基于投資核減及投向精準目標下的項目可測算性研究

解 瑾

(國網上海市電力公司檢修公司，上海 200333)

自2015年國網財務部發布536號文，項目可研經濟性財務合規性評審已經實施了5年，一方面積累了寶貴的實踐經驗，另一方面也發現了審核的不足之處。例如對于核減項目投資，類似項目尋找困難，核減依據不足；對于項目投向，無法緊密貼合電價改革、提高可靠性、降低運維成本等檢修項目特征要求；對于項目經濟效果，大多數項目選擇了不可測算、無法量化，降低了審核效果；對于項目目標，缺少易固化、可量化的指標，不便于項目目標預審及實施后評價[1-3]。為解決這些問題，本文對基于投資核減及投向精準目標下的項目可測算性方面進行研究。

1 可研經濟性審核國網總體要求

參照《國家電網公司項目可研經濟性與財務合規性評價指導意見》國家電網財〔2015〕536號，項目可研經濟性審核：主要審核提交的項目在投入產出方面的經濟可行性與成本開支的合理性。各級財務部門在審核過程中，應結合項目實際情況判斷計算各類經濟效益指標所需參數的合理性，或通過歷史、市場數據分析判斷成本投入的合理性。一般通過分析財務凈現值、財務內部收益率及靜態投資回收期及總投資收益率等。

1.1 電網基建

根據國網536號文要求，需要審核投資主體投資能力和投資規模匹配性和單項投資的可研經濟性。

(1)審核投資主體投資能力和投資規模匹配性。可采用單位投資增供電量、單位投資降損電量等指標先總體評價投資主體投資能力和投資規模匹配性或區域電網基建投資的合理性。

(2)審核單項投資的可研經濟性。對能夠計算出可研經濟性的項目，重點審核投入產出或成本投入的合理性，以及測算可研經濟性指標所依據的電量、電價、利率、折舊率等業務參數的合理性。審核投入產出是否經濟。

1.2 小型基建

審核投入成本是否合理。與類似小型基建形成資產的市場價值比較：通過獲取類似小型基建形成資產的公開市場價值，與投入成本進行比較，判斷自行建設或直接市場購買相對可研經濟性。

1.3 生產技改

審核投入成本是否合理。項目可研經濟性主要審核費用計列工程量與技術方案及相關設計資料的一致性、準確性；審核費用編制依據、費用構成、計算標準、項目及費用性質劃分合理性、規范性；審核相關定額套用的合理性，其他費用計列的合理性，有無漏項或重復計列。

審核方案是否經濟性合理。不同方案間經濟比較要綜合考慮項目在規劃、設計、制造、安裝、運維、檢修、退運處置全過程中所發生的費用，可采用全壽命周期成本(Life Cycle Cost，簡稱LCC)分析法，也可根據實際情況進行適當簡化。

全壽命周期成本=初始投入成本+運維成本+檢修成本+故障成本+退運處置成本。

對比各種方案全壽命周期成本與產生收益，以成本與效益之差較小者為優。

1.4 生產輔助技改

審核投入成本是否合理。財務部門可將項目支出與該類項目歷史成本或類似項目成本進行比較分析，差異應在合理范圍之內。

1.5 生產大修

審核投入成本是否合理。項目可研經濟性主要審核費用計列工程量與技術方案及相關設計資料的一致性、準確性；審核費用編制依據、費用構成、計算標準、項目及費用性質劃分合理性、規范性；審核相關定額套用的合理性，其他費用計列的合理性，有無漏項或重復計列。

審核方案是否經濟性合理。不同方案之間的經濟比較要綜合考慮項目在運維、檢修、退運處置全過程中所發生的費用，可采用LCC分析法，也可根據實際情況進行適當簡化。全壽命周期成本=初始投入成本+運維成本+檢修成本+故障成本+退運處置成本。對比各種方案全壽命周期成本與產生收益，以成本與效益之差較小者為優。

