中小企業財務管理目標選擇及實現路徑

袁芳

摘 要：當前在中小企業轉型發展過程中，融資存在難度，其原因在于中小企業自身財務管理系統的不完善，而財務管理目標則是中小企業財務管理系統建設需首要解決的問題。而中小企業在經營管理過程中，往往會忽視財務管理目標這一關鍵性的問題，本論文通過中小企業經營的特點，并且對當前轉型發展形勢下中小企業財務管理目標理論進行研究，了解當前我國中小企業的經營狀況及財務管理現狀，發現其財務管理中心存在的問題，并以實現中小企業內部價值最大化的角度，對中小企業財務管理目標的科學選擇提出建議。

關鍵詞：中小企業;財務管理;目標選擇;實現路徑

一、引言

“企業利潤最大化”在以往企業的發展過程中發揮著至關重要的作用，是企業財務管理工作面臨的最重要的目標。財務管理工作執行得好壞將直接影響到中小企業的經營甚至是生存和發展，很多學者都對此進行過研究，但一直都不能有效地解決中小企業財務管理中存在的難題。伴隨著市場經濟的快速發展，各個中小企業對財務管理的目標進行了完善和修正。只有確定好財務管理目標，才能找準財務管理的發展路徑和方向，確保企業的財務管理朝著正確的道路前進，尤其對于中小企業發展而言，只有發揮財務管理的核心作用，才能保證企業擁有較強的市場競爭力和發展空間。因此，我國中小企業應該依據我國市場經濟和行業發展的大環境，精準定位財務管理目標，以促進企業發展。

二、中小企業財務管理的特點及重要性

1.中小企業財務管理的特點

由于中小企業規模較小，資產容量較小，因此在經營發展中，中小企業面臨著諸多挑戰。首先，即表現在資金短缺。在進行財務管理時，中小企業長期以來面臨著資金匱乏的難題，這直接導致中小企業發展規模受限。其次，由于中小企業人員、物資缺乏，缺乏完善的管理制度，也沒有明確的管理目標。很多中小企業的管理者即是財務管理工作的管理者，他們并沒有專業的職業素養和技術水平，直接導致中小企業財務管理工作受限。此外，由于中小企業難以吸收到優秀人才，因此在財務管理方面存在人才不足的難題，很多財務管理人員由會計人員、出納人員兼任，甚至由辦公室工作人員擔任，這導致財務管理工作缺少專業性，導致中小企業在財務管理工作中存在諸多問題。

2.中小企業財務管理目標的重要性

企業財務管理目標指的是企業面臨當前的市場經濟環境和行業發展現狀，制定的財務管理工作所希望實現的目標。財務管理目標可以幫助企業財務工作走向正確的路徑和方向，確保企業財務管理的合理性、科學性和準確性，同時根據財務管理目標，可以評估企業在財務管理工作中所達成的效果是否符合企業的發展戰略。中小企業雖然規模較小，工作人員有限，同樣需要制定財務管理目標，但是由于我國很多中小企業急功近利，企業經營者注重短期利益，沒有長久的戰略發展眼光，因此當前我國很多中小企業存在有財務管理制度不完善不健全的問題，更沒有明確的財務管理目標。財務管理目標有助于中小企業明確財務管理方向，使得財務管理有的放矢，對于中小企業而言具有重要的意義。

三、S公司財務管理目標的選擇

1.S公司概況

以中小企業贛州S有限公司為研究案例進行分析，公司擁有較強的財務管理體系。在贛州市經濟體系中，贛州S有限公司作為中小企業的代表，具有可研究價值。該公司生產規模較小，營業收入較少，但由于它是中小企業，因此具有經營方式靈活、經營效率高的優勢。伴隨著多年發展，公司管理層越來越多地認識到企業財務管理的重要性，因此企業著力于財務管理目標的選擇和制定，確保企業保持一定的市場競爭力。

