經濟法與經濟政策對于金融領域的調控分析

鐘燕華

（天勤君澤〔北京〕資產管理有限公司，北京 100022）

由于金融體系的多變性，所以金融宏觀調控存在一定的難度。金融活動本身存在很大的風險，金融體系也比較脆弱。在經濟快速發展的背景下，可能會出現資本融通阻滯等問題，導致發展低速降低了經濟效率。鑒于此，利用經濟政策開展金融宏觀調控勢在必行。由于國家調控的局限性，為了避免出現非理性的調控，應當結合經濟法與經濟政策對金融加以宏觀調控，完善和有效運用經濟法與經濟政策也是為了更好地保障宏觀調控效果。

一、金融領域調控結構特征

探析金融宏觀調控的結構可以更好地利用經濟法與經濟政策對其運行加以規范，然而對這方面的研究，學者有不同的看法。金融宏觀調控是一種合理的干預行為，可以更好地調控宏觀金融，這種行為也需要全面認識宏觀金融，細致、全面地分析干預策略。決策對于宏觀金融的影響力依然存在不足，重要的是實施決策，所以執行決策是重中之重。如果沒有法律的約束，則會導致金融宏觀調控無法落實。金融宏觀調控結構中包括金融宏觀調控決策，只有從法律上授權金融宏觀調控行為，才能使其成為一種法律行為。首先，金融宏觀調控需要以國家經濟為基礎，保證國家的生產力發展。所以，為了避免出現經濟紊亂的問題，需要主動融入私人領域，更好地調節社會經濟活動。其次，金融宏觀調控以政策性銀行及中國人民銀行為主體，并非個別主體。調控需要能全面干預宏觀經濟，因此要站在全局的高度。最后，金融宏觀調控以宏觀金融為主，保障社會金融的穩定運行，促進宏觀經濟的發展。然而，控制經濟領域并非易事，必須掌握并有效運用豐富的專業知識。

二、經濟法宏觀調控中的組織運行原理

經濟法與經濟政策對社會經濟的干預是一種重要的宏觀調控方式，經濟學提出了基于經濟法的宏觀調控概念。20世紀30年代，凱恩斯創立了宏觀經濟學，并從理論層面論證了國家對經濟實施干預的可行性與必要性。微觀經濟學以廠商、單個消費者及其他生產要素為基礎，而宏觀經濟學是對經濟總量的研究。在經濟學家眼里，金融宏觀調控是應用宏觀經濟政策，如產業政策、金融財稅政策等等。經濟法與經濟政策的宏觀調控融入了社會公平、社會整體利益、價值判斷等法學概念。在市場運行過程中，如果出現市場失靈，就會產生干預需求。經濟法與經濟政策是國家調整社會經濟中各種關系的法律、規范、政策，通過引導、促進的方式予以經濟活動鼓勵、指導、服務。經濟法與經濟政策能夠規范金融宏觀調控中各主體的行為，使宏觀調控得以穩定開展，這也充分凸顯了國家與政府的主觀能動性。經濟法與經濟政策的宏觀調控是一種引導調控方式，從整體的高度控制、規劃社會經濟，使其按照既定的模式運行，從而規避市場的盲目性與滯后性這兩大缺陷。以經濟法與經濟政策實施金融有關調控是一個比較復雜的工程，國家通過“計劃經濟-政策調節手段”的方式，有意識地干預社會經濟，體現出良好的組織運行過程。經濟法與經濟政策的調控作用具有總體性與宏觀性，具體的調控過程包含微觀的調控措施，只有從微觀之處入手，才能實現宏觀調控目標。另外，經濟法與經濟政策措施實施的宏觀調控會對社會經濟全局形成一定的影響，雖然調控大多停留于總量指標層面，但也會影響到一些個體。所采用的措施會作用到特定個體身上，這些微觀的對象也會影響到社會經濟總體結構的變動。有時國家處置部分金融機構應用的不是具有普遍性的措施，但由于金融風險具有一定的傳導性，一些普通問題也有可能造成系統性金融風險的發生。所以，在問題處理方面要更具宏觀視角，這也充分說明了經濟法及經濟政策對宏觀調控的組織作用。金融宏觀調控需要具備更強的規范性，需要以相應的法律法規為基礎，并要符合相關的法制框架。在法律授權之后，金融宏觀調控才能得到全面的規范，以免出現濫用的情況。金融宏觀調控也需要不斷通過法律調整運行程序，進而對各主體以及各種社會關系進行有效的調節，其中包括國家與各級政府之間的關系，以及國家與個人、社會組織之間的關系等等。