1.6 生產輔助大修

審核投入成本是否合理。財務部門可將項目支出與該類項目的歷史成本、標準成本或類似項目成本進行比較分析，差異應在合理范圍之內。

1.7 固定資產零購

審核投入成本是否合理。零購項目應按照同期市場價格編制投資估算，也可參考《國家電網公司“五大”專業固定資產零星購置設備名錄》中各類設備的歷史中標平均價格。申請的零購項目估算價格與市場價格及《名錄》中各類設備的歷史中標平均價格的差異應在合理范圍之內。

1.8 營銷投入

審核投入成本是否合理。財務部門可將項目支出與該類項目歷史成本或類似項目成本進行比較分析，差異應在合理范圍之內。

1.9 研究開發

審核投入成本是否合理。財務部門可將項目支出與類似項目成本進行比較分析，差異應在合理范圍之內。通過獲取類似研發成果的公開市場價值，與研發投入成本進行比較，判斷自行研發或直接市場購買相對經濟性。

1.10 信息化

審核投入成本是否合理。可將信息化項目支出與該類項目的歷史成本、標準成本或類似項目成本進行比較分析，差異應在合理范圍之內。

1.11 教育培訓

審核投入成本是否合理。財務部門可將項目支出與該類項目歷史成本進行比較分析，差異應在合理范圍之內。

1.12 國網可研經濟性審核要求

國網536號文對所有項目提出了審核投入成本是否合理要求；對電網基建項目提出了單體項目可測算要求，對生產技改和生產輔助體改提出了多方案比較經濟性要求，其他項目未提出單體項目效益可測算要求。

2 可研經濟性審核目前情況

2.1 審核投資主體投資能力和投資規模匹配性

通常項目投產后預算期供電量未描述，可研報告中僅描述最高負荷。對于變電站改造、網架優化、線路送出、線路增容、主變增容項目，均能夠描述預算期供和上期供電量。電抗器新建項目，主要為平衡無功功率，因此無法描述增供電量。

對檢修公司的主網項目，可以計算單位投資增供電量。單位投資增供電量(適用于主網項目)=(項目投產后預算期供電量-上期供電量)/工程總投資。

2.2 審核單體項目效益可測性

在實際評審中，投入和產出難以分割到項目級，因此計算投入產出困難，財務凈現值、財務內部收益率、靜態投資回收期、總投資收益率難以計算。

首先是投入成本難以計算。大修費用、生產技改費用、人員管理成本均難以細化到變電站、線路維度；

其次是售電收入難以計算。220 kV以上電壓等級變電站從技術角度上說，具有3種電量輸送功能，直供大客戶電量、降壓給電業站電量以及同電壓等級間變電站的過路電量，這3種電量單位電價收入如何計算；同時要完成送電功能，涉及到變電項目、送出項目，多個項目間利潤如何分配也是難題。

綜上，目前業務部門在可研論證中，均選取了單體項目效益不可測算，僅以類似項目進行對比分析，分析了投入成本合理。

3 單體指標可測算

由于單個項目的效益難測算，影響項目評審難以深入，難以把控項目投資效益效果，難以落實堅持“精預算”的要求，突出利潤為核心做好預算管控。因此，提出目前較易實施的“單體指標可測算方案”。以審核若干代表項目核心效益效果的單體指標代替單體項目效益可測算指標，突破目前單體項目效益評價指標難以計算的困境。

在當前投入產出未實現精細劃分條件下，通過單體指標可測算，實現項目效益效果可測算。在選取若干核心效益效果單體指標的基礎上，通過控制單體指標把控項目的績效水平，解決項目評審深化問題，也為項目投運后開展績效評價打好基礎。

4 各類項目核心單體指標分析

通過尋找可衡量的效益效果單體指標，讓業務部門更清楚預算支出取得的技術、管理、社會和經濟效益效果等。

4.1 電網基建

4.1.1 變電站改造(主變增容)

