財務(wù)分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營決策 提供參考的研究

楊云

（深圳市超儀科技有限公司，廣東 深圳 518101）

在市場競爭日趨激烈的大環(huán)境下，如何做出適合企業(yè)現(xiàn)狀的經(jīng)營、投融資戰(zhàn)略決策，以規(guī)避經(jīng)營過程中發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)分析就顯得尤為重要。

一、企業(yè)財務(wù)分析的基本內(nèi)容內(nèi)容與方法

（一）財務(wù)分析概述

財務(wù)分析是企業(yè)通過識別、收集經(jīng)營管理過程中的財務(wù)信息和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，采用相應(yīng)的技術(shù)和方法，對企業(yè)的經(jīng)營活動、籌資活動和投資活動進行分析，對企業(yè)主要產(chǎn)品的盈利能力、營運能力、償債能力等進行評價，為企業(yè)的決策層提供相關(guān)決策依據(jù)，并為外部的投資者、債權(quán)人及其他利益相關(guān)者提供企業(yè)過去、現(xiàn)在及未來的相關(guān)信息，以吸引潛在的投資者，提升企業(yè)的融資能力、企業(yè)公眾形象。

（二）財務(wù)分析的方法

在眾多各異的財務(wù)分析的方法與工具中，分析者應(yīng)根據(jù)目的而選擇適當?shù)姆椒ê凸ぞ摺Ｈ粘５呢攧?wù)分析的方法主要有：

1．趨勢分析法。它是通過對比較報告期和基期的財務(wù)報告里同一口徑的指標，研究報告期內(nèi)的財務(wù)報告的異動情況，并通過研究來分析公司的財務(wù)狀況以及經(jīng)營成果變動趨勢的方法。具體包括三類：

（1）比較權(quán)重大的財務(wù)指標，通過比對不同時期的財務(wù)報告中重要的財務(wù)指標，觀察他們的異動及變化幅度，考察其發(fā)展趨勢，預(yù)測其發(fā)展前景。

（2）比較會計報表。這種方法是將分析期間的會計報表金額并列，比對報表內(nèi)同一重要指標變化的狀況，從而分析企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的趨勢。

（2）百分比分析法，比較會計報表因素是在比較會計報表法的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的。它是以企業(yè)會計報表中某一關(guān)鍵指標為基數(shù)，賦予權(quán)重為100%，通過計算其他項目占關(guān)鍵指標的百分比，然后可以比較各項目百分比的變化來分析財務(wù)活動的趨勢。

2．比率分析法。它是通過對會計報表里兩項或多項相關(guān)項目數(shù)值的比率去分析企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。按照分析的目標和過程，比率分析方法主要有這三種情況：

（1）構(gòu)成比率法。又稱結(jié)構(gòu)比率法，是將目標經(jīng)濟指標的各個構(gòu)成因素與目標指標的比率，能夠洞悉因素與目標的關(guān)系。

（2）效率比率。是將經(jīng)濟活動中的利得與支出作比，這樣能夠反映投入產(chǎn)出比。通過效率指標，可以考察報告期間的經(jīng)營成果，評價企業(yè)的經(jīng)濟效益。

（3）相關(guān)比率。是根據(jù)經(jīng)濟活動內(nèi)在的相互關(guān)系，把某個項目和與其有關(guān)的項目對比所得的比率，能夠反映有關(guān)經(jīng)濟活動的相互聯(lián)系。

3．因素分析法。它是把相互聯(lián)系的因素對象一一剖析，分析其對關(guān)鍵指標影響程度的分析方法。這種方法的優(yōu)點在于，分析對象被若干因素影響時，在假設(shè)其他因素不變時，按照順序，分別確定每一個因素單獨變化對關(guān)鍵指標帶來的影響。

二、財務(wù)分析對提高企業(yè)經(jīng)營決策質(zhì)量的現(xiàn)實意義

（一）有助于分析企業(yè)實際經(jīng)營狀況

對企業(yè)財務(wù)狀況進行分析，決策層可以更詳盡掌握企業(yè)的各業(yè)務(wù)板塊的經(jīng)營狀況，從而做出更優(yōu)的決策。例如，對于那些經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異的業(yè)務(wù)板塊，企業(yè)應(yīng)給予足夠的資源支持，讓其市場占有率保持領(lǐng)先地位。對于那些市場競爭相當激烈，而且經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)落后的業(yè)務(wù)板塊，企業(yè)應(yīng)根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境因素，仔細研究對策，對于沒有發(fā)展前景的應(yīng)果斷清理。