2.S公司財務管理目標選擇的影響因素

（1） 財務管理環境

財務管理環境含義是企業在進行財務管理活動時面臨的外界不同的影響因素，由這些影響因素統一構成了企業的財務管理環境。S公司直接受到贛州市政府制定的經濟、財政、稅務等政策影響，財務管理目標制定上受其制約，在做財務決策時就會對財務管理目標進行正確選擇，按照政策行事。S公司自身的因素，公司主要就是從企業本身出發來考慮，確定公司的核心競爭力是對于房地產的開發和銷售，保證公司實現長遠發展。

（2） 對財務管理目標的認識

中小企業應該意識到財務管理和財務管理目標對企業發展的重要性，要充分重視其選擇，并且隨著時代發展和經濟的發展對其認識要更新。S公司經營者在創立企業時的初衷即是追求自我利益的最大化，要立足于企業的房地產開發和銷售的長遠發展。此外，經營者不可過分重視短期利益，以忽視企業的長期可持續發展。因此，S公司在設立財務管理目標時，不僅要認識其重要性，還要認識到其最合理的內容。只有把所有利益相關者都考量進來，才能在財務管理中兼顧員工和經營者的期望。S公司通過追求“合理利潤”，兼顧未來發展、相關者利益，才是財務管理目標的最優選擇。

（3） 資金來源

據統計S公司每個年份的資金數額大約數和資金的來源，2015年在銀行取得的貸款數額占比為20%，個人投資占比為80%，明顯可以看出公司的資金大部分來源于個人，銀行給予的支持較少，放貸金額數不多。2016年銀行貸款占比同2015年一樣，資金來源和銀行支持相似。2017年銀行貸款占比約為26.6%，相較于前兩年有所上升，銀行加大對公司的支持。2018年銀行貸款占比為28.6%，相較于2017年又有所上升。銀行加大對公司的貸款，減輕了個人投資的壓力，會讓公司管理者更加重視財務管理目標的作用，并不會為了追求取得資金而忽視財務管理目標的作用，更加地注重社會效益，不會一味地追求短期利益，會注重長遠發展。個人投資的回報率相對于銀行貸款較高，所以銀行貸款增加，會減輕公司財務負擔，財務管理目標就更明確。

（4） 人員素質

因為管理者自身能力會對財務管理觀念產生影響，也會影響企業財務部門制定合理的財務管理目標。在公司內調查能看出管理者（本科、中級會計）和會計人員的學歷（本科2名、專科1名）和工作能力（中級會計1名、初級會計2名）都不高，其中最高管理者董事長（本科、中級會計）自身的學歷不高，能力有限，對于財務管理目標的認識和重視度都不高。在財務管理人員中，可以看出管理人才普遍相對短缺，有很多財務人員身兼數職，財務人員的素質過低，財務管理的專業知識方面較弱，自身的技術層次的能力也不高。沒有發揮人才資源優勢，以及知識資本的價值，使得財務管理目標難以實現。

（5） 投資報酬率與風險

簡單依靠利潤總額來衡量企業財富具有較強的主觀性，因為忽視了風險因素的存在，也沒有充分考量資本報酬率的高低。投資活動難免會存在不同程度的風險，S公司決策必須在收益率和風險性之間作出權衡，增加合理利潤。S公司的資金投入需要充分考量到程序的合理性和高效性，只有嚴格通過程序進行資金投入，落實監督機制，才能保證資金不被浪費。公司還應該采取多項目經營、多樣化的籌資以及分散投資等行為來降低風險。資產負債率過高會導致相同息稅前利潤水平下的每股收益會增大。所以，S公司在考量到風險的前提下，對預期收益的考量，資本結構決策在其中得到了充分展現，S公司財務管理目標在確定過程中也不斷強化。

