首破10萬億，中國平安“做大賺錢”模式無以為繼

王瑯

近日，中國平安保險（集團）股份有限公司（以下簡稱：中國平安）對外發布的2021年三季報。

縱觀這份業績報告，2021年前三季度中國平安亮點頗多。

截至2021年9月末，中國平安總資產達到10.08萬億元，同比增加5.8%，首破十萬億大關。同期，個人客戶數超2.25億，較年初增長3.1%；持有多家子公司合同的個人客戶數8774萬，占比提升至39.0%；財產保險業務維持良好的業務品質。2021年前三季度，平安產險綜合成本率同比優化 1.8 個百分點至 97.3%；營運利潤同比增長 20.2%至 132.83 億元。

只是光鮮背后，陰影也不容忽視。

2021年前三季度，中國平安實現營業收入9046.29億元，同比減少1.4%；實現歸母凈利潤816.38億元，同比下降20.8%。

2021年前三季度，中國平安壽險及健康險業務營運利潤為736.84 億元，同比下降2.3%；同期，壽險及健康險業務的新業務價值352.37億元，同比下降17.8%。

中國平安表示，2021年第三季度，疫情局部出現反復，疊加汛情等自然災害沖擊，企業經營面臨較大壓力。面對挑戰，公司堅持依法合規經營，持續優化經營管理，強化風險管控，積極部署未來，堅定不移推動壽險高質量改革，持續做強金融主業，圍繞金融轉型升級需求，深度構建醫療健康生態圈，為長期可持續健康發展奠定堅實基礎。

總資產站上10萬億大關，歸母凈利潤下降20.8%

10月28日，中國平安對外發布的2021年三季報。各種跡象顯示，中國平安2021年前三季度的業績可謂喜憂參半。截至2021年9月末，中國平安總資產達到10.08萬億元，同比增加5.8%，首破十萬億大關。同期，集團實現歸屬于母公司股東的營運利潤1187.37億元，同比增長9.2%；年化營運 ROE 達20.3%。經營業績表現穩健。

除此之外，客戶經營業績持續增長。截至2021年9月末，平安個人客戶數超2.25億，較年初增長3.1%；其中持有多家子公司合同的個人客戶數8774萬，占比提升至39%。2021年前三季度，團體業務綜合金融融資規模同比增長29.5%。

盡管中國平安總資產上升，突破十萬億大關，但中國平安的凈利潤卻出現大幅下滑。

2021年前三季度，中國平安實現營業收入9046.29億元，同比減少1.4%；實現歸母凈利潤816.38億元，同比下降20.8%。

中國平安在財報中稱，凈利潤下滑主要受公司對華夏幸福相關投資資產進行減值計提等調整的影響。

從具體業務板塊來看：2021年前三季度，中國平安壽險及健康險業務實現歸母凈利潤443.94億元，較2020年的691.13億元，同比下滑35.77%；財產保險業務實現歸母凈利潤132.21億元，較2020年的110.03億元，同比增長20.16%；銀行業務實現歸母凈利潤168.87億元，較2020年的129.81億元，同比增長30.09%。

壽險代理人減少32萬人，新業務價值下滑17.8%

2021年前三季度，中國平安壽險及健康險業務營運利潤為736.84 億元，同比下降 2.3%。

中國平安表示，主要受新業務增速下滑、保單繼續率波動、去年同期新冠肺炎疫情下客戶理賠減少帶來的賠付差較高等因素影響。

2021年前三季度，壽險及健康險業務的新業務價值352.37億元，同比下降17.8%。

代理人持續下滑對平安壽險業務影響較大。

據2021三季報披露，本報告期末，平安個人壽險銷售代理人數量70.62萬人，人力規模位居行業前列。不過，截至2020年末，平安個人壽險銷售代理人數量102.38萬人。相比之下，2021年平安個人壽險銷售代理人數量已經減少31%。

長期來看，居民收入及財富持續增長，全面的醫療及養老服務需求仍未被滿足，中國壽險市場發展空間依然廣闊，代理人渠道仍是長期保障產品銷售的主要渠道。

中國平安稱，報告期內公司堅持高質量的人力發展，推動隊伍結構優化，代理人數量下滑對新業務價值產生了一定的負面影響。據悉，中國平安當下正持續推進壽險代理人隊伍分層經營。

8月27日，中國平安召開2021年中期業績發布會。會上，中國平安執行董事兼聯席CEO陳心穎曾公開表示，“打造‘高質量、高產能、高收入的代理人隊伍至少需要3年時間，包括渠道改革、引入績優隊伍替換落后產能，涉及數十萬人，難度非常大。”

業內指出，目前人身險行業正經歷“去產能”調整期，即淘汰“落后產能”，代理人隊伍中還存在需擠出的“水分”，調整預計還將繼續。

財險原保費收入下降9.2%，車險同比下滑7.9%

財產保險業務方面，平安產險保費規模短期承壓。

2021年前三季度，平安產險實現原保險保費收入1993.43億元，同比下降9.2%；整體綜合成本率為97.3%，同比優化1.8個百分點；實現營運利潤132.83億元，同比增長20.2%。

其中，車險2021年前三季度實現原保險保費收入1354.68億元，同比下滑7.9%；非機動車輛保險實現原保險保費收入471.65億元，同比下滑21%；意外與健康保險實現原保險保費收入167.1億元，同比增長31.7%。

報告期內，平安產險加強科技應用，持續推動客戶經營線上化，完善服務體系。“平安好車主”APP 作為中國最大的用車服務APP，截至2021年9月末，注冊用戶數突破1.44億，累計綁車車輛突破9200萬，9月當月活躍用 戶數突破3400萬。

平安產險線上理賠服務持續領先，打造極致用戶體驗。平安產險在行業內首創車險理賠語音報案、IM互動報案；通過引入精準理賠決策引擎進行客戶精準畫像，為客戶提供差異化理賠服務。

2021年前三季度，平安產險家用車“一鍵理賠”功能使用率達90.8%。

業內指出，無論是壽險還是財險，今年均有不小的壓力。壽險方面主要是受疫情、行業的轉型陣痛等影響，新業務增速明顯下滑。而財險則是自去年9月開始的車險綜改使得整個車險行業保險費率下降。