中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究

崔偉欣

（河南工業(yè)和信息化職業(yè)學(xué)院，河南 焦作 454000）

1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究背景

風(fēng)險(xiǎn)管理的探討始于20 世紀(jì)50年代。隨著以?xún)r(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等為代表的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來(lái)巨大的威脅,越來(lái)越多企業(yè)開(kāi)始重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，尋求規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的工具。這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也被各國(guó)政府、企業(yè)以及研究機(jī)構(gòu)熱議。有效控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展研究的重要基礎(chǔ)。

2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究意義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的貨幣化表現(xiàn)，具有不確定性，有著不同的分類(lèi)方式。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響集中體現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果方面，表現(xiàn)為財(cái)務(wù)狀況的好壞和經(jīng)營(yíng)成果的大小。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是企業(yè)治理環(huán)節(jié)的重要組成部分，對(duì)企業(yè)生存發(fā)展有著重要影響。現(xiàn)行的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析主要依靠資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表以及傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，具有一定的局限性。進(jìn)一步完善相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，既可以幫助企業(yè)更好地進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，保護(hù)投資者利益，也有利于提高企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)外很多學(xué)者針對(duì)大型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的研究較為成熟，而對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制雖然有一定的研究成果，但還存在很多不足之處，對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的研究有待加強(qiáng)。本文圍繞中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行研究，以期為中小企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供參考。我國(guó)中小企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范手段不足，國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析方式還不完善，財(cái)務(wù)指標(biāo)分析局限性較大，并不能很好地得出風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。因此，及時(shí)察覺(jué)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)、防范化解風(fēng)險(xiǎn)隱患，對(duì)企業(yè)和國(guó)家的發(fā)展都有著重要意義。

3 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問(wèn)題

3.1 投融資方面缺乏規(guī)劃

中小企業(yè)一直以來(lái)受自身?xiàng)l件等的影響，融資環(huán)境較差。在籌集資金的過(guò)程中，中小企業(yè)也缺乏對(duì)資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題的考慮，使得借貸過(guò)高，難以?xún)敻丁４送猓行∑髽I(yè)自身信用度不高，難以達(dá)到銀行等金融機(jī)構(gòu)的借貸要求。在投資方面，受到自身資金、技術(shù)、信息獲取等方面的影響，一些中小企業(yè)決策者對(duì)投資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，盲目投資擴(kuò)張，這些失誤性決策會(huì)進(jìn)一步導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生巨大損失。

除此之外，中小企業(yè)在資金營(yíng)運(yùn)上也存在很大的問(wèn)題。企業(yè)多注重產(chǎn)品銷(xiāo)售業(yè)績(jī)，忽視應(yīng)收賬款的控制，資金長(zhǎng)期被占用，嚴(yán)重影響資產(chǎn)的安全。而且，中小企業(yè)生產(chǎn)管理水平普遍不高，產(chǎn)品質(zhì)量不一，產(chǎn)品控制體系不健全，這都會(huì)增加企業(yè)流動(dòng)資金的壓力。再加上中小企業(yè)存貨所占比重較大，長(zhǎng)期存貨需要承擔(dān)貨物跌價(jià)以及保管問(wèn)題產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)不足

長(zhǎng)期以來(lái)，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)不足。部分中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)分離不明顯，很多中小企業(yè)的投資者就是經(jīng)營(yíng)者，“企”“家”不分，給內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制帶來(lái)了極大的困難。再加上企業(yè)投資決策多是由個(gè)人主觀意愿主導(dǎo)，缺乏科學(xué)理性的分析，而內(nèi)部審計(jì)又缺乏力度，難以有效控制權(quán)責(zé)不明、管理混亂等現(xiàn)象，使資金使用率低下。

再者，很多中小企業(yè)負(fù)債壓力較大，在籌資時(shí)未考慮資金成本和收益、穩(wěn)定短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債之間的關(guān)系，未合理規(guī)劃籌資規(guī)模，過(guò)量舉債給企業(yè)帶來(lái)了不利影響。

3.3 外部環(huán)境較為復(fù)雜

國(guó)家的貨幣政策改善了金融經(jīng)濟(jì)環(huán)境，為大型企業(yè)提供了大力支持，中小企業(yè)雖然也從中受益，但由于銀行等機(jī)構(gòu)不愿意承擔(dān)這種“轉(zhuǎn)嫁”風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)融資仍舊面臨極大的困境和風(fēng)險(xiǎn)。另外，匯率變動(dòng)在經(jīng)濟(jì)收益和成本上對(duì)我國(guó)中小企業(yè)也產(chǎn)生了重大影響。尤其對(duì)于依賴(lài)美元進(jìn)行產(chǎn)品計(jì)價(jià)的進(jìn)出口企業(yè)而言，匯率的變動(dòng)對(duì)企業(yè)發(fā)展的影響越來(lái)越大，美元貶值，中小企業(yè)面對(duì)的潛在匯率風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大。

