企業財務治理結構優化的對策分析

嵇震

（悅達資本股份有限公司，江蘇 鹽城 224000）

財務治理在公司治理中占據了非常重要的地位，財務治理的好壞直接影響公司的發展，只有保障財務治理的良好進行，才能更好地管理企業中各項事物。因此，創建一套完善的財務治理制度，是非常必要的一步，能夠給企業的不斷發展奠定堅實基礎。可是就現階段來說，我國大多數企業在財務治理方面仍舊存在一些不足，比如控制體系不完善、資本市場信息落后等，使得我國企業的發展受到限制。所以，本文主要針對企業財務治理方面的這方面問題，進行了對應的研究，以盡可能快的解決其各方面不足，進一步促進企業的發展。

一、企業財務治理體制特點

（一）多層次的財務治理主體

對于企業而言，自終極財產所有權至最終財產運用管理權，存在著多層次的委托代理關系，因此，財務治理主體具有多層次性的特點。即上一層次都屬于下一層次的治理主體，換句話說，上一層次的治理主體，會對下一層次的治理主體進行管控，兩者是上下級的關系。在國有制企業發展過程中，國家政府不但可以作為所有者身份充當治理主體，還能以社會管理者的身份，充當社會主體，從而對企業的財務治理進行管控。

（二）多個不同的特定財務治理客體

就多層次的財務治理主體而言，所有的財務治理主體，均有相應的治理客體，有的是單一的客體，有的是特定的群體，即不同的治理主體在執行財務權力的過程中，被相關人員約束，而這些人員當中大多既是企業的經營人員，又是企業的領導人員。

（三）不同的治理手段和治理方式共存于一個財務治理結構中

通常，在企業的財務治理中，主體與客體之間需根據不同的狀況來應用不同的治理方法，舉例來說，在所有者與經營者之間，必須要應用契約或合同的方法，來對雙方的權利以及義務進行約束；在各種不同的經營人員之間，必須要對薪酬進行統一的管理；必要情況下還可以通過獎勵來提高員工工作的積極性，帶動其向更好的方向努力。這一系列治理方法，都共存于同一個財務治理體系中。

（四）相互制衡是財務治理中的基本狀態

在企業的財務治理中，財務工作人員保持相對平衡，在工作上相互制約是現階段最為常見的一種方法，這種方法和傳統的企業財務管理存在較大的差異。即在進行財務治理的過程中，主體與客體、委托方與代理方，或者說所有者與經營者之間，依據對應的市場要求產生相互制約的一種關系。在此類制衡關系中，能夠對雙方的利益帶來保障，彼此既可相互制約，又可依靠對方來達到自己的目的，倘若有一方沒有履行義務或者侵犯對方權利，就不能形成制衡關系。

二、企業財務治理結構中存在的問題

（一）財務治理權利配置不合理

財務治理是企業管理的重要組成，用于解決經濟利益沖突，權力配置不合理是財務治理結構中一項重要問題。第一，財務治理權包括財務監督權、財務執行權和財務決策權，實現了資金的有效控制、監督、調配和使用。部分企業股權集中不合理，權力集中于企業負責人個人或大股東，治理權利配置不分離，濫用財務決策權的情況時有發生。第二，財務監督權和財務執行權未完全分離，未針對事項的不同程度等級進行區別對待，企業在開展投資時容易出現偏差。第三，財務治理包括多層次的財務治理主體，存在多層委托代理關系，財務治理配置模式應轉化成為多元主體共同治理，部分企業依然采用一元主體治理結構，因此產生了治理結構和權限配置分層不平衡的情況。

（二）預算機制不健全

預算是企業未來一定時期內的收支計劃，對企業發展極為重要。預算機制不健全是企業財務治理中的一項重要問題。第一，企業在開展預算編制時不夠嚴謹，預算執行和堅固過程中權責不明，導致預算管控機制的作用得不到有效實現。甚至有部分企業并未建立預算管控機制，管理者為獲取短期利益，違背企業的長期規劃，以獲取高額收入。財務管控機制的缺失或不健全，極易導致腐敗問題的出現，同樣也會影響到員工的工作積極性，企業與員工的利益容易出現偏離。第二，企業在開展預算工作方面執行力度不夠。有一部分企業對預算管制機制不夠重視，存在隨意性較大等問題。此外，部分企業預算執行情況并未納入員工績效考核體系中，未從制度上對其予以保障，這就是預算的約束作用得不到充分實現。