（二）有利于加強企業(yè)內(nèi)部管理

現(xiàn)代企業(yè)的管理層比較多的是采用競爭基準分析來設(shè)置自身企業(yè)發(fā)展的目標。而競爭基準分析大部分都是從財務(wù)分析著手，深化到各個具體業(yè)務(wù)的對標。通過財務(wù)分析，可以與識別與行業(yè)標桿企業(yè)的差異，分析出先進的管理模式、管理理念，提升企業(yè)內(nèi)部管理能力，讓企業(yè)更快速地發(fā)展。

（三）有利于規(guī)避企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險

在企業(yè)的日常經(jīng)營過程中，市場環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、企業(yè)的管理制度等的變化也會產(chǎn)生各種經(jīng)營風(fēng)險或者財務(wù)風(fēng)險。這些風(fēng)險有的可能會造成企業(yè)獲利能力逐漸減弱，有的會造成償債能力減弱等。因此，分析人員進行準確的財務(wù)分析，能夠根據(jù)這些具體情況，圍繞相關(guān)的影響因素，進行精準的分析和判斷，及時反映出經(jīng)營過程中的癥結(jié)，再對風(fēng)險提出相應(yīng)有效的改進建議，從而提升企業(yè)的風(fēng)險管控能力，給決策者提供最優(yōu)的建議方案，促進企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

（四）有利于提高市場競爭能力

通過財務(wù)分析報告，企業(yè)可以根據(jù)目前所處于的發(fā)展環(huán)境，評價當前的戰(zhàn)略是否能夠適應(yīng)，并根據(jù)偏離戰(zhàn)略目標的情況，及時提出戰(zhàn)略調(diào)整的建議。一方面，財務(wù)分析不僅可以激發(fā)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ蛊髽I(yè)適應(yīng)長期戰(zhàn)略發(fā)展的需要，另一方面，還可以為企業(yè)的發(fā)展提供有力支持。

三、企業(yè)財務(wù)分析中問題的主要方面

（一）管理層重視程度不夠

在中國無論是大型企業(yè)還是中小企業(yè)，很多企業(yè)的經(jīng)營決策者大多數(shù)都是根據(jù)自身的經(jīng)驗和主觀判斷來進行企業(yè)資源配置和經(jīng)營部署，主要原因是由于管理者本身的條件和能力受限。更多的是在經(jīng)營過程中，一方面，管理者為了追求短期的經(jīng)營利潤，在企業(yè)文化和管理工作上的建設(shè)沒有投入太多資源，另一方面財務(wù)管理工作被很多企業(yè)的管理者忽視，財務(wù)分析制度就得不到有效的建設(shè)了。

（二）財務(wù)分析數(shù)據(jù)信息不完備

目前，一部分企業(yè)為了夸大公司實力，提升形象，通過各種方法虛增收入，少計費用等手段來美化財務(wù)報表；還有一些企業(yè)為了逃避稅收，則通過少計收入來達到目的；上述這些原因都會導(dǎo)致財務(wù)數(shù)據(jù)的不符合真情況，而財務(wù)數(shù)據(jù)是財務(wù)分析的基礎(chǔ)，如果其缺乏真實性、完整性，那根據(jù)這些與實際情況不相符的數(shù)據(jù)做出的財務(wù)分析報告就肯定不完整，也必然不能準確反映企業(yè)的真實業(yè)績情況。

（三）財務(wù)分析制度不完善

大多數(shù)企業(yè)不注重財務(wù)分析，認為財務(wù)分析的數(shù)據(jù)只是羅列賬上的數(shù)據(jù)構(gòu)成，難以發(fā)揮應(yīng)有的作用，所以也就沒有建立財務(wù)分析管理制度，或是有財務(wù)管理制度也是一句話帶過。很多企業(yè)僅僅是以現(xiàn)有的財務(wù)報表進行數(shù)據(jù)比較說明而已，沒有系統(tǒng)、完善的財務(wù)分析管理制度和流程來規(guī)范分析報告，這樣往往很難發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的不足和問題，也很難發(fā)揮財務(wù)分析管理制度的作用。

（四）財務(wù)分析與經(jīng)營實踐脫節(jié)

大部分中小企業(yè)由于自身專業(yè)能力有限，財務(wù)分析僅做定量分析，沒有綜合考慮企業(yè)全方位信息，也沒有對企業(yè)所處的經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、競爭對手的情況進行更深入的了解和，這樣，僅僅根據(jù)自身經(jīng)營情況片面地分析也就降低了財務(wù)分析報告的使用價值。在財務(wù)分析的過程中，僅關(guān)注企業(yè)自身的發(fā)展，而忽視了外部環(huán)境的影響，自身所在行業(yè)的變化，以及競爭對手的情況，很容易出現(xiàn)了閉門造車的現(xiàn)象。

