金融領(lǐng)域內(nèi)區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的法律風(fēng)險及監(jiān)管

談雪蛟

（西北師范大學(xué)法學(xué)院，甘肅 蘭州 730070）

一、區(qū)塊鏈與區(qū)塊鏈金融

（一）區(qū)塊鏈的概念及特點(diǎn)

2008年，中本聰首次提出區(qū)塊鏈的概念并將其作為虛擬貨幣比特幣的底層技術(shù)。區(qū)塊鏈由無數(shù)區(qū)塊構(gòu)成，各區(qū)塊之間按照時間順序相互鏈接，并以密碼學(xué)方式保證每個節(jié)點(diǎn)上的數(shù)據(jù)都具備不可篡改、不可偽造的特性。區(qū)塊鏈具備以下優(yōu)勢：安全性高、難以篡改；異構(gòu)多活、可靠性強(qiáng)；智能合約、自動執(zhí)行；直接協(xié)作機(jī)制、公開透明。由于區(qū)塊鏈技術(shù)不依賴第三方平臺及設(shè)施，其去中心化的特點(diǎn)支持分布式核算與存儲，使得鏈上各個節(jié)點(diǎn)獨(dú)立實現(xiàn)了信息的自我儲存、驗證、傳遞和管理，這對構(gòu)建數(shù)字化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)具有重大意義。

（二）區(qū)塊鏈金融概況

區(qū)塊鏈金融指區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，其本質(zhì)還是金融。區(qū)塊鏈因其特性與金融活動的本質(zhì)要求十分契合，在金融領(lǐng)域具備天然的優(yōu)勢，發(fā)展十分迅猛。隨著數(shù)字時代的來臨，區(qū)塊鏈金融的相關(guān)技術(shù)取得了革命性突破，但同時融合了金融本身的高風(fēng)險及不確定性，在為金融科技發(fā)展增添活力的同時也給互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管加大了難度。

區(qū)塊鏈金融在增強(qiáng)數(shù)據(jù)儲存、提高金融服務(wù)效率、加強(qiáng)數(shù)據(jù)安全等方面都發(fā)揮著十分重要的作用。一方面，區(qū)塊鏈自身的技術(shù)優(yōu)勢能夠幫助金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化金融基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)、降低銀企信息不對稱、在提高金融服務(wù)效率的基礎(chǔ)上降低服務(wù)成本。另一方面，區(qū)塊鏈上各節(jié)點(diǎn)參與上傳與維護(hù)信息后生成信息區(qū)塊和數(shù)據(jù)鏈，加蓋時間戳使得信息可追蹤，保障了金融數(shù)據(jù)的真實性和用戶信息的安全性。

二、區(qū)塊鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀及存在問題

隨著互聯(lián)網(wǎng)時代的迅猛發(fā)展和區(qū)塊鏈技術(shù)的不斷成熟，區(qū)塊鏈金融在國內(nèi)呈現(xiàn)出多元化發(fā)展的繁榮景象。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)區(qū)塊鏈應(yīng)用場景主要涉及供應(yīng)鏈金融、貿(mào)易金融、保險科技、跨境支付、資產(chǎn)證券化等，占比分別為32.6%、11.2%、11.2%、7.9% 和 6.7%，［1］2016 年央行召開了數(shù)字貨幣研討會正式將發(fā)行數(shù)字貨幣作為一項戰(zhàn)略目標(biāo)，隨后各個銀行將區(qū)塊鏈金融作為重點(diǎn)開發(fā)項目。據(jù)多家上市銀行的年報數(shù)據(jù)顯示，區(qū)塊鏈已經(jīng)成為銀行業(yè)未來金融科技布局的重點(diǎn)之一，許多投資創(chuàng)業(yè)者也積極加入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用市場。至此，我國區(qū)塊鏈金融進(jìn)入高速發(fā)展階段。然而沒有相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)制，區(qū)塊鏈金融的發(fā)展越快越難以管控，帶來的金融風(fēng)險和法律問題也越多。

一直以來我國政府對比特幣等虛擬貨幣的態(tài)度都十分重視且謹(jǐn)慎。自2013年至今，我國陸續(xù)發(fā)布《中國區(qū)塊鏈技術(shù)和應(yīng)用發(fā)展白皮書（2016）》《區(qū)塊鏈信息服務(wù)管理規(guī)定》等文件，說明完善法律監(jiān)管機(jī)制，增強(qiáng)區(qū)塊鏈金融活動的安全性與穩(wěn)定性，在法律規(guī)定的安全領(lǐng)域內(nèi)保證風(fēng)險的可控性是目前引導(dǎo)保障區(qū)塊鏈金融穩(wěn)健發(fā)展最行之有效的方式。

