深化改革 推進(jìn)跨境投融資便利

資本項(xiàng)目管理部門將持續(xù)推進(jìn)跨境投融資便利化，并適當(dāng)加快流出端改革的步伐；同時(shí)，把握好開放與安全的關(guān)系，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

近年來，面對(duì)復(fù)雜多變的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，資本項(xiàng)目外匯管理部門堅(jiān)持以習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，深入推進(jìn)資本項(xiàng)目管理改革開放。一方面，大力提升跨境投融資便利化水平，推出一系列便利化政策措施，精簡行政審批，優(yōu)化政務(wù)服務(wù)，便利市場(chǎng)主體業(yè)務(wù)辦理；另一方面，深入推進(jìn)資本項(xiàng)目改革，開放程度得到顯著提升，直接投資項(xiàng)下已實(shí)現(xiàn)了較高水平的開放，跨境證券投資渠道不斷拓展，跨境融資限制大幅放寬。

經(jīng)過多年的實(shí)踐探索，《資本項(xiàng)目外匯業(yè)務(wù)指引》（以下簡稱《指引》）已成為各級(jí)外匯管理部門和銀行、企業(yè)等市場(chǎng)主體辦理資本項(xiàng)目業(yè)務(wù)的重要參考，在落實(shí)資本項(xiàng)目外匯管理政策、規(guī)范便利資本項(xiàng)目外匯業(yè)務(wù)辦理、促進(jìn)外匯管理部門與社會(huì)各界良性互動(dòng)等方面，發(fā)揮了積極作用。為了進(jìn)一步推進(jìn)資本項(xiàng)目管理改革，2020年，我們對(duì)《指引》進(jìn)行了相應(yīng)的修訂更新，并將服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、便利市場(chǎng)主體的理念落實(shí)到《指引》之中。

《指引》修訂的考量因素

此次組織對(duì)《指引》進(jìn)行修訂，主要有以下幾方面的考慮：

一是定期修訂、政策更新的需要。按慣例，每兩到三年外匯局就會(huì)對(duì)《指引》進(jìn)行修訂。2017年版《指引》發(fā)布以來，資本項(xiàng)目外匯管理政策又發(fā)生了一些更新和較多調(diào)整，如，跨國公司跨境資金集中運(yùn)營、合格境外機(jī)構(gòu)投資者等方面的政策，需要對(duì)《指引》相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

二是進(jìn)一步改進(jìn)管理、便利服務(wù)的需要。近年來，隨著“放管服”改革的深入，跨境投融資便利化水平大幅提升，而便利化改革的理念也需要在《指引》中進(jìn)一步得到體現(xiàn)，如需對(duì)審核材料、辦理流程等進(jìn)一步精簡、優(yōu)化。同時(shí)，在實(shí)踐中積累了一些管理和操作方面的經(jīng)驗(yàn)，但這些經(jīng)驗(yàn)相對(duì)比較零散，可在《指引》修訂時(shí)進(jìn)行系統(tǒng)梳理，并體現(xiàn)在《指引》修訂中，方便市場(chǎng)主體合規(guī)操作。

三是《指引》本身進(jìn)一步優(yōu)化的需要。雖然《指引》已形成較為穩(wěn)定的體例，但還存在結(jié)構(gòu)復(fù)雜、章節(jié)偏多、內(nèi)容不夠簡明等問題。此次修訂一方面在整體架構(gòu)上力求更加清晰，對(duì)相應(yīng)章節(jié)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整；另一方面，在文字上力求更加簡明，申請(qǐng)材料、辦理流程等方面的文字表述要更加準(zhǔn)確、簡潔，更加便利業(yè)務(wù)辦理人員參考和使用《指引》。

《指引》修訂的主要變化

此次《指引》修訂貫徹了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、便利市場(chǎng)主體的理念，在整體上延續(xù)了之前的體例，分為國家外匯管理局版、外匯分（支）局版、銀行版三部分，同時(shí)對(duì)2017年版《指引》進(jìn)行了優(yōu)化、精簡，修訂后篇幅大幅壓縮：2017年版中共有業(yè)務(wù)指引116項(xiàng)，合計(jì)16.5萬字；2020年版中共有業(yè)務(wù)指引74項(xiàng)，合計(jì)12.9萬字。兩者比較，業(yè)務(wù)指引減少42項(xiàng)，降幅超36%；字?jǐn)?shù)壓減3.6萬字，減少22%。從具體內(nèi)容上看，修訂主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

歸并整合，明晰結(jié)構(gòu)。一是整合不同環(huán)節(jié)。對(duì)同一業(yè)務(wù)不同階段辦理環(huán)節(jié)進(jìn)行整合，將外債、內(nèi)保外貸、境外放款、境外上市等業(yè)務(wù)的登記、變更、注銷等辦理環(huán)節(jié)指引予以合并。二是歸并同類業(yè)務(wù)。將移民財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移與繼承財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移購付匯等同一屬性的業(yè)務(wù)指引予以合并。三是合并賬戶管理。整合各類資本項(xiàng)目外匯賬戶的開立、使用（入賬）、關(guān)閉等辦理環(huán)節(jié)。四是增加“綜合業(yè)務(wù)”。將原分散于直接投資、外債、證券項(xiàng)下的資本項(xiàng)目-結(jié)匯待支付賬戶、資金結(jié)匯、支付便利化等業(yè)務(wù)統(tǒng)一整合。

