財務分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營決策 提供參考的探討

劉婕

（成都律圖科技有限公司，四川 成都 610000）

目前，大部分民營企業(yè)都可以進行簡單財務分析幫助管理者了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，但隨著市場信息的日益復雜化，簡單財務分析已不能完全滿足企業(yè)經(jīng)營者的需求，需要使用專門方法進行數(shù)據(jù)分析才能為管理者決策提供幫助。

一、財務分析的內(nèi)容及方法

（一）財務分析內(nèi)容

財務分析是利用財務數(shù)據(jù)和報表資料采用專門的分析技術(shù)和方法，對經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在的籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、分配活動進行分析的活動。其主要從盈利能力、營運能力、償債能力和發(fā)展能力狀況等方面對企業(yè)的經(jīng)營狀況進行分析與評價，可以提供準確的信息幫助投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及利益相關(guān)者了解企業(yè)，進而做出正確決策。

1．盈利能力分析

盈利能力主要體現(xiàn)企業(yè)的利潤情況，可以幫助投資者了解企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和利潤水平，主要包含的指標有銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率等。

2．營運能力分析

營運能力分析主要衡量企業(yè)的資產(chǎn)使用效率與效益，主要包含的指標有資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。企業(yè)運營能力較強，周轉(zhuǎn)率較高，則表明企業(yè)的資產(chǎn)運營狀況良好。

3．償債能力分析

償債能力主要和企業(yè)的資金流、支付能力、融資等密切有關(guān)，具體指標包含流動比例、速動比例、資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率等。企業(yè)的償債能力越差，資金相關(guān)的財務風險越高。償債能力又可分為長期償債能力及短期償債能力，其中短期償債能力用于衡量流動資產(chǎn)和流動負債的數(shù)量和質(zhì)量狀況，常使用的有流動比率和速動比率指標；長期償債能力衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進行經(jīng)營活動的能力，包括資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率指標。

4．發(fā)展能力分析

發(fā)展能力包含營業(yè)收入增長率、總資產(chǎn)增長率等指標，可以衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有率，幫助利益相關(guān)者分析企業(yè)的發(fā)展階段，制定企業(yè)的經(jīng)營決策。

（二）財務分析方法

財務分析方法常用包含比較分析法、比率分析法、因素分析法等。

1．比較分析法

該方法可以通過比較兩期或者幾期相同口徑的數(shù)據(jù)，判斷企業(yè)財務狀況和變動趨勢。比較分析法主要對不同時期財務重要指標、財務報表數(shù)據(jù)與財務報表構(gòu)成進行百分比比較。

2．比率分析法

比率分析法是通過比率指標來確定財務活動變動程度的方法，主要分析指標有構(gòu)成比率、效率比率、相關(guān)比率等。

構(gòu)成比率是指財務指標各組成部分占總體數(shù)值的百分比，其反映個體和總體之間的關(guān)系；效率比率，是指某項費用支出與收益的比率，可反映投入和產(chǎn)出之間關(guān)系，用于比較得失；相關(guān)比率，是反映某個項目與其他相關(guān)項目對比的比率，能表明相關(guān)經(jīng)濟活動的相互關(guān)系。

3．因素分析法

從數(shù)量上衡量各個因素對指標影響程度的方法，稱作因素分析法，主要包括兩種，即連環(huán)替代法和差額分析法。連環(huán)替代法是指按照一定順序依次變換各因素，以確定某種因素對經(jīng)濟指標差異影響的分析方法。差額分析法就是計算各因素預算數(shù)和實際數(shù)的差異，確定其變動對分析對象的影響程度。差額分析法是簡化版的連環(huán)替代法，分析對象簡單相乘的關(guān)系適用于差額分析法，復雜的因素關(guān)系則應采用連環(huán)替代法。

二、企業(yè)經(jīng)營決策中財務分析的作用

經(jīng)營決策是企業(yè)管理的核心問題，通過財務分析可以幫助企業(yè)管理層做出正確的經(jīng)營決策并評價企業(yè)的經(jīng)營情況。

（一）幫助企業(yè)找到經(jīng)營問題

在企業(yè)發(fā)展階段，管理者需要不斷發(fā)現(xiàn)企業(yè)自身問題并予以解決。財務分析可以幫助企業(yè)進行財務數(shù)據(jù)評估，根據(jù)分析數(shù)據(jù)找到企業(yè)面臨的問題，幫助企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)增長。僅僅關(guān)注企業(yè)個體的財務數(shù)據(jù)很難找到企業(yè)經(jīng)營中的問題，而通過和同行業(yè)標桿企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)進行比較可以找到差異，分析企業(yè)存在的問題，有助于企業(yè)持續(xù)發(fā)展。此外，通過與企業(yè)自身過去數(shù)據(jù)的比較，可以找到企業(yè)改進方向，改善企業(yè)現(xiàn)狀。

