理性分析資產負債表

趙詠 西北有色地質礦業集團有限公司

引言

財務會計報告中的一項重要內容是資產負債表，同時也是公司特有的商業語言。在編報過程中受會計人員對經濟事項的職業判斷水平、會計政策利用水平、管理當局意圖以及某種特定需求等多種復雜因素影響，往往報表的真實性、完整性、可靠性等可能出現打折扣的情況。因此，作為財務報表使用人，在使用它時應當理性地加以分析與利用，從而避免報表使用者決策誤判，防范決策風險。

一、資產負債表分析的局限性及應對措施

（一）資產負債表分析的局限性

通過財務報表，并不能了解公司全部的經營和業務信息，已經披露的財務信息存在會計估計誤差。管理當局迫于某些指標或考核的壓力，授意、指示財務人員對賬務處理進行某些技術處理，不一定是真實情況的準確計量。除此之外，報表的局限性還存在以下情形。

（1）時點性。在一個特定的日期內，反映企業財務情況的報表就是資產負債表。由于這個日期是一個靜態的時點，會存在一些不足。① 會掩蓋季節性波動的因素，報表數據無論是期初，還是期末，或者正處于全年生產和銷售的旺季，這些數據也不能夠對企業的實際經營情況和資金流動情況進行清晰的反映。② 易于粉飾報表數據。在編制報表前用流動資產暫時償還流動負債，依據這樣的期初和期末數計算的流動比率也就沒有任何實際意義。

因此，投資者只有充分了解資產負債表的局限性，才能充分利用資產負債表，為彌補這一缺陷，投資者應注意參看現金流量表。

（2）貨幣性。會計是一種貨幣度量的定量學科。然而，在礦山企業擁有的探礦權、采礦權等經濟資源并不能完全由貨幣計量或者不能準確計量，這些資源代表了公司最重要的“資產”，但是這些資源的價值并沒有在報表上充分地反映出來。因此，在解讀這類行業的資產負債表時，應該注意非貨幣性數字的研究和分析。

（二）資產負債表的不確定性

近年來隨著社會進步和發展，公司內部業務活動變得更為復雜化和多樣化。根據現行的會計制度規定，公司內部的部分經濟業務可以依據實際情況采用多種處理方法。例如存貨的發出可以采用以下幾種方法：先進先出法、加權平均法、個別計價法等；固定資產折舊方法可以采用平均年限法、雙倍余額遞減法和年數總和法等。

存貨發出的計價方法，不但會影響到當期收益，也會影響到存貨的賬面價值。對于固定資產，選擇不同的折舊方法，在資產負債表上的固定資產的原值總額是相同的，但折舊與凈值的差異卻會很大，依然會影響到當期收益，同樣也會影響到固定資產的賬面價值。同一經濟事項的會計政策選擇的差異，造成不同公司資產負債表的數據存在較大差異，這些會計政策的選擇，盡管符合會計準則要求。會計核算方法有很多種，同一會計事項可以選擇多個方法進行核算，這對報表的可比性會產生很大影響。因此，投資者在依據財務報表制定決策的過程中，應該選擇合適的會計核算方法，從而做出符合公司發展的科學性決策。

二、資產負債表中常見的危險信號

（一）財務報告的形式不規范

財務報告形式的不規范會影響其可靠性，應該注意保證財務報告的完整性。財務報告的不完整違背充分披露原則，這可能是在會計人員不想講真話但又不能說假話的情況下發生的。

（二）期初、期末數據的異常波動

如果公司經營正常，應該考慮數據的真實性和一貫性。與銷售收入相比應收賬款異常增加，可能存在提前確認收入。

（三）大額的資本利得

在公司經營業績下滑，經營處于困境時，可以通過出售長期資產、債轉股，進而幫助公司獲得資本利得。非經常性損益占收益總額中的比例過大。

（四）異常的審計報告

在沒有正當和合理理由的情況下更換注冊會計師，或者是審計報告中附有保留性的建議或者意見，這說明公司的財務報告可能不真實。

三、如何剔除資產負債表項目中的水分

現在許多公司管理當局時常會面臨一些考核指標的壓力，上級會通過管理層把意圖逐級滲透下來，這種意圖的滲透最終會導致財務報表蘊含大量的水分，而作為報表使用人，他們卻又希望提供有價值的決策信息。因此，需要分析研究資產負債表項目，剔除資產負債表項目中蘊藏水分，要注意幾個方面的問題：

