關于集團公司加強對外投資財務管理的探討

劉歆 紫金財產保險股份有限公司

引言

隨著我國經濟和科技的不斷發展，我國的國際實力也在不斷地增強，尤其表現在集團公司能力加強方面。近些年來，集團公司的發展規模變得越來越大，集團公司的發展方向也越來越多元化，發展模式也越來越多領域化，朝著更多的領域深入，并且對外投資的數量和規模也逐漸地變大，呈現遞增的趨勢，集團公司的對外投資項目是投資的一種經濟活動，也是集團公司獲得額外收益額的主要活動，因此，集團公司非常注重這一經濟活動，安排專業的經濟管理人員進行計算，分析和控制，以此來保證集團公司的投資收益。在實踐過程中，集團對外投資項目的生產和經營活動往往需要與投資主體以外的其他公司進行經濟的往來，互相配合，因此本篇文章對投資管理模式進行了分析。

一、重視財務管理并提高對外投資理財能力

（一）是公司戰略發展的重要保障

集團公司是由多個獨立的公司法人組成的，這些獨立的公司法人組成了一個集團公司，并且這類公司是以資本為紐帶，以制度為保障的。集團公司通常都具有共同的發展目標和共同的經濟利益，都是為了企業之后的可持續發展在做自己的貢獻。由于子公司遵循自利原則，追求自身的利益最大化，導致整個集團公司的資源優化配置無法達到最優的狀態，不符合資源優化配置的原則。加強對外投資管理方面的理財工作，對企業的整體運行和戰略發展具有重要的意義，因為加強這方面的管理，可以將子公司納入集團系統的管理當中，形成一體化的管理模式，通過財務管控的方式，使企業的每個成員都能夠盡忠職守，以企業的發展為主要目的，優化企業的整體資源配置，避免企業出現利益分化的問題，實現集團公司的可持續發展，保障企業集團整體利益最大化。

（二）是提高財務信息質量的重要途徑

一般情況下，小公司的規模比較小，因此在信息獲取方面存在一定的局限性，導致子公司的信息質量達不到預期的目標，主要是小規模公司在財務管理方面沒有嚴格的制度保障，在管理方面存在著不規范的行為，除此之外，財務人員的整體專業水平和素質水平比較低，在獲取信息質量方面比較閉塞；對外進行收購的子公司有的是有業績承諾義務的，因此這類公司為了使業績增長達到預期，財務人員往往通過虛增公司凈利潤等手段粉飾財務報表，甚至通過財務舞弊來達到承諾的業績；當股東的利益與管理者的利益有沖突時，子公司的管理者會考慮到自身的經濟利益，通過造假方式，虛列成本費用，違規占用資金。子公司在這些方面存在的問題都會給集團整體帶來巨大的挑戰，影響公司的財務信息質量，因此集團公司應該將子公司的財務管理納入自己的管理體系當中，加強管理和控制，重視子公司的監督和管理。

（三）是防范財務風險的重要組成部分

對外投資管理是集團公司進行財務風險防范的重要方法，是一種專業化的對外投資戰略規劃，加強對外投資財務管理，可以提升企業的整體競爭力，為企業帶來更大的經濟效益，避免企業在運行過程中的各種經濟風險和財務風險。做好這方面的工作，應該加強企業集團的整體風險管理和控制，其中包含對外投資整體戰略的制定、資金運動的規律以及各部分之間的排列關系，對公司的資金進行優化配置，通過在對外投資之前的觀察和數據分析，做到規避風險的目標，可以為企業減少財務方面的風險，除此之外，通過完善企業的財務管理制度，可以使企業在正常的運行軌道上持續發展，使企業達到規范化的運營和管理，防止企業集團因為內部問題出現的風險。

二、集團對外投資財務管理存在的不足

（一）投資決策與公司的實際能力不匹配

企業在做投資決策過程中會著眼于企業的整體系統工程，需要認真分析宏觀經濟狀況及行業的發展趨勢，根據企業自身的風險偏好和風險容忍度，制定相應的投資方案。投資方案的選擇需要建立在掌握真實信息基礎上，但是存在的一個問題就是會計信息失真，因為受到財務報告和會計周期的影響，可能無法提供真實有效的信息，信息的質量也無法得到保證，這些都會影響企業做出正確的投資決策。同時，由于財務管理人員對于自身行業的發展規律理解不夠深入，容易造成后期報表的數據不準確，導致會計信息與實際業務分離，與公司的戰略以及價值創造和管理角色分離，這些建立在沒有真實信息基礎上的投資決策，容易誤導決策者高估企業的風險承受能力，導致盲目擴張，極易引發流動性風險，最終導致企業資金鏈斷裂，無法持續經營。

