企業“兩金”治理問題及管控策略

吳明清 福建省電子信息（集團）有限責任公司

引言

在企業財務管理過程中，重視“兩金”至關重要，從不同的角度出發，分析“兩金”治理中存在的問題，多角度提出對策，加以管控是時代所賦予的要求。此外，在新形勢下，以“兩金”為載體，實現產融結合，多措并舉盤活企業存量資產是值得探究的，所以本文研究課題具有一定現實意義，值得探析。

一、“兩金”的概念和管控意義

（一）“兩金”含義

“兩金”，主要指的是應收賬款和存貨，應收賬款包括企業因銷售商品、提供勞務等經營活動應收取的款項；存貨指的是在經濟活動過程中，有準備出售或處在生產過程中的材料和產品。這兩者都是企業流動資產中的重要組成部分，和企業日常運營有著密切聯系，能夠對這兩者產生影響的因素有很多，例如市場經濟變化、企業業務規模大小等。“兩金”會隨著企業經營發展不斷變化，在管理過程中，要將“兩金”控制在合理范圍之內，為企業創造穩定可持續的內部發展環境。

（二）“兩金”管控的重要意義

“兩金”的管理，在擴大企業規模方面有重要促進作用，一方面，合理利用客戶賬期可以提升企業競爭力和行業口碑，擴大銷售額，提升企業盈利水平；另一方面，完善的存貨管理體系和適當的存貨儲備是維持生產持續性的重要保障，特別是在市場貨源緊缺的情況下，擁有一定的存貨能夠讓企業平穩度過風險期。但“兩金”規模并不是越大越好，一旦超出特定的范圍，就會增加占用流動資金的比重，為企業資金的正常運轉帶來負面影響，進而擴大了融資規模，提升財務杠桿和資金成本。而如果“兩金”規模過低，可能面臨企業持續生產無法得到保障，無法充分激發企業發展潛力和擴大生產規模。因此“兩金”治理不僅關乎企業的內控管理水平，對企業穩定、健康、高質量的發展更是至關重要，制定有效的“兩金”解決對策，實現向管理要效益，以管理促發展，是企業管理者要研討的重要課程。

二、企業“兩金”治理存在的問題

（一）存貨管理意識淡薄，管理機制不健全

就目前情況來看，部分企業沒有充分意識到存貨管理的重要性，采購意識不強，不能夠根據實際情況靈活調整采購計劃，在采購過程中比較被動，對市場價格和供求走勢沒有合理的預判。企業內部供求部門之間溝通、交流程度不夠，在確定需求計劃時，沒有預留出足夠的采購運作時間，為存貨管理帶來阻礙。部分企業沒有針對存貨建立完善的管理機制，周轉效率不高，積壓情況嚴重，對企業資金流造成較大影響，倉儲成本和資金占用大大增加，存貨也面臨減值風險。

（二）缺乏健全有效的應收賬款內控制度

部分企業沒有意識到應收賬款的重要性，內控制度體系不合理，客戶信用體系未建立，未能根據客戶資信情況合理設置應收賬款賬期，導致難以按時收回款項，壞賬現象較為嚴重。部分企業即使能夠為了自身發展建立相關制度，在執行過程中也沒有以企業實際發展情況為主，各部門之間職能分工不夠明確，監督不夠完善，導致制度流于形式，不能有效控制應收賬款的增長。

（三）企業整體意識淡薄，忽視應收賬款風險

面對市場經濟飛速發展，部分企業為了更好應對市場競爭，或者為追求當期收入的實現，在簽訂銷售合同時沒有嚴格按照流程進行，部分合同條款會對企業業務開展造成影響，導致賒銷規模擴大，主要存在的問題如下：① 未規范簽訂銷售合同，導致應收賬款確權及催收缺乏法律依據；② 沒有對付款方式及回款期限進行明確規定，導致回款期限存在爭議或不及時；③ 未對質量保證金等應收款項回款條件進行明確，質量保證金被長時間占用的情況較為嚴重；④ 允許客戶大批量使用匯票結算，資金未能及時回籠。

（四）缺乏資金規劃管理，財務杠桿失去控制

資產負債率高是我國經濟發展面臨的重大風險之一，供給側改革以來，黨中央提出“三去一降一補”的措施，其中，降杠桿是不可缺少的重要組成部分。近年來高杠桿隱患不斷凸顯，部分企業甚至面臨資金斷流的風險。企業“兩金”對資產負債率也起到了重要影響，一方面應收賬款回款力度不足，隨著銷售規模擴大，應收賬款對資金的占用不斷攀升；另一方面，采購環節管理薄弱，庫存商品和原材料占用大量資金，企業“兩金”管控不力，缺乏整體的資金規劃管理，導致營運資金不足，企業對外融資規模擴大，杠桿攀升，財務風險加大。

