財務分析對企業經營決策的重要性探討

劉蘭華

（甘肅經緯盛業研學教育發展有限公司，甘肅 蘭州 730030）

一、財務分析的內容與方法

（一）財務分析的定義及其關聯性

1．財務分析的定義

財務分析以審慎為前提，進行企業經營過程中的各類財務信息及其他相關信息的搜集，并通過專業方法綜合評價企業財務狀況、經營成果與發展趨勢，為企業管理者、所有者提供財務決策、財務計劃、財務控制辦法，找到發展中的問題，改善、提高企業生存發展的能力。財務分析是企業健康與可持續發展過程中不可或缺的方法，其重要性還體現在企業籌資、投資、經營動、分配、盈利、營運、償債等多個方面。

2．財務分析的關聯性

財務分析不是一門獨立的學科，而是有完整理論、有健全方法論體系，涉及經濟活動分析、財務管理、會計核算等多個方面，是以系統 、客觀的資料依據，進行多種用途的綜合性學科。財務分析與經濟活動有很大的關聯性，它們都側重于“分析”，有著相同或相近的分析程序、分析方法和分析形式等；從財務管理的角度來看，兩者都將財務問題作為主要的研究對象；不光如此，財務分析還與財務會計、管理會計在財務報表、分析方法、資料使用等方面也存在著緊密的聯系。

（二）財務分析的主客體及目的

1．財務分析的主體與客體

財務分析主體不同決定了其分析方向的差異：投資人希望通過財務分析知曉企業風險與報酬支付、收益與分配的情況；債權人希望通過財務分析了解企業融資目的與需求、資金來源與償債能力；企業管理者希望通過財務分析熟悉企業財務狀況、盈利能力與持續發展能力；相關政府部門希望通過財務分析數據了解企業真實經營狀況及納稅等情況，便于履行監督管理職責。財務分析的客體，則主要是研究企業用于籌措資金的相關途徑與方法，依主業需求與企業發展進行的資金分配與投入和與企業營收相關的開發、采購、生產、銷售和人力資源管理等活動，并通過比較、分類、類比、歸納、演繹進行分析和判斷。

2．財務分析的目的

從目標導向的原則出發，財務分析的主要目的在于通過流動性分析、盈利性分析、財務風險分析、專題分析等多種有效的方法分析企業經營業績、衡量財務狀況、預測未來發展趨勢。讓不同信息使用主體對企業真實財務狀況有基本了解，并通過財務報表與數據為企業所有者、管理者提供能經營決策依據。

（三）財務分析的方法與指標體系

1．財務分析的方法體系

財務分析方法主要的有趨勢分析法、比率分析法和因素分析法。趨勢分析法側重于通過兩期或連續數期財務報告中相同指標的增減變動方向、數額、幅度進行對比，主要反映企業財務狀況、經營成果的變動趨勢。比率分析法是通過財務報表中兩項相關數值比率揭示企業財務狀況和經營成果。因素分析法側重于分析幾個相互聯系的因素綜合財務指標或經濟指標的影響程度，用于分析單因素變化對財務指標產生的影響。

2．財務分析的指標體系

財務分析指標體系也呈現出多樣性的特點，變現能力比率可以反映企業流動比率、速動比率、營運資本等情況；資產管理比率可以反映企業存貨周轉、應收賬款周轉、營業周期等情況；負債比率可以反映企業產權比率、已獲利息等情況；現金流量分析指標體系可對企業現金流結構、現金流動性、獲取現金能力、財務彈性、收益質量等多個方面進行分析；盈利能力比率反映企業凈資產收益率；還有杜邦財務分析體系所用指標體系和上市公司財務報告分析所用指標體系等在實際應用中發揮著巨大的作用。

二、企業經營過程中財務分析的重要性

（一）判斷企業財務實力，找到企業發展中存在的問題

對企業資產結構與負債水平的合理性的判斷可通過對資產負債表、利潤表等相關報表的分析計算得到。除可以反映出企業在償債、營運、獲利等方面的能力外，還可以揭示企業財務狀況方面的問題。

（二）評價、考核企業經營業績，督促各職能部門有效運轉

財務分析能夠通過指標的計算、分析和比較評價和考核企業盈利能力和資金周轉狀況，對企業經營管理過程中出現的問題和差距進行分析，并對企業內部進行業績分析與考核，有效督促各相關人員工作效率。

（三）挖掘企業潛力，提高企業經營管理水平

企業進行財務分析的價值和意義不僅體現在只是發現問題，更重要的是分析問題和解決問題的能力。通過系統的分析存優改劣、揚長避短，始終以提高經營管理水平的經濟效益為出發點。

（四）風險預估，預測企業發展趨勢

通過財務分管理者對企業的發展趨勢、經營狀況等方面有了基本認知，為后續的生產經營決策提供了必要支撐，避免因決策錯誤給企業帶來重大損失，同時結合市場宏觀環境的分析，企業能夠及時根據自身發展現狀進行產業調整和市場拓展，增強了規避風險的能力。