立足政策，更新調(diào)整。基于2017年版《指引》發(fā)布以來的政策變化進(jìn)行修訂。新增包括跨國公司跨境資金集中運(yùn)營、存托憑證跨境證券交易、資本項(xiàng)目收入支付便利化等業(yè)務(wù)指引，以及銀行辦理外債、境外放款、內(nèi)保外貸注銷登記等業(yè)務(wù)指引。刪除QFII/RQFII投資額度備案/審批、短期外債余額指標(biāo)核定、非銀行金融機(jī)構(gòu)主體信息登記等共13項(xiàng)業(yè)務(wù)指引。更新直接投資（FDI和ODI）、外債（涉及全口徑跨境融資宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)提高）、銀行內(nèi)保外貸登記及各類賬戶管理相關(guān)業(yè)務(wù)指引。

改進(jìn)管理，優(yōu)化服務(wù)。一是在直接投資項(xiàng)下，放寬辦理外商直接投資登記銀行的區(qū)域限制。放寬境外放款資金匯回使用限制，規(guī)范境外放款資金匯出管理等。二是跨境融資項(xiàng)下，取消外債簽約幣種、提款幣種和償還幣種必須保持一致的要求，改為僅要求提款幣種和償還幣種須保持一致。放寬非資金劃轉(zhuǎn)類外債提款/還本付息和境外發(fā)行債券登記時(shí)限要求等。三是證券投資項(xiàng)下，放寬對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)（保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)除外）資本金（或營運(yùn)資金）本外幣結(jié)匯的限制。簡化境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃外匯管理要求等。

精簡材料，優(yōu)化流程。一是大幅壓減材料。審核材料僅保留證明相關(guān)情況的必要材料，資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)已有記錄或已留存過的材料可不重復(fù)提供；可通過查驗(yàn)電子化稅務(wù)憑證的，不再需要紙質(zhì)憑證。二是簡化法規(guī)依據(jù)。僅保留與本項(xiàng)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)緊密的法規(guī)，法規(guī)體系更加清晰明了。三是精簡文字內(nèi)容。對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的審核原則、注意事項(xiàng)相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行優(yōu)化整合、刪繁就簡。

對(duì)落實(shí)《指引》的幾點(diǎn)建議

《指引》是各級(jí)外匯分支機(jī)構(gòu)、銀行等資本項(xiàng)目業(yè)務(wù)部門辦理業(yè)務(wù)時(shí)的重要參考，同時(shí)也是向社會(huì)傳遞資本項(xiàng)目外匯管理政策的重要載體。而外匯分支機(jī)構(gòu)和銀行是外匯管理政策落地的“最后一公里”，也是決定《指引》實(shí)施效果的關(guān)鍵。對(duì)于外匯分支機(jī)構(gòu)和銀行做好《指引》實(shí)施的相關(guān)工作有以下幾點(diǎn)建議：

一是盡快將《指引》修訂的政策紅利惠及市場(chǎng)主體。此次《指引》修訂，大幅精簡審核材料、優(yōu)化業(yè)務(wù)辦理流程，推出了若干便利化改革措施，解決了資本項(xiàng)目管理中的許多“堵點(diǎn)”“痛點(diǎn)”。各外匯分支機(jī)構(gòu)及銀行應(yīng)嚴(yán)格按照新《指引》辦理相關(guān)業(yè)務(wù)，落實(shí)便利化政策，切實(shí)增強(qiáng)市場(chǎng)主體的“獲得感”。

二是將《指引》所體現(xiàn)的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、便利市場(chǎng)主體的理念落實(shí)到日常業(yè)務(wù)辦理之中。近年來，簡政放權(quán)、放管結(jié)合、優(yōu)化服務(wù)的要求，已經(jīng)貫穿于各級(jí)外匯分支機(jī)構(gòu)的政務(wù)服務(wù)過程中，銀行等金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的意識(shí)也不斷增強(qiáng)。外匯分支機(jī)構(gòu)和銀行除了要做到《指引》中明確的“硬標(biāo)準(zhǔn)”，更多是要提升業(yè)務(wù)辦理過程中的“軟服務(wù)”，積極幫助服務(wù)對(duì)象解決實(shí)際問題，主動(dòng)了解市場(chǎng)主體的困難和訴求；必要時(shí)可向上級(jí)主管部門提出相關(guān)意見和建議，協(xié)助進(jìn)一步改進(jìn)管理、完善服務(wù)。

