《金融科技15講》

楊濤 著

人民日報出版社

2021.6

48.00元

楊濤

國家金融與發展實驗室副主任，中國社會科學院金融研究所所長助理、研究員、博導。曾主編圖書《數據要素：領導干部公開課》《讀懂中國經濟：加快構建新發展格局》等。

本書圍繞金融科技這一重要議題，由15位來自中國社科院、清華大學、中國工程院的研究者，來自中國人民銀行、中國證監會、中國銀保監會的監管者，來自中國證券業協會、中國銀行業協會、中國建設銀行、騰訊、神州信息、華為的從業者，分別從不同角度對我國金融科技的發展歷程和未來趨勢進行了詳細解讀。全書既有研究者從戰略、理論層面的闡釋，又有監管者結合監管實際對發展困境和風險的分析預判，還有從業者結合行業實際狀況的深刻體悟，有助于廣大讀者認識金融科技創新對凝聚金融發展新動能、深化數字化轉型的特殊重要意義，理解金融科技創新的實質、標準、發展邏輯，科學研判金融科技創新的風險、邊界，進一步激發金融科技創新潛能，助力新經濟發展。

長期看，金融科技進步能夠促進金融穩定

◎文/孫天琦

（一）增強金融體系透明度

一是降低信息不對稱，提高風險評估和定價能力。例如，大數據技術可用于提取、分析海量數據，開發出針對特定風險類型的金融工具，有助于提高風險評估和定價的準確性，進而提高各市場參與方的風險管理能力。二是提高社會信用體系透明度。例如，金融機構引入交易追蹤等技術，使盡職調查流程更加便捷，降低合規成本，也有利于落實反洗錢和反恐怖融資要求。

（二）提升金融體系效率

金融科技的快速發展可以促進金融體系接受新技術、改善服務、改進商業模式、降低運營成本，并提高金融市場資源配置效率。例如，FSB 研究報告指出，分布式記賬技術可以縮短結算時間，提升交易執行效率和速度，從而減少交易對手的風險暴露，釋放抵押品和資金，有助于提升整個金融體系效率。

（三）促進市場競爭

一是降低市場準入壁壘和集中度。例如，大數據分析和貸款發放自動化有助于降低信貸服務準入壁壘，智能投顧可以降低投資門檻。同時，一些合法新型數字金融服務提供商也在一定程度上扮演了類似銀行體系“備胎”的角色，不僅能夠降低信貸在銀行體系的集中度，還可以在銀行體系發生危機時提供信貸支持。二是降低金融業務流程的集中度，如分布式記賬技術。

（四）賦能金融監管者

金融科技的快速發展推動了金融市場的數字化變革，同時也金融監管提供了更多工具。例如，在股東準入管理、關聯交易識別、流動性管理方面，利用大數據智能算法，圍繞財務、股權、關聯關系等信息對企業風險進行掃描，實現風險的實時分析與處理。歐央行（ECB）開發了一種基于網絡分析與圖形可視化的工具，幫助監管部門深入了解監管對象持有的私募股權基金情況，以及重要機構股東之間的關聯性。

（五）提升金融普惠程度

金融科技的發展可以使金融體系、金融服務滲透得更深、更廣，有助于提高居民、中小企業金融服務的可得性和便利程度，從而促進經濟的可持續增長和投資風險分散化。例如，基于大數據的借貸，為中小企業提供了更多無抵押貸款。