三、經濟法與經濟政策規制

（一）明確金融宏觀調控的具體目標

通過法律能夠切實對金融宏觀調控加以規范，要明確金融宏觀調控的具體目標，在貨幣政策方面始終維持幣值穩定，促進經濟增長，達到國際收支平衡等等。貨幣政策能夠更多地實施經濟總量控制，這樣的操控方式能夠減少潛在的沖突，科學地實施調控；并運用國家預算和稅收等財政手段，通過對國民收入的分配和再分配，實現社會總供給和社會總需求的平衡。

（二）增強中國人民銀行金融宏觀調控的獨特性

當前中國人民銀行在金融宏觀調控方面扮演著重要角色，需增強其金融宏觀調控的獨特性。貨幣政策的制定不受其他因素干預，但貨幣政策發布后的實施勢必會與其他政策及市場相互作用而共同發展。為了避免由于央行獨立性不足而產生危機，需不斷提升中央銀行的獨立性，使之不受制于政府或者財政部，有自己獨立的決策能力和執行能力，從而維護經濟的穩定運行。獨立性旨在讓央行不受錯誤的、不適當的政府指令的干擾。就像中國人民銀行原行長戴相龍說過的，獨立是相對的，是在國務院領導下保持相對獨立性。

（三）強化對金融宏觀調控的立法層次

提升金融宏觀調控的立法質量，使文件的敘述更加全面、具體。在提高立法層次的同時，也在不斷增強法律效力。最重要的是保障立法內容，提升其法律效力，確保金融宏觀調控的嚴肅性。比如，現在的貨幣政策是由貨幣政策委員會制定的，所以貨幣政策委員會是否能夠發揮更全面的功能，直接影響到貨幣政策的理性與否。目前，只有《貨幣政策委員會條例》這一方面的規定，導致貨幣政策委員會無法發揮其全面的功能，所以要提升立法主體的級別。另外也要使文字的描述更具準確性、全面性，將其提高到另一個層次。利率的調整需要經過國務院的批準，這樣才能體現出法定的程序，使其更有說服力。

（四）構建承諾信任機制

金融宏觀調控需要非常謹慎，為了達成這一目標，要構建承諾信任機制。如果缺乏信任機制，那么市場中的參與主體自然人、法人或其他組織難以積極遵循金融宏觀調控的調整。例如，金融宏觀調控應用的政策工具有時會進行調整，而且調整的力度不可預知。在貨幣政策執行后，需要經過一定周期才能看出執行效果，在這個周期內，貨幣政策不得隨意改變。如果在此周期內一開始采用信用緊縮政策，后來又變更為信用擴張政策，這勢必會導致人們對金融宏觀調控的不信任，繼而不會遵循金融宏觀調控的引導。鑒于此，應事先形成金融宏觀調控承諾機制，審慎地作出金融宏觀調控決策及相關承諾。

（五）構建快速反應機制與反思機制

經濟法是一門兼具實踐性及理論性的學科，構建健全的經濟法理論體系具有十分重要的作用，這就需要不斷加強經濟法原理的應用，從而讓經濟法原理能夠有所作為。首先，經濟法調整的對象具有非常強的經濟性，也是國家實施市場監管、經濟調控時產生的重要經濟關系。其次，經濟法也具有經濟發展部門的一般特征，通過經濟法能夠規范與確認市場監管的職責，使社會的體制得以維護。再次，經濟法能夠明確監管金融業與國家調控的法律原則，相關部門根據經濟法實施調控及市場監管，使經濟法具有規范性。因此，對金融領域的調控更多的是從經濟法的直接調控層面完善。近幾年來，我國也出臺了相關經濟政策，比如給予小微工業企業貸款貼息補貼，對于優質小微工業企業上年度實際發生的流動資金貸款利息，依據銀行同期基準利率給予小微企業最高50%貼息。有些企業屬于疫情防控重點保障企業，也要給予他們適當的保障，依據同期基準利率，為其在疫情期間實際發生的貸款資金提供50%貼息。這樣可以減少疫情給企業帶來的沉痛打擊，使企業擁有繼續經營下去的能力，也充分體現了經濟政策對我國實體經濟的有力調控。通過經濟法與經濟政策使金融宏觀調控的反思更加細化，提升金融宏觀調控的調控效果，也可提高其理性程度。及時思考宏觀調控有哪些不足，尋找相應的調整對策，分析金融宏觀調控決策的實施效果如何，并結合已有經驗優化貨幣政策實施方法，形成更加完善的金融宏觀調控決策模型。例如，要充分考慮地域差異引起的變量，使貨幣政策與國情相符。貨幣政策的執行也要考慮各種變量，為貨幣政策的傳導創造疏通的條件，從而優化金融宏觀調控效果。

