常駐風(fēng)口尖端華夏景氣混合速度與耐力并存

楊陽

近兩年，可以稱之為A股“追風(fēng)年”，市場(chǎng)風(fēng)口不斷，尤其是今年以來，以新能源為首的主流題材獲得廣泛關(guān)注，相關(guān)概念股普遍實(shí)現(xiàn)大漲。在此背景下，不少嗅覺敏銳的投資者及時(shí)攫得機(jī)遇，賺得盆滿缽滿，華夏基金就是其中之一，其產(chǎn)品華夏景氣混合正如其名稱一樣，不斷跟進(jìn)高景氣度產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)乘風(fēng)而上。

東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，2021年初至12月9日，華夏行業(yè)景氣混合單位凈值增長率達(dá)82.58%，位列全部基金中第9名，年化收益率達(dá)103.29%，位列全部基金中56名，處于前1%的位置。目前該只基金規(guī)模達(dá)72.57億元，在110274只同類基金中位于第9。

成功抓住新能源風(fēng)口，是華夏行業(yè)景氣混合今年業(yè)績靚麗的主要原因，而之所以能及時(shí)把握住這一風(fēng)口，源于基金經(jīng)理鐘帥的提前布局。

雖然這幾年新能源車一直被有所提及，但到2020年尾，新能源浪潮才算正式掀開，相關(guān)政策陸續(xù)出臺(tái)、企業(yè)積極布局，帶起連綿不斷的投資熱潮，今年以來更是大面積白熱化，新能源車、光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能等板塊先后“起飛”。但不少投資者反應(yīng)過來欲入場(chǎng)時(shí)，才發(fā)現(xiàn)估值、價(jià)格已經(jīng)“高不可攀”。

而在2020年上半年，鐘帥就開始重倉中國寶安、精測(cè)電子這類新能源相關(guān)股，到下半年，鐘帥進(jìn)一步加大力度，增加了石大勝華、通威股份、杉杉股份等龍頭股。

押中新能源給華夏行業(yè)景氣混合帶來的紅利或許不止于此。據(jù)各路券商2022年策略，新能源產(chǎn)業(yè)將在后期繼續(xù)發(fā)展壯大，依舊是頗具成長動(dòng)力的配置板塊。

經(jīng)過證券投資行業(yè)約十年打磨，“尋找灰馬”逐漸成為鐘帥堅(jiān)持的投資理念。“灰馬”指的是挖掘高景氣行業(yè)中的低估值標(biāo)的。鐘帥認(rèn)為，高景氣行業(yè)、低估值和龍頭白馬是成長股投資中的“不可能三角”，因此他做了取舍后，追求高景氣行業(yè)和低估值。

“行業(yè)景氣度，核心就兩點(diǎn)。第一，未來一段時(shí)間這個(gè)行業(yè)要么收入快速擴(kuò)張，要么盈利持續(xù)改善;第二，收入擴(kuò)張或者盈利改善的內(nèi)核是通過技術(shù)進(jìn)步或生產(chǎn)關(guān)系改善來驅(qū)動(dòng)的。我希望找到并理解這一內(nèi)核，希望這個(gè)內(nèi)核是可持續(xù)的。”鐘帥表示。

仔細(xì)挖掘、及時(shí)布局并耐心持有，讓華夏行業(yè)景氣混合始終能快速抓住并停留在風(fēng)口。自2017年3月成立至今年12月9日，華夏行業(yè)景氣混合單位凈值增長率高達(dá)301.72%，年化收益率達(dá)37.22%，收益在5668只同類基金中排名第24。

今年以來，在堅(jiān)定新能源的同時(shí)，鐘帥也開始試水芯片半導(dǎo)體，增加了富滿電子、立昂微等主流股。雖說芯片半導(dǎo)體前期波動(dòng)巨大，但在“卡脖子”事件之后，半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，芯片國產(chǎn)化雖然荊棘叢生但是一條必由之路，近期以來國家也在投入巨額資金來表明扶持決心，該板塊仍有望實(shí)現(xiàn)飛躍。今年來，該板塊也的確帶起了幾波熱度。除了鐘帥，不少知名基金的基金經(jīng)理都已開始布局半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)，這一舉動(dòng)同樣被部分投資者看做是“提前埋伏”，為的就是以更低成本享受到后期更高回報(bào)。