前，股價還可以出現波動。因此，最好的選擇是回避被立案調查的公司，等水落石出之后再考慮也不遲。

董師傅，文峰股份可以抄底嗎？

文峰股份是資本市場近期熱門話題之一，之所以備受關注，與徐翔反對公司收購有關。之前，文峰股份表示擬出資5.38億元收購大股東旗下4家企業100%股權，從百貨業拓展到汽車銷售領域，可惜的是有3家企業是虧損的，僅有1家實現了盈利，且盈利水平呈現逐年下滑的勢態，而徐翔及其母鄭素貞持有文峰股份14.88%股權，為第二大股東，因此站出來反對，“標的資產估值過高，質量平平，文峰股份大股東涉嫌掏空上市公司利益”。除此之外，截至2021年9月30日，文峰股份手中的貨幣資金為8.94億元，短期債務為3.9億元，怎么看收購都不是一個好主意。此背景下，抄底需謹慎，不能對徐翔概念股盲目跟從。