（三）市場信息化滯后

企業財務治理想要充分發揮作用，需要緊緊依托市場信息化，但現實情況卻是很多企業市場信息化意識淡薄，認識不到信息化對企業財務治理的作用。部分企業財務系統比較陳舊，在這方面的投資比較少，工作效率較低，甚至有一些企業只盲目追求利潤，而不注重信息共享，使得信息化嚴重滯后，最終導致企業財務治理結構問題重重，失去市場競爭優勢。此外，部分企業財務信息披露水平之后，不能及時的報送財務信息，利益相關人員不能及時得到客觀、全面的數據，其決策的科學性也會大打折扣，不利于企業的正常運營，同時增加企業的經營風險和成本。

（四）財務管理未能人盡其才

財務人員是企業財務治理的重要執行者，其專業素養對治療效果有著最直接的影響。從當前采取治理結構來看，財務人員的專業性在實際的治理工作過程并未得到充分發揮。部分企業財務人員具備扎實的理論基礎和豐富的經驗，但由于企業存在重銷售、輕財務的思想，財務治理受到極大限制；此外，部分財務人員在開展管理工作時，在管理手段方面過于單一，管理權限也不夠明確，在一定程度上也會影響到治理效果。

三、財務治理結構優化方案

（一）合理配置財務治理權利

合理配置財務治理權利需要集中力量，從財務機制及資本結構角度入手。企業原有的財務機制分為三個層次，分別由股東會、董事會和監理會進行治理，近幾年科技得到飛速發展，知識資本也越來越重要，并成為新增的財務資本所有者。有部分學者認為企業所服務的并不只是股東，除了股東以外還應包括所有利益相關者。從資本結構角度來看，財務需要在分層管理的基礎上實現分權治理，不同程度的事項應當交由不同級別的職能部門處理，對于重大事件必須要由股東大會和董事會共同決策。此外，企業還需要采取手段對代理人進行監管，避免代理人出現不道德行為。同時還應建立并完善約束機制，對代理人的權限進行合理收放，深入研究股權分置改革方案，以對證券市場進行科學預測。

（二）完善財務預算管控機制

企業通過完善的財務預算管控機制，能夠實現對資金的高效利用，提升企業的經營效益。完善財務預算管控機制需做好以下內容：第一，增強預算意識，提升預算參與的廣泛性，確保企業全員參與預算制定到執行的全過程，以此來確保預算剛性約束作用得到發揮。企業領導需以身作則，重視預算，并通過大力宣傳的方式讓全體員工都能夠對預算有深刻的認識。第二，提升預算編制的科學性。企業財務部門不僅需要做好本職工作，還需要懂生產經營，牽頭主要生產經營部門成立專業預算編制團隊，對企業的收支情況進行嚴審，在仔細研討的基礎上制定預算方案，采用內部公示的方式廣泛爭取員工意見，并接受員工群眾監督。對預算中涉及的重要融資行為，需重點關注，開展事前可行性研究，如有需要可邀請第三方機構參與評估和論證，以此來降低企業的財務風險。第三，控制預算。嚴格控制超出預算的項目，同時還應當追究相關人員的責任。企業應對財務預算進行階段性的考核，并輔以獎懲制度，嚴格執行預算。

（三）完善信息評價功能

完善信息評價功能是處理資本市場信息化滯后的有效手段，企業應做好以下內容：第一，建立并不斷完善信息系統，通過購置或自行開發等手段創新升級財務管理軟件，確保財務信息能夠得到高效、及時的傳遞，促進各部門之間的溝通，并及時將各種信息進行共享，以有效提高效率，降低企業資源的閑置率。第二，對財務信息披露制度進行完善，在這一過程中需保證審計工作的獨立性，嚴格按照相關法律法規的要求完成財務信息的分類整理，對需要披露的信息要及時地向股東和投資者進行披露，并接受政府監管部門和群眾的監督，使企業的財務治理結構得以優化。此外，還需要做好機構投資者的規范，防止出現以賺取差價為目的的不良投資行為，杜絕惡意炒作、內幕交易行為。

（四）重視專業人才培養

科學技術的進步推動了知識經濟時代的發展，高素質人員在企業發展過程中作用已經越來越重要。對于財務部門而言，財務治理結構優化離不開專業財務人員的參與。在以往的企業管理過程中，財務人員的管理活動往往比較片面，缺乏深度，因此無法強有力的推動企業財務管理結構的優化，甚至有些時候回對優化活動造成阻礙。為解決這一問題，企業需要全力打造專業化的財務人員團隊，對財務治理結構提出建設性意見；此外還需要全面落實責任管理制度，提升財務人員的職業道德水平，確保他們能夠全心全意參與到內部控制建設工作中來。

四、結束語

財務治理結構是企業內部制度構建過程中的重要一環。財務治理存在牽涉面廣、影響重大等特點，優化過程需要多方共同參與才能完成。當前財務治理結構建設工作還存在權責不明、管理過程不清晰等問題。因此，企業必須要在生產經營的過程中不斷地發現并解決問題，實現治理結構的優化升級，為企業的健康發展打下堅實的基礎。