建筑企業融資困境及對策分析

方素英

（重慶拓達建設（集團）有限公司，重慶 400000）

對于建筑企業而言，其建設項目需要大量的資金作為準備，才能夠確保建筑工程項目順利開展。大型建筑企業自身的資金規模較大，融資渠道較為穩定，但是對于我國部分中小建筑企業而言，因其企業規模較小，融資渠道不夠穩定，且現階段我國商業銀行貸款模式經過了重大調整，中小建筑企業融資更加艱難，存在著許多的困境，融資模式過于單一的問題嚴重阻礙了建筑企業發展。為此，建筑企業需要準確把握當前融資方面存在的問題，并制定科學的應對策略，解決融資困難等問題，從而能夠促進建筑企業更好地發展。

一、建筑企業融資具體困境分析

根據對當前我國部分建筑企業的調查，本文總結了當前我國建筑企業在融資方面存在的主要四個困境，具體表現在以下方面：

（一）建筑企業內源融資不足

對于現階段我國建筑企業的融資主要模式來看，大部分建筑企業都依賴于內源融資，內源融資占有很大的比例。一般情況下，規模較小的企業在初始階段都是依賴于內源融資模式，內源模式是當前我國大部分中小建筑企業的主要融資方式。內源融資占比過高，外源融資占比較低，這個現象在中小建筑企業中尤為明顯，但是根據建筑企業內源融資的情況來看，內源融資已經不能滿足當前建筑企業的實際發展需要，內源資源較為缺乏，自有資金量十分不足，從而使得許多建筑企業難以度過初期階段，許多建筑企業因內源融資效果有限而破產倒閉，是當前部分建筑企業在融資方面存在的主要困境[1]。

（二）建筑企業金融機構融資有限

我國當前除大型國有建筑企業之外，大部分中小型建筑企業都是由民營企業構成，但是民營企業從國有商業銀行中能夠獲得的貸款支持十分有限。一方面是因為中小型建筑企業的市場淘汰率較高，遠遠不如大型國有建筑企業穩定，所以商業銀行將貸款發放給中小型建筑企業需要承擔更大的風險，所以商業銀行一般更愿意將貸款發放給大型國有企業，對中小型建筑企業需要開展嚴格的風險評估，從而導致一般的中小型建筑企業通過商業銀行獲得的融資金額較少，難以滿足自身發展需求。另一方面，建筑企業的設備多通過租賃，屬輕資產行業，較難獲得銀行貸款。再有，工程款支付方面，受央行三條紅線融資政策的影響，房地產行業較難獲得貸款，為了及時收回資金，房地產企業往往會將其所有的或已建成尚未出售的房屋抵給建筑商，代替以貨幣形式支付工程款，對于建筑商而言，在房地產行業不景氣的情況下，較難出售變現，其房屋所有權又不在施工企業名下，無法通過抵押方式獲得商業銀行貸款，嚴重影響施工企業資金的正常運轉。根據相關數據表明，我國能夠從商業銀行獲得充足資金的中小型建筑企業不足2%，占據商業銀行總貸款金額的5%左右，且中小型建筑企業通過銀行融資的利率一般在7%左右，大部分為12個月之內的短期貸款，總體來看中小型企業通過商業銀行融資的成本較高，與建筑企業的長期投資規模不匹配，從而導致建筑企業的經濟效益受到了很大的影響。商業銀行是當前我國最大的貸款金融機構，且貸款較為穩定，能夠提供充足的貸款資金，但是商業銀行當前對中小型建筑企業的貸款支持率不足，從商業銀行的貸款風險角度來看這是無可厚非的，但是從我國建筑行業的發展情況來看，這對于許多中小型的建筑企業發展是極為不利的，從而陷入了一個近乎無法解決僵局[2]。

（三）資本市場對建筑企業不夠重視

當前我國建筑企業的外源融資方式主要有商業銀行借貸、股票融資和債券融資等幾種形式，股票融資和債券融資是最直接的融資方式，但是根據我國資本市場的發展情況來看，建筑企業能夠通過直接融資的方式獲得充足的資金難度較大，一方面是因為我國資本市場對于中小型建筑企業的不重視，我國大部分中小型建筑企業都無法達到上市的資格要求；另一方面，發行企業債券的方式風險較高，資金規模較小的建筑企業一般都不會獲得相關部門的批準，我國投資者對于建筑企業所發行的企業債券也都不夠信任，嚴重缺少購買信息，從而因為資本市場對于建筑企業的重視程度不足導致建筑企業在資本市場中的直接融資方式效果較差。

（四）建筑企業融資成本過高

融資成本過高的問題在中小型建筑企業中表現尤為明顯，與大型的建筑企業相比，中小型在融資時無法獲得更低的利率，甚至有時相比于行業普遍利率更高，因為金融機構對中小型建筑企業借貸需要承擔更高的風險，從而將風險成本轉化為更高的利率。除此之外，中小型建筑企業通過商業信用能夠獲得的融資金額較少，所以大部分中小型建筑企業都是采用抵押貸款的方式，但是抵押貸款的手續較為繁瑣，批示實踐過長，還要承擔巨額的擔保費用、資產評估費用等，在很大程度上提高了中小型建筑企業的融資成本支出，部分中小型建筑企業迫于金融機構融資的壓力而選擇民間借貸方式，但是民間借貸存在著許多不確定因素，會導致建筑企業所承擔的風險增加，從而使得建筑企業融資出現困境，因融資成本過高嚴重影響經濟效益。

