保險(xiǎn)行業(yè)“寒冬”已至：壽險(xiǎn)面臨轉(zhuǎn)型陣痛，財(cái)險(xiǎn)成本上升虧損加劇

邢莉 王瑯

對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)而言，今年的“寒冬”似乎早已定調(diào)。

銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，1-9月保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入36514億元，同比下降1.3%。9月實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入3490億元，同比下降6.8%。

從五大上市保險(xiǎn)公司三季報(bào)披露數(shù)據(jù)來看，中國(guó)人壽、中國(guó)人保、中國(guó)太保、中國(guó)平安和新華保險(xiǎn)前三季度合計(jì)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入2.04萬億元，同比下降0.97%；合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1856億元，同比下滑14%。

其中第三季度，中國(guó)平安歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)236.57億元，同比下滑31.2%；中國(guó)人保歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)38.27億元，同比下滑37%；中國(guó)人壽歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)75.87億元，同比下滑54.6%；新華保險(xiǎn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)14.41億元，同比下滑50.2%；中國(guó)太保歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)53.87億元，同比下滑 0.7%。、

據(jù)中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)統(tǒng)計(jì)，截至11月7日，共有176家保險(xiǎn)公司披露了2021年三季度償付能力報(bào)告，共有120家險(xiǎn)企綜合償付能力充足率，較2021年二季度有所下降占比近七成，6家險(xiǎn)企償付能力不達(dá)標(biāo)。

此外，百萬代理人脫落，成了這個(gè)行業(yè)的傷與痛。

銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月30日，全國(guó)保險(xiǎn)公司在保險(xiǎn)中介監(jiān)管信息系統(tǒng)執(zhí)業(yè)登記的保險(xiǎn)銷售從業(yè)人員770萬人。相比2019年巔峰時(shí)期的973萬人，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)代理人這個(gè)群體的數(shù)量已經(jīng)減少了200萬。

其中，中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)和中國(guó)人保五大上市險(xiǎn)企，今年上半年壽險(xiǎn)代理人總量已經(jīng)較2020年年末的419萬人減少了83萬人。

頭部險(xiǎn)企尚且如此，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差的中小險(xiǎn)企更難過。尤其是隨著銀保監(jiān)會(huì)啟動(dòng)車險(xiǎn)改革以來，更多車險(xiǎn)保單開始執(zhí)行新的、價(jià)格更低的定價(jià)機(jī)制，車險(xiǎn)賠付率可能進(jìn)一步上升，而這些情況對(duì)小公司尤為不利。

大型險(xiǎn)企由于較強(qiáng)的渠道建設(shè)能力及議價(jià)能力，將獲得更大的價(jià)格空間；小型財(cái)險(xiǎn)公司則日子艱難，甚至出現(xiàn)綜合成本率超過100%的情況，這意味著“做一單虧一單”。

數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，83家財(cái)險(xiǎn)公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入約1萬億元，同比下降1%；凈利潤(rùn)約427.5億元，同比增長(zhǎng)約6%。令行業(yè)擔(dān)憂的是，第三季度，財(cái)險(xiǎn)公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入7343億元，同比下降7%；凈利潤(rùn)約70億元，同比下降約26%。

今年7月，河南部分地區(qū)發(fā)生暴雨災(zāi)害，不少車輛受損，給財(cái)險(xiǎn)公司額外增加大量賠付支出。銀保監(jiān)會(huì)近期披露，因這場(chǎng)暴雨災(zāi)害，車險(xiǎn)最終賠付金額或達(dá)70億元。疊加車險(xiǎn)綜合改革讓利消費(fèi)者，帶來的行業(yè)利潤(rùn)較少，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)暫時(shí)收不抵支，陷入了承保虧損狀態(tài)。今年前9月，全國(guó)車險(xiǎn)綜合賠付率大幅提高16.3個(gè)百分點(diǎn)至73.2%，綜合費(fèi)用率同比下降13.5個(gè)百分點(diǎn)至27.8%，車險(xiǎn)綜合成本率提高2.8個(gè)百分點(diǎn)至101%。

由于車險(xiǎn)是財(cái)險(xiǎn)公司當(dāng)家險(xiǎn)種，其占比仍超行業(yè)總保費(fèi)的一半，車險(xiǎn)的虧損進(jìn)而導(dǎo)致一些財(cái)險(xiǎn)公司虧損面擴(kuò)大，甚至有不少公司整體業(yè)績(jī)?yōu)樨?fù)數(shù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，前三季度，有20家財(cái)險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)出現(xiàn)同比下滑，均為中型和小型公司；28家財(cái)險(xiǎn)公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)為凈虧損，均為小型公司。

近期，穆迪發(fā)布報(bào)告，將中國(guó)財(cái)險(xiǎn)行業(yè)展望從穩(wěn)定調(diào)整為負(fù)面。報(bào)告指出，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)盈利能力疲弱的局面在2021年之后將延續(xù)，而非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)承保挑戰(zhàn)加大。穆迪預(yù)測(cè)盈利壓力增大可能會(huì)促使某些小型財(cái)險(xiǎn)公司在未來12-18個(gè)月退出車險(xiǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

業(yè)內(nèi)人士表示，今年以來，保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展面臨深刻調(diào)整。同時(shí)，壽險(xiǎn)營(yíng)銷員整頓、人力清虛，車險(xiǎn)綜合改革深化、保證險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)出清，在行業(yè)全面大整頓的背景下，各上市險(xiǎn)企保費(fèi)增速放緩在所難免。