三、財務分析的程序及應用

（一）財務分析的程序

1．確定分析目標

股權投資人更關注企業的盈利、成長、股利政策，債權人更希望了解到企業償債、資本結構方面的情況，企業管理者則更注重企業的運營能力和成本費用情況。因此要根據財務分析主體來確定分析目標。

2．明確分析范圍

依財務分析目標需要制定詳盡的分析方案，并確定分析的范圍，以充分滿足信息使用者需求為重，不需刻意強調全面性和廣泛性，避免不必要的人力成本與時間成本投入，提升分析效率。

3．資料收集

資料收集要以核實后的為準，資料數據的真實性、可靠性、及時性將直接影響企業財務分析的最終結果。可以通過向有關企業和機構索取，查閱相關媒體刊登發布的資訊和網絡查詢等途徑獲取。

4．制定分析標準和方法

要根據財務分析需求和目的制定分析標準，從目標指標、歷史指標、行業指標等分析標準中選取一種或多種使用，并根據財務分析的內容選擇分析方法。

5．形成分析報告

財務分析報告要建立在對資料進行詳盡分析的基礎上，發現問題要及時提出改進措施或建議，分析時還需注意的是，不能只停留在財務數字的層面，要結業企業業務方向對未來發展趨勢、發展方向給出有預見性的可行性建議。

（二）財務分析的實際應用

在實際工作中，要充分基于業務本身，使財務指標分析過程中的時間、時期、指標分析頻率、應收賬款周轉速度等更符合實際工作的需要。

1．時間與時期的統一

在財務分析中，資產負債表反映的是“某一特定的日期”，而利潤表、現金流量表反映的是“一定的會計期間”。前者是具體的時間，而后兩者是時間區間，因此在實際工作中為了方便比較，要考慮到換算問題，確保財務分析的統一性。

2．指標分析頻率

要根據企業發展需求，選擇合理的分析頻率。從實際出發，年度分析時間跨度大，如果企業發展出現了問題，并不利于及時找出存在的問題，挽回經濟損失。多數企業通常半年、季度、甚至月度就要進行一次財務分析，因此在計算各項指標時，計算的時間就要與期初數和期末數進行統一。

四、如何讓財務分析更好地為企業經營提供支持

（一）財務分析對企業經營的促進

1．為企業管理者提供經營決策數據

財務分析的實質是要通過財務現象看企業發展本質，財務人員將企業各項經營活動量化為財務數據，以輔助企業管理者做出經營調整。其促進作用在于幫助企業在復雜的經濟環境中及時、準確的進行應對，規避經營中的潛在風險。

2．能有效改善企業經營管理水平

企業各種經營行為或多或少會受到經營決策者主觀意識的影響。這種現象在一些中小企業中尤為顯現，這種現象易造成經營方略與實際經營條件的不符，使企業不能根據實際的經營情況做出最有利于發展的選擇，使企業面臨重大風險和經營隱患。科學、有效、及時、準確的財務分析有利于企業提升管理水平和經營效能。

3．評價企業經營決策和營銷計劃

企業發展要重可持續，健康發展是企業目標，在所有權與管理經營權分離的企業中，易出現管理層過分重視短期的經營業績而忽略企業長期發展的局面。財務分析通過對企業短期業績、長期價值增長分析，對企業經營決策進行全面考核、評價，便于管理層做出長短期均衡的經營決策，同時可對既定經營目標和營銷計劃的完成情況進行核驗，分析部門績效完成情況和營銷策略的合理性。

（二）如何規避財務分析的誤區

1．財務分析不能流于數字層面，浮于表面形式

財務分析要對各項財務指標的增減變化進行對比，但不能只局限在數字層面，要通過數字現象看到企業發展本質，找準影響經營指標變化或波動的影響因素，并給出合理化的建議。要根據不同階段財務分析形式和內容上的特點突出重點，因地制宜。要擺脫“套公式”般的機械工作，避免因財務分析報告可讀性不足與內容的制式化。

2．財務分析不能點到為止，沒有側重

良好的財務指標背后可能隱藏著影響企業健康發展的隱患，瑕不掩瑜、點到為止的工作心態在財務分析過程中是要堅決杜絕，問題不能被好的經營業績所掩蓋，要通過客觀深入的調查研究，反復分析印證，分析產生問題的因素和真實的財務狀況，找到有效的解決辦法。同時財務分析要杜絕全而不精，沒有側重的現象出現，要通過突出企業財務的重點情況，重點剖析指標波動成因，預測發展趨勢，并給出具有針對性的整改建議和措施，完善企業管理。