三是加強(qiáng)實(shí)需管理/真實(shí)性審核，強(qiáng)化事中事后監(jiān)管。在逐步精簡、弱化事前許可和管理的推進(jìn)過程中，一方面要加強(qiáng)實(shí)需管理/真實(shí)性審核，尤其是隨著越來越多的資本項(xiàng)目業(yè)務(wù)可在銀行直接辦理，銀行應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)辦理要求、自身展業(yè)原則和反洗錢等管理規(guī)定，做好實(shí)需管理/真實(shí)性審核工作；另一方面要強(qiáng)化統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)和事中、事后監(jiān)管。各級(jí)外匯分支機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)和統(tǒng)計(jì)分析，銀行也應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)控管理，在“促便利”的同時(shí)，做好“防風(fēng)險(xiǎn)”的工作。此外，應(yīng)注重科技賦能，研究應(yīng)用大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能等先進(jìn)技術(shù)，提升真實(shí)性審核和事中、事后監(jiān)管水平。

穩(wěn)步推進(jìn)資本項(xiàng)目管理改革

2020年是極不尋常的一年，新冠肺炎疫情全球蔓延，國內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)明顯上升，我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)、外資外貿(mào)等工作均承受了較大壓力；同時(shí)，我國正處于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，深化改革、擴(kuò)大開放的任務(wù)更加艱巨繁重。資本項(xiàng)目管理部門要積極做好“六穩(wěn)”工作，落實(shí)“六保”任務(wù)，研究出臺(tái)一系列政策措施以支持疫情防控和復(fù)工復(fù)產(chǎn)；同時(shí)，要穩(wěn)步推進(jìn)資本項(xiàng)目管理改革，擴(kuò)大高水平開放，持續(xù)推進(jìn)跨境投融資便利化。

一是積極支持疫情防控和復(fù)工復(fù)產(chǎn)。疫情發(fā)生之初（1月27日），外匯局即發(fā)布通知，建立外匯政策綠色通道，其中包括三項(xiàng)資本項(xiàng)目便利化措施：第一，放寬疫情防控相關(guān)資本項(xiàng)目收入結(jié)匯支付的事前單證要求。截至2020年11月底，全國共辦理資本項(xiàng)目收入便利化支付金額約239億美元。第二，便利和滿足疫情防控相關(guān)跨境融資，確有需要的企業(yè)可取消借用外債限額，并可線上申請(qǐng)外債登記。截至2020年11月底，已辦理線上外債簽約登記金額約634億美元。第三，按照“特事特辦”原則，滿足與疫情防控有關(guān)的其他資本項(xiàng)目外匯業(yè)務(wù)的需求。截至2020年11月底，全國共辦理“特事特辦”資本項(xiàng)目業(yè)務(wù)金額約1868億美元。

二是優(yōu)化管理流程，提升便利化水平。第一，允許符合條件的內(nèi)保外貸注銷登記和境外放款注銷登記由銀行直接辦理。先后在粵港澳大灣區(qū)、海南自貿(mào)港、上海臨港新片區(qū)等區(qū)域，開展了取消非金融企業(yè)外債逐筆登記試點(diǎn)，截至2020年11月底，合計(jì)登記金額約677億美元。第二，深入推進(jìn)資本項(xiàng)目外匯賬戶清理整合，再次減少3類資本項(xiàng)目外匯賬戶。聯(lián)合市場(chǎng)監(jiān)督管理部門、商務(wù)部門共同推進(jìn)“多報(bào)合一”工作，數(shù)據(jù)在各部門之間實(shí)現(xiàn)共享，徹底解決了重復(fù)申報(bào)問題，有效減輕了外商投資企業(yè)數(shù)據(jù)申報(bào)負(fù)擔(dān)。

三是穩(wěn)步推進(jìn)資本項(xiàng)目管理改革。第一，全國推廣資本項(xiàng)目收入支付便利化改革，提高企業(yè)資金運(yùn)營效率。第二，擴(kuò)大外債便利化額度試點(diǎn)范圍，將試點(diǎn)范圍擴(kuò)展至上海（自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)）、湖北（自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)和武漢東湖新技術(shù)開發(fā)區(qū)）、廣東及深圳（粵港澳大灣區(qū)）等地，允許符合一定條件的高新技術(shù)企業(yè)，可在不超過等值500萬美元內(nèi)自主借用外債。第三，上調(diào)跨境融資宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)，擴(kuò)大境內(nèi)機(jī)構(gòu)借債空間，將跨境融資宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)由1上調(diào)至1.25，以利于中小企業(yè)、民營企業(yè)更好地利用國際國內(nèi)多種渠道籌集資金。

下一步，資本項(xiàng)目管理部門將堅(jiān)定不移地貫徹新發(fā)展理念，推動(dòng)構(gòu)建新發(fā)展格局，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為宗旨，持續(xù)推進(jìn)跨境投融資便利化，適當(dāng)加快流出端改革步伐，重點(diǎn)做好落實(shí)跨國公司本外幣一體化資金池試點(diǎn)、完善私募股權(quán)投資基金跨境投資管理、推進(jìn)外債管理改革、擴(kuò)大資本市場(chǎng)雙向開放等方面的工作；同時(shí)，堅(jiān)持底線思維，把握好開放與安全的關(guān)系，完善資本項(xiàng)目監(jiān)測(cè)分析和預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，防范跨境資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。