校外教培：置死地而后生

柳書琪

教培頭部公司斷臂的同時，二線公司也在退場。圖/視覺中國

2021年是教育行業被載入史冊的一年。7月24日，“雙減”政策（《關于進一步減輕義務教育階段學生作業負擔和校外培訓負擔的意見》）落地，教培行業遭遇了前所未有的大地震。

在2021年以前，教育行業還在大量資本的加持下，風頭無二。根據IT桔子的最新統計數據，中國K12教育的歷史融資額高達1410億元，占整個教育行業融資額的60%。

這樣一個被中國教育壓力催肥的行業，它的興盛又放大了社會教育焦慮。過去這些年來，中國學生不同程度習慣了有課外班的人生。在北京和上海，多數孩子除了語數英三門主課的日常課外班，還會在不同時間段加上短期競賽證書備考班、藝術培訓班，一個孩子至少會在一周上四個培訓班。

一紙政策，讓這個行業瞬間由極盛轉入極衰。天眼查提供給《財經》雜志的數據顯示，“雙減”政策公布后短短數月，教育培訓相關企業注銷、吊銷的數量已超過21萬家，較“雙減”政策頒布之初上漲了超過50%。

一個時代結束了，它很可能不會再回來。強監管之下，教育行業已放棄幻想、接受現實，或轉行，或轉型，或轉地下。

但這場大整頓還遠沒有結束。余震仍在持續：一些教育機構過去遺留下的隱雷還在接連引爆;許多轉型舉措與其說是有效自救，更近似垂死掙扎，一批轉型失敗的企業很可能在明年倒下;從業者難以找到與從前薪水相仿的工作，考編、考公、考研的熱度再度攀升;教育焦慮短時間難以消退，灰色的家教產業有蔓延的苗頭。

后“雙減”時代，行業還將經歷一段時間混亂的調整期，而這場改革后教育生態的模樣在變得清晰。

K9進入收尾階段

這可能是許多K9（幼兒園至初中的學科培訓）教育機構最后一個秋季學期了。

10月，新東方（NYSE：EDU）宣布將取消學校泡泡少兒部、優能初中部等K9業務部門建制，秋季課程結束后將停止義務教育階段學科業務的線下招生，逐步關閉教學點。中小學學科培訓賽道上的另一大龍頭企業好未來（NYSE：TAL）旗下的核心機構學而思從8月底起就開始著手大規模關閉校區，北京、上海、廣州、深圳、杭州等地的大部分校區都將關閉，原有學員及課程挪至線上。

由于學科類培訓時間僅限周中晚上8點半前，有限的排課量無法撐起培訓機構的線下房租及運營成本，培訓機構不得不大面積關停。

新東方在線（HK：01797）、網易有道（NYSE：DAO）也計劃在今年底前剝離K9業務。最新財報顯示，這兩家公司的K12營收占比分別為41%和55%。而在交付完最后一個學期的課程后，這塊業務就要落幕了。

頭部公司斷臂的同時，二線公司也在退場。精銳教育（NYSE：ONE）與巨人教育曾是上海與北京的地方龍頭企業，因資金鏈斷裂已暫停營業。果肉網校、東方優播等教育公司則主動宣布關停。

更多小型企業沒有轉型的資本，也不具備長期線上教學的能力。與其變賣家產、四處借貸，不如趁賬上還有些許余糧，退費關門。

教育部數據顯示，在北京，各類培訓機構壓減比例達到60%，線下學科類無證機構壓減率98%，上海的義務教育學科類培訓機構壓減21.73%，從業人員減少了3.5萬人。

在這輪關停潮中，資金鏈斷裂、退費擠兌引發的“跑路”事件時有發生。為此，一些地方政府建立了相關制度，如上海建立了“跨界公益互助機制”，形成超過14億元的公益互助課程庫，一家機構倒閉后學員可以在其他機構消課;鄭州約談了各區縣市規模前十的培訓機構，提防關門跑路類事件的發生。

教育學者、21世紀教育研究院院長熊丙奇撰文指出，在缺乏緩沖期的情況下，機構看不到希望，只能關門，一些本身經營狀況一般、借貸經營的機構就會發生退費難的情況。因此，相關部門應當建立合理的退出機制，為政策落地留出緩沖與轉型的時間窗口。

收尾階段暴露出的另一個問題，在于學科與非學科間界限模糊。教育部新聞發言人續梅曾在發布會上表示，如果培訓實質上是學習道德與法治、語文、歷史、地理、數學、外語（英語、日語、俄語）、物理、化學、生物這九類學科其中的學科相關內容，強調學科的知識導向、為升學考試來服務，片面強化相關學科的聽、說、讀、寫、算方面的技能培訓，就屬于學科類。