監(jiān)管法律的不完善導(dǎo)致法律對區(qū)塊鏈金融活動的規(guī)制跟不上其發(fā)展創(chuàng)新的速度，在技術(shù)規(guī)則缺乏法律約束的情況下，區(qū)塊鏈金融就像無軌疾馳的列車。各種以發(fā)幣、炒幣為噱頭的區(qū)塊鏈騙局嚴(yán)重擾亂了金融市場的秩序，威脅到投資者的資金安全。如果疏于風(fēng)險防范，任其無序發(fā)展，不僅會給監(jiān)管加大難度，也會給金融科技行業(yè)的發(fā)展帶來不可估量的風(fēng)險。

三、我國區(qū)塊鏈金融法律監(jiān)管的不足

（一）監(jiān)管理念保守

由于區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展超速，各國對其往往是技術(shù)發(fā)展在先，法律規(guī)制在后。2013年起我國開始針對區(qū)塊鏈金融進(jìn)行監(jiān)管，但作為數(shù)字貨幣交易大國，我國對于區(qū)塊鏈金融的監(jiān)管機(jī)制尚有不完善之處，對于技術(shù)應(yīng)用過程中出現(xiàn)的各類法律問題的相關(guān)規(guī)范難免存在疏漏。目前我國的監(jiān)管理念較為保守，監(jiān)管模式以行政命令為主，但單一的政策性調(diào)節(jié)在追求金融穩(wěn)定的同時限制了其創(chuàng)新與發(fā)展，需進(jìn)一步調(diào)整監(jiān)管理念，實現(xiàn)區(qū)塊鏈金融的穩(wěn)定與發(fā)展。

（二）監(jiān)管主體單一

2016年我國成立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組，對包括區(qū)塊鏈金融在內(nèi)的金融科技實施常態(tài)化監(jiān)管并取得了良好效果。政府命令型的監(jiān)管體系并不能完全滿足對區(qū)塊鏈金融的監(jiān)管需求。中心化的監(jiān)管體系與區(qū)塊鏈去中心化的特性不相適應(yīng)，企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展經(jīng)營可能因此受到影響。傳統(tǒng)的監(jiān)管模式在應(yīng)對科技型金融的復(fù)雜性與多變性時稍顯力不從心，需要適時對監(jiān)管模式做出調(diào)整，以保證區(qū)塊鏈技術(shù)與法律監(jiān)管之間的良性互動與融合。

（三）法律規(guī)范缺失

區(qū)塊鏈技術(shù)飛速發(fā)展，其在金融領(lǐng)域的應(yīng)用逐漸深入拓寬。但相應(yīng)的法律保障工作未同步跟進(jìn)：

1.專項立法缺失。區(qū)塊鏈金融的擴(kuò)張速度與應(yīng)用領(lǐng)域、產(chǎn)品種類都隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展而不斷變化，在推動金融行業(yè)發(fā)展的同時也勢必會對傳統(tǒng)金融產(chǎn)生沖擊。技術(shù)發(fā)展超速，但法律監(jiān)管失速，傳統(tǒng)法律體系無法有效規(guī)制目前市場的情況，立法缺失引發(fā)了更大的風(fēng)險。

2.缺乏經(jīng)營主體管理標(biāo)準(zhǔn)。目前我國對區(qū)塊鏈金融的經(jīng)營主體資質(zhì)管理標(biāo)準(zhǔn)、經(jīng)營模式標(biāo)準(zhǔn)和法律責(zé)任等都無明確規(guī)定。這使得區(qū)塊鏈金融存在市場不規(guī)范的問題，部分企業(yè)以區(qū)塊鏈為賣點(diǎn)開展私募，利用充足資本支持壟斷經(jīng)營等，這都對區(qū)塊鏈金融的發(fā)展產(chǎn)生嚴(yán)重的負(fù)面影響。

3.消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)制缺失。區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化特點(diǎn)影響了企業(yè)利益，因此早期許多企業(yè)選擇以私有鏈方式運(yùn)作，消費(fèi)者的個人信息和交易信息被企業(yè)輕易獲取，對其個人信息及財產(chǎn)安全產(chǎn)生了威脅。同時，區(qū)塊鏈技術(shù)具有隱匿性，交易雙方都是匿名的，當(dāng)糾紛發(fā)生后難以確認(rèn)對方真實身份，提起訴訟并無現(xiàn)實意義。區(qū)塊鏈技術(shù)因自身屬性對消費(fèi)者權(quán)益造成了損害，但我國尚未建立起相應(yīng)的消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)制。