（二）為管理者決策提供指導和支持

企業(yè)決策者借助財務報告、財務分析工具可以清晰了解企業(yè)的償債、盈利和運營能力等，財務分析可以全面、科學的讓利益相關(guān)者了解企業(yè)的歷史狀況，決策者通過對歷史財務狀況、整體發(fā)展趨勢等的判斷，可以選擇企業(yè)合理的發(fā)展方向，提升企業(yè)經(jīng)營決策的正確性，減少不必要的盲目判斷，促進企業(yè)的有效和可持續(xù)發(fā)展。

（三）評價企業(yè)經(jīng)營情況，為績效考核提供依據(jù)

財務分析具有客觀性，能直接和可量化的反映企業(yè)的經(jīng)營狀況。通過建立健全的財務指標體系，量化財務分析中的財務指標，可以幫助企業(yè)建立考核制度，對管理者的業(yè)績和員工的績效進行科學評價，避免因主觀判斷導致對企業(yè)經(jīng)營情況誤判的情況，促進企業(yè)人力資源水平的提高，使企業(yè)正常高效運轉(zhuǎn)，實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

（四）提高企業(yè)風險管控力度

財務分析中包含與風險相關(guān)的分析評估系統(tǒng)，可以幫助企業(yè)做出準確和規(guī)范的評估，有助于企業(yè)對風險進行評估，對于風險進行管理和控制，并制定出相應的對策應對和降低風險，提高企業(yè)風險的可控性，讓企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

三、財務分析存在的不足

（一）財務分析數(shù)據(jù)自身具有局限性

財務數(shù)據(jù)自身局限性會導致財務分析存在問題，數(shù)據(jù)局限性主要集中以下幾點：

1．僅反映企業(yè)的歷史經(jīng)營情況

會計準則基于權(quán)責發(fā)生制，主要以歷史成本計量屬性為基礎(chǔ)，這使得財務分析口徑主要為歷史口徑，并未完整反映企業(yè)未來的經(jīng)濟發(fā)展趨勢。

2．財務數(shù)據(jù)具有靜態(tài)性，時效性較差

企業(yè)的發(fā)展和成長都是動態(tài)的，但由于財務報表數(shù)據(jù)僅能反映企業(yè)過去的財務情況和經(jīng)營成果等，因此，企業(yè)經(jīng)營者無法通過最新的動態(tài)數(shù)據(jù)進行分析和管理，可能導致其根據(jù)歷史數(shù)據(jù)做出的決策并不符合當前企業(yè)的最新狀態(tài)，導致決策和實際現(xiàn)狀相脫離，沒有辦法解決企業(yè)當下的經(jīng)營問題。

此外，傳統(tǒng)企業(yè)財務結(jié)賬日期是每月最后一天，大量數(shù)據(jù)需要進行處理和復核、報表需要進行合并等，在大量事項完成后，最終月度報表中旬才能傳遞至管理者手中，而季報和年報的數(shù)據(jù)時效性更差，因此，財務數(shù)據(jù)為報告使用人提供的數(shù)據(jù)存在相對滯后性，無法及時滿足管理者實時了解企業(yè)經(jīng)營狀況的需求。

3．財務數(shù)據(jù)缺乏準確性

會計計量中部分數(shù)據(jù)是通過會計估計得出的，如會計人員對數(shù)據(jù)預判的不準確，會導致企業(yè)會計估計有偏差，最終導致財務報表數(shù)據(jù)不準確。

4．財務數(shù)據(jù)缺乏完整性

首先，會計報表不能完全披露企業(yè)的全部信息，缺失非財務指標信息的披露。非財務指標是指無法用財務數(shù)據(jù)計算或者顯示的數(shù)據(jù)，例如顧客滿意度、企業(yè)創(chuàng)造能力、市場份額、員工培訓等，其可以有效彌補財務指標不能反映企業(yè)情況的缺陷。非財務指標主要面向未來，幫助企業(yè)管理業(yè)績指標。目前，部分企業(yè)僅僅采用財務指標進行財務分析，無法全面評價企業(yè)的狀況，對企業(yè)管理業(yè)績考察缺乏全局性，客觀性和科學性較差。其次，會計人員在根據(jù)相關(guān)準則進行不同口徑和階段的數(shù)據(jù)統(tǒng)計過程中，會導致部分數(shù)據(jù)丟失，部分數(shù)據(jù)無法進入核算范圍，這導致其獲取的數(shù)據(jù)完整性無法得到有效保證。

