互聯(lián)網(wǎng)金融視角下小微企業(yè)融資約束問題探尋

文/李嘉恩（對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院）

一、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的小微企業(yè)融資模式

（一）通過第三方支付平臺進(jìn)行融資

通過第三方支付平臺進(jìn)行借貸的第三方支付模式，是互聯(lián)網(wǎng)金融為小微企業(yè)提供的最主要借貸模式。第三方支付主要是指在金融機(jī)構(gòu)和貸款用戶之間形成一個非金融機(jī)構(gòu)，也非用戶的第三方進(jìn)行貸款支付的中介。第三方支付平臺隨著我國網(wǎng)上購物和網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易的迅速發(fā)展而逐漸完善，不僅能夠給交易雙方提供更加公正的平臺，同時也解決了網(wǎng)絡(luò)交易中缺乏信任的問題。第三方平臺因為獨(dú)立于金融平臺和用戶，能夠更好地保障雙方的利益。同時隨著第三方支付平臺的不斷發(fā)展，政府官方也不斷地進(jìn)行相關(guān)政策法規(guī)的完善，第三方支付平臺的交易安全水平更上一層樓。而隨著第三方支付業(yè)務(wù)的拓展，單純的互聯(lián)網(wǎng)支付已經(jīng)成為過去式，線上線下共同發(fā)展才是第三方支付平臺的未來方向，這樣也能夠為小微企業(yè)的發(fā)展提供更加專業(yè)的借貸融資平臺。

（二）通過P2P融資平臺進(jìn)行融資

通過P2P融資平臺進(jìn)行貸款融資也是現(xiàn)階段小微企業(yè)常用的互聯(lián)網(wǎng)融資方式之一。P2P融資平臺主要是通過電子商務(wù)平臺來完成貸款融資，并且該平臺的貸款模式十分多樣，有多對一、一對一、多對多等等。但是值得注意的是，雖然P2P金融平臺發(fā)展迅速，但是相關(guān)的監(jiān)管力度以及政策法規(guī)保障都沒有健全。所以在實際的使用過程中，可能會出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)糾紛等情況，承擔(dān)風(fēng)險較高，還需要政府的進(jìn)一步引導(dǎo)和加強(qiáng)監(jiān)管。

（三）通過眾籌進(jìn)行融資

通過眾籌來進(jìn)行融資是近年來發(fā)展最為迅速的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，相較于其他的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，眾籌的準(zhǔn)入門檻較低。顧名思義，眾籌是通過大眾來進(jìn)行錢款的籌集，并以此來實現(xiàn)發(fā)起人的發(fā)展想法和需求。現(xiàn)階段的眾籌模式主要由發(fā)起人、跟投人和平臺三方完成眾籌的各個環(huán)節(jié)。較為成熟的眾籌平臺是京東眾籌，其通過京東平臺來對群眾的眾籌行為負(fù)責(zé)，屬于較為成熟的結(jié)構(gòu)。因為眾籌的籌款模式與一些小微企業(yè)的企業(yè)理念相符合，同時還能夠解決小微企業(yè)的融資問題，所以較為受小微企業(yè)融資的歡迎，但是如何為眾籌規(guī)定出合理完善的規(guī)程，并且對眾籌中所蘊(yùn)含的風(fēng)險進(jìn)行降低和規(guī)避，是當(dāng)前急需需要考慮的問題。