4 加強(qiáng)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的對(duì)策

4.1 增強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

中小企業(yè)決策者要加強(qiáng)學(xué)習(xí)，開(kāi)闊視野，結(jié)合企業(yè)財(cái)務(wù)情況，不斷提高科學(xué)決策的能力。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員通過(guò)準(zhǔn)確地判斷，可及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)。為此，企業(yè)還應(yīng)引進(jìn)并培養(yǎng)財(cái)務(wù)管理人才，為企業(yè)減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)奠定人才基礎(chǔ)。

中小企業(yè)決策者還應(yīng)時(shí)刻關(guān)注國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策、財(cái)政政策的變化，對(duì)企業(yè)的投資情況、經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整，提早預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)注市場(chǎng)供求關(guān)系的變動(dòng)，防止資金需求、成本費(fèi)用增加導(dǎo)致的資金虧損等財(cái)務(wù)危機(jī)。為控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，決策者還需理順企業(yè)內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系，明確各部門(mén)應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，保證權(quán)責(zé)分明。

4.2 建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度

企業(yè)應(yīng)全面細(xì)致地梳理現(xiàn)有的業(yè)務(wù)流程，分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)現(xiàn)有的內(nèi)部控制制度查漏補(bǔ)缺。建立合理有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，監(jiān)督企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)過(guò)程，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行準(zhǔn)確分析，有效化解和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，短期預(yù)警系統(tǒng)與長(zhǎng)期預(yù)警系統(tǒng)相結(jié)合，綜合評(píng)定企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。深入分析中小企業(yè)的成長(zhǎng)能力、管理模式、外部環(huán)境等因素，選取資產(chǎn)負(fù)債率、償債能力等財(cái)務(wù)指標(biāo)作為判斷標(biāo)準(zhǔn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。設(shè)立合理的組織機(jī)構(gòu)，明確每個(gè)部門(mén)的職責(zé)，形成互相制衡的機(jī)制。對(duì)不相容的職務(wù)進(jìn)行分離，因事設(shè)人、責(zé)任到位，為每個(gè)組織部門(mén)劃分責(zé)任，加強(qiáng)規(guī)范管理。做好企業(yè)人才選拔任用和教育，合理制定福利制度挽留人才，避免人才流失。企業(yè)內(nèi)部審計(jì)部門(mén)應(yīng)獨(dú)立于其他管理部門(mén)，確保審計(jì)部門(mén)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題可以直接送達(dá)管理層，對(duì)于部分不具備這些條件的中小企業(yè)可以聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)。

4.3 做好投融資方面的建設(shè)

企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際情況，拓寬融資渠道，降低籌資成本，選擇合適的籌資方式，充分利用資本市場(chǎng)，合理利用金融理財(cái)工具，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。盡量做到維持科學(xué)的資金結(jié)構(gòu)和適當(dāng)?shù)呢?fù)債水平，發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的積極效應(yīng)，防止過(guò)度舉債引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。合理分配長(zhǎng)短期債務(wù)，保證償債能力。對(duì)于企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)，一定要按照規(guī)章辦理，降低資金使用帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在投資時(shí)分散經(jīng)營(yíng)，使不同的投資項(xiàng)目之間形成互補(bǔ)，增強(qiáng)企業(yè)應(yīng)變能力。運(yùn)用科學(xué)的方法確定最佳資本結(jié)構(gòu)，綜合考慮相關(guān)因素，確定合理的負(fù)債額度，實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的最優(yōu)化。

4.4 加強(qiáng)外部環(huán)境的建設(shè)

政府部門(mén)應(yīng)激勵(lì)中小企業(yè)的發(fā)展，加大對(duì)其的支持力度，幫助中小企業(yè)拓寬融資渠道，對(duì)特定行業(yè)提供無(wú)息補(bǔ)助和利息優(yōu)惠，緩解中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀。推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)改革，使金融機(jī)構(gòu)建立健全信用擔(dān)保體系，扶持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新；地方政府要加大對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的獎(jiǎng)勵(lì)力度，獎(jiǎng)勵(lì)資金的發(fā)放要提高效率；優(yōu)化貸款審批程序，適當(dāng)簡(jiǎn)化辦理手續(xù)，提高審貸效率，引導(dǎo)中小企業(yè)投資流向，并加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)督，使資金及時(shí)到位，避免出現(xiàn)“空頭賬戶(hù)”。

同時(shí)，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的研究，提高適應(yīng)能力。對(duì)國(guó)家行業(yè)政策以及國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)的變化進(jìn)行分析，把握其變化規(guī)律，強(qiáng)化財(cái)務(wù)工作中的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，盡量規(guī)避環(huán)境變化引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。