（二）財務分析的應用具有局限性

現(xiàn)階段，企業(yè)管理者在使用財務數(shù)據(jù)進行財務分析的過程中可能存在以下問題：

1．經(jīng)營管理需求不清晰

經(jīng)營管理者在企業(yè)不同階段需根據(jù)不同數(shù)據(jù)做出決策，企業(yè)經(jīng)營者如果沒有明確企業(yè)需求，則無法合理利用包括財務數(shù)據(jù)在內(nèi)的企業(yè)資源，無法有的放矢的指引財務分析工作，不能獲取有效數(shù)據(jù)支持，最終無法做出有效的經(jīng)營決策。

2．經(jīng)營者對財務分析不重視

部分企業(yè)管理者更關(guān)注市場分析，認為拓展市場才能為企業(yè)獲取利潤，不重視財務分析工作，缺乏對企業(yè)的整體分析，導致財務分析的深度和效率降低，做出的決策很難顧全大局。

3．經(jīng)營者缺乏運用財務分析結(jié)果的能力

部分企業(yè)經(jīng)營者簡單認為財務分析就是財務指標的簡單羅列，并沒有系統(tǒng)分析各個指標或者數(shù)據(jù)背后的邏輯，無法讀懂財務報表并使用財務報表分析數(shù)據(jù)為企業(yè)發(fā)展做出有效決策。

（三）財務數(shù)據(jù)分析人員能力有限

財務分析質(zhì)量主要取決于財務人員的專業(yè)能力，高素質(zhì)的財務人員能高效和準確開展財務分析工作。現(xiàn)階段，部分企業(yè)的財務人員不能將理論運用到實踐中，無法進行有效的財務分析。

1．財務人員未充分理解公司的發(fā)展理念

財務分析人員對企業(yè)經(jīng)營管理的參與度低，不理解企業(yè)發(fā)展理念，無法清晰理解管理者提出的需求，只是用財務基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進行靜態(tài)分析，數(shù)據(jù)口徑的剔除也未考慮經(jīng)營情況，導致財務數(shù)據(jù)不能真實反映企業(yè)經(jīng)營情況，也無法支持經(jīng)營者做出管理決策。

2．財務人員專業(yè)能力欠缺

首先，財務人員工作主要停留在傳統(tǒng)會計基礎(chǔ)核算層面，對業(yè)財融合相關(guān)管理會計工作內(nèi)容不熟悉，財務人員不能深入?yún)⑴c企業(yè)經(jīng)營管理，未在初始階段參與企業(yè)經(jīng)營決策，不能最大化體現(xiàn)企業(yè)財務管理工作優(yōu)勢，財務人員不能真正幫助企業(yè)降低成本費用和提升企業(yè)的活力。

其次，財務人員內(nèi)驅(qū)力欠缺，缺乏持續(xù)學習和提升專業(yè)水平的愿望，導致專業(yè)判斷跟不上企業(yè)的發(fā)展速度，財務分析結(jié)果無法滿足企業(yè)管理需求。

（四）財務分析結(jié)論的執(zhí)行效果較差

部分公司缺乏財務分析規(guī)范和框架，財務分析結(jié)果的執(zhí)行過程規(guī)范化和條理化程度較差，財務相關(guān)指標設(shè)計不夠嚴謹，缺乏內(nèi)在聯(lián)系，導致財務分析和經(jīng)營決策相分離。

財務分析得出結(jié)論后，業(yè)務部門和財務部門溝通不暢，加之管理者不重視，造成改進方案無法推進和實施。財務人缺乏對最后問題解決情況的后續(xù)評價，導致方案改進執(zhí)行情況不明確，最終造成企業(yè)的問題未得到有效改善，管理水平未得到顯著提升。

四、完善財務分析的應對策略

（一）提高企業(yè)管理者對財務分析的重視程度

管理者應當關(guān)注財務分析，并利用其進行企業(yè)發(fā)展決策。管理者需要從兩方面重視財務分析：首先，經(jīng)營管理者應主動關(guān)注財務數(shù)據(jù)，通過財務分析做出判斷；其次，經(jīng)營管理者應尊重財務分析流程，重視財務分析作用，認可財務分析的客觀結(jié)果。