四、經濟法與經濟政策在金融領域的應用

在規范經濟法與經濟政策中，包括分類研究與總類研究兩種，這二者也有融會貫通之處。通過加強二者的互動，能夠實現二者的互相促進。總論是對分論的指導，分論是對總論進行修正。經濟法與經濟政策可以使金融宏觀調控更符合實際情況，并有旺盛的生命力，同時更加充分地發揮經濟法與經濟政策的效能。近幾年來，隨著我國經濟的發展，對于經濟相關的法律研究更加深入，同時也不斷精進。經濟法與經濟政策已從以往的粗略轉變為精細，因此要提煉經濟法與經濟政策各分支的共性，加強精細化研究，構建經濟法與經濟政策規則。

（一）審慎地實施科技金融市場準入

當前，我國金融領域依然存在一些問題，經濟法與經濟政策能夠有效解決其中一些問題。比如在科技金融市場準入方面存在不平衡的問題，需要健全法律制度，這樣才能使特許制與市場準入相制衡。經濟法與經濟政策可以應對科技金融的系統性風險，對于不符合條件的互聯網金融公開發行項目應當采用一些不一般的許可證，要采用一些行政許可制，讓監管機構積極審查其條件，如果符合條件就可以公開發行。

（二）針對眾籌和互聯網公共理財平臺

互聯網公共理財平臺與眾籌平臺具備交易所的功能，對于這類平臺，如果單單采用準入制，會使這些平臺產生惡性競爭。有些平臺還會為了自身利益欺騙消費者。這樣的平臺關聯了許多投資者利益，在管理這類平臺時，要格外謹慎。通過特許制約束其發展，可保證其發展的規范性。

（三）第三方支付平臺

當前，我國在第三方支付平臺建設方面已達到了一定的規模，他們掌握著諸多的客戶沉淀資金，這使其自身承載著較大的系統性風險。因此，要通過特殊準入制這一模式來規范其進入市場，參與金融市場活動；同時采取登記備案的形式進行監管，使監管效果更具針對性和靈活性。這樣的監管形式主要就是信息收集與公示、受理投資者投訴，必要時可以給予窗口式指導，提升服務水平與質量。

（四）互聯網金融中不符合豁免條件的互聯網開發項目

在互聯網金融領域，有些內容與豁免條件不符，因此可以實施行政許可制。這些開發項目往往存在一定的風險，也與公眾利益相關聯，所以要讓投資者首先了解到其中的風險。對于這些項目不能應用特許制，否則會導致其缺失相關的調節功能。也不能不約束其發展，否則會造成經濟發展的紊亂。通過行政許可的方式能夠有效約束其發展，也可為其創造更廣闊的發展空間。監督機構首先要審核平臺的條件，如條件符合相關要求，才能允許其發行。

（五）金融宏觀調控與行政體制環境、市場技術環境的互動

自2020年以來，新冠肺炎疫情給經濟發展帶來了一定的負面影響，為了使經濟得以快速恢復，我國也出臺了相關的經濟政策，如中小企業扶持政策，適當減輕了中小企業的稅費，減輕其經營壓力。給員工比較多的中小企業提供信貸融資方面的支持，避免出現資金鏈斷裂的情況。國家也制定了相關的產業政策，為了更好地刺激進出口貿易及企業生產，這些產業政策、金融扶持政策都屬于經濟法與經濟政策實施的宏觀調控。而各級政府在宏觀調控方面都有著相似的做法，由于社會規范機制、模仿機制都使組織具有一定的趨同性，也使組織向同質化方向發展。行政組織也需要依據相關的法律法規辦事，在出臺相關扶持政策之前，要依據《中小企業促進法》的相關要求，在社會規范機制下，要借助社會規范形成共享思維與共享觀念。一直以來，人們都把責任型政府當作合法性規范，在如此環境下，需要不斷適應環境，通過合理的金融調控方式促進當地的經濟發展，并能夠符合合法性要求。在利用經濟法與經濟政策開展金融宏觀調控的過程中，需要考慮調控內容是否具有市場技術環境的適應性。由于市場與行政的兩方面要求，金融宏觀調控既要符合“雙重制度合法性”要求，也要主動向市場靠攏，與市場的發展需求相符。經濟法宏觀調控應被視為市場技術要素的一部分，也就是說，經濟法宏觀調控是市場經濟的一種調控技術。這就要求宏觀調控需要實事求是地明確政府與市場的邊界，必須具備高效率，促進企業按最大化原則進行生產活動，以符合市場作為資源配置決定性要求的原理。

五、結語

筆者分析了經濟法與經濟政策對金融領域起到的宏觀調控作用，金融宏觀調控在國民經濟發展過程中扮演著重要角色，鑒于此，經濟法與經濟政策也需要不斷優化，提升調控的實踐效果，從而確保經濟的穩步發展。