二、建筑企業融資困境的有效對策分析

根據以上對當前我國部分建筑企業在融資方面存在的困境分析，可以看出建筑企業融資困境的成因主要分為三個主體因素，即建筑企業自身因素、金融體系因素和政府政策因素。建筑企業自身因素是其規模較小，市場發展不夠穩定，同時缺乏足夠的資產作為抵押貸款擔保等因素；金融體系因素是商業銀行對中小型建筑企業的支持力度不足、我國資本市場不夠發達以及缺少專門為建筑企業服務的金融機構；政府政策因素主要是政府缺少對建筑企業融資的政策支持，以及相關的法律體系保障。因此，解決當前建筑企業在融資方面存在的困境需要從這三個主體因素入手，在不同主體因素方面采用不同的解決策略。

（一）企業主體因素應對策略

建筑企業想要獲得商業銀行的貸款支持和信任，則必須建立現代化的科學管理體系，強化各項規章制度，通過科學化的管理獲得商業銀行機構的足夠信任，同時提高企業資產質量，從而才能夠獲得商業銀行的貸款支持。為此，建筑企業需要加強現金流量管理，在銀行明確建筑企業有足夠的現金流量用于債務償還時，就會增加對建筑企業的貸款力度。在企業獲得貸款融資之后，一定要保證在貸款歸還的時候現金流量充足，根據建筑企業當前的生產經營情況做出合理的對策，如果現金流量不足，則需要提前增加現金的流入量；此外，資產流動性是保證企業可以快速獲得現金流入的保障，所以建筑企業在經營過程中，要合理的保持資產流動性，減少無法及時歸還債務的風險。資產流動性越強，就意味著該建筑企業的資產變現能力越強，償還融資借貸債務本息的能力也就越強，建筑企業需要加強固定資產的流動性，在建筑企業的固定資產中，如果固定資產的流動性不高，當建筑企業需要增加現金流入量時，則無法通過變賣固定資產獲得現金流入量[3]。所以建筑企業需要做好資產流動性的管理工作，但建筑企業的資產具有較高流動性的情況下，不僅能夠提高建筑企業償還負債籌資債務的能力，降低負融資風險發生概率，還可以幫助建筑企業繼續擴大融資規模，從而提高建筑企業的發展能力。但是現金流量要把控在一個合理的范圍之內，如果建筑企業所持有的現金過多，會導致建筑企業的機會成本提高，從而減少經濟收益。

（二）金融體系主體因素應對策略

金融體系屬于建筑企業融資的外源方式，是建筑企業無法調控的，為了促進我國建筑市場的發展，穩定建筑市場形勢，需要從金融體系方面做出一定的改變。首先，商業銀行可以開發設計一些適合建筑企業的融資產品，當前我國此類金融產品嚴重不足，商業銀行可以通過結合建筑企業經營獲利的特點，開發設計一些與建筑企業經營相匹配的金融產品，從而通過該金融產品將對建筑企業的貸款風險控制在合理范圍之內，提高對建筑企業的貸款支持，擴大對建筑企業的貸款規模，在保證自身發展的同時，能夠有效解決建筑企業的融資困難問題。以工程支付為例，甲方多通過抵房進行工程款支付，施工企業抵房資產較多，其所有權雖不在施工企業名下，但有抵房協議做支撐，商業銀行可以從這方面給予施工企業融資支持，幫助企業來緩解資金壓力。其次，需要提高創業板的融資效率，創業板作為民間資本與建筑企業之間的橋梁，通過提高創業板的融資效率，能夠使建筑企業在資本市場或獲得更多的民營資本渠道融資，且創業板的模式與建筑企業風險較高的特點更加匹配，通過降低創業板上市門檻等方式，使更多的建筑企業能夠在創業板中獲得融資，從而拓寬了建筑企業的融資渠道，是解決建筑企業融資困難的有效方式。最后，需要成立專門用于服務建筑企業的金融機構，并完善相應的金融機構體系，通過專業機構的建立，能夠拓寬建筑企業的融資渠道，使其獲得更為穩定的融資支持。

（三）政府政策主體因素應對策略

政府政策在建筑企業發展中具有重要的作用。首先，政府應該制定支持建筑企業融資的管理體系，確保建筑企業融資市場規范，防止建筑企業融資市場出現違法亂紀的情況。其次，政府應該引導為建筑企業融資擔保的機構建立，通過建立專業化的建筑企業融資擔保機構，優化建筑企業抵押貸款流程，適當降低擔保費用，使建筑企業能夠通過抵押融資的方式快速獲得更多的款項，是提高建筑企業融資效率和效果的有效途徑。最后，政府需要加強建筑企業信用評估體系建設，建立專門服務于建筑企業的社會信用評價體系，從而能夠幫助信用較好的建筑企業從商業銀行以及其他金融機構獲得更多的融資，是解決建筑企業融資困境的根本性方式。

三、結束語

綜上所述，本文對當前我國建筑企業存在的融資困境進行了全面地闡述，并從融資困境產生的主體因素角度，提出了多項能夠有效應對融資困難問題的對策，希望可以對我國建筑企業發展起到一定的借鑒和幫助作用。