3．財務分析不能為強調成績脫離客觀，刻意強調專業性

財務分析要真實、準確、客觀地為企業把好脈，及時發現“病情”“對癥下藥”，切忌報喜不報憂，肯定成績的同時也不能回避存問題，興利除弊才能使企業邁入正軌。在實際工作中，我們從財務分析的服務對象出發，企業所有者、管理者不一定熟知財務語言，財務分析不能只考慮到專業性，而忽視其服務對象是否能夠“消化”。企業發展過程中往往機遇與風險瞬息萬變，滯后的財務分析數據對將影響企業改善經營管理的作用，因此，財務分析要與會計報表上報同步，并要以制度化的方式一以貫之。

五、財務分析存在的問題及應對改進措施

（一）財務分析過程中存在的問題

1．企業管理者對財務分析的重要性認知不足

目前，有一些企業的管理者由于對財務分析重要性的認識還停留在比較片面、認識不足的層面，導致了其對財務分析工作的不重視。財務分析往往呈現出表象化，形式化的問題，通常只能起到基本的會計核算作用，并沒有體現出財務分析在深度剖析企業經營狀況，并給出合理化建議方面的價值。從某種程度來說，企業管理者側重于抓研發、抓生產、抓營銷的固有經營管理方式，影響了在財務分析方面的資源投入，限制了相關工作的有效開展，忽視了財務分析對企業可持續發展的重要性。

2．財務分析人才隊伍建設的滯后

財務分析工作不是簡單的收付款和做賬，而是一項系統性、專業性很強的工作，要求相關從業人員不光要具備基本的會計處理能力和財務專業知識，還要有較為廣闊的知識、業財融合意識和分析處理問題的能力。但是，企業因為自身實力、管理者重視程度不足等種種原因，導致了具備財務分析工作能力人才的缺失，不能就企業存在的問題提出有針對性的合理化建議。

3．財務分析工作不夠深入，信息化程度不足

在實際經營中，很多企業由于對財務分析重要性的認識不清，其定位也停留在較潛的層面，并沒有透過對財務數據的匯總與處理去深入分析數據形成的原因和企業的短板、問題，致使財務分析并不能最大程度發揮其在深度解析企業經營情況并給出管理建議方面的作用。另外，隨著信息時代的來臨，一些企業的調整反應過慢，不能充分利用大數據對企業財務分析工作在信息收集、分析效能的有效幫助，仍采用原始的、陳舊的財務體系。

4．財務分析體系建立不完善

完善財務分析體系的建立對于大多數企業，特別是對于中小型企業而言，難度較大。首先，不能根據企業經營現狀和需求合理的選擇財務分析方法或方法單一，甚至會出現胡亂套用、貨不對板的現象產生；其次，只過分的關注了財務數據，忽視了非財務數據的輔助、印證作用。

（二）完善財務分析的改進建議

1．提升企業所有者、管理者對財務分析的重視程度

企業要發展，就要走出去。企業所有者、管理者要樹立“正和博弈”的思維，要通過與行業內外的企業加強溝通聯系，認識到財務分析對企業發展的重要性，并逐步加大這方面的投入，在企業未來的經營決策中充分發揮好財務分析的作用。

2．從企業實際情況出發，因地制宜地進行財務分析人才隊伍的建設

傳統的財務分析人員已不能適應當今企業發展的要求。企業要結合自身人力、物力、財力的客觀情況，通過專業人才引入和內部人員培養的方式合理構建專業的人才梯隊體系，切實從根本上解決企業發展過程中的專業財務分析人員缺口。

3．加強財務分析工作的深度與信息化程度

財務分析工作的重心要放在與業務高度融合的基礎上，通過提升業財融合的程度，從原有數字層面的分析轉換到業務層面，深入分析經營數據產生的原因和環境，及時發現存在的問題并給出優化方案，為企業發展補足動力。同時要充分利用大數據給財務分析工作帶來的便利性和人員效率的提升，以此提高財務核算的全面性、及時性、準確性。

4．建立完善的財務分析體系

企業要逐步從財務分析流程的有效、方法選擇合理化與非財務指標的融合等方面建立完善、適配的財務分析體系。企業的經營過程是動態的，這就要求我們在制定財務分析流程、選擇財務分析方法時要從企業的實際情況出發，建立完善的財務分析制度和財務分析管理指標，增加財務分析的廣度和深度，通過各項財務比率綜合判斷企業經營狀況的好壞，判讀企業是否需要及時調整經營比重和業務方向。同時也要勇于從財務煩人視野中走出來，有效聯結非財務指標，更加科學、全面地對企業進行分析和評估，推動公司整體戰略目標的實現。

六、結束語

市場經濟的發展和營商環境的改善給企業帶來了巨大的發展機遇，但經營風險仍然存在，企業要通過借助財務分析的重要作用及時發現存在問題和發展契機，加強其生存、發展和抵御風險的能力，以可持續發展的模式健康生長。