但落地中依然存在大量界定不清的情況。比如新概念英語不在學校教學范圍內，與升學考試不直接掛鉤，但它培養的相關技能又與英語學科相關。英語繪本閱讀、口才、國學、邏輯思維等課程都處于中間地帶。

對此，各地正組建專家團，綜合研判培訓項目、目的、內容和方式，以界定學科與非學科。不過，不同地方專家團意見存在差異，到具體判定某家機構的課程情況時，依然有可商榷的地帶。

年底將至，K9行業的大淘沙進入尾聲。愿意繼續運營的機構需要在年底前完成從營利性到非營利性的登記工作，收費實施政府指導價，上浮不超過10%，人員平均工資水平不得明顯高于當地教育行業城鎮非私營單位就業人員平均工資。這意味著今后K9行業的利潤空間將非常微薄，而不想離開教育賽道的人，就必須轉型。

轉型只解燃眉之急

轉型，數月來成為了業內人最常掛在嘴邊的一個詞。但人們迷茫的是，轉型到底是一條生路，還是下一個死胡同？

業界公認的主流轉型路線大致有三條：一是素質教育，包括美術、音樂、體育、編程等;二是成人教育，包括成人考試培訓、職業技能培訓等;三是進校業務，與學校合作承包課后服務。

但無論是哪一種轉型方向，都很難順遂。

但一個殘酷的現實是，現階段這些賽道沒有一條比得上K12的規模與估值，即便力求轉型，也無法避免元氣大傷。

智研咨詢及艾瑞咨詢數據顯示，2020年K12的市場規模約3萬億元，而成人教育市場規模約1.1萬億元，素質教育市場規模為3241億元。

素質教育與成人教育本身的市場空間有限，參培率低，復購率更低。另外，這些賽道原本就有不少參與者，此時被迫轉型的企業如果沒有足夠的師資儲備、運營經驗和資金支持，很難后來居上。

素質教育是當前最熱門的轉型路線。據《財經》記者了解，在學科類培訓時間受限后，一二線城市許多素質類培訓機構的學員數量的確有所上升。但從業者們仍感到如履薄冰，合規壓力很大。

近日浙江省發布的文化藝術類校外培訓機構準入指引的征求意見稿，對素質教育機構的場地面積、消防要求、從業人員資質、辦學許可證等都提出了更高的要求。顯然，素質教育也不能像從前一樣粗放式發展了。如果企業一窩蜂擠入這個狹窄的領域，K9行業的故事很難不會重演。

職業教育是政策大力支持的方向之一，近期中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發的《關于推動現代職業教育高質量發展的意見》讓行業人心振奮，但值得注意的是，政策鼓勵的方向與培訓機構提供的課程間并不完全匹配。

政策支持的是提升中等和高等職業教育的質量，培養符合社會發展要求的職業人才。而市面上大量職業培訓機構提供的，只是借賣課為名，行賣證之實，一些非官方的資格證在就業市場上能發揮的作用也相當有限。

另一項看似前景可觀的方向是進校。在學校鼓勵開展課后服務后，培訓機構有機會向校內輸出素質類課程。教育部數據顯示，2020年全國共有義務教育階段學校21.08萬所，在校生1.56億人。學校采購課程，看似是個龐大的藍海市場。

不過對于絕大多數教育公司而言，這并不簡單。雖然都是提供課程服務，但To B的邏輯與To C完全不同，二者需要不同的基因與文化。許多教育公司過去只懂To C，缺乏與B端客戶打交道的經驗和資本，也沒有建立起一套能與學校、教育主管部門溝通的體系。

從目前的轉型舉措來看，教培機構現在的動作，看起來更像是人體遭受痛擊之后的本能應激反應，而不是理性冷靜考量之后的戰略選擇。

有的業務過去在公司內部處于邊緣位置，業績平平，在主營業務受限后被推到前臺來，比如早在2019年初猿輔導內部就在孵化的南瓜科學;有的業務是為了承接原有用戶，臨時上馬的新項目，如VIPKID的境內外教課、中教口語課。

教育行業不乏轉型的案例，能否成功拓科，就是很好的判定標準。縱觀歷史，K12行業中成功跨學科發展的案例只有新東方，以留學培訓起家，后拓科至K12等各個年齡段。即便是好未來，也高度依賴K12，其他業務占比很小。