(1)技術效果指標。指標名稱：區域容載比、變電站“N-1”及變電站年最高負載率。指標依據：指標設置依據來自于技術導則，項目目標來自于可研報告；項目投運后，指標值來自于電網發展診斷分析報告、五年配電網規劃報告。指標意義：評價項目儲備時，審核項目是否提出了核心技術效果指標，技術指標是否符合技術標準；項目投運后，評價技術指標實現的偏差度。變電站增容的主要技術目標是提高供電能力，提升供電可靠性，通過容載比、變電站“N-1”及變電站年最高負載率3個核心技術指標體現。

(2)經濟效益指標。指標名稱：年平均供電量。指標依據：變電站改造(主變增容)項目收入來自于供電量，供電量越大則經濟效益越好。供電量是計算經濟效益的必要數據。設置意義：通過年供電量是否達到目標，分析項目的經濟效益。這是今后條件滿足時，計算財務凈現值、投資收益率的必要基礎條件。通過供電量指標完成項目的經濟效果目標評價，對項目預算經濟效果目標進行監督和管控。

4.1.2 線路送出、線路擴容、可靠性提升

(1)技術效果指標。指標名稱：線路年最高負載率、線路年平均供電量、線路“N-1”通過性。指標依據：指標設置依據來自于技術導則，項目目標來自于可研報告；項目投運后，指標值來自于電網發展診斷分析報告、五年配電網規劃報告。指標意義：負載率是分析線路運行安全性的關鍵指標；線路“N-1”通過性是衡量線路運行可靠性的重要指標。

(2)經濟效益指標。指標名稱：線路年平均供電量、線損率。指標意義：線路年平均供電量能夠分析線路的產出水平；線損率能夠反映線路運行的經濟性。

4.1.3 間隔擴建

經濟效益指標。指標名稱：間隔使用目標年。指標意義：間隔建設完成需要線路接入后才能發揮作用。因此，應明確間隔使用目標年份，避免間隔建設完成后閑置，造成資源的浪費。

4.1.4 電抗器新建

技術效果指標。指標名稱：倒送無功控制值。指標意義：電抗器(電容器)項目建議的意義是改善長輸電線路上的電壓分布，使輕負荷時線路中的無功功率盡可能就地平衡，控制無功倒送，防止無功功率不合理流動。因此，項目可研論證時應明確倒送無功控制值，達到技術目標。

4.2 生產技改

4.2.1 斷路器等設備改造

(1)技術效果指標。指標名稱：延長使用壽命、降低故障率。指標意義：斷路器等設備改造后提高設備運行的健康水平，減少運行人員的巡視維護壓力及檢修成本。改造后可以提高原電網系統的供電可靠性，改善設備安全水平，保證居民正常生活用電，有著良好的經濟效益和社會效益。設置該指標的意義是明確項目的使用壽命、降低故障率指標。

(2)經濟效益指標。指標名稱：降低年運維成本、減少年停電損失電量。指標意義：斷路器等設備改造后可以提高設備的可靠性，減少巡檢次數，降低運維成本；同時，設備故障率低，降低因設備故障造成的停電損失，減少年停電量。設置該指標的意義是明確項目的經濟效益目標，明確減少的運維搶修成本、減少年停電損失電量。

4.2.2 電纜(線路)改造

(1)技術效果指標。指標名稱：延長使用壽命、降低故障率。指標意義：典型項目可研描述，“根據電網發展要求，將老舊電纜更換為新電纜，延長電纜使用壽命，降低電纜故障概率，提高供電可靠性，優化城市電網，滿足地區負荷增長的需要”效果指標應為延長電纜使用壽命、降低電纜故障率。

(2)經濟效益指標。指標名稱：減少運維搶修成本、減少年停電損失電量。指標意義：項目改造完成后，電纜(線路)故障率降低，減少了維護人員運維搶修工作量，降低了運維搶修成本，減少了年停電損失電量。