（五）財務(wù)人員職業(yè)素養(yǎng)和專業(yè)素養(yǎng)不高

目前，隨著企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)量基數(shù)的成幾何倍數(shù)的增加，財務(wù)分析人員一方面需要具備從龐大、繁復(fù)的數(shù)據(jù)庫中，提取符合企業(yè)適當?shù)臄?shù)據(jù)進行具體分析；另一方面，也要求我們財務(wù)分析人員具備敏銳地識別關(guān)鍵變化的能力。遺憾的是，當下多數(shù)財務(wù)分析人員還遠遠達不到這種專業(yè)素養(yǎng)。更多的財務(wù)分析只是根據(jù)財務(wù)管理知識去機械性地計算各項財務(wù)指標，企業(yè)的業(yè)務(wù)活動也沒有被深入的了解，浮于表面的分析報告也會誤導(dǎo)經(jīng)營決策。更有甚者，某些財務(wù)人員，配合管理者的虛假意圖，主觀上去做虛假報告，粉飾報告期間的財務(wù)報表，使得財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性受到污染，財務(wù)分析沒有被起到相應(yīng)的作用。

四、對提升企業(yè)經(jīng)營決策能力的建議

（一）重視對企業(yè)的財務(wù)分析

我們認識到，財務(wù)分析有助力于提高企業(yè)的經(jīng)營決策和日常監(jiān)督管理能力，企業(yè)決策者應(yīng)首先建立表率作用，自上而下，樹立一種對財務(wù)分析重視的意識。然后，在日常的經(jīng)營中逐漸建立財務(wù)分析的體系，提高全體員工對財務(wù)分析的認知，在企業(yè)中營造出一個良好的財務(wù)分析環(huán)境，為財務(wù)分析的建設(shè)提供良好的內(nèi)部環(huán)境保障。最后，企業(yè)在日常經(jīng)常根據(jù)自身情況不斷建立、健全財務(wù)制度，壓實財務(wù)工作的監(jiān)督管理責(zé)任。企業(yè)通過把財務(wù)制度的不斷完善，一方面可以把財務(wù)人員的工作規(guī)范越來，另一方面，財務(wù)人員的工作能力也能被有效提高。再者，把財務(wù)管理機制日益標準化和精益化，也為財務(wù)分析的開展做好了相應(yīng)的保障工作。

（二）提升財務(wù)數(shù)據(jù)分析的質(zhì)量

財務(wù)決策的基石是財務(wù)分析，理所當然其質(zhì)量就尤為重要，為了保證企業(yè)有效決策，必須規(guī)范和監(jiān)督數(shù)據(jù)的來源，保證財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性和有效性，提高數(shù)據(jù)的質(zhì)量。一方面，企業(yè)應(yīng)加強數(shù)據(jù)的收集和整理，使用統(tǒng)一的財務(wù)口徑，使其規(guī)范化和標準化。另一方面，企業(yè)也要加強財務(wù)人員的監(jiān)督，財務(wù)部門相關(guān)人員要對數(shù)據(jù)的真實性、有效性負責(zé)，滿足財務(wù)分析的可靠性、充分性要求。另外，還要增強財務(wù)報表附注說明的管控，使財務(wù)報告預(yù)期使用者可以全面了解企業(yè)的經(jīng)營情況。

（三）建立和健全財務(wù)分析體系

企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要的方面是專業(yè)、全面的財務(wù)分析，使用不同的分析方法，分析的結(jié)果也會大不相同。在有條件的前提下，企業(yè)應(yīng)及時建立完善、全面的財務(wù)分析體系，一方面，有利于打破單一比率方法的局限性，另一方面，財務(wù)分析的結(jié)果也能得到相互印證，避免產(chǎn)生經(jīng)營決策的不良影響是由于單一方法錯誤分析結(jié)果導(dǎo)致。

企業(yè)在建立綜合的財務(wù)分析體系時，靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合是一個不錯的選擇。一般來說，經(jīng)營決策的前提依據(jù)來自嚴謹?shù)呢攧?wù)分析報告，但是，未來企業(yè)的發(fā)展變化是難以被靜態(tài)分析所捕捉到的，所以，大大降低了靜態(tài)分析指標的功用。企業(yè)如果可以增加動態(tài)指標來綜合分析，就可以充分發(fā)揮相互補充的作用。另外，如果價值鏈分析得以被運用到財務(wù)分析中，就能夠加深財務(wù)與業(yè)務(wù)活動相結(jié)合，使企業(yè)發(fā)掘問題的根源更加容易，讓管理者對企業(yè)的資源配置做出更有利的決策。