四、完善區(qū)塊鏈金融法律監(jiān)管的建議

（一）確定多維寬容的監(jiān)管理念

轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，數(shù)字時代的特點(diǎn)決定了區(qū)塊鏈金融不宜納入傳統(tǒng)監(jiān)管框架中，同時對待區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)保持法律限度內(nèi)的最大寬容。在監(jiān)管理念上一方面要尋求金融創(chuàng)新與法律監(jiān)管的平衡；另一方面要促進(jìn)技術(shù)監(jiān)管與法律監(jiān)管協(xié)調(diào)作用。［2］可參考國外“監(jiān)管沙盒”模式進(jìn)行彈性監(jiān)管，利用區(qū)塊鏈的技術(shù)自治與法律規(guī)制雙管齊下，實現(xiàn)多維監(jiān)管。既要為技術(shù)發(fā)展保留空間，也要充分保障消費(fèi)者權(quán)益與交易安全，使得區(qū)塊鏈在制度的籠子里實現(xiàn)技術(shù)自由，實現(xiàn)科技發(fā)展與風(fēng)險管控的雙贏局面。

（二）擴(kuò)展行業(yè)協(xié)會為監(jiān)管主體

建立主體多元、協(xié)同共治的多維監(jiān)管體系。首先要摒棄以往被動監(jiān)管的模式，構(gòu)建一個長效的主動監(jiān)管機(jī)制，在保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益的同時營造公平的市場氛圍。其次要擴(kuò)展行業(yè)協(xié)會為監(jiān)管主體，確保監(jiān)管主體多元化，形成內(nèi)部監(jiān)管與外部監(jiān)管并行，使各細(xì)分行業(yè)的規(guī)制條款細(xì)化并落到實處。當(dāng)信息上傳至區(qū)塊鏈時，行業(yè)協(xié)會也可以作為可信任的中心化機(jī)構(gòu)來監(jiān)督驗證其數(shù)據(jù)真實性。

（三）完善法律規(guī)范體系

自上而下由簡到繁地制定出完善的區(qū)塊鏈金融法律體系，利用命令型監(jiān)管與技術(shù)型監(jiān)管相結(jié)合的方式實現(xiàn)區(qū)塊鏈金融的穩(wěn)健發(fā)展：

1.對區(qū)塊鏈金融進(jìn)行專項立法。針對區(qū)塊鏈金融出現(xiàn)的問題發(fā)布政策性文件，完善法律法規(guī)體系。立法機(jī)關(guān)要根據(jù)區(qū)塊鏈金融的特點(diǎn)針對其金融應(yīng)用領(lǐng)域、產(chǎn)品種類、交易規(guī)則和企業(yè)經(jīng)營模式等進(jìn)行約束性規(guī)定，各級地方政府相應(yīng)地出臺地方性區(qū)塊鏈金融管理促進(jìn)條例。同時將區(qū)塊鏈金融各類行業(yè)協(xié)會納入監(jiān)管主體中，使其以行業(yè)規(guī)范、行為準(zhǔn)則等形式對市場主體的經(jīng)營行為予以干涉和監(jiān)督處罰。

2.完善市場準(zhǔn)入與經(jīng)營細(xì)則。明確區(qū)塊鏈金融主體的市場準(zhǔn)入規(guī)則，對其準(zhǔn)入資質(zhì)做出規(guī)定，加強(qiáng)對投資者的身份驗證，提高準(zhǔn)入門檻。由工商部門統(tǒng)一對企業(yè)資質(zhì)進(jìn)行審核、登記和發(fā)放。通過制定管理規(guī)范，明確區(qū)塊鏈金融主體的權(quán)利與義務(wù)，在引導(dǎo)推進(jìn)區(qū)塊鏈金融發(fā)展的同時保障消費(fèi)者權(quán)益不受侵犯，對區(qū)塊鏈金融主體的日常經(jīng)營活動進(jìn)行監(jiān)督管理和違規(guī)處罰。

3.健全消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法律。健全契合區(qū)塊鏈金融特征的特定金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)制。在代碼自治的數(shù)字化世界中，現(xiàn)行的《合同法》《侵權(quán)責(zé)任法》等難以為用戶提供直接救濟(jì)，必須從消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)層面完善相關(guān)法律，細(xì)化保護(hù)措施，對其提供技術(shù)規(guī)范以外的法律層面的幫助。

五、結(jié)語

本文通過分析目前我國區(qū)塊鏈金融法律監(jiān)管的不足，包括監(jiān)管理念保守、監(jiān)管主體單一和法律規(guī)范欠缺三個方面，在此基礎(chǔ)上提出了針對區(qū)塊鏈金融的法律監(jiān)管建議，重點(diǎn)在于轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，采取多元業(yè)務(wù)監(jiān)管體系，將行業(yè)協(xié)會納入監(jiān)管主體之中，形成多維監(jiān)管體系，完善專項立法等措施強(qiáng)化對區(qū)塊鏈金融的法律監(jiān)管力度。