（一）虛擬資產長期存在

虛擬資產是對公司沒有利用價值但是公司也不注銷的資產，例如：一些不能給企業增加價值的固定資產，固定資產的清理的數額較大的話，通常表現為潛在虧損掛賬。一旦處理則會直接沖減年度的利潤和凈資產。

（二）不良資產掛賬

主要是針對應收賬款、存貨及其他應收款項目。① 實際業務中，許多公司將長期為收回的應收款客戶掛賬，還有的將以現金回籠或搞設置賬外戶頭收回的應收賬款不沖銷，造成“應收賬款”的虛假到最后作為壞賬沖銷，沖入期間費用稅前列支。特別是母子公司之間的應收賬款，由于大多數母公司或子公司對公司間的應收賬款是照提壞賬準備的，因此將母子公司間的應收往來多掛賬就可以達到多計費用、少計利潤的目的了，若長期掛賬到最后再核銷的話，利潤的調節余地就更大了。② 存貨的項目類型多種多樣，并且存貨金額一般比較大而且計價的方式也有很多種，因此一些公司利用這個原因，采用不正當的手段，將公司一些殘品、積壓商品等長期隱蔽在存貨項目中。③ 通過其他應收款調節利潤。一些公司比較注重公司形象，因而廣告費的開支比較大，但是為了達到調高利潤的目的，許多公司都將高額的廣告費開支掛在其他應收款上，這樣就可以達到虛增資產與利潤的目的了。多掛其他應收款在資產負債表上表現為其期末余額巨大，往往接近甚至超過應收賬款和預付賬款的余額。④ 債權類資產需要通過函證的方式對其真實性和數額加以確定。

（三）個別負債項目紅字掛賬

應付職工薪酬、其他應付款等個別負債項目赤字實際上預示著公司虧損。通過在會計核算過程中沖減流動負債及負債的總額，基于此作為基數的流動比率、資產負債率必然也是不合理的，這在無形中也使得公司面臨的債務危機被掩蓋。

（四）隱瞞關聯方交易

關聯方交易包括母公司與子公司的資產報銷、受托經營、資金來往和費用分擔等。財政部曾發布并實施的《關聯方之間出售資產等有關會計處理問題暫行規定》，這個規定的出臺在很大程度上約束了不公允關聯方交易。由于公司管理者的一些特殊需要，會造成關聯方交易非關聯化，而且這種關聯交易非關聯化在母子公司、集團性公司的公司報表合并時該抵消的內部收入不抵消，該抵銷的內部利潤不抵消。

（五）隨意更改會計處理方法

更改會計處理方法是會計人員經常遇到的，利用可以計提八項減值準備政策。當公司經濟收益好的時候，多提減值準備，在公司經濟收益差的年度釋放“準備”，通過這種手段達到操縱利潤的目的。利用權責發生制的特點，通過在年末進行虛假出售，對方并不需要支付貨款，但是公司會將這些“售出”的產品的收入計作當年收入，同時將其計入應收賬款會計科目。“提前銷售”即將下一年的銷售收入計入當年的收入，算是比較有良心地的公司。這些虛假銷售與正常銷售一樣，同樣有銷售合同和產品轉移，從會計處理上難以區分，因此從報表中也難以看出。利潤調節了，反映在資產負債表中的所有者權益項目也就失去了它本來應具有的意義。

（六）資產負債表的表外信息不充分披露

公司經營過程中，不可避免地要進行融資舉債等行為，要融資舉債，特別是銀行信貸，一些公司可能存在為其他公司擔保事項，這種情況尤其以母子公司、關聯公司之間常見，因為這些擔保事項可能面臨承擔潛在的債務風險，作為局外人卻很難知情。

結語

綜上所述，由于資產負債表分析的局限性，如何理性分析資產負債表項目就顯得極為重要。作為財務報表使用人，一定要識別資產負債表中常見的危險信號，甄別資產負債表項目中的水分，避免在做出決策時產生錯誤判斷，從而避免經濟損失。