4.2.3 安全工器具室改造

技術效果指標。指標名稱：工器具管理效率、庫存和出入庫管理精度。指標意義：根據典型項目描述，項目建設后可有效增強工具庫的計劃、周轉、分配能力，使現有電力安全工器具管理的效率提高30%以上，而庫存和出入庫管理精度達到100%。

4.2.4 變電站微機及綜自設備改造

(1)技術效果指標。評價指標：加快故障恢復速度，提高供電可靠性。指標意義：根據典型項目描述，微機及綜自設備改造項目是對站內現有不符合現階段技術要求的微機及綜自設備進行改造，加快故障恢復速度，保證變電站安全運行，提高供電可靠性。

(2)經濟效益指標。指標名稱：減少運維搶修成本、減少年停電量。指標意義：根據典型項目描述，微機及綜自設備改造項目是對站內現有不符合技術要求的微機及綜自設備進行改造，保證變電站安全運行，加快故障恢復速度，提高供電可靠性，減少運維搶修成本，減少年停電量。設置該指標的意義是明確項目的經濟效益目標，明確減少的運維搶修成本、減少的年停電量。

4.2.5 站火災自動報警系統及消防設施改造

技術效果指標。指標名稱：火情識別成功率、自動滅火成功率。指標意義：保障第一時間發現火情，以便及時處理，電纜層發生火災時自動探知火情，自動實施滅火，保障供電可靠性，保證火災時人員疏散順利，避免造成傷亡事故。

4.2.6 減噪改造

技術效果指標。指標名稱：噪聲合格率。指標意義：將變壓器噪聲降低至室外數值全頻譜45 dB以下，噪聲滿足要求；減少變電站周邊居民對電業設施的不滿，提升客戶的滿意度。

4.3 教育培訓

職工培訓項目、人才評價項目、培訓開發項目關注培訓人次、評價人次、考試人次，完成人次越多，則產生的效果越高。

技術效果指標名稱：培訓人次、評價人次及考試人次。

4.4 研究開發

技術效果指標名稱：通過典型項目分析，研究開發項目技術效果為發表論文、申請專利、申請軟件著作權等。

(1)收集分析歷史項目。國網上海市電力公司檢修公司2016年、2017年、2018年、2019年的儲備項目，并對其進行了統計分析。2016年至2019年共儲備47.68億元，年均儲備11.92億元。從儲備金額看，3個類型為電網基建、生產技改和生產大修。

(2)計算不同類別項目造價。根據歷史項目清單，按類型分析項目產出主要計量單位，計算不同類型項目單位造價，以項目類型、項目規模、建設年份、總投資、單位投資等為標簽，完成歷史項目造價庫。歷史項目造價庫可為今后審核項目投資快速提供參考依據。

(3)總結項目投入方向特征。回顧了項目投向管理思路發展歷程，項目投向是體現項目建設的根本目標，體現政府政策落地、公司發展戰略、

經營需求。各類項目的建設內容關鍵詞能夠快速定位項目投向，完成項目投向詞庫。

(4)單體效益可測算分析研究。需要對涉及到的所有類型項目進行了可測算性分析；采用可測算指標代替單體項目經濟效益可測算，使得項目預算目標可測算，且易獲得，解決現階段成本和收益難以細分較難測算投資效益的問題；給出了技術經濟、管理效率、社會環境效益等核心可測算指標。

5 結語

(1)本文研究得到報告論證滿足指標可測算要求，在投入方向的基礎上，按照梳理的產出目標和效果目標詞庫論證。

(2)應該根據不同項目評審情況，不斷增加項目產出指標、效益效果指標；根據新增的項目情況，更新歷史成本庫。最終形成多維信息大數據，為多維建設，預算全面管理、財務綜合分析提供基礎支撐。