（四）通過電商小貸進(jìn)行融資

電商小貸全稱為電子商務(wù)小額貸款，與前文的幾個互聯(lián)網(wǎng)金融模式不同，電子商務(wù)小額貸款主要由電商發(fā)起設(shè)立，是專門為了滿足電商企業(yè)的融資需求的貸款方式。電子商務(wù)小額貸款從其本質(zhì)來講是網(wǎng)絡(luò)小額信貸的一種，其主要依賴互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)以及用戶算法，通過對電商平臺內(nèi)電商的交易信息的統(tǒng)計，代替了其他互聯(lián)網(wǎng)金融過程中的征信體系。并且可以通過大數(shù)據(jù)和云計算技術(shù)來對電商小微企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險的評級以及貸款發(fā)放額度的計算。現(xiàn)階段的電子商務(wù)小額貸款主要有兩種模式，一種是電商企業(yè)自建小額貸款公司，另外一種則是與銀行達(dá)成合作進(jìn)行小額貸款。電子商務(wù)小額貸款本身具有金額小、隨借隨還的特點(diǎn)，能夠為小微企業(yè)的借貸提供更加便捷的渠道和模式，區(qū)別于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，是行之有效、值得借鑒的模式[1]。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融視角下小微企業(yè)融資約束問題剖析

（一）互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及信息技術(shù)存在被攻擊的風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及信息技術(shù)存在被破解以及攻擊的風(fēng)險，是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展受限的根源技術(shù)問題，因為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展就是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、云計算技術(shù)的發(fā)展。首先，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展需要硬件設(shè)備的支持，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融這種涉及多方利益的平臺，硬件設(shè)施出現(xiàn)問題意味著多方利益將會受到損害。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在運(yùn)行的過程中，無論是企業(yè)還是用戶，其在平臺進(jìn)行留存的信息都應(yīng)該進(jìn)行保密。而如果互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)沒有能夠進(jìn)行相應(yīng)的完善和升級，一旦平臺遭到攻擊，就會造成用戶信息的泄漏，損害雙方的利益[2]。

（二）互聯(lián)網(wǎng)信用體系沒有構(gòu)建完善

無論是傳統(tǒng)金融平臺還是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，完善的信用體系都是其進(jìn)行完善和發(fā)展的重中之重。只有事先構(gòu)建起完善的信用體系，才能夠?qū)M(jìn)行貸款融資的每個人進(jìn)行準(zhǔn)確的審核和貸款發(fā)放。但是現(xiàn)階段我國社會環(huán)境內(nèi)的信用體系沒有構(gòu)建完善，而互聯(lián)網(wǎng)金融作為近年來迅速興起的新興產(chǎn)業(yè)，本身無力進(jìn)行征信體系的構(gòu)建和完善；同時因為互聯(lián)網(wǎng)金融依托于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，存在著更大的風(fēng)險，又無法通過官方的信用制度和信用體系來獲取明確的信用信息，所以互聯(lián)網(wǎng)金融平臺無法對每個客戶信用等級進(jìn)行明確的界定。如果僅僅依靠客戶自身所提供的信用資料來進(jìn)行評級，隨意地進(jìn)行額度的確定和貸款的發(fā)放，就會使互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的貸款業(yè)務(wù)承擔(dān)更大的風(fēng)險。因此，如何構(gòu)建起完善的互聯(lián)網(wǎng)征信體系，是現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融平臺發(fā)展的瓶頸問題。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融項目存在監(jiān)管不嚴(yán)現(xiàn)象，面臨法律風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融屬于近年來迅速發(fā)展的新興企業(yè)，還處于起步階段。因此，雖然我國對于互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)方面不斷地進(jìn)行政策法規(guī)的制定和補(bǔ)充，但是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)還處于缺乏法律監(jiān)管和政策約束的境地，面臨著監(jiān)管的困境以及一定的法律風(fēng)險。例如，現(xiàn)階段我國互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主要處于銀行、證券和保險三方分管的狀態(tài)，因此容易出現(xiàn)業(yè)務(wù)的交叉以及部分業(yè)務(wù)缺乏監(jiān)管主體的情況。除此之外，因為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)屬于線上網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)，所以如何對其進(jìn)行監(jiān)管也是十分重要的問題[2]。由于現(xiàn)階段我國還沒有制定專門的針對互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，所以互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險還較高，成為制約互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的又一問題[3]。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融視角下小微企業(yè)融資約束問題的解決和完善策略

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融依靠互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)以及云計算信息技術(shù)，能夠為小微企業(yè)提供行之有效的融資渠道和方式，為解決小微企業(yè)的融資難問題提供了新的解題方法，但是在發(fā)展的過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融還存在著一定的問題和不足。針對上述問題，本文提出以下幾點(diǎn)解決互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展難題的建議：