財務分析之前需要管理者明確使用需求，以便財務分析人員能有針對性地給出財務分析結(jié)果，提高財務分析數(shù)據(jù)的意義。

（二）打通業(yè)務與財務的壁壘

企業(yè)通過ERP系統(tǒng)可以將業(yè)務流程相關(guān)數(shù)據(jù)進行優(yōu)化，實現(xiàn)信息化和業(yè)務財務數(shù)據(jù)的有效融合。業(yè)務數(shù)據(jù)通過ERP系統(tǒng)可以及時轉(zhuǎn)化為財務記錄等，能夠?qū)崿F(xiàn)業(yè)務數(shù)據(jù)和會計數(shù)據(jù)同步，減少人工處理數(shù)據(jù)的滯后性。同時，人工處理數(shù)據(jù)會帶來數(shù)據(jù)準確性的欠缺，而利用ERP系統(tǒng)自動化數(shù)據(jù)處理可以有效控制數(shù)據(jù)的準確度。因此，企業(yè)應根據(jù)企業(yè)特色選擇適合的ERP供應商或者自己開發(fā)設(shè)計ERP系統(tǒng)。前者對企業(yè)自身能力要求不高，可以從商業(yè)市場找到合適的產(chǎn)品或采用第三方定制產(chǎn)品；后者對企業(yè)自身要求極高，需要清楚需求及目標并能通過自身技術(shù)能力實現(xiàn)系統(tǒng)開發(fā)，還需要企業(yè)進行后期運維，避免出現(xiàn)各環(huán)節(jié)的缺失。另外，企業(yè)需要重視ERP項目成立專門項目組實施和后期跟進，一般項目負責人應由公司關(guān)鍵高管人員擔任，以便于后期各個部門配合，有助于項目成功。ERP主要核心為“數(shù)據(jù)”，ERP項目在數(shù)據(jù)對接過程中，需要保證數(shù)據(jù)的可靠性、真實性、實用性，梳理業(yè)務邏輯和數(shù)據(jù)口徑，公司人員需要反復校隊數(shù)據(jù)，以保證后期ERP系統(tǒng)形成各種報告數(shù)據(jù)的有用性。

（三）建立業(yè)務與財務溝通機制

財務人員需要更好地了解企業(yè)的業(yè)務情況，以幫助經(jīng)營者高效的利用財務分析做出決策。財務人員需要深入業(yè)務活動，積極參與經(jīng)營決策會議，與業(yè)務部門高效溝通。通過業(yè)財融合可以避免財務數(shù)據(jù)本身的局限性，提升管理者決策對財務分析數(shù)據(jù)的依賴性，使財務分析可以真正地幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中存在的問題，最終為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益流入。

（四）培養(yǎng)專業(yè)的財務團隊

企業(yè)應根據(jù)企業(yè)類型、所處行業(yè)及企業(yè)戰(zhàn)略和管理意圖，有針對性的培養(yǎng)財務人員的分析能力：首先，傳統(tǒng)財務職能需要轉(zhuǎn)型和升級，應增加企業(yè)財務人員深入企業(yè)經(jīng)營活動的機會，使其能夠參與企業(yè)各個經(jīng)營部門的經(jīng)營分析工作和會議；其次，應制定激勵措施，對能對企業(yè)進行有效財務分析，提出具體改進方案的財務人員，給予績效獎勵，以增強財務人員利用財務數(shù)據(jù)和經(jīng)營情況進行分析的積極性；最后，提供財務人員外部培訓機會，并通過招聘方式引入專業(yè)能力較強的財務分析人員，帶領(lǐng)原有財務人員進行管理會計轉(zhuǎn)型。

（五）財務分析應引入非財務數(shù)據(jù)

企業(yè)在進行財務分析時應注意引入非財務數(shù)據(jù)，增加財務分析維度。財務人員要增加與企業(yè)其他部門的溝通，通過業(yè)務深入了解，增強對非財務數(shù)據(jù)的敏感度?？梢圆捎闷胶庥嫹挚üぞ?，將管理業(yè)績和經(jīng)營業(yè)績相結(jié)合，層層落實，上下聯(lián)動，實現(xiàn)財務分析的全面性，以為企業(yè)決策者提供全面和正確的依據(jù)。

（六）健全財務分析制度

企業(yè)應建立健全財務分析制度，形成財務分析固定規(guī)則，對資金效能情況、經(jīng)營活動分析情況、預算完成情況及調(diào)整情況等進行詳細分析。財務部門需定期組織財務分析會議，反映企業(yè)存在的問題及潛在的風險，并分析原因和提出建議。財務人員要定期跟進對應解決問題的方案執(zhí)行情況，關(guān)注已有規(guī)則是否存在調(diào)整等。財務人員應對財務分析和建議建立檔案，形成書面記錄。

五、結(jié)束語

財務分析能為企業(yè)管理發(fā)揮作用，正確構(gòu)建財務分析體系有助于經(jīng)營管理者做出有效的決策，讓企業(yè)更好的發(fā)展。企業(yè)需要重視財務報表和財務分析工作，并提升相關(guān)人員的能力，逐步提高企業(yè)財務分析水平，強化財務分析對經(jīng)營決策的重要作用，以推動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。