（四）加強財務(wù)分析結(jié)論的應(yīng)用性

第一，財務(wù)人員只有深入業(yè)務(wù)一線，將財務(wù)結(jié)果與業(yè)務(wù)深度融合，才是創(chuàng)新型的財務(wù)管理方法和手段，也是企業(yè)財務(wù)從過去的核算型向管理型轉(zhuǎn)變的過程。促使財務(wù)管理職能升級，更是實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)目標的方法和手段。脫離業(yè)務(wù)的財務(wù)分析是空洞的，也是不切實際的。只有將財務(wù)與業(yè)務(wù)的融合，才能有效地發(fā)揮財務(wù)分析在企業(yè)長短期經(jīng)營決策中的重要作用。

第二，提供更深層次的、目標性強的財務(wù)分析報告，減少溝通成本，同時，要避免千篇一律、形式性強的分析報告。財務(wù)分析人員要進一步地對指標進行多維度、更深度地剖析時，指標之間的聯(lián)動關(guān)系也是一個重要考量的因素。更深層次的財務(wù)分析，不斷挖掘產(chǎn)生企業(yè)問題的根源，才能有利于解決方案的提供，財務(wù)分析的效用才能最大可能發(fā)揮。另一方面，在考慮各項因素時，企業(yè)內(nèi)部因素和外部環(huán)境因素要同時綜合起來考慮，才能讓財務(wù)分析結(jié)果的既達到全面性又滿足準確性。財務(wù)分析人員也要將定量分析和定性分析結(jié)合起來使用，更充分發(fā)揮其為經(jīng)營決策提供建議、防范經(jīng)營風(fēng)險的作用。

（五）提升財務(wù)人員的專業(yè)素養(yǎng)

要想使財務(wù)分析結(jié)果為財務(wù)分析報告使用者發(fā)揮其最大的功效，正確解讀和準確判斷財務(wù)指標是財務(wù)分析人員的基本素養(yǎng)。所以，不斷提升財務(wù)人員的專業(yè)素養(yǎng)是必要的工作，專業(yè)素養(yǎng)不僅包括專業(yè)能力，職業(yè)道德素質(zhì)和管理能力也是其必備素質(zhì)之一。

首先，財務(wù)分析人員要通過崗前培訓(xùn)和專業(yè)、長期的理論培訓(xùn)，不斷更新必備的專業(yè)技能，從而提升自身的專業(yè)能力，這樣才能夠增加分析時的辨識敏銳度。

其次，現(xiàn)在企業(yè)管理實行“業(yè)財一體化”，要求財務(wù)人員具備業(yè)務(wù)思維能力，因而，財務(wù)人員應(yīng)該逐步向管理會計方面進行轉(zhuǎn)變。財務(wù)人員不能閉門造車，需要親身地參與到企業(yè)日常經(jīng)濟活動的管理中，詳細了解企業(yè)的各項經(jīng)營業(yè)務(wù)流程和實質(zhì)，通過熟悉業(yè)務(wù)才能合理地判斷財務(wù)分析指標的預(yù)期值和標準值，擁有敏銳的職業(yè)判斷力，從而使財務(wù)分析結(jié)果更合理的貼合企業(yè)實際需要。

最后，道德價值觀是重要的防線，企業(yè)需要培養(yǎng)所有職工的道德素質(zhì)，這樣才能防范風(fēng)險，確保財務(wù)分析人員擁有高標準的道德素養(yǎng)，這是保障財務(wù)分析結(jié)果充滿真實性及客觀性的基石。

總之，現(xiàn)在的市場環(huán)境競爭強度日益激烈，企業(yè)要不被市場淘汰，并能在市場環(huán)境下取得競爭優(yōu)勢，重要的一個方面就企業(yè)的經(jīng)營決策能快速地適應(yīng)市場的瞬息變化，這就需要財務(wù)分析為企業(yè)的管理者提供更準確、更迅速地分析結(jié)果。財務(wù)分析能為改進企業(yè)管理工作、進一步優(yōu)化企業(yè)的經(jīng)營決策、規(guī)避和防范企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險等提供必要的財務(wù)信息支撐。不僅在企業(yè)經(jīng)營決策中起著決定性的作用，也是財務(wù)管理的重要內(nèi)容，在企業(yè)管理決策上的作用日益突出。因而，企業(yè)在經(jīng)營過程中，要重視財務(wù)分析的日常工作，采取適合企業(yè)自身的財務(wù)分析方法，解決企業(yè)經(jīng)營過程中發(fā)現(xiàn)的問題，不斷地提升自身財務(wù)分析水平，促進企業(yè)的健康長遠發(fā)展。