（二）財務投資管控不嚴

財務投資方面的管理和控制是完善投資流程中必不可少的步驟，也是其中重要的一個環節。但是有些企業在投資決策的制定和執行方面沒有嚴格的制度規范，財務人員也沒有相應的專業水平以及管理者往往會因為自身利益而一言堂，導致投資決策不合理，影響企業的運營和發展，為企業帶來不必要的經營風險。之所以出現這樣的問題，是因為財務方面的審查和審核不到位，沒有能夠及時地識別項目的財務風險，并且被投資的集團企業可能存在一定的隱形債務，財務人員在項目審核時沒有發現，從而給企業帶來巨大的經濟壓力和負擔，影響企業的可持續發展。二是財務管理人員對財務的監督不到位，導致投資業務人員存在徇私舞弊的行為，比如資金的循環利用和再投資監管不到位，導致財務管理人員在對企業進行價值評估時，與實際情況相分離。

（三）運營過程中財務管理缺失

集團公司在對外進行投資的時候，會考慮到自身行業的發展規律，根據自身行業的發展目標制定相應的投資方案因此，在投資決策過程中，需要財務管理人員加強被投資企業的運營管理，甚至是被投資企業的整體資源改造。企業集團在對外進行投資之后，需要考慮到投資標的各方面，包括企業的發展戰略，組織結構以及產業及產品方面，要做到戰略優化，結構合理，產品整合。但在實際中，企業集團在對外進行投資之后，往往會缺乏財務管理人員的設置，導致其對被投資企業的整體運營不夠完整，

（四）缺乏合理的考核管理制度

隨著經濟和科技的發展，不同類型的企業變得越來越多，因此，對于集團公司的投資應該實行多樣化的考核分級管理制度，但是目前的集團公司投資管理往往存在著單一性的問題，這一問題不利于公司的長遠發展，也不能夠適應不同類型、不同發展階段的公司。集團公司旗下的子公司，由于是一個新興的領域，所以在探索產業轉型升級時存在著一定的局限性，剛開始創設階段會因為缺乏，相應的考核管理制度而影響經濟利益，無法為集團公司創造最大化利益。

三、實現集團公司最外投資財務管理的有效方法

（一）實行投資與管理體系一體化管理

目前很多國內的經濟研究學者，大多都在討論如何利用信息化實現業務與財務的有機融合，但從本質上來看，財務管理與投資決策實行有機結合，是基于宏觀經濟的發展環境，行業的發展狀況以及公司的發展戰略和業務開展息息相關的，需要建立與公司本身的業務相匹配的財務管理體系，只有這樣才可以為公司業務的開展創造更多的便利條件，提供有利的支撐。

（二）深化財務管理理念

財務管理對企業來說是非常重要的環節，因為財務管理能夠綜合時間，市場和風險等多種因素對企業的影響，并且對這些影響做出評價和衡量。應該深化財務管理理念，加強投資人員對財務知識方面的理解和運用，在對項目的經濟意義以及市場做出分析時，嚴格按照財務管理理念和投資決策融合的方式進行。不僅如此，還要建立針對性的財務管理監督體系，對財務的各個方面進行質量評價和監督，使財務管理的整個決策過程做到公平透明，完善投資管理流程。

（三）重視被投資企業的分類管理

集團公司應該對于不同的子公司進行不同的分類管理，建立一個比較完善的財務管理體系。建立良好的財務管理體系，可以通過修改被投資公司的章程，向被投公司駐派董事等人員等方式進行。對被投資公司的財務狀況有一個比較熟悉的了解，獲得這個企業的知情權、監督權和相應的管理權。通過駐派董事的方式，使集團公司能夠對被投資公司的重大事項有一個比較熟悉的了解，在這個過程中能夠行使表決權，維護自身的利益，對被投資公司的經營決策和重大合同能夠監控。

（四）建立科學的監督體系

集團公司應該建立科學的監督體系，對本公司的相關人員有一個細致的考核和管理，對子公司實行考核制度，可以設置一個比較高的短期經營指標，主要關心公司的長遠發展，包括公司的高級管理人員和研發人員。對于公司的主營業務收入來說，應該在考核機制時重點放在經濟效益和戰略指標相融合的點上，注重對經營業績的考核，充分考慮公司當下的資產流動情況，為未來的投資奠定相應的基礎。

結語

綜上所述，集團公司要想實現可持續發展，增強自身的競爭優勢，在風險可控的情況下，實現自身的利益最大化，需要建立與本企業相匹配的投資財務管理體系和考核體系，提升財務管理人員的專業水平，促進企業多元化的發展方向。不僅如此，一個企業成功與否的重要標志，就是這個企業是否擁有長遠的發展目標，是否擁有自身的戰略選擇和投資策略。因此，集團公司應該注重加強公司的發展目標選擇，建立一個科學的考核和監督體系，保障自身的發展目標能夠順利實行，最終實現企業的健康長遠發展。財