但新東方的轉型，依靠的是新東方和俞敏洪強大的品牌號召力，不是一般公司能夠模仿的。

因此，這輪轉型是一場硬仗，要想把握機會，方向有二：一是回歸老本行，如新東方、51Talk（NYSE：COE）、網易有道，原本的客群就是大學生及職場人士，轉型青少年業務只是近些年的事。二是盤算自有能力，謹慎進入過去不擅長的領域的時候。豆神教育（SZ：300010）旗下一家子公司曾主營教育信息化，為公立學校提供校園卡、信息系統這類業務，如今這家子公司手握的資源就成為了豆神做進校的渠道抓手。

總體而言，轉型要盡可能延續既有競爭優勢的業務，并且盡快跑起來，為組織輸血，也給資本以信心。

但這些都需要一個前提：人力、物力、財力，是否足以支撐短期內的平滑過渡？

這輪轉型的浪潮過后，少數企業能憑借此前積累的資金、師資與課程實力、運營能力平滑過渡。到明年，更多盲目轉型的企業很可能仍會因為經營不善、市場競爭激烈，最終退場。

去產業化大局已定

在這場歷史性的大整頓后，教培行業的資本化基本已走到盡頭。

表面上看，是在整治教育機構助長教育焦慮、加劇內卷的風氣，但實質上重點在于調整資本在教育領域，尤其是義務教育階段及以前的位置。

過去幾年，由于在線教育的模型趨于成熟、疫情加速了在線教育的滲透，資本大舉進入這個行業。據IT桔子不完全統計，2015年-2020年，六年時間內投向K12教育的融資額共1294億元，但接近一半融資額發生在2020年。風口中最具代表性的兩家企業猿輔導與作業幫，在2020年分別拿下了35億美元和23.5億美元的巨額融資。

在線教育的瘋狂感染了線下教育，一時間，在資本撒網、機構燒錢、家長焦慮的“合謀”下，催生出了萬億元級別的巨無霸教培市場。

頂尖高校的畢業生優先被年薪50萬元起步的教育公司網羅，境外課程和自研教材在培訓機構大行其道，超前與超綱教學也成為了許多機構的“獨特”之處。校外培訓的超速發展，實質上已重建了一套有別于校內的教育體系。這無形中加速了監管政策的落地。

K9行業不是唯一一個遭受強監管的教育領域。早在2018年，“幼兒園+資本”的運作模式正在起飛，一份國務院印發的《關于學前教育深化改革規范發展的若干意見》徹底遏制了這一趨勢。

在文件中，幼兒園成為嚴格禁止資本運作的領域，一律不準單獨或作為一部分資產打包上市。上市公司不得通過股票市場融資投資營利性幼兒園，也不得購買營利性幼兒園資產。

此后，紅黃藍（NYSE：RYB）、威創股份（002308.SZ）、秀強股份（300160.SZ）等幼兒園概念股股價大幅下挫，紛紛拋售幼教資產。

包括在民辦學校領域，與公辦學校的界限也更加清晰。過去一些公辦校和民辦校間的關系錯綜復雜，今年5月國務院頒布的《民辦教育促進法實施條例》卻明確規定，義務教育的公辦學校不得舉辦或參與舉辦民辦學校，也不得轉為民辦學校。自此，“公參民”學校將成為歷史，一批民辦學校也正在向公辦校轉型，或完全獨立。

在今年中國民辦教育論壇上，全國政協委員、中國民辦教育協會會長劉林表示，自2016年劃分出營利性與非營利性教育以來，調整資本和教育的關系成為了政策落地的主線。對于這個分類，過去有人誤解是國家要發展營利性教育，但事實上在學前教育和義務教育階段，非營利性才是鼓勵和堅持的方向。

未來把控教育與資本的關系的走向已非常明確：凡是涉及到民生剛需的問題，一定以公益為主，不能讓民生剛需成為資本謀利的工具。

熊丙奇指出，雖然中國已連續八年實現財政性教育經費支出占GDP的比例達4%，但投入水平依然低于全球平均水平4.9%。要發展普惠學前教育、優質均衡的義務教育，還要提高財政性教育經費的支出水平。

在此輪校外培訓行業的嚴格管控過后，資本快速收手了，只剩家長還留著慣性。線下機構關門了，還有線上課程;周末禁止補課了，還有周中;哪怕培訓機構倒閉了，還能私下請老師上門。

許多人認為，只要中高考的指揮棒存在一天，培訓的需求就會存在一天。不過，培訓的需求也分真偽，有培優補差的真需求，也有焦慮盲從的偽需求。

從長遠來看，教育改革的組合拳之下，狂熱會消退，理性會回歸。內卷到最后，疲憊的家長們也會意識到很多努力只是徒勞。到那時，被市場炒作出的群體焦慮才會真正消退。

編輯：謝麗容

主流教培公司目前情況