（一）優(yōu)化現(xiàn)階段的風(fēng)險管控機(jī)制，提高抵御風(fēng)險的能力

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展的根本，因此只有不斷地對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行完善和發(fā)展，才能夠提高小微企業(yè)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融融資的質(zhì)量水平。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺應(yīng)該進(jìn)行軟硬件設(shè)施的引進(jìn)和更新，確保本身風(fēng)險的降低，同時依靠先進(jìn)的設(shè)備，能夠進(jìn)行更好的風(fēng)險監(jiān)控。其次，小微企業(yè)涉及社會發(fā)展的各個行業(yè)和各個方面，因此在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺中也應(yīng)該有專門進(jìn)行風(fēng)險評估，了解各個行業(yè)的復(fù)合型人才。除此之外，還應(yīng)該對于小微企業(yè)設(shè)計出專門的貸款融資流程，對現(xiàn)階段的風(fēng)險管控機(jī)制進(jìn)行不斷優(yōu)化，從而降低風(fēng)險，并不斷提高抵御風(fēng)險的能力[4]。

（二）構(gòu)建專門的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)小微企業(yè)信用體系

小微企業(yè)在進(jìn)行融資借貸的過程中，因為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)沒有構(gòu)建起完善的信用體系，所以無法進(jìn)行簡易的資格評審和貸款金額的確定。所以，構(gòu)建起專門的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)小微企業(yè)信用體系是十分重要的。首先可以通過大數(shù)據(jù)技術(shù)來進(jìn)行小微企業(yè)的信息收集，建立起初步的信用體系；然后，可以通過組建統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)平臺，實現(xiàn)不同金融平臺之間信息的流通和共享；除此之外，還可以將互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的信用體系納入官方的征信體系中，實現(xiàn)信息的共同構(gòu)建[5]。

（三）加強(qiáng)對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管力度

現(xiàn)階段我國的互聯(lián)網(wǎng)金融模式還處于起步階段，面臨著監(jiān)管的困境以及法律法規(guī)的缺失。隨著近年來一些非法集資的案件受到了社會和官方的關(guān)注，進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)法律法規(guī)的完善以及監(jiān)管力度的加強(qiáng)，已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重中之重。只有不斷地加強(qiáng)對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管力度，才能更好地保護(hù)公眾的利益，同時，互聯(lián)網(wǎng)金融才能夠朝著良好健康的方向持續(xù)發(fā)展。因此，首先應(yīng)該對互聯(lián)網(wǎng)金融與和傳統(tǒng)的金融進(jìn)行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的一致化，只有對線上線下采取同樣的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，才能夠更好地規(guī)避金融風(fēng)險；其次，應(yīng)該對互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入門檻放高，并且對相關(guān)方面進(jìn)行法律法規(guī)的完善；除此之外，還應(yīng)該對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管手段進(jìn)行創(chuàng)新，這樣才能夠?qū)€上的金融行為進(jìn)行更高效率的監(jiān)管。

（四）對現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行整合

為了更好地促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的并行發(fā)展，我國應(yīng)該做好對于現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的整合工作。對于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提出的網(wǎng)上服務(wù)，可能會因為不了解互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行模式，而存在較大的金融風(fēng)險。官方應(yīng)該通過限制其發(fā)展或者促進(jìn)其與其他互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進(jìn)行重組發(fā)展。同時對于眾多的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺也應(yīng)該進(jìn)行信息和資源的整合，做到征信體系的共享，解決現(xiàn)存的一些風(fēng)險問題。

四、結(jié)語

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展能夠為現(xiàn)階段小微企業(yè)融資難問題提供新的破題方式。雖然現(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展還存在一定的問題，但是只要不斷地進(jìn)行技術(shù)完善、征信體系構(gòu)建以及法律法規(guī)的完善，就能夠促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融體系的更好發(fā)展，為小微企業(yè)提供更加簡單便捷的融資渠道。