三、企業“兩金”管控的策略

（一）落實主體責任，建立健全“兩金”責任體系

企業要深入分析“兩金”管理存在的問題以及原因，制定針對性的解決策略。① 企業要根據自身發展情況，優化內部組織結構，成立“兩金”工作小組，加強內部各部門之間的聯系和牽制，根據不同部門業務上的差異性，制定合理的“兩金”壓降工作方案規范管理流程；② 要將壓降任務層層分解到基層，落實到具體部門，明確各方職責。③ 在對應收賬款和存貨進行管理的過程中，企業需要設置主責部門以及輔責部門，在內部形成主次分明的管理體制，采購、銷售、回款等不相容職務嚴格權責分離相互監督；④ 實行對“兩金”的動態化管理，要根據企業發展的不同階段，采用合理的措施調整“兩金”占比。

（二）建立集中清理和日常管理的長效管理機制

長賬齡應收賬款形成主要有兩個方面：一是合同未約定回款期限或約定回款條件模糊；二是業務移交不規范，人員離職后導致應收賬款無人催收。集中清理和日常管理相結合能夠有效解決這一問題。日常管理中，企業應采用規范的銷售合同模板，法務人員需要對合同條款要素進行審核，從源頭上控制“兩金”過快增長。集中清理時企業要完善內部規章制度，制定“誰經辦，誰負責”“新人要理舊賬”的責任制度，設立“兩金”專項工作小組，對長賬齡應收賬款和長庫齡存貨定期進行專項清理，盤活資產。

（三）推進全面預算管理，提升計劃準確率

推進企業開展全面預算管理工作，將存貨周轉率、應收賬款周轉率、“兩金”占比等指標進行責任分解，完善預算管理制度和全面預算考核制度，確保存貨采購和資金需求計劃的合理與準確，建立會計審計監察制度，必要時對預算執行情況進行審計監察監督，推進主體責任落實。

（四）量化企業“兩金”壓降目標，建立考核評價體系

考核體系是檢驗各項管理制度能否得到有效落實的關鍵，進行“兩金”專項考核首先要設立合理且有促進性的考核體系，單純考慮壓降“兩金”體量不利于企業長遠發展，合理的考核體系應兼顧企業發展與風險管理，可以采用行業橫向對標管理和與企業上年同比壓降縱向相結合的方式，制定以行業標桿為榜樣，有利于企業長遠發展的“兩金”壓降目標進行指標分解，同時建立合理的獎懲制度，加強監督和考核力度。

（五）完善財務分析體系，加強“兩金”風險預警

在大數據信息化時代，企業財務會計要適應時代需求，由核算型向管理型職能轉變，對財務數據要進行充分挖掘，深入分析，對應收賬款和存貨不能僅停留在事后核算階段，應利用大數據信息化為工具，建立信息化管理平臺，堅持動態監測和跟蹤分析，加強“兩金”以及應收賬款周轉率、存貨周轉率等有關指標的統計和分析工作，實現自動預警，針對周期長、金額占用較大的項目，可以定期舉行工作會議，有針對性地進行專項討論，從而提升“兩金”管理方案的科學性。

（六）規范運用金融工具盤活應收賬款和存貨

隨著我國多層次金融市場的發展完善，企業的融資手段也愈發多元化，供應鏈應收賬款ABS和應付賬款ABS對解決企業“兩金”占用資金有重要意義。① 企業應收賬款ABS，是指以企業應收賬款債權為基礎資產或基礎資產現金流來源所發行的資產支持證券（Asset-backed Securities，ABS），一方面應收賬款ABS中企業可以獲得資金補充生產經營所需資金，在項目期限內可采用循環購買安排，使融資期限超越應收賬款期限，獲得較長時間的穩定融資，同時，集團型企業采用儲架發行的模式對集團管控“兩金”有重要促進作用，根據所屬企業不同階段資金需求擇機發行產品，平穩調控應收賬款占用資金。另一方面將應收賬款作為金融產品在公開市場發行，企業需要根據交易所對應收賬款基礎合同賬齡、賬期、回款條件等進行規范梳理，對規范應收賬款賬期管理和催收將起到促進作用。② 應付賬款ABS是圍繞企業信用反向延伸的供應鏈資產證券化，設立的專項計劃通過償還企業到期應付賬款，取得對企業的應收債權，從而延長了企業的應付賬款賬期，實現間接融資，緩解了企業購置存貨帶來的資金壓力。

結語

總而言之，當前企業面臨著新的發展機遇，需要采取有效措施應對復雜競爭環境中的挑戰，在企業“兩金”管控方面，要以企業實際發展情況為依據，對現有問題進行深入分析，找出關鍵點，制定科學合理的管理體系和考核體系，管理層要意識到“兩金”管控的重要性，面對新形勢，要有新思維，不斷提出新問題，利用新工具，解決新問題，推進產融結合，多措并舉盤活企業存量資產，保障企業高質量可持續發展。