3.S公司財務管理目標選擇——相關者利益最大化

通過多方面分析，考慮到公司內部經營情況和現實狀況，S公司將財務管理目標設定為相關者利益最大化。主要因為相關者利益最大化可以使得S公司在做各項經營決策和財務決策時，充分考量到各個相關者的利益分配，在企業所有者利益最大化的基礎上，確保各方利益具有協調性，考慮到各方利益訴求，才能確保公司各方相互制衡，保證公司可以健康穩定的發展。追求相關者利益最大化是在市場經濟條件下S公司最合適的選擇，其他的財務管理目標對于公司來說實用性不強。由于股東財富最大化這一財務管理目標適合的是上市公司，而S公司只是一家中小企業，并不具備上市的能力.企業價值最大化這一財務管理目標對于S公司來說也難以實現，因為S公司很難準確預測到未來的現金流量情況，即使企業價值可以考量到風險以及時間價值，但是由于難以量化，因此不能選擇其為財務管理目標。利潤最大化作為財務管理目標依然具有不可操作性。利潤最大化考慮較為片面，忽視了時間價值和公司面臨的潛在風險，這會直接導致企業財務決策不具有可持續性，短視的經營目光必然導致公司只考量當期利益，忽視長久發展。

四、中小企業財務管理目標的實現路徑

1.提高會計人員素質

人才是當今企業發展中的軟實力，S公司雖然一直以來較為重視人才的招聘和培養，但由于經營者對財務管理工作的重視程度不夠，導致公司財務管理人才匱乏。首先，S公司應該重視財務管理人才的聘用、選拔、管理和培訓，以及充分給予財務管理人員一定的發展空間，并通過物質激勵、精神激勵等方式培養財務管理人才工作的積極性和主動性。在所有者的帶領下，公司的財務人員才可以轉變觀念，推進公司的財務管理建設。其次，公司應該將財務管理目標以規則條款的形式寫入公司的財務管理制度中，只有將目標制度化，才能確保員工在工作中遵守其指示，使得公司運營具有規范性和流程化。再次，需要對財務管理人員進行專業化培訓，除了保證其擁有會計理論和實踐知識外，還需要培養其法律意識和計算機能力。最后，公司應創新培訓方式，確保財務工作人員可以以較高效率完成工作安排，以便適應不斷變化的市場環境。

2.加強資金管理

資金與服務協調化、資金運行的合理化是當今中小企業進行財務管理的本質，使公司的資金運行可以最有效率，實現最優化資金配置。S公司管理層應該關注資金的運行軌跡，認識到公司的資金運行不僅關系到財務部門，也關系到其余各部門。這就要求各部門都將資金的運行管理作為本部門的重要內容，配合財務部門工作，由此推動公司的經營發展。S公司需要高度關注資金使用的有效性，并對資金的籌集和使用環節進行充分考量。合理地進行資金分配，資金的分配應該顧全大局，在財務管理工作的方方面面做到合理。追求相關者利益最大化要充分考慮資金的時間價值、風險因素等一系列問題，需要分析并將資金納入活動的考慮范圍內，進而保證能夠給公司進行的項目提供足夠的資金。S公司的管理者要對企業的資金結構做進一步的優化，公司追求相關者利益最大化會影響資金投資的戰略選擇。

3.加強財務風險控制

S公司在尋求利潤水平的同時，還需要加強財務風險的控制能力。首先，對籌資風險的控制。由于S公司長期以來融資渠道狹窄，多數資金來源都是通過向銀行貸款獲得。銀行對中小企業的貸款的利率較高，因此公司具有較高的資金成本，這直接導致公司債務負擔較重，容易導致資金鏈斷裂。所以，公司應該嚴格控制債務金額，通過內源融資的方式擴大公司的資金池。其次，在投資方面，S公司應確保資金使用的準確性和可回報性，切不可盲目、跟風、冒險進行投資，只有保證投資的穩健性和可靠性，才能確保公司的風險和收益相互協調，優化公司的財務管理水平。

五、結束語

伴隨著改革開放，我國市場經濟得以高速發展，各類中小企業逐漸成為我國經濟的重要助推力，創造了無數就業機會以及可觀的財政收入，為我國社會穩定、GDP增長貢獻了巨大力量。我國中小企業雖然發展迅速，但是財務管理能力還有待完善，只有中小企業應該確定財務管理目標，明確財務管理實施路徑，精準方向，才能保證財務管理路徑的合理性和準確性。本文以S公司為案例進行分析，發現只有中小企業找到適合自己發展的財務管理目標，才能有助于企業經營發展，有助于企業長期戰略的實現，有助于企業占據市場并形成一定的競爭力，有助于我國經濟得到更長遠、健康的發展。

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